世界のTradFiとマクロ経済

On Holdingは金曜日（9月18日）、フランスのサッカー界のスター選手キリアン・エムバペをグローバルアンバサダーに起用したと発表し、ウォール街のアナリストの間で見方が分かれた。Jefferiesは「アンダーパフォーム」評価と目標株価20ドルを据え置き、木曜日の終値から27％の下落余地を示した。同社は、この契約が新たな成長源ではなく、コスト上昇を示すものだと主張している。一方、Evercore ISIは「アウトパフォーム」評価と目標株価40ドルを維持し、46％の上昇余地を示した。同社は、サッカーへの投資がNikeやAdidasの市場支配に挑む短期的なカタリストになると見ている。ONON株は発表後に4％上昇し、金曜日午後にはさらに0.15％上昇した。一方、Stocktwits上の個人投資家のセンチメントは「極めて強気」に急上昇し、過去24時間のメッセージ量も「極めて高水準」となった。

Yahoo Financeのデータによると、暗号資産関連株は金曜日に急反発し、Strategyが13％高と上昇を主導した。CoinbaseとAmerican Bitcoinはいずれも約11％上昇し、Robinhoodも約9％高となった。 CoinGeckoによると、ビットコインは過去24時間で約5％上昇し、約80,800ドルとなった。この上昇により、9月15日に上院がCLARITY Actの審議の前進を阻止したことで生じた下落分が帳消しとなった。

ICEによると、9月15日終了週時点で、ディーゼルの投機筋によるネット・ロングポジションは1,133枚増加し、94,666枚となった。

日経アジアによると、日本円は金曜日（9月18日）、日本銀行の利上げを受けて1米ドル＝158円近辺まで下落したが、中央銀行が市場参加者に為替レートを照会した後、やや値を戻した。ニューヨーク市場の午後遅くの取引では、円は1ドル＝156.70円で取引され、0.5％下落したものの、日中の1.3％の下落幅の大半を取り戻した。市場関係者は通常、こうした為替レートの照会を、当局による介入の可能性を示すシグナルと見ている。財務省はこれまでにも、多額の外貨準備を使って介入する意向を示しており、7月には円買い支援のため過去最大となる15.4兆円を投入した。

インターコンチネンタル取引所（ICE）によると、9月15日の週における投機筋のブレント原油のネットロングポジションは16,904枚増加して282,657枚となり、17週間ぶりの高水準を記録した。

Jin10によると、9月19日に発表された全米個人投資家協会（AAII）の調査では、投資家のセンチメントが2025年以来の最低水準まで悪化し、回答者の53.3%が弱気、強気はわずか28.8%にとどまった。強気の割合は1年ぶりの低水準となった。強気派と弱気派のスプレッドは-24.5%に達し、AAII副会長のチャールズ・ロットブルート氏は「異例に低い」と表現した。これは、過去平均の6.5%を下回る状態が9週連続で続いていることを示している。調査ではまた、回答者の半数以上が通常より多くの現金を保有しており、19.1%が現金配分は「通常を大幅に上回っている」と回答したことも明らかになり、投資家の慎重姿勢が示された。

バンク・オブ・アメリカのマーク・カバナ氏やメーガン・スワイバー氏を含むストラテジストらは今週、米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を5％超まで引き上げると予測した。これは、現在の市場価格が示唆する水準を上回る。チームは顧客に対し、米国2年物国債利回りのさらなる上昇に備えるよう助言した。スワップ市場の価格は現在、25ベーシスポイントの追加利上げを3回織り込んでおり、これにより実効フェデラルファンド金利は4.5～4.75％となる。

Ava LabsのプレジデントであるCharley Cooper氏によると、NYSEとその親会社であるIntercontinental Exchange（ICE）は、同取引所が計画するトークン化証券プラットフォームへの統合を見据え、約1年にわたってAvalancheの技術をテストしてきた。Cooper氏は、Ava Labsとの関係にはブロックチェーンインフラの技術面と商業面の双方における緊密な協力が含まれると述べた。一方で、最終的に採用されるネットワークとしてAvalancheが選ばれたかどうかについては、明言を避けた。ICEの戦略イニシアチブ責任者であるMichael Blaugrund氏は、同社がAvalancheに「非常に深く関与している」と公に認め、同ネットワークは「そうした条件の多くを満たしている」と述べた。1月に発表されたこのプラットフォーム計画は、単一のネットワークに限定するのではなく、決済とカストディのために複数のブロックチェーンをサポートする予定で、8月にはtZEROが設計パートナーに指名された。

Kplerのデータによると、過去7日間にサウジ産の石油製品を積載してバブ・エル・マンデブ海峡を通過し、紅海を出た船舶はわずか5隻にとどまった。これは通常の週平均である約15隻を大幅に下回り、7月24日の週に記録されたピークの11隻からも大きく減少している。この減少は、紅海の航路沿いでフーシ派による軍事活動が活発化し、サウジアラビアにとって重要な石油輸出ルートを通過する船舶の運航が妨げられていることを反映している。フーシ派は、サウジアラビア船籍でない船舶は同海域で脅威にさらされないと表明しているが、市場関係者は、いかなる攻撃であっても、船会社がこの航路の利用をさらに避ける可能性があると懸念している。

バークレイズは金曜日、テスラが第3四半期に47万5,000台の車両を納入する可能性があると述べた。これは、ブルームバーグが集計した46万6,000台の予想を上回る数字だ。電気自動車メーカーであるテスラによるFull Self-Driving（FSD）技術の展開が、自動運転構想を後押しし、利益率を改善する可能性があるためだ。投資会社はテスラ株に対するイコールウェイト評価と、現在の水準から2.2%の上昇余地に相当する370ドルの目標株価を維持した。バークレイズのアナリスト、ダン・レヴィ氏は、FSDの拡大が進む中でも、テスラの基礎的なファンダメンタルズは、同社の人工知能への取り組みに比べて依然としてほとんど二の次だと指摘した。 バークレイズ、テスラの第3四半期の車両納入台数を47万5,000台と予想 The Flyによると、バークレイズのアナリスト、ダン・レヴィ氏は、テスラが第3四半期に47万5,000台の車両を納入すると予想している。この予想は、ブルームバーグが集計したとされる46万6,000台の予想を上回る。同社は、テスラによるFSDの展開が、より広範な自動運転構想を支え、利益率の改善に

バークレイズによると、テスラは第3四半期に47万5,000台の車両を納車すると予想されており、ブルームバーグがまとめたコンセンサス予想の46万6,000台を上回る見通しです。バークレイズのアナリスト、ダン・レヴィ氏は、同社のフルセルフドライビング（FSD）の展開加速が自動運転の目標を後押しし、利益率の改善にもつながる可能性があると述べました。一方で、テスラのファンダメンタルズは、同社のAIへの取り組みに比べると依然としてほとんど二の次だとも指摘しました。バークレイズは「イコールウェイト」の評価と目標株価370ドルを維持しました。また、米国運輸省道路交通安全局はテスラに対し、9月30日までにサイバーキャブの認証方法について説明するよう求めています。

NASAは金曜日、Commercial Crew Transportation Capability（CCtCap）契約を9億4,600万ドル増額する契約変更を通じて、国際宇宙ステーションへの乗組員輸送ミッションをSpaceXに3件追加で発注した。今回の発注対象はCrew-15、Crew-16、Crew-17の各ミッションで、同契約におけるSpaceXの合計ミッション数は17件となる。NASAは、この取り決めにより、ISSへの継続的なアクセスを維持するための商業有人宇宙飛行パートナー2社体制を維持できるとしている。 NASA、3件の有人ミッション向けSpaceX $946M 契約変更を発注 固定価格・無期限納入／無期限数量契約の変更額は、3件すべてのミッションおよび関連するミッションサービスについて9億4,600万ドルとなる。この金額には、各ミッションの地上、打ち上げ、軌道上、帰還・回収作業に加え、国際宇宙ステーションにドッキングしている間の貨物輸送および救命艇機能が含まれる。 今回の発注は、NASAが5月に発表した3件の追加ミッション購入意向に続くものだ。NASAは、今回の単一供給元

9月18日のLMEデータによると、主要な工業用金属はまちまちの動きで取引を終えた。銅は30ドル上昇して14,522ドル／トン、錫は519ドル急騰して53,705ドル／トンとなった。亜鉛は38ドル上昇して3,920ドル／トン、リードは11ドル上昇して1,921ドル／トンとなった。一方、ニッケルは108ドル下落して16,182ドル／トン、アルミニウムは13ドル下落して3,288ドル／トン、コバルトは100ドル下落して39,680ドル／トンとなった。

米連邦準備制度の翌日物リバースレポ契約（RRP）の利用額は、9月18日（金）時点で取引相手3社により576万ドルとなり、前取引日の276万ドルから増加した。

バークシャー・ハサウェイが9月18日に公表した株主宛ての書簡によると、ウォーレン・バフェット氏は同社の会長を退任し、名誉会長に就任した。息子のハワード・バフェット氏が新たな会長に任命された。1965年から同社に在籍してきたバフェット氏は、取締役として取締役会にとどまる。ハワード・バフェット氏は33年間にわたって取締役を務めており、これは、バフェット氏自身が34歳で経営権を握るまでに経験した見習い期間を上回る。

9月18日終了週の米国の石油掘削リグ数は452基となり、前週の450基から増加しました。

CME Fed Watchによると、9月19日現在、米連邦準備制度（FRB）が10月に政策金利を25ベーシスポイント引き上げる確率は57.6％であり、金利を現行水準に据え置く確率は42.4％となっている。

9月18日時点で、米国の週間石油掘削リグ稼働数が約10分後に発表される予定です。この数値は、今週、国内で稼働している石油掘削リグの合計数を示します。

BlockBeatsによると、9月19日、Michael Burryは自身のポートフォリオの全保有銘柄を公開した。ロングポジションには、Lululemon（ポートフォリオの17.4%）、MercadoLibre（12%）、Molina Healthcare、Temple & Webster、Zoetis、Adobe、PayPal、JD.comなどが含まれている。 Burryのショートポジションはポートフォリオの21%超を占めており、主な対象はオラクル、パランティア、Nebius、エヌビディア、SOXX、Micron、CoreWeaveとなっている。また、ヘッジとして、エヌビディアの2026年12月限コールオプションと、パランティアおよびQQQのプットオプションを保有している。最近では、Flutter、テスラ、アプライド・マテリアルズのショートポジションに加え、エヌビディアとパランティアのプットの一部を手仕舞いし、Flutterの売却資金をLululemonに振り向けた。

9月18日（金曜日）、フランス10年国債利回りは12.2ベーシスポイント上昇して4.565%となり、週間では11ベーシスポイント上昇した。フランス2年国債利回りは9.8ベーシスポイント上昇して3.554%となり、週間では15.2ベーシスポイント上昇した。 ドイツ2年国債利回りは5.5ベーシスポイント上昇して3.280%となり、週間では8.6ベーシスポイント上昇した。ドイツ10年国債利回りはこの日4.3ベーシスポイント上昇して3.519%となり、週間では1.5ベーシスポイント上昇した。ドイツ2年・10年国債利回りスプレッドは1.353ベーシスポイント縮小し、プラス23.501ベーシスポイントとなった。