世界のTradFiとマクロ経済

ベッセント米財務長官は8月24日、財務省が次回の国債買い戻しを9月9日に実施すると発表した。

米財務長官のベッセント氏は今週、週末までにイラン関連で大手金融機関1社に制裁を科すと発表した。

米連邦準備制度の翌日物リバースレポ取引（RRP）の利用額は、8月24日（月）に3億8,000万ドルへ達し、前営業日の2億ドルから増加しました。同ファシリティには2社の取引相手が参加しました。

米国の現物Bitcoin ETFとEthereum ETFは、8月21日までの週に26億ドルの純流入を記録し、2025年10月以来で最も好調な週となった。一方、運用資産総額は約230億ドル急増した。SoSoValueのデータによると、Bitcoin ETFの資産は25.4%増の961億ドル、Ethereum ETFの資産は35.9%増の143億ドルとなった。この急増は主に新たな資金流入ではなく、価格上昇によるものだった。米国財務省が債券買い戻しプログラムを倍増させ、ショートスクイーズによって数十億ドル相当の弱気ポジションが清算された後、Bitcoinはこの週に約24%、Ethereumは約30%上昇したためだ。流入額と資産成長の差から、230億ドルの増加の大部分は新たな投資家資金の流入ではなく、既存の保有資産の価値上昇によるものだったことが分かる。 価格上昇によりBitcoinとEthereumのETF資産が230億ドル増加 8月21日までの週、現物Bitcoin ETFには19億2.72億ドルの純流入があり、Ethereum ETFには6億9,720万ドルが流入した。合計で26億ドル

SoSoValueのデータによると、米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は、8月22日までの週に19億2,000万ドルの純流入を記録し、約10カ月ぶりの好調な週間実績となった。同期間にビットコインは20％超上昇し、週初めには6万3,000ドル近辺で始まった後、一時7万9,000ドルを上回った。Farside Investorsによると、BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）は純流入額のうち約13億3,000万ドルを占め、1日当たりの流入額は8月21日に5億300万ドルでピークに達した。

SoSoValueのデータによると、8月21日に終了した週に、米国の現物ビットコインETFとイーサリアムETFには合計26億ドルの純流入があり、2025年10月以来で最も好調な週となった。運用資産総額は約230億ドル増加し、ビットコインETFの資産は25.4%増の961億ドル、イーサリアムETFの資産は35.9%増の143億ドルとなった。ビットコインは約24%上昇して一時79,000ドルを超え、イーサリアムは約30%上昇して2,500ドルを上回った。これは、米財務省による国債買い戻しプログラムの拡大と、約30億ドル相当のショートポジションの清算を引き起こしたショートスクイーズに支えられた。

Jin10によると、ベッセント米財務長官は本日（8月24日）、経済の「Dデー」に関する記者会見を行う予定です。

米財務省は8月24日、デジタル資産、テクノロジー、金、航空、海運の5分野を対象に二次制裁を実施した。また、イランへの一部の支払いを認めていた一般許可を停止した。

今週は重要な経済指標が発表されます。火曜日の01:30 GMTにはRBA議事要旨、水曜日の12:30 GMTには米国のコアPCEとGDPが発表されます。カナダは金曜日の13:30 GMTにGDP成長率を発表し、連邦準備制度理事会（FRB）議長のKevin Warsh氏は金曜日の14:00 GMTにジャクソンホールで基調講演を行います。これらの発表は、商品市場の不確実性が続き、エネルギー供給に影響を及ぼす地政学的緊張が高まる中で行われます。市場は、インフレ動向、経済成長の見通し、今後の金融政策の方向性を見極めるための明確な手掛かりを求めています。 今週発表される主要経済指標 オーストラリア準備銀行は火曜日の01:30 GMTに議事要旨を公表します。この議事要旨は金利決定の2週間後に公表され、協議内容や各委員の見解、委員会メンバーの投票結果を記録しています。これにより、豪ドルおよび豪ドル関連商品でボラティリティが高まる可能性があります。 水曜日の12:30 GMTには、米国の7月コアPCE価格指数が発表されます。前月比では0.1%の上昇が予想されています。コアPCE価格指数は、食料品とエネ

財務長官のScott Bessentは8月17日〜21日の週、財務省が9月9日から、10年〜30年債の流動性支援を目的とした買い戻しを、1回当たり20億ドルから少なくとも40億ドルへ倍増すると発表した。この介入は、30年債利回りが19年ぶりの高水準となる5.34％近辺に達し、売りが誘発され、Nasdaqが5営業日連続で下落した後に実施された。発表を受け、30年債利回りは約10ベーシスポイント低下して5.19％方向へ向かい、米ドルが下落する一方、金とビットコインは上昇した。ホルムズ海峡情勢と粘着的なインフレへの懸念を背景に、債券市場はリスク資産に持続的な圧力をかけていた。 財務省、9月9日から債券買い戻しオペレーションを拡大 Bessentは今回の措置について、量的緩和ではなく、8月の薄商いの市場におけるマーケットメイクだと説明した。追加の買い戻し規模は、発行残高全体と比べれば小さい。市場が注目したのは、そのシグナルだった。長期債利回りが再び上昇すれば、財務省はそれに対抗する姿勢を取るという意味である。その翌日、BessentはCNBCに対し、オペレーションは「発行銘柄1つ当たり40億ド

ビットコインは、米国債市場の状況の変化と投資家需要の回復に支えられ、過去1週間で20%以上上昇し、80,000ドルに迫った。ビットコインは金曜日に約79,500ドルまで上昇した後、8月24日（月）には77,500ドルを上回る水準で取引を開始した。米国財務省は、9月から長期国債を対象とする流動性支援目的の買い戻しについて、1回あたりの上限額を少なくとも2倍にし、20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げると発表した。この発表を受け、当初は米長期国債利回りが低下し、ドルが下落したことで、ビットコインやその他のオルタナティブ資産にとって追い風となる環境が生まれた。一方、政府債務への懸念から、通貨価値の希薄化を見込む取引への関心も高まった。 米国財務省、買い戻しプログラムの上限を40億ドル以上に倍増 米国財務省は、9月から長期国債を対象とする流動性支援目的の買い戻しについて、1回あたりの上限額を少なくとも2倍にすると発表した。上限額は20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げられる。この発表を受け、当初は米長期国債利回りが低下し、ドルが下落した。しかし、政府の借り入れ、インフレ、米国の財政

ネバダ州運輸局は8月20日、自動運転車ネットワーク事業者としてのTeslaの申請を承認し、クラーク郡で許可証発行後の最初の12か月間に、最大5,000台の完全自動運転車を運行することを認可した。これは、7月27日に設定された暫定上限10台からの拡大であり、Teslaが6月5日の申請で求めていた内容と一致する。Teslaのエンジニア、Eric Early氏は、同社が今後1年間で約2,500台に到達できれば「非常にうれしい」と述べ、5,000台は予想される車両数ではなく上限だと説明した。今回の承認は、Docket 26-05015に基づいて提出された正式申請を規制当局が審査する間、Teslaのロボタクシー事業を当初制限していたネバダ州の暫定命令に続くものだ。 ネバダ州、8月20日に5,000台の車両上限を承認 ネバダ州運輸局は8月20日、自動運転車ネットワーク事業者としてのTeslaの正式申請を全会一致で承認し、許可証発行後の最初の12か月間に、最大5,000台の完全自動運転車からなる車両群を運行することを認可した。Docket 26-05015に基づき6月5日に提出された申請では、最初の

LME銅先物は本日（8月24日）、58ドル高の14,273ドル／トンで引けた。その他の金属はまちまちで、アルミニウムは9ドル安の3,228ドル／トンとなった一方、亜鉛と鉛はそれぞれ12ドル、13ドル上昇した。ニッケルは32ドル安の17,026ドル／トン、錫は143ドル安の55,748ドル／トンとなり、コバルトは変わらず56,290ドル／トンで引けた。

今週、米国の重要な経済指標の発表を控え、原油と金の市場は重要なテクニカル上の試練に直面している。2026年第2四半期の米国GDP成長率は2.1%から1.5%へ下方修正されると予想されている一方、コアPCEインフレ率は7月に前月比0.1%上昇すると見込まれている。米連邦準備制度理事会（FRB）の議長、ケビン・ウォーシュ氏は、金曜日にジャクソンホール経済政策シンポジウムで基調講演を行う。カナダのGDP統計も金曜日に発表される予定だ。 トレーダーが米国による対イラン制裁の詳細を待つ中、原油価格は2週間続いた上昇の後に下落した。ただし、地政学的な混乱を背景に、原油価格は年初来50%超上昇している。原油は現在、買われ過ぎのテクニカル状況の中、85ドルのフィボナッチ水準を試している。金は3カ月超ぶりの高値に上昇し、1オンス当たり4,650ドルを上回って取引されている。金担保ETFへの資金流入は、米国債利回りの低下とドル安に支えられ、1月以来最大の週間流入額を記録した。

台湾は、Nvidiaの上級幹部1人とSupermicroの従業員2人を含むと報じられている9人を、中国への高性能AIサーバーの違法輸出を隠蔽するため、文書を偽造した疑いで起訴した。Reutersによると、基隆の検察当局は月曜日、容疑者らを背任および文書偽造の罪で起訴した。今回の起訴は、AI競争における国家安全保障を守るため、2022年から実施されている中国向け半導体輸出規制を回避する計画について、台湾が捜査したことを受けたものだ。 台湾の検察当局、文書偽造で9人を起訴 基隆の検察当局は氏名を公表しなかったが、容疑者らを背任および文書偽造の罪で起訴したことを確認した。Taiwan Plusは、起訴された9人には、Nvidiaの上級幹部1人と、台湾を拠点とするSupermicroの従業員2人が含まれていると報じた。関連事件に関与した別の容疑者1人は、規制対象のNvidia製チップを中国が入手するのを支援していた販売代理店から資金を横領した疑いで、現在も逃亡中だ。 捜査で密輸計画に関与した130台のB300サーバーが判明 台湾の捜査で、共謀者らが、130台のB300サーバーが台湾の施設に設置

CryptoRankによると、米国のSolana現物ETFは8月21日に1,459万ドルの純流入を記録し、1日当たりの流入額としては約3週間ぶりの高水準となった。これとは別に、BitwiseのCEOであるHunter Horsley氏は、同社のSolana Staking ETF（BSOL）が8月22日までの1週間に2,000万ドル超の資金流入を集め、設定来の累計流入額が11億ドルを超えたことを明らかにした。 SOLは1週間で約24％上昇した後、97ドル付近で取引されたが、この値動きの大半はファンドフローではなく、デリバティブの清算カスケードに起因するものだった。CoinDeskによると、8月21日までの2日間で40億ドル超のショートポジションが清算され、そのうちSOLのショートだけで3,380万ドルに上った。

Nvidia株は月曜日、より広範な市場の低迷を背景に2%以上下落した。一方、このAIチップメーカーは新たなインフラ提携を発表し、アナリストは今週後半に予定されている同社の第2四半期決算を前に、強気の評価を維持した。NvidiaがSpaceXAIによるVera CPUの導入を発表し、Vera Rubinラックスケールシステムが本格生産に入ったことを明らかにしたにもかかわらず、株価は下落した。Cantor Fitzgeraldは5つの潜在的なカタリストを挙げ、目標株価350ドルの「オーバーウェイト」評価を再確認した。一方、ウォール街はNvidiaが水曜日に、売上高920億310億ドル、調整後1株当たり利益2.07ドルを報告すると予想している。 SpaceXAI、AIインフラ向けにNvidiaのVera CPUを導入 Nvidiaは月曜日、SpaceXAIが次世代のエージェント型AIアプリケーションを高速化するためにVera CPUを導入すると発表した。この統合は、同社が業界で最も野心的なAIインフラプロジェクトの一つと説明する取り組みにおいて、AIエージェント向けに特別設計されたNvidi

Nvidiaの株価は、同社が水曜日に第2四半期決算を発表するのを控え、AIインフラに関する発表が相次いだにもかかわらず、月曜日（8月24日）に2％下落した。Cantor Fitzgeraldによると、潜在的なカタリストには、2027年のデータセンター事業の見通しがより明確になること、ハイパースケーラーであるMicrosoft、Amazon、Alphabetからの設備投資に関するシグナルが強まること、そしてGPUが融資可能な資産としてより広く受け入れられることが含まれる。ウォール街では、Nvidiaが調整後EPS（1株当たり利益）2.07ドル、売上高920億3,000万ドルを報告すると予想されている。 これとは別に、SpaceXAIはエージェント型AIアプリケーション向けにNvidiaのVera CPUを導入し、Grokを支えるAIインフラを拡張すると発表した。Nvidiaは、同社のVera Rubinラックスケールシステムがすでに量産に入っており、長文脈タスクで毎秒3,400トークンを生成し、競合製品の4倍の速度を実現するとともに、前世代のGB300システムと比べて、1メガワット当たり

Sheinは、ニューヨークとロンドンでの上場計画を断念した後、香港での新規株式公開（IPO）に向けて準備を進めています。ファストファッション小売企業のSheinは、2022年に評価額1,000億ドルでシリーズFの資金調達を行い、2023年には評価額660億ドルで再び資金を調達しました。香港への方針転換は、800ドル未満の貨物を対象とする米国のデ・ミニミス免税措置の終了を受けたもので、Sheinのビジネスモデルに大きな影響を与えています。 Shein、評価額が下落する中でシリーズFの資金調達を実施 Sheinは2022年、評価額1,000億ドルでシリーズFの資金調達を行いました。その1年後、同社は評価額660億ドルで追加の資金調達を実施しました。これらの資金調達ラウンドには、HSG、General Atlantic、Pan Pacific Capital、Brookfield Growth、Tiger Globalが参加しました。これらの投資家の一部は、以前のラウンドで交渉された下方保護条項に基づき、評価額の下落に対する補償として現金または株式を受け取ることになります。 CFIUS、Sh