暗号資産関連株式と米国市場

5月16日、イーロン・マスクは提案されたSpaceXのIPO税制案に返信し、「自分は一切株式を売らない」と述べた。不動産投資家のバレット・リンバーグは、「オポチュニティー・ゾーン（機会地区）」の税戦略として、もしSpaceXがティッカーSPCXで2兆ドルの評価額で上場すれば、ロックアップ期間後にその売却益を適格なオポチュニティー・ファンドへ再投資することで、キャピタルゲイン税を繰り延べたり回避したりできる可能性があると示していた。 この提案では、テキサス州のSpaceXのスターべースおよびTerafabチップ製造プロジェクトへのインフラ投資を想定し、その後、減価償却と税メリットのためにSpaceXへ資産をリースバックするという内容だった。マスクのSNSでの簡潔な返信は、憶測に対して直接的に反論し、「私は株を一切売らない。」と述べた。

Jin10によると、バークシャー・ハサウェイは、CEOのグレッグ・アベル（Greg Abel）のリーダーシップの下、今年第1四半期にデルタ航空（デルタ・エア・ラインズ、NYSE: DAL）で26億ドル相当のポジションを積み増した。これにより、同社は2020年に航空関連の保有をすべて売却した後、航空会社への投資を再開したことになる。アベルは1月に最高経営責任者の職を引き継ぎ、2月の最初の株主向け書簡で、バークシャーはアップル、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラ、ムーディーズといった中核保有に焦点を当てた集中型の投資戦略を維持する方針だと示した。地域間の緊張に起因する燃料コストの圧力にもかかわらず、デルタの株価は年初来で1.2%上昇している。

ロイターがブルームバーグの5/15報道を引用したところによれば、イギリスのチップ設計企業 Arm Holdings は、米連邦取引委員会（FTC）の反トラスト調査に直面している。主要な争点は、Arm が一方で Nvidia や Apple などの半導体大手に対しライセンス（授権）枠組みを通じてロイヤルティを徴収しつつ、他方で自社ブランドのチップ開発を推進していることにある。FTC は、それが「違法な半導体市場の独占」に当たる行為なのかを評価している。 FTC の調査の焦点：ライセンス拒否、またはライセンス品質の引き下げ ブルームバーグの報道によると、FTC は Arm が「CPU 設計の設計図（ブループリント）のライセンス提供において、拒否または品質を下げることがあるのか」を検証しており、同時に自社のチップの開発を加速させているかも見ている。FTC は今年の早い段階で Arm に対してこの調査を通知し、関連文書の保全を求めた。Arm は調査そのものについてはコメントしていないが、同社がこれまでに発表した最初の自製 AGI CPU と、2031 年の単品売上高が 150 億ドルになるとい

バークシャー・ハサウェイの5月16日に公表された第1四半期の13F提出書類によると、同コングロマリットはAlphabet（GOOGL）への持ち分を36百万株超増やし、所有比率を2.04%から5.93%へ引き上げました。この企業はまた、デルタ航空（DAL）で新たなポジションも設定し、約26.5億ドル相当の39.8百万株を購入した一方で、Amazon（AMZN）、Visa（V）、Mastercard（MA）、UnitedHealth（UNH）からは完全に撤退しました。 バークシャーの米国株式ポートフォリオ全体は、前四半期の274億ドルから263億ドルへと減少しました。同社は売り上げ240億ドルに対して約160億ドルを購入に投じ、その結果、純売却は約81.5億ドルとなりました。保有の集中度は大きく上昇しており、保有銘柄数は42から29へと縮小しました。アップルは引き続き最大の保有銘柄でした。

Jin10によると、世界最大のヘッジファンドであるBridgewaterは、第1四半期の13F提出書類を5月16日に開示し、3月31日時点の保有状況をカバーしていた。同ファンドはチップ関連株の保有を大幅に増やしており、NVIDIAの827,800株を追加した（配分比率は2.63%から3.65%へ引き上げ）。Broadcomも670,000株追加した（1.47%から2.54%へ）。Micron Technologyも586,000株追加した（0.93%から2.23%へ）。さらにBridgewaterは、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニーの1.077百万株のポジションを新規に開始しており、ポートフォリオの1.62%に相当する。 一方で同ファンドは、ソフトウェア大手のSalesforceおよびServiceNowの保有から撤退し、Adobeの保有を減らした。Bridgewaterの米国株式ポートフォリオの総額は、前四半期の$27.4 billionから$22.4 billionへと減少した。

ナスダック上場のビットコインマイニング企業Bitdeerは、5月15日現在、今週198.3 BTCを売却した。これは同社のXプラットフォーム上で開示されたデータによるもの。さらに同社は同じ期間に198.3 BTCを採掘し、その結果、保有への純増はゼロとなった。Bitdeerは引き続きビットコインの保有ポジションをゼロに維持している。

PANewsがSoSoValueのデータを引用したところによると、ビットコインの現物ETFは昨日（5月15日）に2億9000万ドルの純流出がありました。ブラックロックのIBIT ETFが純流出（1億2.9億ドル）を主導し、アーク・インベストと21SharesのARKBは純流出が5204万8000ドルでした。

トレーダーTによると、イーサリアムの現物ETFは昨日（5月15日）にネットで6,564万ドルの資金流出があり、ブラックロックのETHAが合計の流出額5,035万ドルを占めました。

BlockBeatsによると、AVEは5月16日にオンチェーンのフィンテック・プラットフォームへ移行し、統合インターフェース上でミームの現物取引、予測市場、オンチェーン・デリバティブ、株式、プレIPOのアクセス、貴金属、原油を提供するようになった。GANA Paymentは提携について全面的にサポートすると発表し、双方がWeb3決済、コミュニティのエコシステム、資産の流通、ユーザーの成長に向けて協力している。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、初期の暗号資産投資家であるウィンクルボス兄弟を含む投資家たちが、5月16日にZcashの保有比率を増やしている。ビットコインがより主流化し、その元来のプライバシー面の特性がいくらか失われたためだ。この動きは、プライバシー重視の資産への市場関心が再び高まっていることを示しており、投資家はZcashの取引を遮蔽する仕組みを、ビットコインの初期の理想により近いものだと見ている。 グレースケール・インベストメンツは、Zcashの信託をETF商品へ転換し、機関投資家および個人投資家の双方が利用しやすくするために取り組んでいると報じられている。Zcashは過去1か月で約50%上昇し、年ベースでは1000%以上となっており、時価総額が89億ドルであるにもかかわらず、ビットコインを上回る成績を収めている。

ロイターによると、米連邦取引委員会（FTC）が、Armホールディングスについて、半導体のライセンス慣行がチップ市場の一部を違法に独占する可能性があるかどうかを調査している。FTCは、Armが、プロセッサ設計で使用されるチップの設計図に関して、ライセンス条件を拒否したり、あるいは悪化させたりすることがあるのかを調べている。同機関は同社に対し、書類を保存するよう指示した。この調査は、韓国の規制当局による調査を含む、Armに対するより広範な反トラスト（独占禁止法）上の監視を強めるものだ。

イーロン・マスク傘下の宇宙探査技術企業（SpaceX）は、初めての公開株式（IPO）に向けて積極的に準備を進めている。最短で6月12日にナスダック（Nasdaq）取引所に上場し、ティッカーシンボルは「SPCX」となる。本件の発行目標とされる評価額は、2兆ドル超が見込まれており、最大750億ドルの資金調達を目指している。案件を推進するため、SpaceXは複数の大手金融機関を主要ブックランナーに任命した。既存のロケットおよびスターリンク（Starlink）の事業に加え、同社は買収を通じて人工知能企業xAIを傘下に取り込む。これは、宇宙技術と人工知能の統合に取り組み、収益源をさらに拡大しようとしていることを示している。 SpaceXは6/12の上場が有望で、ナスダック100指数への組み入れを狙う ブルームバーグの報道によると、SpaceXの上場手続きは加速段階にあるという。データによれば、同社は最短で6月4日にロードショー（Roadshow）を開始し、6月11日に価格決定を行い、6月12日に上場する見通しだ。ナスダックを上場先に選んだ主な理由は、市場指数に組み入れられる効率にある。取引所の迅

ブルームバーグによると、HSG（旧称：Sequoia Capital China）はByteDanceの持分を中心とした継続ビークル（続投ビークル）を30億ドルでクローズし、中国のテック企業の企業価値をおよそ3700億ドルと評価した。このファンドは、アブダビの投資家ルナテとシンガポールの政府系ファンドの支援を受けていた。評価は、昨年のByteDanceの従業員向け株式買い戻しと整合する一方で、直近のGeneral Atlanticによる株式売却で示唆されたおよそ5750億ドルの企業価値を下回っている。

億萬富豪投資家のジョージ・ソロス（George Soros）傘下のソロス・ファンド・マネジメント（Soros Fund Management）は、米国証券取引委員会（SEC）に最新の13F保有報告書の提出を行いました。データは、当該機関が第1四半期に大幅な持ち分の組み替えを実施したことを明らかにしており、特に注目を集めているのは、半導体ファウンドリーのトップ企業である台湾積体電路製造（TSMC）への大幅な買い増しと、ウォーレン・バフェット（Warren Buffett）が引退した後、初めて新規に建てたポジションであるバークシャー・ハサウェイ（Berkshire Hathaway）です。 ソロスが信任の一票を投じる：アベル就任後、初めてバークシャーを購入 ソロス・ファンドは第1四半期（3月31日まで）に、バークシャーの株を133,277株新規に取得しており、時価総額は約6,390万米ドルに達しました。一方で、それ以前の四半期（昨年12月末）には、同ファンドはバークシャー株を一切保有していませんでした。 今回の投資のタイミングが市場で話題となったのは、ちょうどバフェットが2025年末に新任

5月15日のSpaceXの社内株主向け通知によると、同社の取締役会は1対5の株式分割を承認し、株主はそれを追認した。すべてのクラスCの普通株式はクラスAの株式に転換された。この分割は自動的に2026年5月4日に効力を生じた。調整後、1株当たりの公正市場価値は526.59ドルから105.318ドルに低下した。

ブルームバーグのETFアナリスト、ジェームズ・セイファートによれば、グレイスケールはBNB ETFについて、SECに対して2回目の修正版S-1提出を行った。今回の改訂はSECからのフィードバックに基づく可能性が高く、当該プロダクトが承認に向けて加速していることを示唆している。

最新提交された13Fの機関投資家保有報告によると、バークシャー・ハサウェイ（Berkshire Hathaway）は2026年の第1四半期に大規模な資産の組み替えを行いました。これは、新任の最高経営責任者（CEO）グレッグ・アベル（Greg Abel）が投資判断を全面的に引き継いだ後の、最初の成果としても位置づけられます。市場の注目を最も集めたのは、26億米ドルを投じて航空セクターへ再び新規で参入したことで、デイトナ航空（Delta Air Lines）の新たな買い付けと、テクノロジーおよび伝統的な小売セクターでの大幅なスイッチ（乗り換え）です。アベル就任、ならびに前投資担当者であるTodd Combsの退任に伴い、この保有報告は、バークシャーが新しいリーダーチームのもとで、世界の地政学的リスクやマクロ経済の変動に対応するために行った構造的な調整を客観的に反映しています。 「ポスト・バフェット時代」最初の保有公表 バフェット（Warren Buffett）は2025年末にCEOを退任し、アベル（Gregory Edward Abel）へバトンを渡しましたが、会長として留まり、運営を支援

米国政府倫理局（OGE）の5月16日に公表された開示情報によると、トランプ大統領は2026年の第1四半期（Q1）に、総額2億2,000万ドルから7億500万ドル相当の株取引3,642件を実行し、その内訳は買い注文2,346件と売り注文1,296件だった。取引は半導体およびテクノロジー分野に重点が置かれ、1取引当たり100万ドルから500万ドルの範囲でNvidia、Broadcom、Synopsys、Texas Instrumentsを複数回購入したほか、Apple、Oracle、ServiceNow、Adobe、Workdayの持ち分も含まれていた。売却側では、トランプはAmazon、Meta、Microsoftの保有を減らし、いくつかの取引は5百万ドルから25百万ドルの価値だった。連邦の開示規則では、大統領に対し1,000ドルを超える金融取引の報告を求めているが、具体的な価格や利益は明らかにせず、取引の範囲と件数（出来高）のみが開示される。

SoSoValueのデータによると、昨日（米国東部時間の5月15日）XRPの現物ETFは純流入が1,087万ドルでした。ビットワイズのXRP ETF（XRP）が流入を6.90百万ドルで主導し、これによりその過去の累計純流入は4億690万ドルに達しました。グレイスケールのXRPトラストETF（GXRP）は168万ドルを受け取り、合計の純流入は1億2900万ドルになりました。XRPの現物スポットETF市場全体の運用資産は11.8億ドルです。

CoinDeskによると、5月16日、ビットコイン保有ソフトウェア企業のStrategyは、2029年満期の0%転換社債型優先債（コンバーチブル・シニア・ノート）について、私的に交渉した取引を通じて、約15億ドルを買い戻すと発表した。 同社は約13.8億ドルを現金で支払い、この買い戻しの原資としてキャッシュ・リザーブ、株式（持分）売却の収益、そして場合によってはビットコインの売却を充てる予定で、決済は5月19日ごろになる見込み。