Gateインサイトと暗号資産市場分析

日本は木曜日、2026年度の成長見通しを0.9%に引き下げた。1月に示した1.3%予測から下方修正となる。内閣府は、原油価格の急騰と円安を主な要因として挙げた。今回の修正は、中東の緊張が、輸入依存度の高い先進国の見通しをどれほど迅速に塗り替え得るかを浮き彫りにしている。関係当局は現在、原油を1バレル当たり92.5ドルと見込んでおり、従来の68ドルという推計を大きく上回っている。一方で、円の前提は1ドル＝155.2円から161.4円へと変更された。日本の2026年度は、2026年4月から2027年3月までである。 内閣府、石油と通貨の前提を修正 内閣府は、更新した財政見通しとともに修正内容を提示した。変更を左右するのは2つの前提だ。関係当局は現在、原油を1バレル当たり92.5ドルと見込んでおり、従来の68ドルという推計と比べて引き上げている。通貨の見通しも、同じくらい大きく変わった。政府は、円が1ドル＝161.4円で取引されるとの想定を置いており、前回予測の155.2円から切り替えた。 この2つの変更は、同じ弱点を直撃する。資源に乏しい日本はエネルギーのほぼ全てを輸入しているため、価格の

米国商務省は7月30日（現地時間）に、2024年4〜6月期（第2四半期）の実質GDPが年率換算で1.5%成長したと報告した。これは第1四半期の2.1%成長から減速しており、市場予想の2.1%も下回った。減速は、連邦政府支出の減少によってもたらされ、特に非国防分野の個人消費支出が減少したことが要因となった。これにより、個人消費、投資、輸出の伸びが一部相殺された。今回の速報のGDP見通しは、政府の財政引き締めが民間部門の拡大によって相殺されることで、米国経済の成長が減速基調にあることを示している。 米国商務省が第2四半期GDPの内訳を報告 商務省は、個人消費、投資、輸出が第2四半期のGDP成長の主な押し上げ要因だった一方、政府支出の減少が部分的に相殺したと述べた。同省は特に「政府支出の減少は、連邦政府支出の減少を反映しており」、主に非国防分野の個人消費支出において顕著だったと指摘した。このパターンは主に、戦略石油備蓄（SPR）からの原油売却を反映している。 個人最終需要（個人消費と民間の固定資本投資の合計）は、第2四半期の成長率が3.9%へ加速し、第1四半期の1.7%増から2.2ポイント上

イングランド銀行の健全性規制機構（PRA）は、5月29日付のフィナンシャル・タイムズ紙による報道で、ロンドン拠点の投資銀行とヘッジファンドの「アジアのAI株」へのエクスポージャーの調査を開始した。同規制の監督強化は、半導体株の値動きの荒さに続くもので、5月28日にSK Hynixが約15%の単日下落を記録し、時価総額が1000億ドル超消失したことが背景にある。PRAは、SK Hynix、TSMC、Cambricon TechnologyなどのアジアのAI関連企業への過度な集中を防ぐことを目的としている。これらの保有が急落すると、2021年のArchegos Capitalの崩壊と同様に大手銀行で連鎖的なデフォルトが引き起こされる可能性があるとの懸念を挙げている。 イングランド銀行、アジアのAI株におけるヘッジファンドの集中を狙い撃ち フィナンシャル・タイムズ紙の報道によれば、健全性規制機構は、英国で活動し、SK Hynix、TSMC、Cambricon TechnologyなどのアジアのAI企業に資金を投じてきたヘッジファンドや機関投資家の投資パターンを調査している。規制当局は集中リス

アーム・ホールディングスのCEOルネ・ハースは木曜のCNBCインタビューで、Nvidia Corp.とAlphabet Inc.のチップが、AIインフラにおけるアームの拡大する役割を裏づけるものだと述べた。業界最大のAI提供企業が、従来のx86プロセッサよりもArmベースのCPUを採用する動きを強めているためだ。ハースは、AIアクセラレーテッドのデータセンターにおけるArmアーキテクチャへのシフトが、同社の売上成長を押し上げていると語った。発言は、アームが第1四半期の記録的売上として12.9億ドルではなく1.29 billionを報告し、前年比で22%増となり、データセンターのロイヤルティ収益が前年からさらに倍増したことを受けて出た。 ハースはNvidia Grace CPUとGoogle Axionプロセッサをアーム採用の例として挙げる ハースは、業界最大のAIインフラ提供企業がAIアクセラレータとともにArmベースのCPUをますます採用していると述べ、従来のx86プロセッサからの転換を示すものだとした。ハースは、同社のGrace BlackwellおよびVera Rubinプラット

長期マクロ投資家のJordi Visser氏は、人工知能における「楽なお金」のフェーズは終わったとし、次の大きな機会としてBitcoinを挙げています。この評価は最新の四半期報告書に基づいており、AIへの支出が最大の3社であるMicrosoft、Meta、Alphabetはいずれも4月から6月の期間にフリーキャッシュフローが縮小していました。Googleの親会社Alphabetはフリーキャッシュフローがマイナス59億ドルとなり、同社が2004年の上場以来初めて、四半期で受け取った現金よりも支出したことを示しました。現金の減少は、AI開発における競争の激化を反映しており、より安価なオープンソースモデルが、独自システムとの差を縮め続けています。この流れは、企業がデータセンターの能力に数十億ドルを投じながらマージンへの圧力にも直面する中で、テクノロジー業界全体の投資家の期待を作り変えています。 主要テック企業はApril-June Quarterのフリーキャッシュフローが減少を報告 3社すべての主要なAIインフラ投資家が、前年同四半期と比べてフリーキャッシュフローの減少を報告しました。フリー

サンタンデール銀行は、スペイン最大の銀行であり、規制当局への提出書類で、米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）を約430万ドル保有していることを明らかにした。この保有は、伝統的な金融機関が、規制された投資ビークルを通じてビットコインへのエクスポージャーを構築するという、より広範な動きの一部を示している。サンタンデールは1兆ドル超の資産を運用しており、2026年のビットコイン銀行導入指数では約35%のスコアを獲得し、Société Généraleのような機関と並ぶ中位カテゴリに位置付けられている。 サンタンデールの430万ドルのビットコインETF保有 公式の規制当局への提出書類によれば、同銀行が開示した米国の現物ビットコインETFでの保有は約430万ドルに相当する。保有額の絶対値は、1兆ドル超の運用資産全体に対しては小さな割合にすぎないものの、この開示は銀行の暗号資産戦略における具体的な一歩を意味する。2026年のビットコイン銀行導入指数はサンタンデールに約35%のスコアを付与し、ビットコイン統合の観点で中位の機関に分類している。このスコアによりサンタンデールはSociété G

米国財務省の外国資産管理室（OFAC）は水曜日、ホルムズ海峡を通過する商船を恐喝したとされる、IRGC（イスラム革命防衛隊）支援のスキームを後押ししたとして、2つのイラン企業に制裁を科した。指定された事業体はペルシャ湾海上保険会社およびHormuzSafe Marine Services Authorityで、これらは船舶に対し、支払いをBitcoin（BTC）やその他のデジタル資産で受け付ける海上保険の購入を求めていた。財務長官のスコット・ベッセントは、このスキームは収益の損失を相殺するために作られたものであり、イランの経済は3桁台のインフレとともに急落していると述べた。制裁の対象は、イラン自身が生み出すリスクをカバーしつつ、収益を吸い上げると財務省が「不当な保険契約」と説明するものだ。 OFAC、Executive Order 13902に基づきイランの2社を指定 OFACは、財務省がイランの金融部門で活動しているとして、Executive Order 13902に基づき、ペルシャ湾海上保険会社とHormuzSafe Marine Services Authorityの双方を指定し

米労働省は現地時間5月30日、5月25日までの1週間の新規失業保険申請件数が季節調整ベースで197,000件となり、前週の改定値188,000件から9,000件増加したと報告した。これは、Yonhap Infomaxが集計した市場予想の200,000件を下回った。週次の失業保険申請件数は労働市場の状況を示す重要なリアルタイム指標であり、一般に数字が低いほど雇用環境が引き締まっていることを示す。 5月25日までの1週間の新規失業保険申請件数は197,000件に上昇 米労働省が現地時間5月30日に公表した週次の失業保険申請（unemployment insurance claims）報告によると、5月25日までの1週間の新規失業保険申請件数は季節調整ベースで197,000件に達した。これは、前週の数値188,000件から9,000件増加したことを意味する。前週のデータは1,000件上方修正された。 Yonhap Infomaxの市場予想は200,000件だった。今回の公表値はこの予測を下回った。 週次のボラティリティをならす新規失業保険申請件数の4週間移動平均は202,750件だった。この

木曜日にチップ関連株が上昇し、Lam Researchの株価は20%上昇、複数の半導体企業も二桁の上げ幅を記録しました。この上昇は、MicrosoftとLam Researchの好決算がセクター全体の回復を引き起こしたことを受けて起きました。Microsoftの株価は、Azure事業の堅調な成長を報告したことで15%上昇し、Lam Researchは人工知能需要に支えられた強いガイダンスを公表しました。今回の上げは、AIインフラ投資の伸びが鈍化するかもしれないとの懸念の中で今週初めに半導体セクターが時価総額で1兆ドル超を失うなどした直近の下落を覆すものでした。チップ関連株は、企業がメモリやプロセッシングユニットに大きく投資する中で、AIブームの最大の恩恵を受けた銘柄の一つとなっています。 ラム・リサーチとマイクロソフトの決算が半導体ラリーを後押し Lam Researchの株価は木曜日に20%急騰し、1999年以来の最高の1日になる勢いです。同社は人工知能需要に後押しされた力強い決算とガイダンスを発表しました。Microsoftの株価は、同社がAzure事業での堅調な成長を示し、強い需

米国商務省は現地時間30日に第2四半期のGDPデータを発表し、季節調整済みの年率換算ベースで経済成長が1.5%だったことを示した。これは第1四半期の成長率2.1%から減速した。減速は連邦政府支出の減少によってもたらされ、投資と輸出の成長も鈍化した。速報値は、Yonhap Infomaxがまとめた市場予想の2.1%を下回った。政府支出の削減は主に、非国防分野の消費支出の減少を反映しており、これは主としてStrategic Petroleum Reserveの原油売却に関連していた。 商務省がGDP構成要素を分解 商務省は、第2四半期のGDP成長の主なけん引役として、消費支出、投資、輸出を挙げたものの、これらの増加は政府支出の減少によって一部相殺された。同省は、政府支出の減少は連邦政府支出の削減、特に非国防分野の消費支出の縮小を反映していると説明した。この傾向は主に、Strategic Petroleum Reserveの原油売却を捉えた。 民間の最終販売は第2四半期に3.9%へ加速し、第1四半期の1.7%増から2.2ポイント上昇した。民間の最終販売は、消費支出と民間の固定資本投資の合計を

BlackrockのIBITは7月29日水曜日にビットコインの上場投資信託（ETF）に8,983万ドルを流入させ、4日続いた出金の流れを終えた。カテゴリー全体では純流入が3,211万ドルとなった。モルガン・スタンレーが新たに立ち上げたMSOLはソラナETFのフローとして1,906万ドルを集めた。一方、イーサETFは1,865万ドルの純流出を記録し、HYPE ETFは出金が878万ドルとなり5営業日連続の損失を拡大した。これらの反転は、暗号資産ETF商品の中で投資家の選別が進んでいることを示している。ステーキング対応のファンドには資金が流れ込む一方で、従来型のイーサやHYPE商品は償還に直面した。ビットコインETFの取引価値は18.8億ドルに達し、純資産合計は774.6億ドルだった。ソラナETFの純資産は8.6298億ドルに増加した。 BlackrockのIBITが8,983万ドルを吸収、ビットコインETFは純流入に回帰 BlackrockのIBITは7月29日水曜日に8,983万ドルの流入を記録した。この増加は、フィデリティのFBTCからの4,308万ドルの出金と、ARK 21Shar

オーストラリアのeSafetyコミッショナーは、テレグラムに対し連邦裁判所で民事罰の手続きを開始し、同メッセージング・プラットフォームが通知を受けた後に、公にアクセス可能な親テロ素材を検知・削除するための合理的な措置を講じなかったと主張している。規制当局は、テレグラムが、テロの処刑や大量発砲に関連する動画を含む過激派コンテンツを利用可能な状態のままにしたことで、オンライン・セーフティ法の「関連電子サービス基準（Relevant Electronic Services Standard）」に基づく義務に違反したと主張している。連邦裁判所がテレグラムの違反を認定すれば、同社は最大A$54.6 million（約38.29 millionドル）の民事罰を科される可能性がある。この手続きは1年に及ぶ調査の後に行われ、オーストラリアがテロ脅威の高まりに直面し続けるなかで実施されるもので、規制当局は、過激派素材が引き続き利用可能であることは暴力的な過激主義の常態化を招き、脆弱な個人の急進化を促進するリスクがあると述べている。 eSafetyコミッショナー、通知後もテレグラムが過激派コンテンツをオン

自動車メーカーのステランティスは木曜日、第2四半期の純利益が2億9300万ユーロだったと発表し、前年の18億7000万ユーロの損失を取り戻した。北米で需要が増えてCEOのアントニオ・フィロサ氏の立て直し計画を後押しした。会社の調整後営業利益は、4月から6月の期間で前年の2億1300万ユーロから7億7300万ユーロへと3倍超に伸びたが、ロイターのアナリスト・コンセンサス予想である9億3.35億ユーロには届かなかった。利益の振れは、フィロサ氏の下で開始されたステランティスのFaSTLane 2030の立て直し戦略に続くもので、同氏は中核となる北米市場で業務面の改善の兆しが見え始めているとはいえ、回復プロセスには継続的な実行と時間が必要だと認めた。 ステランティス、第2四半期の営業利益が3倍超と報告 ジープ、ダッジ、フィアット、クライスラー、プジョーを保有する多国籍コングロマリットは、第2四半期の純利益を2億9300万ユーロ（3億3.35億ドル）とし、前年同期の18億7000万ユーロの損失に対比した。調整後営業利益は第2四半期に7億7300万ユーロ（4月から6月）となり、前年の2億1300万

NBCUniversalは今週、YouTube Premiumとのコンテンツ配信に関する提携契約を発表した。これにより、Peacock Premiumは来年早々からYouTubeのサブスクリプション・サービスにバンドルされる。契約の下、米国のYouTube Premium加入者は、Peacockのコンテンツ（「Love Island USA」や『Real Housewives』シリーズなど）に加え、NFLおよびNBAを含むNBCのライブスポーツのポートフォリオにも、既存の月額15.99ドルという料金に追加費用なしでアクセスできる。この提携は、NBCUniversalが、自社の直接の加入者基盤を超えて視聴者に届けるために、Peacockのコンテンツをサードパーティのストリーミング・プラットフォームを通じて配信するという戦略を示している。 NBCUniversalがPeacock PremiumをYouTube Premiumのサブスクリプションにバンドル 来年早々に提携が開始されると、YouTube Premium加入者は現在の月額15.99ドルのサブスクリプション料金に値上げなく、Pe

ジム・クレイマーは木曜、人工知能（AI）株を対象にしたレバレッジのかかったヘッジファンドの賭けが強制的に清算されることは、AI取引の安定化につながる可能性があると述べた。クレイマーのCNBCでの発言は、寄り付き前と、同僚のデイビッド・ファバーが「状況認識（Situational Awareness）――元OpenAIの研究者レオポルド・アッシェンブレナーが設立したAIに特化したヘッジファンド――のプライムブローカーが、一部保有分の買い手を探していると報告した直後だった。同ファバーが伝えた「状況認識」は、元OpenAIの研究者レオポルド・アッシェンブレナーが設立したAIに特化したヘッジファンドである。市場が開いた後、ファバーは報道を更新し、このファンドの公募による投資全体のブックが、ここ数週間のAI取引で大きな損失を被った末に売却されたと述べた。この強制的な売却は、AIインフラ株が下落する一方でソフトウェア株が持ち直したことで、証拠金取引（マージン取引）が損失を拡大させたことに起因した。クレイマーは、この出来事を潜在的な「清算（クリアリング）」のメカニズムだと表現し、同じ株に対して多くの

台湾積体電路製造（TSMC）は、米情報誌「The Information」が木曜朝に報じたところによると、インテルの「Embedded Multi-die Interconnect Bridge（EMIB）」に似た先端のチップ実装（パッケージング）技術を開発している。TSMCのエンジニアは社内でこのプロジェクトを「EMIB-like」と呼んでいる。この開発は、インテルが最近の顧客獲得としてAppleやTeslaを含め、ファウンドリー事業を拡大していることに合わせて進んでいる。両社は、AIチップ需要の急増を背景に、先端半導体製造で競合しており、TSMCは現在、Apple、AMD、Nvidia向けプロセッサの生産で主導的な立場にある。 TSMとINTCの株が木曜朝に上昇 TSM株は木曜の寄り付きの取引で8%超上昇した一方、INTC株は半導体株全体でのより広範な回復の中で14%超値上がりした。7月30日午前10時15分（ET）時点で、2銘柄をめぐる小口投資家のセンチメントはStocktwits上で分岐した。TSMをめぐるセンチメントは「弱気」圏のままだったが、INTCをめぐるセンチメントは「

Ondo Financeは、伝統的な金融機関がブロックチェーン技術の導入をますます進める中で、発行総額ベースのトークン化株式市場をリードしています。rwa.xyzによると、トークン化株式の分配（配布）総額は18.6億ドルに達しており、過去30日で15.72%増加しました。月間アクティブアドレスは260,779まで伸び、保有者数は766,340へとほぼ2倍になりました。成長は、公的に取引されている株式、ETF、指数商品をブロックチェーン上で扱える「デジタル版」への、ウォール街全体の採用が広がっていることを反映しています。これらはデジタルウォレットに保管でき、24時間365日いつでも取引可能です。 トークン化株式市場、分配（配布）総額18.6億ドルに到達 rwa.xyzによると、トークン化株式の分配（配布）総額は18.6億ドルに達しており、過去30日で15.72%増加しています。同期間において、月間アクティブアドレスは260,779まで増加し、保有者数は766,340へとほぼ2倍になっており、増加率は93.82%です。月間の移転（送金）取引量は53.3億ドルでした。 こうした広範な成長は、

Amazon傘下のZooxは木曜日、米国運輸省道路交通安全局（NHTSA）から一時的な免除を受け、ロボタクシーの乗車料金を請求し始めることができるようになった。この免除により、Zooxは強化された監督体制のもとで年間最大2,500台の車両を2年間投入できる。CEOのAicha Evansは、この動きは同社および自動運転車業界にとって重要なマイルストーンだと述べ、NHTSAによる「専用設計のロボタクシー」に対する初の商業目的の免除であることを指摘した。今回の承認は、これまでZooxを無料のデモ走行の提供にとどめていた重要な規制上のハードルに対応するものだ。 NHTSAが2,500台の2年間配備免除を付与 一部の米国道路交通安全局（NHTSA）の規則からの免除により、Zooxは2年間、毎年最大2,500台の車両を配備できる。これは、Zooxの技術が進歩するにつれて変化し得る、強化され適応可能な監督体制のもとで行われる。NHTSAのリリースによると、昨年8月にNHTSAはZooxに免除を与え、同社が一般道路でロボタクシーをデモ走行することを可能にしたが、運賃の徴収を始めるための必要なクリアラ