توجد طريقتان لحساب معدل الفائدة في الأسواق المالية: العائد السنوي (APY) ومعدل الفائدة السنوي (APR). يأخذ APY في الاعتبار تأثير الفائدة المركبة، مما يعكس العائد الحقيقي؛ بينما يتم حساب APR بشكل ثابت، استنادًا فقط إلى رأس المال. تجعل الخوارزمية الفائدة المركبة APY عادةً أعلى من APR، ومن الضروري للمستثمرين فهم هذه الاختلافات، خاصة في مجالات الاقتراض والتشفير.

ERC، الاسم الكامل هو "إثيريوم طلب التعليقات" (Ethereum Request for Comments)، هو معيار العملة على شبكة إثيريوم. بصراحة، هذا المصطلح الفني نفسه قليل من الملل، لكن المعنى وراءه له تأثير عميق على عالم الأصول الرقمية بأسره. عندما واجهت معيار ERC لأول مرة، كنت أيضًا في حيرة من أمري، حتى عشت التجربة بنفسي لفهم أهميته حقًا.
افهم معايير ERC الثلاثة مرة واحدة
الآن هناك ثلاثة معايير ERC الأكثر شيوعًا في السوق، ولكل منها ميزاتها الخاصة:
- ERC-20: هذا هو أبسط وأكثر معايير العملة المتماثلة شيوعًا، مثل الأوراق النقدية التي نستخدمها يوميًا، حيث تساوي كل واحدة منها نفس القيمة، ويمكن استبدالها بالكامل. يمكنك العثور على الآلاف من العملات البديلة التي تم إصدارها وفقًا لهذا المعيار في أي منصة تداول صغيرة، لكن بصراحة، معظمها قمامة.
-

رد مؤسس Aave Stani.eth على الاتهامات الكاذبة من فريق WLFI على منصة X، حيث قدم أدلة اقتراح داخل السلسلة تثبت صحة "Aave ستحصل على 7% من إجمالي عملات WLFI". تم دحض نفي فريق WLFI السابق بشكل مباشر، وأثار الرد العلني لـ Stani.eth اهتمام سوق العملات الرقمية، مما أدى إلى ارتفاع عملة WLFI بنسبة 8.37%. تكشف هذه الحادثة الدرامية عن حاجة سوق العملات الرقمية إلى الشفافية.

ما هو البجعة السوداء في عالم العملات الرقمية؟ هي تلك الأحداث الكبرى المفاجئة في سوق الأصول الرقمية. لا يمكن لأحد توقعها. تأثيرها هائل. وغالباً ما تؤدي إلى تقلبات جنونية في السوق، مما يتسبب في خسائر كبيرة في محفظة المستثمرين.
تلك البجع السوداء المثيرة في التاريخ
انهيار منغو في عام 2014: تم اختراق MTGOX! اختفى حوالي 850,000 بيتكوين فجأة، مما يمثل 7% من إجمالي السوق. انخفض سعر البيتكوين بنسبة 80%. انهار ثقة السوق بالكامل.
انهيار السوق في عام 2017: تلاشت القيمة السوقية بنسبة 80%. اختفى خلال بضعة أيام. كانت مأساة. هذا الانهيار جعل الناس يرون جوهر عالم العملات الرقمية. المخاطر في كل مكان.
انخفاض حاد في الإيثيريوم في عام 2020: انخفض إلى أقل من 80 دولارًا في يوم واحد. الغريب أن المستثمرين يبدو أنهم هادئون.
سنة 2021، 600,000 عقد تم تصفيتها: في غضون يوم واحد. 600,000 شخص. الجيش بالكامل دُمّر. درس قاسٍ.
انهيار لونا في عام 2022: من أكثر من 100 دولار إلى الصفر تقريبا. إنه ذهب. التمويل اللامركزي

سلوك المستهلك غالباً ما يعكس اتجاهات الاقتصاد بشكل أسرع وأكثر مباشرة من بيانات الناتج المحلي الإجمالي الرسمية. من خلال تحليل سوق العقارات، مبيعات الواقيات الذكرية، استهلاك الأدوية، وأماكن الحياة الليلية كدلائل اقتصادية غير تقليدية، يمكننا أن نستنتج نبضات السوق العميقة، ونحدد مبكراً تغييرات الدورة الاقتصادية، مما يوفر مرجعاً لقرارات الاستثمار.
سوق العقارات: العودة إلى مستويات قبل عدة سنوات
وفقا للمكتب الوطني للإحصاء ، انخفضت أسعار المنازل الجديدة في 70 مدينة كبيرة ومتوسطة الحجم بنحو 10٪ -15٪ في النصف الأول من عام 2025 ، وعادت إلى مستويات مايو 2019. وفقا للبيانات الرسمية ، تقلص الانخفاض على أساس سنوي إلى -4.5٪ في أبريل 2025 ، والذي تم تفسيره رسميا على أنه استقرار مرحلي.
كان أداء سوق الإسكان المستعمل أضعف ، حيث توسع الانخفاض السنوي في أسعار المساكن المستعملة في 100 مدينة إلى 15٪ في النصف الأول من عام 2025 ، وأظهرت جميع المدن الخاضعة للمراقبة بشكل أساسي اتجاها هبوطيا شهريا ، وانخفضت الأسعار مرة أخرى إلى مستوى فبراير 2017.
بلغ إجمالي ديون الشركات العقارية المحلية 60 تريليون يوان صيني، في الرواتب

تتناول المقالة استراتيجيات التداول للمراكز الطويلة والمراكز القصيرة، حيث يصف المراكز الطويلة بتفاؤل توقع ارتفاع قيمة الأصول، بينما يقوم المراكز القصيرة ببيع الأصول في انتظار الهبوط لكسب الفرق. وتؤكد على أن المخاطر بينهما مختلفة، حيث تكون مخاطر المراكز الطويلة محدودة، بينما مخاطر المراكز القصيرة غير محدودة. وفي النهاية، تشير إلى أن إدارة المشاعر هي المفتاح للنجاح، خاصة في الحفاظ على الهدوء في ظل المشاعر السوقية المتطرفة، واستغلال الفرص.

النجاح في الاستثمار لا يعتمد فقط على الجهد، بل يجب أيضًا فهم دورة الاقتصاد. تؤثر الدورات المختلفة على أسعار الأصول، ولتحقيق أرباح مستقرة يجب اغتنام الفرص. تكشف دورة كوندراتيف عن ثلاث فرص للثروة في الحياة، وقد تجلب الدورة الجديدة في المستقبل سوقًا صاعدة كبيرة. فهم قوة الدورات أمر بالغ الأهمية للاستثمار.

لقد كنت دائمًا مفتونًا بشخصية ساتوشي ناكاموتو، فـوالد البيتكوين يبدو كأحد أكبر الألغاز في عالم التكنولوجيا، حيث أن ظله أكثر غموضًا من تقنية البلوكتشين نفسها.
كانت الظهور الأول لساتوشي ناكاموتو متواضعًا للغاية، في منتدى "هاكرز" المليء بالطابع المناهض للنظام، حيث أعلن أنه رجل ياباني وُلِد في 5 أبريل 1975. من كان يظن أن وراء هذا التعريف البسيط، يختبئ عبقري سيقلب النظام المالي العالمي؟
في عام 2008، نشر ساتوشي ناكاموتو ورقة بيضاء لبيتكوين، وهذه الورقة البسيطة غيرت تمامًا مستقبل العملة. سرعان ما تشكل مجتمع بيتكوين، وانضم عدد متزايد من الأشخاص إلى هذه الثورة الرقمية للعملة. في ذلك الوقت، ربما لم يكن ساتوشي يدرك ما هو الوحش الذي خلقه.
ولكن حدث التحول المفاجئ في مصيرهم في نهاية عام 2010. فقد تم قطع التمويل عن منظمة ويكيليكس، التي تكشف فضائح النخبة، من قبل الحكومة بسبب تسريبها لتقارير الدبلوماسية الأمريكية. لقد تصرفوا بذكاء.

كوني مشاركًا كنت متحمسًا لعملية التعدين باستخدام وحدات معالجة الرسوميات (GPU)، أشعر بالحماس والارتباك وأنا أشاهد اتجاهات مشاريع التعدين باستخدام GPU لعام 2024. هل جاء هذا الاتجاه الجديد Depin + AI حقًا؟ أم أنها مجرد مضاربة أخرى في السوق؟ دعوني أشارككم مشاعري الحقيقية.
كل سوق صاعدة تحمل قصة جديدة، والناس يحبون الاستثمار في الجديد بدلاً من القديم، وهذه حقيقة. الآن، الحرارة حول الذكاء الاصطناعي انتقلت من Web2 إلى Web3، ومشاريع الذكاء الاصطناعي تنمو بجنون مثل الأعشاب البرية في الربيع. من بين هذه المشاريع، تلقى مشاريع الحوسبة السحابية اللامركزية التي تشارك وحدات معالجة الرسومات اهتمامًا خاصًا من المستثمرين، حيث تجمع هذه المشاريع بين أساليب البلوكشين وذروة الذكاء الاصطناعي بشكل مثالي، مما يسمح للبلوكشين بأن يكون له نصيب من الكعكة.
إن إنفيديا أصبحت الآن حقًا القوة الجديدة في عصر الذكاء الاصطناعي! تجاوزت قيمتها السوقية تريليون دولار، لتصبح الشركة السابعة التي تحقق هذه المعلم. لو كنت قد اشتريت أسهمها بدلاً من التعدين باستخدام بطاقات الرسوميات، لربما كنت قد حققت الحرية المالية بالفعل...
حاليًا، تحصل مشاريع POW على الرموز المميزة

في ساعات الفجر، عندما تعود تلك الصوت المألوف لباول للظهور، أعلم أن السوق على وشك القيام برحلة على الأفعوانية مرة أخرى. يجب أن أقول، في كل مرة يتحدث فيها هذا الرجل العجوز، يجب على عالم العملات الرقمية أن يهتز ثلاث مرات، لقد أصبح هذا "قانونًا" لنا نحن لاعبي التشفير، أكثر دقة من إسقاط عيدان تناول الطعام أثناء تناول الحساء.
بينما انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 1% واستمر الإيثيريوم في الهبوط بأكثر من 3%، لا أستطيع أن أتحكم في تفكيري: ما مدى قوة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، حتى أن كلماته تستطيع أن تؤدي إلى تصفية 1 مليار دولار من المراكز الطويلة في瞬ة؟ والأسوأ من ذلك، أن 97% من عمليات التصفية كانت للمراكز الطويلة!
بعد الاستماع بعناية إلى هذه الخطبة، لا أستطيع إلا أن أقول إن باو هو حقًا خبير في التاي تشي. فهو من جهة يشير إلى أن خفض أسعار الفائدة يهدف إلى إعادة السياسة النقدية إلى وضعها الطبيعي، ومن جهة أخرى يذكر السوق بأن تقييم الأسهم الأمريكية "مرتفع جدًا". أليس من الواضح أنه يريد أن يبلل السوق بماء بارد؟ والمضحك هو أن السوق انخفض على الفور، حيث انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.19%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.55%، بينما انخفض مؤشر ناسداك بشكل أكبر بنسبة 0.95%.

في 18 سبتمبر 2024، أعلن النظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Federal Reserve System، مختصراً FED) رسمياً عن خفض معدل الفائدة الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس (أي نقطتين). هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها خفض الفائدة منذ مارس 2020 عندما تم خفضها بشكل طارئ إلى نطاق 0-0.25%، بعد أكثر من أربع سنوات. بالنسبة لمستثمري الأصول الرقمية، فإن قرار خفض الفائدة هذا يعد بلا شك حدثاً سوقياً له دلالة تاريخية. تظهر البيانات التاريخية أن السوق الصاعدة السابقة للأصول الرقمية عادة ما تحدث في بيئة ذات معدل فائدة منخفض، وبالتالي فإن التغيرات في السيولة السوقية تعتبر حاسمة لتطور سوق الأصول الرقمية.
لقد شكل السوق بالفعل توقعات بشأن هذه التخفيضات في سعر الفائدة، ويُعتبر تخفيض سبتمبر إشارة مهمة لتحول السياسة النقدية. وفقًا لتوقعات المحللين الاقتصاديين، قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض آخر بمقدار 50 نقطة أساس قبل نهاية العام. بالنسبة للقراء غير المألوفين بمفهوم تخفيض سعر الفائدة، إليكم شرح موجز: يشير تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى العمليات في السوق.

المفهوم الأساسي للمراكز القصيرة
تسمح استراتيجيات تداول المراكز القصيرة للمتداولين بالربح من انخفاض أسعار الأصول، وهي طريقة شائعة لإدارة مخاطر الانخفاض والتحوط من المراكز. ومع ذلك، قد تخفي هذه الأنواع من استراتيجيات التداول مخاطر عالية جدًا، وخاصة المخاطر المرتبطة بالضغط القصير. يشير الضغط القصير إلى ظاهرة ارتفاع أسعار الأصول فجأة، عندما يُجبر عدد كبير من المتداولين الذين يتخذون مراكز قصيرة على تغطية مراكزهم، مما يؤدي إلى ارتفاع حاد في الأسعار في السوق.
لفهم ضغط البيع على المكشوف، يجب أولاً فهم المبادئ الأساسية للتداول على المكشوف. البيع على المكشوف هو عملية يقوم فيها المتداول باقتراض الأصول وبيعها على الفور، على أمل إعادة شرائها في المستقبل بسعر أقل، لتحقيق الربح من الفرق. عندما تسير حركة السوق عكس توقعات البائع على المكشوف، ويبدأ السعر في الارتفاع، فإن المراكز القصيرة ستواجه خسائر غير محققة تزداد بشكل متزايد.
آلية تشكيل المراكز القصيرة
عندما تزداد ضغوط الشراء فجأة، مما يؤدي إلى تفعيل أوامر وقف خسارة المتداولين في المراكز القصيرة أو التصفية القسرية، يتشكل ضغط الشراء. طريقة إغلاق المراكز القصيرة هي شراء الأصول، مما يؤدي إلى سلسلة من

PUA، أنت لم تخطئ، في عالم العملات الرقمية هذا ليس تحكم نفسي، بل هو عمل شاق لـ "توزيع مجاني". مؤخراً، أصبح الحصول على التوزيع المجاني في عالم العملات الرقمية أكثر صعوبة، وقد شعرت شخصياً بهذه المعاناة مؤخراً.
أوشكت أغسطس على الانتهاء، وقد أبلغ العديد من اللاعبين أن عوائد التوزيع المجاني هذا الشهر لا تغطي حتى التكاليف الأساسية، ماذا يحدث بالضبط؟
من خلال ملاحظتي، هناك عدة أسباب رئيسية لذلك:
1. من يصل أولاً يفوز، ومن يأتي متأخراً يشرب هواء الشمال الغربي. الكثير من الناس حتى الآن في هذا الشهر حصلوا فقط على 2-3 توزيعات مجانية، وهذا لا يكفي لسد الفجوات. ( هذه مشكلة تقنية شخصية! )
2. أصبحت عملية التحقق من الوجه أكثر صرامة. رغم أنك قد اجتزت الفحص، إلا أنه يتعين عليك التحقق مرة أخرى عند الاستلام، وأحيانًا تدور في حلقة لمدة خمس دقائق دون أن يتم التحقق! عندما تنجح أخيرًا، تكون قد تم سحب التوزيع المجاني منذ فترة طويلة. ( لا يمكن لوم نفسك على ذلك )
3. توزع مجاني السوق البيئي يتدهور بشكل حاد: عدد الأشخاص في تزايد مستمر، لكن الحصة تتقلص بشكل متزايد.

تعدين العملات الرقمية موجود منذ أكثر من عشر سنوات، ولا يزال واحدًا من الطرق المهمة للحصول على أصل رقمي. مع تقدم تقنية البلوكتشين وتطور سوق العملات الرقمية، يقوم العديد من المستثمرين بإعادة تقييم جدوى التعدين وعائداته المحتملة.
سيتناول هذا المقال أساسيات تعدين العملات الرقمية وسيتناول الخيارات الأكثر وعدًا للتعدين في عام 2025، لمساعدتك في اتخاذ قرارات مدروسة في هذا المجال المعقد والمتغير.
مفاهيم أساسية حول تعدين العملات الرقمية
تعدين العملات الرقمية هو عملية حل مشاكل رياضية معقدة بواسطة أجهزة الكمبيوتر للتحقق من المعاملات على شبكة البلوكتشين. كمساهمة في صيانة شبكة البلوكتشين، يحصل المعدنون على رموز جديدة يتم سكها كمكافأة.
التعدين ينقسم أساسًا إلى نوعين من الأنماط:
- إثبات العمل (PoW): يتنافس عمال المناجم لحل المسائل الرياضية المعقدة، حيث يحصل العامل الذي يحل المسألة أولاً على مكافأة الكتلة. تستخدم بيتكوين هذه الآلية.
- إثبات الحصة (PoS): المشاركة

ثور ودب: القوانين الأساسية لسوق العملات الرقمية
في سوق العملات الرقمية، يتناوب السوق الصاعد والسوق الهابط مثل المد والجزر. هذه التغيرات الدورية لا تؤثر فقط على قرارات الاستثمار، بل تحدد أيضًا اتجاه تدفق الأموال وتدوير القطاعات في مراحل مختلفة. فهم هذه القواعد أمر بالغ الأهمية لالتقاط فرص الاستثمار.
تظهر البيانات التاريخية لبيتكوين أن نمط تداخل الأسواق الصاعدة والهابطة واضح للغاية. منذ عام 2013 وحتى الآن، شهد سوق العملات الرقمية عدة دورات كاملة، حيث تستمر كل دورة حوالي 3-4 سنوات. في عام 2013، ارتفع سعر بيتكوين بشكل مذهل بنسبة 5,437%، حيث قفز من 13.22 دولار في بداية العام إلى 732 دولار في نهاية العام، وقد تم تحفيز هذا الارتفاع المذهل بشكل رئيسي من خلال زيادة تقارير وسائل الإعلام وارتفاع معدل استخدام البورصات.
ثورة السوق: فهم فترة الجنون الاستثماري
مرحلة السوق الثوري، سوق العملات الرقمية يشهد ارتفاعاً في المشاعر، ثقة المستثمرين في ذروتها، وأسعار العملات تستمر في الارتفاع. هذه المرحلة لها سمات واضحة:
1. احتفظ

يا إلهي، لقد كنت أمارس تداول العملات الرقمية لمدة تقارب العشر سنوات، ومتخصص في تداول العملات الرقمية لأكثر من ثماني سنوات، أراقب ذلك المخطط الشموع اللعين يومياً، لقد أصبحت قلبي أقوى من الفولاذ. في البداية، كنت أملك فقط 200000 للدخول، ولا أعلم كم سأستمر. على مر السنين، عانيت من الكثير، والضغط كان كبيراً لدرجة أنني أردت التقيؤ، والألم كان شديداً لدرجة أنني أردت البكاء، والارتباك كان كبيراً لدرجة أنني أردت القفز من النافذة... ولكن في النهاية، فجأة، أدركت الأمر.
في الواقع، كلما كانت التجارة أبسط، كان ذلك أفضل! لقد تخلصت من كل التقنيات المعقدة المزعجة، واحتفظت بالأساسيات فقط، ونتيجة لذلك، سحبت 48 مليون من عالم العملات الرقمية في ثلاث سنوات! الآن في شنتشن، لدي منزل وسيارة، ومدخرات ليست بالقليلة، وأخيرًا أستطيع أن أعيش حياة طبيعية.
لقد قمت بأنواع مختلفة من التداول، طويل الأجل، قصير الأجل، قصير جدًا، و تداول الموجات، لقد جربت كل طريقة. سأشارك الآن خبرتي مع المبتدئين، لا تقعوا في نفس الأخطاء التي ارتكبتها:
نصائح قليلة للمبتدئين في عالم العملات الرقمية:
لا تتداول خلال النهار! المشاعر متقلبة للغاية ولا يمكنك رؤية السوق بوضوح. السوق هادئ في المساء.