DXYと外国為替

アトランタ連銀のベナブル当局者は、2026年8月中旬時点でもインフレは依然として高すぎると述べた。また、今後の利下げの見通しは中東情勢の進展に左右されるとの見方を示した。

Barclaysのストラテジスト、Demi Hu氏とAnshul Pradan氏によると、米国債の買い手の顔ぶれは、価格に敏感な投資信託や家計、個人投資家へと移っており、30年債利回りを数十年ぶりの高水準に押し上げている。米連邦準備制度理事会（FRB）が2022年に保有資産の縮小を開始して以来、外国中央銀行や公的機関からの需要は弱まり、新規債券供給に対する限界的な買い手は民間投資家となっている。インフレが続く限り、こうした買い手は長期債を保有するために、より高い補償を要求するだろう。

CME FedWatchのデータによると、8月12日時点で、9月に連邦準備制度が金利を据え置く確率は50.1%、25ベーシスポイント引き上げる確率は49.9%と、ほぼ同等となっています。

米財務省は580億ドルの3年債入札を実施し、応札倍率は2.71倍となった。落札利回りは4.291%で、前回入札時の4.179%から上昇した一方、応札倍率は2.60倍から上昇した。

ブルームバーグの分析によると、連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長は7月下旬、2027年1月以降、中央銀行が個人消費支出（PCE）価格指数を主要な指標として用いるのをやめる可能性を示唆し、FRBの信頼性に対する懸念を高めた。ウォーシュ議長は、自身のインフレ理論や金融政策が物価にどのように波及するのかを明確に説明しておらず、物価安定への取り組みに対する市場の中央銀行への信頼を損なっている。 同コラムは、PCEインフレ率が掲げられた2％目標に達する前にインフレ目標を変更することは、ゴールに到達する前にゴールポストを動かすことに等しいと警告した。ウォーシュ議長がインフレの枠組みと政策の論理を速やかに明確化しない限り、インフレ期待を安定させるFRBの能力は、ますます大きなリスクにさらされることになる。

ブルームバーグのデータによると、ドイツ10年物国債（Bund）利回りは8月11日の欧州取引終了時点で2.0ベーシスポイント低下し、3.158%となった。日中の取引範囲は3.208%〜3.144%だった。2年物利回りは1.2ベーシスポイント低下し、2.789%となった。

Jin10によると、8月12日、米連邦準備制度理事会（FRB）のグールズビー氏は、インフレが依然として経済が直面する最大の問題だと述べる一方、個人消費が堅調である限り、経済は健全な状態を維持すると指摘した。

2026年8月11日12:00から16:00（UTC）まで、BTCは64,384.3～64,495.9 USDTの狭い範囲でもみ合い、値幅はわずか0.16%、終値ベースでは小幅に0.13%上昇した。1日を通して見ると、BTCは65,342 USDTから64,178 USDT付近まで下落し、24時間の下落率は約0.75%となった。ローソク足の出来高はわずか181 BTCと極めて低く、市場参加が限定的であることを示している。今回の調整は、買い圧力の弱さに起因する自然な下落という側面が大きい。 今回の値動きの主な要因は、複数のマクロ経済上の不確実性が重なったことによる市場の様子見ムードである。まず、米国とイランの対立は膠着状態が続いている。イランはホルムズ海峡の再開に向けて新たに6項目の条件を提示し、米国はイランに賠償を求めており、双方の交渉は行き詰まっている。地政学的緊張が原油価格を押し上げた一方、暗号資産市場には資金が流入しなかった。次に、米連邦準備制度理事会（FRB）による9月利上げ観測は定まっておらず、7月の雇用統計が予想を下回った後、利上げ確率は50%から48%に低下した。政策の方

2026年8月11日15:30〜15:45（UTC）の間に、BTCは短時間で0.48%急落し、価格は63,860 USDTから63,448.7 USDTまで下落した。値幅は0.64%となった。市場の取引は低調で、全体として出来高を伴わない調整局面となっている。 今回の急変動の主な要因は、地政学的リスクの高まりとマクロ政策をめぐる不確実性が重なったことにある。米国とイランの対立による膠着状態が続き、ホルムズ海峡問題も行き詰まっている。イランは海峡の再開に向けて6つの新たな条件を提示し、米国はイランに賠償を要求しているため、双方の交渉の行方は不透明だ。地政学的緊張は原油価格と金価格を押し上げたものの、資金は暗号資産市場には流入せず、むしろリスク資産に対する様子見ムードを強めた。 同時に、米連邦準備制度理事会（FRB）の9月の金融政策をめぐる見通しも揺れ動いている。7月の雇用統計が予想を下回った後、9月利上げの確率は約50%から48%に低下し、金利据え置きの確率は60%まで上昇した。政策の方向性が不透明なため、リスク資産には明確な方向性を示す材料が不足している。従来型の安全資産もそろって上昇

米国債価格は、米国とイランが合意に至る可能性があるとの報道を受け、11日に上昇した。東部時間午前9時03分時点で、10年物米国債利回りは0.90ベーシスポイント低下して4.693%、2年物利回りは1.90ベーシスポイント低下して4.228%となった。聯合インフォマックスの海外金利画面によると、債券相場の上昇は、パキスタンのカワジャ・アシフ国防相が両国間の仲介努力に言及し、「過去2～3日間の兆候を見ると、われわれは何らかの合意に近づいている」と述べたことを受けたものだ。この進展により、ホルムズ海峡をめぐる緊張への懸念が和らぎ、原油価格が反落するとともに、安全資産への資金逃避が進んだ。 11日、各年限の国債利回りが低下 取引序盤に下落していた債券価格は、合意に関するニュースが広がると反転して上昇した。30年物米国債利回りは0.20ベーシスポイント低下し、5.243%となった。10年物と2年物の利回り差は、前日の45.5ベーシスポイントから46.5ベーシスポイントに拡大した。国債利回りと価格は反対方向に動く。 パキスタン国防相、米国・イラン合意の進展を示唆 イラン紛争で仲介役を務めるパキスタ

パキスタンのカワジャ・アシフ国防相によると、8月11日（米東部時間）の早い時間帯に、米国とイランの協議は大きく進展し、両国は合意に近づいているようです。この発言を受け、原油市場は急速に反転しました。原油価格は日中に一時3.02%上昇した後、下落に転じました。9月渡しのウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は0.27%安の1バレル当たり81.91ドルとなりました。一方、米国債利回りは大幅に低下しました。10年物米国債利回りは0.90ベーシスポイント低下して4.693%となり、日中高値の4.739%から下落しました。2年物利回りは1.90ベーシスポイント低下して4.228%、30年物利回りは0.20ベーシスポイント低下して5.243%となりました。

報道によると、ケニア中央銀行は、現在も続くイラン戦争が経済に及ぼす影響を注視する中、主要政策金利を3回連続で据え置いた。

8月11日朝の米ドルはまちまちな動きとなり、聯合インフォマックスによると、東部時間午前8時8分時点でドル指数は0.011ポイント上昇し、99.829となった。ドルは当初、米国とイランの交渉をめぐる楽観論を背景に国際原油価格が下落したことで弱含んだが、その後、下落分の一部を回復した。この値動きは日本のお盆休みを前にした時期に起きたもので、市場アナリストは流動性の低下がボラティリティリスクを増幅させる可能性を指摘した。 8月11日朝、ドル指数が0.011％上昇 主要6通貨に対する米ドルの価値を示すドル指数（DXY）は、聯合インフォマックス（画面番号6411）によると、8月11日東部時間午前8時8分時点で99.829となり、前取引日の終値99.818から0.011ポイント、率にして0.011％上昇した。 ニューヨーク市場の取引時間帯に近づくと、米国とイランの交渉をめぐる楽観論を背景に、ドルは下落に転じた。パキスタンのハワジャ・アシフ国防相は同日、記者団に対し、「過去2～3日間のシグナルを見ると、何らかの合意に近づいている」と述べ、さらに「状況は平和にとって有利な方向に進展している」と語ったと

聯合ニュース・インフォマックスによると、8月11日、米東部時間午前8時8分時点で、米ドル指数は99.829まで上昇し、前営業日の終値99.818から0.011％上昇した。この動きは、米国とイランの協議から楽観的なシグナルが示されたことで緊張が緩和し、原油価格がいったん下落したことを反映している。米国のカワジャ・アシフ国防相は、両国が合意に近づいていると述べた一方、カタール外務省は、ホルムズ海峡をめぐるオマーンとイランの協議で進展があったと発表した。ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は81.67ドルまで下落し、ドル指数を99.787まで押し下げた後、ドルは均衡水準まで回復した。 ユーロ・ドル相場は1.15392まで下落し、0.019％安となった。一方、ポンド・ドル相場は1ポンド＝1.34975ドルまで下落した。ドル・円相場は1ドル＝159.219円となり、0.051％下落した。日本当局は、お盆休みを控え、為替相場の変動を引き続き警戒している。

Twitterで共有された市場データによると、2026年上半期に世界で最も下落した通貨の一つだった韓国ウォンは、現在、対米ドルで年初来わずかに上昇している。

米国のトランプ大統領は本日、イランのインフレ率が300％に達し、同国の通貨が無価値になっていると述べた。

ニューヨーク連邦準備銀行のデータによると、8月10日、担保付翌日物資金調達金利（SOFR）は3.63％に上昇し、前日の3.62％から1ベーシスポイント上昇した。実効フェデラルファンド金利は3.63％で変わらなかった。

英国10年国債利回りは本日5ベーシスポイント低下し、5月以来最大の日中変動幅を記録した。

智通財経によると、Carson International（00496）は8月11日、2026年6月30日に終了する6カ月間の同社株主に帰属する純損失が300万～800万元になる見通しだと発表し、業績予想を下方修正した。2025年同期は2,260万元の純利益だった。赤字への転落は主に、当該期間中の米ドル・人民元為替レートの変動により為替差損が増加したことによる。

国際金融協会（IIF）によると、非居住者投資家は7月、新興市場のポートフォリオに純額で188億ドルを追加し、2か月連続の資本流出から流入に転じた。