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導航2026年初市場波動：我對聯準會政策、降息以及在股票、債券和加密貨幣中的策略布局的看法
引言
隨著我們進入2026年，市場變得越來越波動。我看到樂觀情緒與謹慎情緒之間明顯的分歧。股票、加密貨幣和債券的價格波動比前幾個月更為劇烈，反映出對宏觀數據、聯準會訊息和投資者布局的敏感性。我的觀點是，這不是一個激進投機的市場，而是一個需要紀律性觀察和衡量布局的時期。
我的市場傾向：謹慎看漲
鑑於目前的指標組合，我傾向於謹慎看漲。增長仍然適中，通脹正在緩解但在某些領域仍然粘稠，勞動市場保持緊張。股票和部分加密資產存在上行的機會，但保持市場結構的穩固至關重要。我會關注關鍵支撐和阻力位的確認，而不是追逐動能。對我來說，這是謹慎參與，而不是試圖預測極端行情。
我監控的信號
為了指導我的決策，我專注於幾個關鍵信號：

通脹與就業數據：即使是CPI、PCE或工資增長的微小偏差，也可能引發大幅波動。我特別關注核心通脹和工資趨勢，以觀察聯準會是否會調整降息步伐。

聯準會溝通與政策指引：聯準會官員的演講和評論，尤其是關於降息路徑的說法，是立即調整布局的觸發點。我將謹慎用語解讀為保持適度敞口的信號，而鴿派信號則可能允許稍高的風險承擔。

市場結構：股票和加密貨幣的技術水平至關重要。我會關注價格是否尊重之前的高點和低點、成交量模式以及流動性區域——這些幫助我判斷多頭或空頭是否控制了短期敘事。

風險偏好與流動性：監控ETF資金流、衍生品布局和波動率指數，讓我洞察更廣泛的市場心理，幫助我提前調整敞口。

我對聯準會主席的看法與降息展望
在我看來，Christopher Waller是2026年最具可信度的聯準會主席候選人。他務實、數據驅動的做法與我預期的逐步降息相符，預計每次25個基點的降息將在1–2個季度內分階段進行，取決於通脹和增長數據。這條穩健的路徑支持經濟，同時保持可信度並控制市場波動。

如果聯準會在Hassett等候選人之下過於鴿派，我預計股票和加密貨幣短期內會出現反彈，但如果通脹預期加快，波動風險也會增加。在Waller的領導下，市場會變得更清晰，我的布局將專注於穩健且風險意識的敞口。Warsh雖然也具備可信度，但由於可能出現鷹派驚喜，帶來一些不確定性，我會在股票和加密貨幣中進行對沖。

我的資產布局
股票：我偏好具有穩定盈利的成長型行業和經過技術支撐確認的選擇性周期性行業。我避免追逐投機性漲勢，優先考慮質量和結構層級的匹配。
債券：我保持短期和中期敞口的混合，捕捉逐步降息的好處，同時防範通脹意外。戰術調整基於收益率曲線變動和聯準會指引。
加密貨幣：敞口選擇性且紀律嚴格。我專注於基本面強勁且具有流動性的資產，避免高槓桿的投資。我的目標是在流動性驅動的上行中參與，而非陷入投機性爆發。

結論
在我看來，2026年初是一個衡量機會與紀律風險管理的時期。我謹慎看漲，並以通脹趨勢、就業數據和聯準會溝通為指引。我的策略強調彈性、資本保值，以及在股票、債券和加密貨幣中的選擇性參與。總體原則是與宏觀結構保持一致，尊重波動性，避免過度暴露，從而在潛在上行中參與，同時降低急劇反轉的風險。