世界のTradFiとマクロ経済

SoSoValueによると、SOL現物ETFは9月23日（ET）に1,377万ドルの純流入を記録した。Fidelity Solana Fund ETF（FSOL）は日次流入額が674万ドルで首位となり、累計流入額は2億2,300万ドルに達した。Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）は日次流入額が394万ドル、累計流入額が11億3,400万ドルでこれに続いた。

BlockBeatsによると、9月24日、Cantor Fitzgeraldはデジタル資産の証券化を手掛けるSecuritizeのカバレッジを開始し、「アウトパフォーム」の投資判断と目標株価21.2ドルを付与した。前日、同社株は12％上昇して14.57ドルとなり、過去最高値を更新した。

SoSoValueのデータによると、Bitwise Hyperliquid ETF（BHYP）は9月23日（米国東部時間）に158万ドルの純流出を記録しました。HYPE現物ETFの現在の運用資産総額は5億500万ドルで、ローンチ以来の累計純流入額は1億4,400万ドルとなっています。

NH Investment & Securitiesは、連邦準備制度理事会による追加利上げへの懸念が続く中でも、金価格が年末までに1オンス当たり5000ドルまで回復すると予想している。先週、S&P GSCI総合商品指数は0.22％上昇した。投資家が連邦準備制度理事会の政策をめぐる懸念はすでに織り込み済みと判断し、貴金属の押し目買いを再開したためだ。連邦準備制度理事会は9月16日に金利を引き上げ、米2年国債利回りは約4.75％まで上昇した。これは、さらに3回の利上げが見込まれていることを反映した水準だが、中央銀行や個人投資家からの需要が続く中、アナリストらは現在の価格が金を過小評価していると指摘しており、金は底堅く推移した。 商品市場、連邦準備制度理事会の利上げを吸収 先週、S&P GSCI総合商品指数は0.22％上昇した。市場が、連邦準備制度理事会による9月16日の利上げと国際原油価格の変動を消化したためだ。連邦準備制度理事会は年内の追加利上げを示唆し、米2年国債利回りを約4.75％まで押し上げた。貴金属および産業用金属セクターはこれをすでに織り込み済みの悪材料と受け止め、押し目買いの

Kakao Pay、Samsung Card、Kakao Bankなどの決済企業は、AIエージェントによる決済システムから大きな影響を受けると、24日に公表されたPwCの報告書が指摘した。報告書では、AIエージェントがユーザーに代わって商品検索、比較、決済取引を行うようになる中、簡易決済事業者、カード会社、決済ゲートウェイ事業者が最も影響を受ける分野として挙げられている。韓国市場における上場決済事業者には、簡易決済分野のKakao Pay、カード分野のSamsung CardとKakao Bank、決済ゲートウェイ分野のNHN KCPとKG Inicisが含まれる。この評価は、人工知能システムが人間の介入なしに取引プロセスを最初から最後まで実行する、AIエージェント経済の勢いが増す中で示された。 PwCの報告書、AIエージェントの影響を受ける決済分野を特定 24日に公表されたPwCの報告書は、簡易決済会社、カード発行会社、決済ゲートウェイ事業者を、AIエージェントによる決済システムから大きな影響を受ける分野として特定した。AIシステムが消費者向けに決済手段を比較・推奨することで、カード

SoSoValueのデータによると、XRP現物ETFは9月23日に1,804万ドルの純流入を記録した。Bitwise XRP ETF（XRP）が1,154万ドルの純流入で首位となり、累計純流入額は6億4,900万ドルに達した。Franklin XRP ETF（XRPZ）は650万ドルの純流入を記録し、累計純流入額は4億9,200万ドルに達した。XRP現物ETFの運用資産総額は16億5,000万ドル、累計純流入額は17億4,800万ドルとなっている。

NH投資証券によると、金価格は9月23日、米連邦準備制度理事会（FRB）による追加利上げへの期待と中東情勢の緊迫化を背景に、史上初めて1オンス当たり2,600ドルを突破した。同証券のFICCリサーチ責任者であるHwang Byung-jin氏は、実質利回りの上昇圧力は当面限定的であり、強気の見通しを支えていると指摘した。 財政赤字と政策の不確実性を背景に、グローバルな中央銀行は金準備の積み増しを続けている。一方、個人投資家は8月以降、金地金や金貨、上場取引商品を通じて純買いに転じている。NH投資証券は金に対するオーバーウェイト推奨を維持し、年末の価格目標を1オンス当たり5,000ドルとしている。

iM Securitiesの分析によると、GEベルノバのデータセンター向け受注は2026年上半期に50億ドルを超え、2025年通年の合計を上回った。この急増を牽引しているのは、エヌビディアのRubin Ultra AIプラットフォームであり、世界のデータセンター電力インフラ全体で800VDC（800ボルト直流）アーキテクチャを標準化している。GEベルノバは、この800VDCエコシステムを支えるため、半導体変圧器（SST）や中電圧無停電電源装置（MV-UPS）を開発しており、来年から収益への寄与が顕在化すると見込まれている。 同社のガスタービン部門も、2026年7月に生産能力を15GWから20GWへ拡大し、さらに2028年までに24GWへ増強する計画を進めている。2026年第2四半期の受注残は116GWに達し、確定受注53GWと、供給枠予約63GWで構成されている。2026年上半期の受注価格は前年同期比で20％超上昇しており、GEベルノバはサプライヤー優位の市場において、将来の販売価格を引き上げる立場にある。

MoonPayは9月23日、プライベート市場インフラプロバイダーのNorth Capitalを、6,000万ドル超の評価額で全株式交換方式により買収すると発表した。North Capitalは、SEC登録のブローカー・ディーラー、代替取引システム、譲渡代理人、投資顧問という4つのSEC登録・認可を有しており、トークン化証券を含むプライベート証券の発行、カストディ、二次市場取引を行うことができる。 North CapitalのSEC関連4資格：87億ドル超のプライベート取引を支援し、コンプライアンスに則って運営 North Capitalは、ユタ州ミッドベールに本社を置くプライベート市場インフラ企業で、傘下の4つのSEC登録・認可に基づく事業をすべてコンプライアンスに則って運営している。 SEC登録のブローカー・ディーラー：トークン化された証券を含むプライベート証券の合法的な発行・取引を可能にする 代替取引システム（ATS）：規制対象の二次市場取引の場を提供する 譲渡代理人：プライベート証券の登録、移転、記録管理を担う 投資顧問：SECの規制を受ける投資顧問サービスを提供する North

香港証券先物委員会の発表を財新が報じたところによると、中国本土の投資家は2027年7月1日から、Stock Connectを通じて人民元で香港株を直接売買できるようになる。 一方、香港金融管理局（HKMA）の余偉文総裁は、HKMAと香港取引所・清算所が共同保有するデジタル資産決済プラットフォーム「CMU OmniClear」について、年末までに中央銀行デジタル通貨（CBDC）による決済に対応することを目指し、トークン化預金や規制に準拠したステーブルコインとの相互運用性を模索すると発表した。

スコット・ベッセント財務長官によると、イランの航空部門を標的とする米国の制裁強化の一環である「経済的孤立化作戦」により、イランの国際便の80～90％が運航停止に追い込まれた。この措置は、イランを国際航空輸送網から孤立させ、国外向けの物流業務を妨げることを目的としている。 市場では現在、12月31日までにイランの領空が完全閉鎖される確率を23.5％と織り込んでおり、以前の水準から上昇している。一方、9月30日までに完全閉鎖される可能性は、依然として3.8％と低い。イラン民間航空機関が、さらなる領空規制を確認する公式声明を発表するかどうかが、厳重に注視されている。

Jin10によると、カナダのカーニー首相は9月24日、米国がカナダに対して軍事行動を起こすという「極端なテールリスク」を考慮していると述べた。カーニー氏は、トランプ政権の政策により、米ドルに代わる通貨へのグローバルな需要が高まると予想しているとし、複数の準備通貨を擁する多極的なシステムは「より柔軟性をもたらす」と付け加えた。同氏は、こうしたリスクを考慮することは責任あるリスク管理の一環だと強調し、米国による侵攻は「基本シナリオではないものの、備えないのは無責任だ」と指摘した。

ChainCatcherによると、水曜日（9月23日）、AnthropicのClaudeモデルは、大規模なDNA配列データベースから、CRISPRに類似した反復パターンを持つ、これまで報告されていなかった酵素システムを特定した。この発見は、春に設立されたサンフランシスコ・ベイエリアを拠点とするAnthropicの新設生物学研究所にとって、初の成果となる。発表を受け、遺伝子編集企業の株価は下落し、CRISPR Therapeuticsは5.54％安、Beam Therapeuticsは6.02％安、Prime Medicineは11.58％安となった。この探索には約950のClaudeエージェントが参加し、21時間で約2億1,000万トークンが使用された。

金十先物によると、北京時間9月24日09:30現在、WTI原油先物は0.75％下落し、米国天然ガス先物は0.92％上昇した。

金十先物によると、9月24日北京時間9時30分時点で、NYMEXの金先物は0.36％上昇、銀先物は0.41％下落、銅先物は0.17％上昇した。

Bybitは9月22日13:00（UTC）に、Sprott Uranium Miners ETFに連動するURNMUSDT無期限先物の取引を開始した。この契約は最大25倍のレバレッジを提供し、USDTで決済されるため、トレーダーは従来の証券仲介を利用することなく、Bybitのデリバティブインフラを通じてウラン採掘企業への価格エクスポージャーを得られる。この上場は、暗号資産取引所が合成デリバティブを通じて、商品や株式、テーマ型ファンドへの継続的な取引アクセスを提供する傾向が広がっていることを示している。 Bybit、25倍のレバレッジとUSDT決済に対応したURNMUSDTの取引を開始 この契約の取引は9月22日13:00（UTC）に開始され、最大25倍のレバレッジを利用できる。ポジションはUSDTで決済されるため、トレーダーは従来の証券仲介ではなく、Bybitのデリバティブインフラを通じて取引できる。原資産であるETFを保有することなく、その価格変動へのエクスポージャーを継続的に得られる。 URNMUSDT、ETFの持分を保有しない合成デリバティブとして機能 URNMUSDTは、合成デ

ビットコイン（BTC）は週初の高値から下落し、9月24日時点で84,320ドル前後となっている。Bloombergは関係者の話として、米国が海外でドル連動型ステーブルコインの普及を促進することを検討していると報じた。Kalshiは、米商品先物取引委員会（CFTC）から連絡を受けておらず、正式な調査を受けているとは認識していないとし、同社の予測市場における取引活動が規制当局の審査対象となっているとの報道を否定した。 マクロイベント＆暗号資産市場の注目点 1、Bloombergによると、関係者は、トランプ政権が海外でのドル建てステーブルコインの利用を促進し、世界の準備資産としてのドルの地位を強化する計画を検討していると明らかにした。ステーブルコイン事業は、米政府が民間企業との合弁会社設立を通じて支援することを検討している分野の一つであり、ドルの覇権を維持し、米国債への需要を押し上げることを目的としている。 2、CoinDeskによると、Kalshiは、米商品先物取引委員会（CFTC）から連絡を受けておらず、正式な調査を受けているとは認識していないとし、同社の予測市場における取引活動が規制当

オーストラリアのフルタイム雇用者数は8月に6万3,000人減少し、前月には16万3,000人増加していた状況から一転して減少に転じた。この反転は、労働市場のトレンドにおける大きな変化を示している。

Bloombergによると、BlackRockは9月23日、約3,000億ドル規模のモデルポートフォリオを調整し、株式へのエクスポージャーを高める一方、AI関連の保有銘柄をリバランスした。米国では、同運用会社は資本を大型株に振り向け、AIへのエクスポージャーの一部を、業界を先導する企業から、AIの恩恵を受ける、またはAIを導入していると判断した企業へ移した。

オーストラリア統計局が8月に発表したデータによると、オーストラリアでは雇用者数が39,500人増加し、市場予想の20,000人を大きく上回りました。これは、7月に雇用者数が15,800人減少した状況からの大幅な回復です。