コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

ビットコインは6月11日に再び$63,000を上回って取引され、イランがホルムズ海峡を閉鎖し石油価格が急騰する中でも、約2.5%上昇した。イランは湾岸での米国のインフラ攻撃を受け、同海峡を「当面の間」閉鎖し、水路を寸断した。この水路は世界の原油供給の約20%を扱っている。これを受けてWTI原油は1バレル当たり$91を超えて急騰し、米国の生産者物価が前年比5.1%上昇したことで（2022年10月以来の最速ペース）エネルギー起因のインフレ懸念が再燃し、さらに消費者物価も4.2%上昇して（2023年4月以来の高水準）となった。 イランがホルムズ海峡を閉鎖し、1バレル当たり$91超の石油が急騰 イランは湾岸での米国のインフラ攻撃を受け、「当面の間」ホルムズ海峡を閉鎖した。同海峡は世界の原油供給の約20%を運び、相当量の液化天然ガスも通している。閉鎖を受けてWTI原油は1バレル当たり$91を超えるまで跳ね上がった。 米国のインフレ統計は、生産者物価が前年比5.1%上昇を示す 米国の生産者物価は前年比5.1%上昇し、2022年10月以来の最大の伸びとなった。消費者物価は4.2%上昇し、2023年4

Jin10によると、6月12日、上海先物取引所のエネルギー・化学品コモディティの倉庫在庫データはまちまちの動きとなった。パルプ先物の倉庫在庫は236,681トンで、前日比872トン増となった。塗工紙先物の倉庫在庫は1,557トンで、600トン増だった。石油アスファルト先物のプラント倉庫在庫は95,070トンへ減少し、前の取引日から1,150トン減となった。

ChainCatcherによると、Federated Hermesは、GENIUS Actのステーブルコインに関する規制要件を満たすことを目的とした「Federated Hermes Money Market Management Digital Treasury Fund（デジタル・トレジャリー・ファンド）」の最近の立ち上げを発表しました。このファンドは、ステーブルコイン発行者、機関投資家、個人投資家に向けて公開されています。 保有する資産の満期は最大で93日で、現金や米国債証券、その他の高い流動性を備えた手段が含まれます。

UNCTADの「6月の世界貿易アップデート」報告によると、世界のリチウム需要は2024年から2040年にかけて353%増加すると見込まれており、一方でグラファイト需要は131%増加する見通しです。クリーンテクノロジー需要に占めるリチウムの割合は、2024年の62%から2040年には87%へと上昇すると予想されています。 2025年には、コンゴ民主共和国が世界のコバルト生産の74%を占め、インドネシアが世界のニッケル生産の67%を占め、さらに中国が世界のレアアース鉱物生産の69%を占めます。これは、重要なエネルギー転換（移行）鉱物において、供給チェーンが特定の国・地域に集中していることを示しています。

6月11日にAxiosが報じたところによると、トランプ政権が近く発表する米国・イラン間の覚書には、通行料なしでホルムズ海峡を直ちに再開すること、また同合意の条件順守に基づくイランへの制裁緩和が含まれている。

ゴールドマン・サックスによると6月12日、同社は世界的な供給拡大が継続していること、需要が弱まっていることを理由に、2027年のブレント原油の価格予想を1バレル当たり80ドルに引き下げた。2026年Q4について、ゴールドマン・サックスはブレントの平均価格を約90ドル/バレルと見込んでいる。 短期的には前向きな見通しを維持しつつ、ゴールドマン・サックスはホルムズ海峡周辺の地政学的リスクが、依然として極端なボラティリティを引き起こす可能性があると強調した。輸出の混乱が継続するような不利なシナリオでは、原油価格は2026年末までに1バレル当たり110ドルを上回る可能性がある。年間にわたるホルムズ海峡の閉鎖のような極端なケースでは、ゴールドマン・サックスは価格が1バレル当たり140ドルに達する可能性があると警告している。

Bloombergによると、CMEグループは、金とWTI原油先物商品の24/7取引を導入する計画を発表した。既存のWTI取引契約の1/10の規模となるマイクロWTI原油先物契約は、8月30日に取引を開始する。1オンスの金先物契約は、7月26日から24/7の取引サポートに対応し始める。 両商品はそれぞれ規制当局の承認を条件に、NYMEXとCOMEXで取引され、現金決済となる。

Guru Clubによると、原油（SC）先物は6月12日に6.11%下落して1バレル当たり550.2元となり、低硫黄燃料油（LU）は4.59%下落して1トン当たり4,508元、燃料油は4.30%下落して1トン当たり3,609元、そしてアスファルトは1.40%下落して1トン当たり4,442元となった。

BlockBeatsがHyperinsightのデータを引用したところによると、6月12日、米国とイランの間の和平合意が今週末にも署名される可能性があるとの報道を受けて、ホルムズ海峡を再開し通行料を撤廃する計画とともに原油価格は下落が継続した。HyperliquidではWTI原油が24時間で5.45%下落した一方、Brent原油は5.5%下落した。 大口のクジラが、20倍レバレッジで235,200のWTI先物を新規に建て、平均価格$84.97で1,980万ドルのショートポジションを構築し、Hyperliquidにおける2番目に大きいショート保有者になった。同じクジラは、2つの原油先物契約にまたがって約7,000万ドルの合算ショートポジションを保有しており、現在の未実現利益は590万ドルだ。

KazTransOilによると、カザフスタンの国営石油輸送会社は、同国が5月にドイツへ原油を輸出した。

6月12日、燃料油先物は日中4%下落して3,616元/トンとなった。

価格文書によると、クウェートは7月からアジア向けの原油価格を大幅に引き下げました。

Foresight Newsによると、取引アプリfomoは、Hyperliquidとtrade.xyzを基盤として、無期限先物の機能をローンチしました。ユーザーは現在、fomo App内で、株式、Pre-IPO株、暗号資産、指数、コモディティにまたがる無期限契約を取引できます。

Kplerによると、5月に米国はインドに対する液化石油ガス（LPG）および液化天然ガス（LNG）の最大の供給国になった。同月、米国はLPGを63万トン輸出し、約60%上回っており、これはすべての湾岸諸国からの合計供給量（38万トン）を上回る規模だった。さらに、米国は5月にLNGを90万トン出荷し、インドの月間総需要の40%以上を占め、4月の供給量から3倍に増加したことを示している。

ChainCatcherによると、近日予定されている米国とイランの覚書（MOU）では、ホルムズ海峡を即時に再開し、通航手数料（通行料）なしで、30日以内に戦前の海運水準へ戻すことが求められています。見返りとして、米国は関連する封鎖（ブロック）を解除し、イランが石油輸出を再開できるようにします。この合意を遵守すれば、イランは段階的な制裁緩和の対象になります。 この協定は、レバノンを対象に60日間の停戦を延長し、核交渉のための枠組みも含んでいます。覚書はイランの濃縮ウランの備蓄について扱っており、イランは核兵器を追求しないことを約束しています。詳細な取り決めは、その後の協議で最終化される予定です。

Axiosによると、WTI原油は6月12日の取引時間中に1%以上下落した。米国とイランは、了解覚書の文面について合意に達したものの、最終承認はまだ保留のままである。

Guru Clubによると、6月12日にコークス先物（2026年9月限）が5.03%上昇して1トン当たり2,108元となり、一方で原料炭先物は2.68%上昇して1トン当たり1,395元となった。

Guru Clubによると、リチウム炭酸塩先物は6月12日に4％超上昇し、1トン当たり178,220元で取引された。

アメリカ合衆国大統領のトランプ氏は6月12日、ジョージア州での電話会議の場で、イランとの戦争を終結すると発表し、イランは核兵器を決して保有しないことに同意した。それまでの36時間の間に、米軍はイランの複数の目標に対して空爆を実施し、イランは無人機とミサイルで反撃し、ホルムズ海峡の封鎖を宣言した。封鎖期間中は世界の原油価格が上昇した。ホルムズ海峡は、世界で5バレルの原油につき約1バレルが通る必須の通路であり、台湾は1日あたり約25万バレルの原油を輸入しており、その大部分は中東に由来する。 第1段階（5月29日）：ホワイトハウスの戦況室で確認された2つの追加条件 Axiosの報道によれば、トランプ氏は5月末までにイランと予備合意にこぎつけられる見通しだったが、5月29日のホワイトハウス戦況室の会議の後、2つの追加条件を求めた： · イランは60日以内に、濃縮パラジウムの備蓄を希釈し始めること · イランは、ホルムズ海峡を通過する船舶に対して通行料を徴収しないと約束すること 見返りとして米側は、核物質はイラン国内での処理に留めることを認め、国際原子力機関（IAEA）の監督も受け入れる。イラン

美國聯邦巡迴上訴法院延長對美國國際貿易法院裁決的阻止令，允許在訴訟期間繼續徵收特朗普於2月依《貿易法》第122條實施的10%全球關稅；此前最高法院已以IEEPA為基礎否決類似關稅，現案可能再度送上最高法院審理。另一方面，川普推動的彈劾抹除決議被認為法理價值極低，憲法未支持撤銷彈劾的程序，審議多半要等期中選後，票數亦難以過半。