世界のTradFiとマクロ経済

予測市場プラットフォームのKalshiによると、11月1日時点で、民主党が11月4日の中間選挙を前に米国下院の支配権を奪還する確率は93％、上院の支配権を取り戻す確率は71％となっています。一方、米国政府は財政圧力の高まりに直面しており、2026会計年度の財政赤字は前年比12％増の1.99兆ドルに達し、国の債務総額は40兆ドルを超えています。既存債務の年間利払い額は1.36兆ドルに達しており、選挙結果にかかわらず、財政上の課題となっています。

BlockBeatsによると、11月2日から8日の週には、グローバル市場で複数の重要なイベントが予定されています。11月3日の米中間選挙、企業の決算発表、10月の非農業部門雇用者数が主な注目点となるほか、イングランド銀行とオーストラリア準備銀行の金融政策決定も焦点となります。 アップルとAMDは今週、決算を発表する予定で、市場予想では売上高はそれぞれ約1,130億ドル、130億ドルとなっています。新CEOのNucci氏の下で初めてとなるアップルの決算は注目を集める一方、Heliosラックの導入状況とMI450チップに関するAMDの見通しも重要となります。10月の米非農業部門雇用者数は、9月の2万9,000人に対し、6万5,000人の雇用増が見込まれています。雇用統計が堅調であれば、FRBによる12月の利下げ観測が後退し、ドル、米国債利回り、金価格に影響を与える可能性があります。

BlackRockのシニア・ポートフォリオ・マネージャー、ジェフリー・ローゼンバーグ氏によると、2026年を通じて続いていた国際原油価格と米国債利回りの80％の相関は10月に崩れた。市場が地政学的懸念よりも人工知能をめぐるリスクをますます重視するようになったためだ。11月1日にCNBCで語ったローゼンバーグ氏は、過去1カ月間に原油先物が上昇する一方、米国債利回りは低下し、両者が急激に乖離したと指摘した。 この変化には、最近のAI関連株の軟調さを受けた市場全体のセンチメントが反映されている。Alphabetの株価は先週12％急落し、10月30日にはNasdaqも大幅に下落した。ローゼンバーグ氏は、米国債利回りの低下について、市場がAI関連株の弱さを米国経済全体の減速の兆候と受け止めたことも一因だと説明した。同氏は、第3四半期のGDPがAIにけん引されて予想外の強さを示し、企業投資が12.7％急増（パンデミック期を除けば2011年以来最大の伸び）したほか、IT機器への支出が37％増加した点を強調した。

バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、マイケル・ハートネットによると、11月30日時点で、投資適格のテクノロジー企業債は大手テック株よりも魅力的な投資機会となっており、利回りは6～8％で、一部は8％近くに達している。ハートネットは、AIインフラの拡大に向けて巨額の債務を調達する大手テック企業が債券利回りを押し上げ、債券投資家にとって「泥の中の真珠」とも言える機会を生み出していると指摘した。大手ハイパースケーラーは今年、債券市場と株式市場を通じて2,710億ドルを調達した。

Guru Clubによると、11月2日、ブレント原油は日中に1.05%下落し、1バレル当たり111ドルとなった。WTI原油先物は下げ幅を2%に拡大し、1バレル当たり101.915ドルで取引されている。

PANewsによると、11月2日、現物銀価格は1オンス当たり50ドルの節目を突破し、50.005ドルで取引され、1日の上昇率は1.83%となった。

上海黄金交易所によると、金および銀のT+D契約は月曜（11月2日）午前に下落した。金T+Dは2.62％下落して1グラム当たり835.31元となり、銀T+Dは3.7％下落して1キログラム当たり11,754.0元となった。

Odailyによると、Equationの創設者Vidaは昨晩、レバレッジをかけた投資家のポジションが強制清算される中、約2,000万ドルを投じてA株関連資産を購入する計画を発表した。すでに中際旭創、CQQQ、Tencent Holdings（TCEHY）の購入を開始している。 Vidaは、創業板指数が過去4か月で約44％下落しており、その下落ペースは、同指数が3か月で55％下落した2015年の局面と歴史的に比較できると指摘した。本日、創業板指数がさらに5％下落した場合、1,000万ドル超を投じて購入する予定だ。

CITIC証券のレポートによると、同社は中間選挙後に米国のテクノロジー株が反発する可能性があると見ており、半導体関連ハードウェアを主な注目分野として挙げている。レポートは、最近の半導体株の下落について、人工知能をめぐる前向きな見方を、マクロ経済の流動性圧力と中間選挙をめぐる不確実性が上回ったことが要因だと指摘した。短期的なマクロ経済やセクターの混乱が収まり、AIをめぐるセンチメントが回復すれば、米国テクノロジー株が反発する機会が訪れるとCITICは予想している。

Gateのデータによると、韓国のKOSPI指数は一時1.5%を超えて下落した後、今日はプラスに転じた。主要構成銘柄では、SKハイニックスが0.7%上昇した一方、サムスン電子は1%下落した。

韓国ガス公社は、第3四半期の売上高が7.9224兆ウォンとなり前年同期比24.33％増、営業利益が4,464億ウォンとなり前年同期比14.76％増になると予想される。これは、11月2日に聯合ニュース・インフォマックスが大手証券会社4社のレポートを分析した結果による。成長をけん引しているのは海外資源開発プロジェクトの好調で、第3四半期に季節的に減少する国内卸売ガス販売の影響を相殺した。主な要因として、Canada LNGの本格的な商業生産、モザンビークのCoral FLNGにおける生産・販売の拡大、オーストラリアのPreludeプロジェクトの業績改善が挙げられる。アナリストは、冬季暖房シーズンに国内需要が高まることから、第4四半期にはこの勢いが加速すると予想している。 韓国ガス公社、第3四半期売上高を7.9224兆ウォンと予想 聯合ニュース・インフォマックスは、過去2カ月間に大手証券会社4社が提出したレポートを分析した。その結果、韓国ガス公社の第3四半期連結売上高は7.9224兆ウォンとなり、前年同期比24.33％増と予想されている。営業利益は4,464億ウォンと予想され、前年同期比14

ハンファ金融グループ傘下の4社は先月30日、韓国の500兆ウォン規模の退職年金市場を見据えた戦略を加速させるため、ビジョン宣言式を開催した。ハンファ生命、ハンファ損害保険、ハンファ投資証券、ハンファ資産運用は、汝矣島の63ビルに役員・従業員約140人を集め、式典を行った。この動きは、政府が先月29日に退職年金制度の強化策を発表し、退職給付の外部積立を義務化するとともに、基金型退職年金を推進したことを受けたものだ。 政府、先月29日に退職年金制度の強化策を発表 政府は先月29日、退職給付の外部積立の義務化や基金型退職年金の活性化を盛り込んだ退職年金制度の強化策を発表した。この計画には、基金型退職年金の導入と、既存の契約型制度の改善が含まれる。情報筋によると、こうした変更により、金融会社のプロフェッショナルな運用能力や商品・サービスの競争力が一層重要になる。 ハンファ金融、3つの戦略的重点分野を提示 ハンファ金融は、プロフェッショナルな運用能力の強化、健全なガバナンスと内部統制体制の構築、商品・サービス・デジタル分野の競争力強化という3分野に注力すると表明した。同グループは、基金型退職年金

聯合インフォマックスが主要証券会社の最新レポートを分析した結果、韓国ガス公社の2026年第3四半期の売上高は前年同期比24％増の7兆9,200億ウォン、営業利益は15％増の4,464億ウォンになると予想されています。成長の主な要因は、カナダのLNG事業の商業生産開始、モザンビークのCoral FLNGの生産拡大、オーストラリアのPrelude施設の業績改善など、海外資源開発プロジェクトです。 第4四半期は、冬季の暖房需要期に伴う国内都市ガス販売の回復に加え、ガス料金の精算効果やアジアのLNG現物価格の高止まりを追い風に、業績の改善が見込まれています。中期的には、営業利益の20～40％を占めると予想される海外事業の拡大が、同社の収益安定性を高めるとアナリストは指摘しています。

MicroStrategyの会長Michael Saylorは、同社のビットコイン購入履歴を示すチャートとともに、Xに「さらに多くのオレンジを入れる余地が見つかった」と投稿し、現地時間11月1日に追加のビットコイン購入を示唆した。この示唆は、先週のBinanceに対する63億ドル規模のハッキングとビットコイン現物ETFからの資金流出を受けて市場センチメントが弱まるなかで発せられ、ウォール街の注目を集めた。MicroStrategyはビットコインを保有する企業として最大だが、具体的な取引数量や日付はまだ明らかにされていない。 市場が軟調ななか、SaylorがXでビットコイン購入を示唆 Michael Saylorは現地時間11月1日、MicroStrategyのビットコイン購入履歴を示すチャートとともに、「さらに多くのオレンジを入れる余地が見つかった」というメッセージをXに投稿した。同社は通常、追加のビットコイン購入を示すためにオレンジ色のマーカーを使用している。この投稿は、先週のBinanceに対する63億ドル規模のハッキングと、ビットコイン現物上場投資信託からの資金流出によって市場セ

聯合インフォマックスによると、MicroStrategyのCEOであるMichael Saylorは11月1日、同社のBTC購入履歴を示すチャートを添えてXに投稿し、「さらにオレンジを買い増す余地が見つかりました」と述べ、ビットコインの追加購入を示唆した。同社が直近で公表した購入は10月19日の267 BTCで、これによりBTC保有量は合計848,517 BTCとなった。第3四半期には、1コイン当たり平均75,437ドルで7,218 BTCを取得する一方、5,552 BTCを売却し、差し引き1,666 BTCを追加した。

韓国産業通商資源部によると、同国の10月の輸出額は1,152億8,000万ドルに達し、前年同月比93.7％増となった。これにより、2026年の累計輸出額は9,300億ドルとなった。この節目は、韓国の年間輸出額が初めて9,000億ドルを超えたことを示しており、同国は米国、中国、ドイツに続き、年間輸出額1兆ドルを達成する4番目の国となる見通しだ。目標達成は11月までに実現すると予想されている。 輸出急増をけん引したのは半導体で、半導体の月間輸出額は564億4,000万ドルに達し、過去2番目の高水準を記録した。

Jin10 Futuresによると、人民元のCFETS-NEX流動性センチメント指数は11月2日08:45時点で48となり、11月1日16:00時点から3ポイント上昇した。主要金融機関では、大手銀行のセンチメント指数が45（2ポイント上昇）、中規模銀行が48（3ポイント上昇）、ノンバンク金融機関が50（3ポイント上昇）となった。

香港証券先物委員会は本日、香港取引所・清算所が上場デリバティブの清算システム全体において、中国国債および中国の政策金融債を適格な非現金担保に追加する決定を歓迎した。同取引所は、非現金担保に適用する資金調達手数料を年率0.15%に引き下げた。これは、市場参加者の資金調達コストを削減し、香港の債券市場および為替市場の成長を支援することを目的としている。