世界のTradFiとマクロ経済

聯合インフォマックスによると、8月18日午前8時57分（米東部時間）時点で、米10年国債利回りは1.30ベーシスポイント上昇して4.738%となり、3日連続の上昇となった。2年債利回りは1.60ベーシスポイント上昇して4.198%となった一方、30年債利回りは5.317%に達し、2007年以来の最高水準を記録した。 この債券売りは、地政学的リスクへの懸念が高まっていることを反映している。米国とイランの停戦合意は進展がないまま期限切れとなり、ホルムズ海峡は大部分が封鎖された状態にある。今週の1日当たりの船舶通航数はわずか3隻に落ち込み、戦争前の100隻超から大幅に減少した。一方、米国の連邦債務は約40兆ドルに膨らみ、純利払い費は今年、GDPの3.2%を超えると予測されている。これは第二次世界大戦以降で最も高い比率となる。

国際報道によると、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は、ロシアとミャンマーが炭化水素の生産について協議していると述べた。この発言は、エネルギー協力をめぐるモスクワとネピドーの継続的な二国間関与を浮き彫りにしている。

BioMarin Pharmaceutical（BMRN）の株価は本日、日中取引で2.4%急騰した。同バイオテクノロジー企業が、2億7,500万ドルの前払い金に加え、開発および規制上のマイルストーン達成に応じて最大2億2.75億ドルを支払う条件で、Alesta Therapeuticsを買収することで合意したためだ。Wedbushのアナリスト、Yun Zhong氏はこの取引について、「経営陣が新たな成長機会を積極的に追求していることを示す心強いシグナル」と評価し、Alestaの低ホスファターゼ症（HPP）向け経口候補薬は、BioMarinが注力する代謝疾患および骨格疾患との適合性が高いと指摘した。

8月18日、米国の6週間物財務省短期証券（Tビル）の入札では、落札利回りが前回の3.67%から低下し、3.645%で決着した。

Kitco Commentaryが本日公表したテクニカル分析によると、金は$4400をわずかに上回る水準で抵抗に遭遇している。先週金曜日、貴金属は$4320で小幅なサポートを見つけた一方、日足ベースのモメンタム指標は依然として買われ過ぎの領域にとどまり、再び上向きに転じつつあるようだ。分析では、価格が上昇する中でもモメンタムは買われ過ぎの状態を維持しており、これは以前のKitcoの報道で示された見通しと一致すると指摘している。現在のテクニカル状況について、アナリストは見通しが拮抗していると説明しており、強気派が上昇を続けるか、近いうちに押し戻しが生じるかによって、上値抵抗はおよそ$4575、下値サポートは$4250付近となる可能性がある。 日足チャート、買われ過ぎのモメンタムの中で金が$4400付近で抵抗を示す 日足チャートの分析では、金の抵抗水準が$4400をわずかに上回る位置にあることが確認され、アナリストはこの展開がKitco.comの定期読者には予想されていたと指摘している。価格が上昇する中、日足ベースのモメンタムは買われ過ぎの状態を維持しており、アナリストはこの相関を注意深く

Fonterraによると、8月18日、Global Dairy Trade（GDT）指数は2.3％上昇し、粉乳先物契約のFAS（Free Alongside Ship：船側渡し）評価額は1トン当たり平均3,873ドルとなった。粉乳の卸売価格は3％上昇し、1トン当たり3,591ドルとなった。

欧州の株式指数は本日（8月18日）下落しました。ドイツのDAX 30指数は0.81％下落し、26,124ポイントで取引を終えました。フランスのCAC指数は0.73％下落し、イタリアのFTSE MIBは0.94％下落しました。英国のFTSE 100指数だけが上昇し、0.17％高となりました。

欧州の主要株価指数は本日、下落して取引を終えました。STOXX 600は0.65%下落して652.13ポイント、Stoxx Europe 50は0.96%下落して6,468.00ポイント、FTSE Eurotop 300は0.65%下落して2,607.03ポイントとなりました。

Wall Street Journalが規制当局への提出書類を分析したところ、Alphabet、Meta、Amazon、Microsoft、Oracle、Nvidia、Broadcom、SpaceX、AMDの大手テクノロジー企業9社は、6月時点で約3兆ドルに上るAI関連のオフバランスシート上のコミットメントを抱えていることが明らかになった。これらのコミットメントは、各社が過去1年間に報告した従来型の設備投資額6,000億ドルを大幅に上回る。オフバランスシート上のコミットメントの主な内訳は、まだ稼働を開始していないデータセンター事業に関する将来のリース支払額1兆2,000億ドルと、現行の会計規則の下で納入または履行を待っている購入契約その他の契約上のコミットメント1兆9,000億ドルである。

バンク・オブ・アメリカの調査によると、世界のファンドマネージャーは株式への配分を、約5年ぶりの高水準まで引き上げた。BofAのストラテジストチームによる最新の調査では、ファンドマネージャーの56％が株式をネット・オーバーウェイトのポジションとしており、その割合は2021年11月以来の最高水準となった。現金配分は極めて低い3.5％まで低下している。

米国の原油先物は、米国とイランの和平合意への期待が弱まったことを受け、8月18日の日中取引で1ドル超上昇した。

マイケル・ハートネット率いるバンク・オブ・アメリカのストラテジストによると、11月の米中間選挙の結果は株式市場に大きな影響を及ぼす可能性がある。同チームは、共和党が好調な結果を収めれば、株価は急騰する可能性があると警告した。一方、民主党が上院を掌握し、同時にテキサス州知事の座をグレッグ・アボット氏から奪った場合、市場は来年10％超下落し、テクニカルな定義における「調整局面」に入る可能性がある。人工知能やデータセンターに対するポピュリストの反発については、Evercore ISIとBCA Researchも同様の警告を発している。

Metaplanetは東京証券取引所に上場しており、世界最大級の企業Bitcoin保有者の一社である。同社は、Nasdaq上場企業のSuper League Enterpriseに対し、株式、優先株式、ワラントと引き換えに、約1億2.5億ドル相当の2,100 BTCと250万ドルの現金を提供することで合意した。取引は火曜日に発表され、クロージングは第4四半期に予定されている。MetaplanetのCEOであるSimon Gerovich氏によると、この取引により、同社は世界で最も流動性の高い資本市場を活用し、2つの上場プラットフォームにまたがって、グループ全体で単一のBitcoinポジションを複利的に拡大できる。Metaplanetは現在43,000 BTCを保有しており、企業保有者としては世界第3位に位置する。クロージング時には、社名変更後のSuperplanet（ティッカー：SUPA）の約95.7%を所有することになる。 Metaplanet、米国進出取引でSuper League Enterpriseに2,100 BTCを提供 火曜日に発表された契約に基づき、Metaplanet

日本で3番目に大きい法人ビットコイン保有企業であるMetaplanetは火曜日、株式、優先株式、ワラントと引き換えに、2,100 BTC（約1億3,210万ドル）および250万ドルの現金をSuper League Enterpriseに拠出した。Super LeagueはSuperplanet, Inc.に改称され、Metaplanetの連結子会社として、Nasdaqでティッカーシンボル「SUPA」のもと取引される。第4四半期に予定されている取引完了時点で、Metaplanetは普通株式の約95.7%を保有する見込みだ。 これは、Metaplanetにとって日本国外で初めての事業拠点となる。最近行われた、ペーパーカンパニーとPIPEを組み合わせたトレジャリー取引とは異なり、Metaplanetは自社のバランスシート上のビットコインを使って今回の取引に資金を供給している。CEOのSimon Gerovichは、この動きについて、世界で最も厚みのある資本市場を活用しながら、2つの上場プラットフォームにまたがるグループ全体の単一のビットコイン・ポジションを複利的に成長させる方法だと説明した。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、プライベートエクイティ投資会社のKKRは、UGI Corp.を1株当たり42.50ドルで買収する提案を行った。

BlockBeatsによると、8月18日の米国株式市場の寄り付きでは、ストレージ関連銘柄がさらに下落し、SandiskとSeagateが下げを主導した。Sandiskは9.18%、Seagateは9.08%、SK Hynixは8.44%、Western Digitalは8.21%、Micron Technologyは7.62%下落した。

BitcoinTreasuries.NETによると、カナダロイヤル銀行（RBC）は最近、MicroStrategy（MSTR）の株式を46,001株追加取得しました。追加分の価値は約445万ドルに相当します。同行の現在の保有株式数は385,002株、評価額は約3,720万ドルで、保有株数は13.5％増加しました。

Amylyx Pharmaceuticals（AMLX）の株価は火曜日、同社が実験薬Avexitideについて、減量手術を受けた患者における重度の低血糖イベントを大幅に減少させたと発表したことを受け、47%以上急騰した。良好な第3相試験結果により、2026年末までの規制当局への申請に向けた道筋が整った。この結果を受け、Avexitideは、減量手術後に体が過剰なインスリンを放出し、血糖値が危険なほど低下する「肥満外科手術後低血糖症」に対する初の承認治療薬となる可能性がある。AMLX株は2023年4月以来の高値を付け、約4年ぶりの大幅な日中上昇率となる見通しだ。 第3相Lucidity試験、主要評価項目と副次評価項目を達成 第3相Lucidity試験には、減量手術後に肥満外科手術後低血糖症を発症した成人78人が登録された。参加者は16週間にわたり、Avexitideを1日1回注射する群またはプラセボ群に割り付けられた。Avexitideは、レベル2およびレベル3の低血糖イベントの合計発生率を55%減少させ、米国食品医薬品局（FDA）と合意した本試験の主要評価項目を達成した。 レベル2のイ

ハナ証券の投資戦略部長、イ・ジェマン氏によると、SKハイニックスの時価総額がサムスン電子の水準に接近、あるいは肉薄していることは、半導体セクターが過熱している兆候だという。8月17日にキム・グァンソクTVで語ったイ氏は、SKハイニックスの株価が高値から約50％下落しており、アナリストによる利益予想もやや下方修正されていると指摘した。同氏は、SKハイニックスが高い利益成長率を誇る優れた半導体企業である一方、絶対的な利益規模では依然としてサムスン電子を下回っていると強調した。時価総額で上回るのであれば、利益規模でも論理的には首位であるべきであり、これは米国のNVIDIAや台湾のTSMCと同様だという。

Amylyx Pharmaceuticals（AMLX）の株価は火曜日、同バイオテクノロジー企業が、治験薬Avexitideにより、肥満外科手術後低血糖症の患者における重篤な低血糖イベントが大幅に減少したと発表したことを受け、47％を超えて急騰した。78人の成人が参加した第3相Lucidity試験では、Avexitideによりレベル2およびレベル3の低血糖イベントを合わせた発生件数が55％減少し、FDAの主要評価項目を達成した。同薬は概して良好な忍容性を示し、治療関連の重篤な有害事象は確認されなかった。Amylyxは2026年末までにFDAへ新薬承認申請を提出する予定で、承認された場合は2027年に商業販売を開始する可能性がある。