コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

バンク・オブ・アメリカのチーフ投資ストラテジストであるマイケル・ハートネットは、米国とイランが間もなく平和合意に達する可能性があるとの報道を受けて、逆張りの「平和受益者リスト」を発表した。BofAによれば、最も可能性が高い受益者には、消費関連株、不動産投資信託（REITs）、欧州株式、Bitcoin、金、そして新興国通貨が含まれ、後者は今年の大幅な下落の後に最も強い反発余地を示しているという。 Bitcoinは年初来で27%下落している一方、金はおよそ2%安い。インド・ルピー（5%下落）やインドネシア・ルピア（6.5%下落）を含む新興国通貨は、エネルギー価格の急騰により打撃を受けている。REITsと裁量型の消費関連株はすでに一部、平和への楽観を織り込んでおり、4月の安値からそれぞれ9%と10%超の上昇となっている。とはいえ、ハートネットは短期的には慎重な姿勢を維持し、BofAの「Bull & Bear Indicator」が10点満点中8.8であることを挙げ、潜在的なFRBの引き締めに先回りして売りポジションが示唆されるとしている。

英国の部隊は、英海峡でロシアの「影の艦隊」用の原油タンカーを初めて迎撃し、14 Jun 2026に首相のキア・スターマーが発表した。ロイヤル・マリーンのコマンド部隊と国家犯罪対策庁（NCA）の職員が、6時間にわたる作戦で制裁対象の船舶スミルトスに乗り込んだ――この種の作戦としては初めての英国主導の拿捕（いわゆるインターディクション）だった。この作戦は、英国政府がモスクワのウクライナ戦争の資金源だとしているロシアの影の艦隊を狙った。スターマーは、「ロシアにまた別の打撃を与え、ウクライナでのプーチンの戦争を支える者たちに、われわれは彼らを隠れさせないことを思い知らせる」と述べる一方、防衛相ダン・ジャーヴィスは「プーチンの違法な戦争に対する打撃だ」と説明した。この拿捕は、ウクライナ紛争をめぐる緊張が続くなか、また2030年までにロシアとNATOの対決の可能性があるとの英国軍の指導部からの警告がある状況で、ロシアによる制裁逃れに対する英国の取り締まりが強まっていることを示している。 英ロイヤル・マリーンとNCAが6時間作戦でスミルトスに乗船 国防省は、ロイヤル・マリーンのコマンド部隊と、特別に

6月14日、英国内での情報として、サー・キア・スターマーによれば、英国の部隊がイングランド海峡でロシアの「影の艦隊」のオイルタンカーを初めて迎撃し、これを6時間にわたる、ロイヤル・マリーンのコマンド部隊と国家犯罪対策庁の担当官が率いる作戦で実行した。 国防省は、この船舶「Smyrtos」が乗り込まれ、イングランド南部の沖合で補給が行われると確認した。国防長官のダン・ジャービスは、この作戦はウクライナ紛争に向けたロシアの「影の艦隊」の資金提供を標的にすることで、「プーチンの違法な戦争に打撃を与える」ものだと述べた。

Pyth Networkは今週初めに、金属、原油、United Statesの株式（U.S. equities）向けの24/7インデックスを立ち上げ、Coinbase、Kraken、dYdX、Nadoによる早期採用が確認された。分散型オラクルネットワークはまた、Euronext、Fidelity、Tradewebを含む6つの金融機関が、Pythを通じて市場データの提供を開始したことに加え、新たに立ち上げられたPyth Data Marketplaceを通じて7つの新しい機関向けデータ配信事業者が参入したとも発表した。これらの動きにより、Pythは、アナリストが「端末提供者であるBloombergやRefinitivが長く支配してきた」と特徴づける500億ドル規模の機関向けマーケットデータ分野で競争する構えだ。Pythの主要な貢献者であるDouro Labsの最高経営責任者Mike Cahillは、このインデックスについて「取引終了が取引の終わりを意味しなくなる、24/7市場へのアクセスにおける転機を示す」と述べた。 Pyth Network、金属・原油・株式の24/7インデックスを立ち

Bitcoin.com Newsによると、Pyth Networkは今週初めに、金属、原油、米国株式向けの24/7の独自インデックスを公開し、早期導入にはCoinbase、Kraken、Dydx、Nadoが含まれている。新製品は、これまで市場の取引時間中にしか取引されてこなかった資産に対して、継続的な参照価格を提供する。 また別の動きとして、Euronext、Fidelity、Tradewebを含む6つの金融機関が、PythのData Marketplaceを通じて市場データをブロックチェーン上に直接公開し始め、市場データ分野におけるBloombergの主導権に正面から挑戦した。ネットワークのサブスクリプション製品であるPyth Proは、年間経常収益（ARR）が100万ドルを超えた。

新華社によると、6月13日の夕方、イランのイスラム革命防衛隊海軍はホルムズ海峡の航行船舶に対して警告を発し、この水路は完全に閉鎖されたと述べた。IRGC海軍は公共のラジオ放送チャンネルで放送し、ペルシャ湾およびオマーン湾のすべての船に対し、ホルムズ海峡を通過するいかなる船舶も「厳しく対処する」と伝えた。この警告では、追加の通報があるまで、すべての船舶はホルムズ海峡での航行を停止するよう指示された。

Jin10によると、イラン外務省のスポークスマンであるバゲアイ氏は6月13日、イランがホルムズ海峡での安全な通航を確保するために講じた措置は、国家の安全保障と国際的利益の双方に資するものだと述べた。バゲアイ氏は、ホルムズ海峡での作戦提供に関してイランがサービス料を受け取らなければならないと強調した。

ゴールドマン・サックスの最新のリサーチノートによると、リチウム価格は2026年第4四半期に1トンあたり25万人民元まで上昇する可能性があります。この予測は、国連貿易開発会議（UNCTAD）による直近の報告に続くもので、世界のリチウム需要は2024年から2040年の間に353%増加すると見込まれており、リチウム価格に対する強い上昇圧力への期待を裏付けています。

Guru Clubによると、6月13日、米国の商品先物取引委員会（CFTC）は、終日（24時間）体制の原油先物取引契約を開始するためのシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）による申請を却下することを検討しています。

CNNによると6月12日、米国のウェスト・テキサス・インターミディエイト先物の主要な受け渡し拠点であるオクラホマ州クッシングの原油在庫は2,160万バレルまで減少し、業界で認められた運用上の目安である約2,000万バレルに近づいている。クッシングは通常時に約4,000万バレルを保有しており、最大の貯蔵能力は7,500万バレルである。この急速な取り崩しは、中東をめぐる緊張が続く中でエネルギー供給リスクが高まっていることを示している。

Guru Clubによると、6月13日、WTIの7月原油先物は2.83ドル下落し、3.22%安の1バレル当たり84.88ドルとなり、中東の緊張が始まって以来の最安値を記録しました。下落は、地政学的緊張の緩和と、米国とイランの合意に向けた進展によってもたらされました。週間ベースでは、原油価格は累計で6.25%下落しました。 ブレント原油の8月先物は3.05ドル下落し、3.37%安の1バレル当たり87.33ドルとなり、週次の損失は6.19%でした。アブダビのムルバン原油先物は3.74%下落して1バレル当たり83.99ドルとなり、週では7.38%安でした。NYMEXの7月の天然ガス先物は、1百万英国熱量単位当たり3.12ドルで取引を終え、週次の下落幅は3.37%を上回りました。

Jin10によると、イラン国家安全保障会議の次官ナボウヤン氏は6月13日、イランと米国の覚書（モーメンダム・オブ・アンダースタンディング）が合意されれば、同氏が確認した文面に基づき、すべての商船がホルムズ海峡を無制限に通航することを再開すると述べた。

トランプは土曜にTruth Socialへ投稿し、米国とイランの合意文書の署名が6月14日に予定されており、その直後にホルムズ海峡が再開されると述べた。イラン側外務省の報道官エスマイル・バガエイは日曜の署名は行われないと否定し、アメリカ側の躊躇と不安定さにあるとしている一方で、協議は継続していることを確認した。この対立は、2026年2月28日のイランの核施設へのストライキ、ならびにイランによるその後のホルムズ海峡（世界の海上での原油取引の約20%を占めるチョークポイント）の封鎖を引き金にした6か月の危機に続く。 トランプ、Truth Socialで6月14日の署名を発表 トランプは土曜にTruth Socialへ投稿し、イランとの合意はオバマ政権時代のJCPOAとは正反対だとした。トランプはそれを、イランの核爆弾への道筋だと呼んだ。新しい取引を強い言葉で次のように位置づけた。「イランとの私の合意は、まさに正反対だ。核兵器なしの“壁”だ！実際、彼らはもはや核兵器が欲しくない。しかも、購入でも、開発でも、その他いかなる形の調達によっても、核兵器を持つことはない。」 この取引には現金の要素が

今週ビットコインは$63,000を上回って反発し、200週移動平均を取り戻そうとする中で$59,000を下回る下落から回復した。イーサリアムとアルトコインは引き続き下落した。これらの動きは、暗号資産以外の外生的な圧力を反映している。ダラス連銀総裁ロリー・ローガンは、今年後半に向けてより高い金利が必要になる可能性を示し、利下げの前倒しを見込んでいた従来の市場予想を覆した。米ドルは強含みとなり、木曜日には米国がイランに対する軍事行動を発表し、イランの石油・ガス市場の主導権を引き継ぐ計画を含めたことで、数か月以内の石油危機が取り沙汰される事態となった。 オンチェーン指標は、売り圧力の加速を示している。長期保有者の取引所へのフローは2020年以来、日次の新規発行規模を大きく上回っており、一方でチェーン分析によれば、ビットコインETFを通じた機関投資家の資金流出は、日次で採掘された供給の460%超を吸収している。さらに同時に、主要な今後のIPOであるSpaceX、OpenAI、Anthropicが、暗号資産市場から流動性と注目を吸い上げており、同市場は両方の要因に対して非常に敏感なままだ。

英国の海上貿易運用によると、オマーンの東約6海里に位置するタンカーが6月13日に正体不明の飛翔体によって攻撃を受けた。船に乗っていた全ての乗組員は無事だと報じられた。

イラン外務省の報道官によると、イランはイランの国営通信社IRNAによれば、ホルムズ海峡で提供されるサービスに対して手数料を徴収すると述べた。

トレーダーや船舶追跡機関によると、ペルシャ湾の原油供給削減は6月12日に1日あたり500万〜600万バレルで到来し、1日あたり12〜15百万バレルという当初見積もりを大きく下回りました。数百万バレルの原油がホルムズ海峡を通って流れているのに、検知されていません。

南京の鉄鋼メーカーは、同社の幹部によると、2026年に船舶向けの鋼材を200万トン超生産する見通しで、受注はすでに2028年までに入っている。最適な重量配分を維持するために高精度の極薄板が必要な自動車運搬船向けの需要の高まりが、この急増を後押ししている。船舶用プレートの平均市場価格は、以前の4,100元/トンから4,300元/トンへと上昇しており、供給の引き締まりと、き裂を止める鋼を含む特殊グレード、クルーズ船向けの超幅広プレート、高強度の船舶用プレート、極低温用の船舶用プレートに対する下流需要の強さを反映している。

Coinbaseは6月13日、金と銀の先物がCoinbase Derivativesを通じて米国のトレーダーに対し24時間365日で取引可能になったと発表した。同社は、CFTCが規制する指定契約市場（Designated Contract Market）である。今回の動きは、Coinbase Financial Marketsが、グローバルな暗号パーペチュアル先物への米国のトレーダー向け直接アクセスを提供することについて、6月11日にCFTCが承認したことに続くものである。 Coinbase Derivativesは、2026年の第1四半期に、伝統的な商品先物での名目取引高が520億ドル超に達したと報告した。金属の取引契約は、暗号資産のような設計で、小口の注文サイズ、USDC決済、そしてレバレッジの選択肢を採用している。これは、継続的な市場アクセスを求める個人投資家と機関投資家の双方を狙っている。

CNNが米国エネルギー情報局（EIA）のデータを引用したところによると、クッシング（オクラホマ州）における原油在庫は、ウェスト・テキサス・インターミディエイト先物のための米国最大の原油納入ハブであるクッシングで、6月12日に2,160万バレルまで減少し、2000万バレルの運用上の警戒水準に接近した。クッシングは通常約4,000万バレルを保有しており、最大の貯蔵能力は7,500万バレルである。