DXYと外国為替

Yonhap Infomaxによると、韓国の国債利回りは9月16日、外国人投資家が3年物国債先物を9,538枚買い越したことで、全般的に低下した。3年物利回りは3.8ベーシスポイント低下して4.053%となり、10年物利回りは5.3ベーシスポイント低下して4.547%、30年物利回りは3.7ベーシスポイント低下して4.692%となった。

USD-KRW為替レートは9月16日午後3時30分、前回のソウル取引セッション終値から9.20ウォン上昇し、1,368.60ウォンで取引を終えた。通貨ペアは午前9時47分に日中高値1,372.90ウォンまで急伸し、今月2日以来、すなわち10取引日ぶりに1,370ウォン台を突破した。決済需要、ショートカバー、国際原油価格の上昇、米国債利回りの上昇が背景となった。その後、海外投資家による利益確定売りや輸出企業のヘッジフローが上昇を抑え、正午までにレートは1,360ウォン台半ばまで押し戻された。市場参加者は連邦公開市場委員会（FOMC）の政策会合を前に方向性を伴う取引を控え、取引は双方の供給と需要のフローを中心に推移した。レートの上昇は、9日に記録した年初来安値1,334.60ウォンから、6取引日で約40ウォン反発したことを意味する。 USD-KRW、1,364.00ウォンで始まり午前中に1,372.90ウォンまで急伸 USD-KRW為替レートは9月16日、1,364.00ウォンで取引を開始した。序盤の取引で日中安値1,363.70ウォンを確認した後、決済需要とショートカバーのフローが市場に

Jin10 Dataによると、中国人民銀行上海本部の発表では、8月31日時点で、海外機関は銀行間債券を3.19兆元保有しており、参加機関は1,204社に上った。これとは別に、米連邦準備制度理事会による利上げ継続への期待が高まり、12月の追加引き締めが織り込まれる中、債券市場の弱気筋は、連邦準備制度理事会が利上げ期待に応えるとの見方に基づき、極端なポジションを取っている。アナリストは、連邦準備制度理事会が政策を据え置けば、債券市場はさらなる売り圧力に直面する可能性があると警告している。

オンショア人民元は9月16日、北京時間午後4時30分に対米ドルで6.7064で取引を終え、前営業日の公式終値から70ピップス、前夜の決済値から48ピップス上昇した。

9月15日の議会公聴会で、米財務長官のベッセント氏は、借入コストとエネルギー価格の上昇をめぐり、民主党議員から厳しい追及を受けた。10年物米国債利回りは5％を超えて急上昇し、30年物住宅ローン金利は7％を突破する一方、ガソリン価格は1ガロン当たり4.32ドルまで上昇した。民主党のアヤンナ・プレスリー下院議員は、一般の米国民が住宅費、エネルギー費、借入コストの上昇に苦しんでいる中で、「景気回復」を主張するベッセント氏を批判した。 ベッセント氏は政権の財政政策を擁護し、S&P 500は第2次トランプ政権の発足以降、およそ27％上昇しており、失業率は4.1％にとどまっているほか、財務省による債券買い戻し策が国債入札を安定させていると主張した。また、財政赤字が長期金利を押し上げる主要因であることも認め、市場への圧力を軽減するため、政権は赤字削減に取り組んでいると述べた。

ビットコインは米国時間の取引中に4%下落し、ロンドン時間の午前8時時点で75,900ドル付近まで戻して安定した。この下落は、トークンが証券または商品に該当するかどうかを定める主要な暗号資産規制法案であるClarity Actの審議を、米上院が前進させられなかったことを受けたものだった。Reutersが9月14日に報じたところによると、トレーダーは、強いインフレデータを受け、水曜日に連邦準備制度理事会（FRB）が利上げする可能性を85%と見積もった。トレーダーが利上げの可能性を見極める中、市場センチメントはさらに悪化した。規制面での後退と金融政策をめぐる不確実性が暗号資産全体に圧力をかけ、米国時間の取引で大幅に下落した後も、より広範な市場は低迷した。 米上院、Clarity Actの審議を前進させられず 上院はClarity Actについて手続き上の採決を行ったが、法案の審議を前進させられなかった。Reutersは採決に先立ち、この措置が法案の行方を左右する可能性があると報じていた。Reutersによると、この法案は、トークンが証券または商品に該当するかどうかをめぐる法的な不明確さに対処

Axel Adler Jr.はCME Fed Watchのデータを引用し、米連邦準備制度理事会（FRB）の9月会合で25ベーシスポイントの利上げが実施される確率は92.7％に達しており、目標金利の範囲が3.75％～4.00％に引き上げられる可能性があると述べました。 1988年以降に実施された7回の利上げサイクルを振り返ると、最初の利上げから6週間以内にS&P 500が下落したケースは5回あり、平均下落率は2.83％でした。

Jin10がSMBC Nikko Securitiesのストラテジスト、Rinto Maruyama氏の話として伝えたところによると、日本の個人投資家は8月末時点で2兆8,860億円（185.8億ドル）相当の円のショートポジションを保有しており、世界全体の円のショートポジション4兆1,000億円の半分超を占めていた。一般に「ミセス・ワタナベ」と呼ばれるこれらの投資家は、市場が変動する中でも、最近の円高に対して逆張りを続けている。

Jin10によると、欧州株は9月16日、原油価格の下落と債券売りが減少したことに支えられ、2日間続いた下落に終止符を打った。トレーダーらが本日後半に発表される米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を待つ中、エネルギー価格の上昇がインフレを加速させ、景気への懸念を強めていることを背景に、市場は8月の高値以降、価格変動の勢いを取り戻すのに苦戦している。トレーダーらは本日の利上げ確率を94％と見積もっており、今後の金融政策の指針に注目が集まっている。W1M Wealth Managementの最高投資責任者であるビル・ディニング氏によると、市場の反応は債券利回りに左右される見通しで、特に米10年国債利回りが5.5％に達した場合、株式に圧力がかかる可能性がある。

本日（9月16日）、ウズベキスタン中央銀行は政策金利を14%に据え置いた。

2026年9月16日、金は1オンス当たり4,326.17ドルで取引され、33.87ドル（0.79％）上昇した。同日午後2時（ET）に連邦準備制度理事会が金融政策の決定を発表する予定だったためだ。8月のインフレデータでコア価格が連邦準備制度理事会の2％目標を上回ったままだったことを受け、CME FedWatch、Kalshi、Polymarketでは、25ベーシスポイントの利上げ確率が85.6～91％の範囲で織り込まれていた。金は9月15日、ドル指数が99.57に達し、サウジアラビアが東西を結ぶ主要パイプラインを停止した後にWTI原油が99ドル近辺まで上昇したことで、4,263.19ドルの6週間ぶりの安値まで下落していた。金は2026年1月28日に記録した5,589.38ドルの史上最高値を約23％下回ったままで、同日の反発は、エネルギー価格の安定と、2027年までの委員会の利上げ経路を示す連邦準備制度理事会の経済見通し概要の発表を前にしたポジション調整によるものとされた。 金は9月16日、午後2時（ET）の連邦準備制度理事会の決定を前に4,326ドルまで回復 現物の金は、連邦準備制度理事

CNBCによると、日本銀行は利息を25ベーシスポイント引き上げ、1.25％とする見通しで、これは30年ぶりの高水準となる。調査では、回答者の5分の3が、今後1カ月間、日本円は155～160の範囲で取引されると予想している。

Jin10の分析によると、9月のFOMC会合を前に、連邦準備制度当局者の間で金融政策をめぐる意見が分かれています。ウォラー理事、バー副議長、カシュカリ総裁を含むタカ派の当局者は、コアインフレ率が十分なペースで低下していることを確認する必要性を強調し、一部は依然として利上げが必要になる可能性を示唆しました。パウエル議長、ウィリアムズ総裁、ジェファーソン副議長を含む中立寄りの当局者は、労働市場が安定しているため慎重な対応が必要だとして、当面は状況を見極める姿勢を支持しました。ボウマン理事のようなハト派の当局者は、原油価格の高止まりに懸念を示しました。意見の相違は、ディスインフレの進展ペースと、さらなる金融引き締めが必要かどうかをめぐって生じています。

ChainCatcherとReutersによると、FRBのジェローム・パウエル議長は、公開予定の記者会見で、政策決定を明確に伝え、7月に起きたコミュニケーション上の失策を回避できるかどうかを市場から厳しく見極められる見通しだ。フランスの金融機関Natixisのアナリストらは、パウエル議長が、いかなる利上げ・利下げもインフレ抑制に必要な措置だと位置付けると予測している。Reutersは、パウエル議長が、金利引き下げを求めるトランプ氏の要求に対応しながら、Federal Reserveの独立性を改めて確認するという、微妙な政治環境を切り抜けなければならないと指摘している。

Jin10によると、ユーロや円を含む外国為替オプションが本日（9月16日）北京時間22:00に満期を迎える。行使価格が10億以上となる5件の注文が満期を迎える見込みであり、リスク管理上の注意が必要だ。

公式統計によると、英国の8月のインフレ率は前年同月比3.1%に達し、7月の2.9%から上昇した。

英国の8月の消費者物価指数（CPI）は、前月比で0.5％上昇し、エコノミストの予想に一致するとともに、前月の0.3％から上昇した。

データによると、英国の小売物価指数は8月に前年同月比3.4％へ上昇し、前月の3.2％から伸びが加速しました。

英国のコア消費者物価指数は8月に前月比0.3％上昇し、エコノミストの予想と一致しました。この数値は前月の0.2％から上昇しました。