コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

4月11日、アメリカとイランはパキスタンのイスラマバードで歴史的な直接協議を開始した。1979年のイラン革命以来、初めての高官レベルの外交接触であり、停戦の安定化を図り、戦争の解決策を模索することが目的だ。双方の代表団は陣容が大規模で、パキスタンが仲介役を務める。交渉の背景には、最近の軍事衝突とそれが世界の金融市場に与える影響がある。市場は進展を厳しく注視する。

ゲートニュース、4月11日、トランプは自身のTruthプラットフォームへの投稿で、大量の無積（空荷）タンカーのうち、世界最大級のタンカーの一部が、ただいま米国へ向かっており、世界でもっとも上質で最も「甘美」な石油と天然ガスを積んでいると述べた。トランプはまた、米国の石油埋蔵量は、世界で2位および3位の大産油国の合計を上回り、さらに品質もより高いと強調した。彼は記事の中で「私たちはあなたのご来訪をお待ちしています。お急ぎください！」と書いた。

米国の銀行の調査レポートによると、1970年代以来、世界経済の原油への依存は減少し、現在必要とされる原油量は当時の3分の1にとどまり、経済の耐性（レジリエンス）が強まっている。さらに、華泰証券の分析では、金がヘッジ（危機回避）の特性を十分に示せず、地政学的なショックの影響を受けた後、下落（リトレース）を経験して反発した。

ゲートニュース。4月11日、米国エネルギー省は、戦略石油備蓄から4社に対して850万バレルの原油を貸し出すと発表した。戦略石油備蓄の原油を借りる企業には、マッコーリー（Macquarie）とフィリップス66（Phillips 66）が含まれる。

ゲート・ニュース、4月11日、ロイターの報道によると、米ホワイトハウスの上級当局者は、ホワイトハウス内部には疑念の空気が広がっていると述べた。当局者は、トランプが最近、顧問らとの会談の中で、ホルムズ海峡は短期的には完全に再開される可能性は低いことを認めたようだと語った。しかしその一方で、トランプは木曜日にソーシャルメディアに投稿し、原油供給はまもなく回復するとしたものの、追加の説明はしていない。

報道によると、イランは米・イランの停戦期間中、ホルムズ海峡を通過するタンカーに対して、通行料として1バレル当たり1ドルをビットコインおよび暗号通貨で支払うよう求める計画だという。片道の費用は最大200万ドルに達する可能性がある。満載のタンカーは貨物を申告し、暗号通貨で支払う必要があり、取引が追跡されないようにすることが求められる。この取り組みは、従来の金融システムに対する制裁リスクを回避することを目的としている。

ゲートニュースの報道。4月10日、市場筋によると、4月11日、米民主党の上院議員ウォレンが米商品先物取引委員会（CFTC）に書簡を送り、米大統領トランプのイラン関連の主張と結び付けられる原油取引について調査するよう求めた。

イランの副外相ハテブザデ氏は、ホルムズ海峡は依然として開放されたままであるものの、戦場の環境では技術的な制限がすでに実施されており、すべての船舶は安全を確保するためにイラン軍当局と調整する必要があると述べた。米国の船舶は通行可能だが、敵対行為を行わず、関連する規範を遵守しなければならない。

4月10日、貴金属市場は力強く推移し、金は4773.60米ドル/オンスまで上昇、銀は76.364米ドル/オンスまで上昇しました。暗号資産市場のボラティリティは低下し、為替市場では米ドル/人民元が下落し、世界の株価指数は上昇しました。商品では、WTI原油が上昇し、ブレント原油は下落しました。Gateプラットフォームはさまざまな金融資産の取引をサポートしています。

米国の3月の消費者物価指数(CPI)の前年比は3.3%で、過去2年で最高を記録しました。主にイラン戦争の影響でエネルギーコストが急騰したことが要因です。しかし、コアCPIは基礎的なインフレ圧力が依然として管理可能な範囲にあることを示しており、FRBは忍耐強く対応する可能性があります。利下げのタイミングはいまだ不透明です。

米国連邦政府は、スポーツの試合への賭け（投注）は金融デリバティブとして扱われるべきであり、賭博ではないと主張している。アリゾナ州による予測市場プラットフォームKalshiへの取締りを禁止するよう求めている。裁判所が連邦側の見解を支持すれば、予測市場は全国で統一された規制の下で運営されることになり、各州の監督能力は弱まる。こうした法的争点は、予測市場の合法性と規制権限の配分に関わっており、今後の産業発展に影響する。

米国株は停戦協定の発表後に反発し、イラン戦争によって引き起こされた下落分の回復に近づいているが、原油市場は依然として慎重で、価格は高水準を維持している。投資家の今後の経済・政治の見通しに対する信頼が高まり、さらに買い増しを続ける可能性がある。

ゲートニュース メッセージ、4月10日、CPIデータの発表後、WTI米原油（米国ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油）の最新価格は97.57米ドル/バレル、ブレント原油（国際指標原油）の最新価格は95.46米ドル/バレル。米ドル指数DXY（米ドルが一連の通貨に対してどれだけ強いかを測る指標）は短期的に10ポイント下落し、最新は98.68。

Gate Newsのメッセージです。4月10日、米国の3月の未季調整CPI（年率）は3.3%を記録しました。そのうち、ガソリン価格の上昇がCPIの上昇幅のほぼ4分の3を占めました。

Gate Newsのメッセージとして、4月10日、米連邦準備制度理事会（FRB）の旧金山連銀総裁デーリー氏は、イランの紛争が迅速に解決し、原油価格が下落すれば、利下げは「あり得ないわけではない」と述べた。彼女は同時に、利上げの可能性は、利下げまたは金利を据え置く場合に比べて低いと指摘した。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、OJUICE（Orange Juice）は短期間で急落4%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

米国とイランの停戦をめぐる不透明感の中でビットコイン価格は$70,981まで下落し、市場の信頼感に影響を与えました。ビットコインはわずかな下落にとどまった一方で、イーサやソラナのようなアルトコインはより大きな下落に直面し、世界のリスク資産は引き締め的な金融政策によって苦戦しました。

4月10日、Hyperinsightのデータによると、Hyperliquidプラットフォーム上で、14名の100万ドル級の巨大クジラが原油のポジションを建てており、そのうち10名がWTIOILのロング（買い）を新規で建て、4名がBRENTOILのロング（買い）を新規で建てている。いずれもロング方向であり、ショート側は新規の建玉での参入はない。WTIOILロングの巨大クジラの清算価格は87.7ドル、保有額は502万ドル。BRENTOILの巨大クジラの清算価格は87.2ドル、保有額は191万ドル。

4月10日、Abraxas CapitalはHyperliquidプラットフォームで約1.6億ドル相当のWTIOILおよびBRENTOILのショートポジションを決済し、利益は約1015万ドルでした。現在の主な保有は、2050万ドルのBTCロングポジションと3080万ドルの金のショートポジションです。

ホワイトハウス管理局は3月23日、職権を利用して先物市場で投機することを禁じる警告メールを従業員に送付した。この警告は、トランプがイランへの攻撃を一時停止すると発表した後に、市場で不審な取引が見られたことを受けて発生した。上級当局者は、このメールを時宜を得た「リマインダー」と呼んだ。