貨幣同步波動？了解外匯相關性以提升盈利能力

在外匯市場中，交易者常遇到的問題是：為什麼同時投資兩個貨幣對卻會同時虧損？答案在於外匯相關性（Forex Correlation），即貨幣對或金融資產之間的相關程度。當深入理解這個概念後，你將能更有效地管理投資組合和風險。

什麼是真正的貨幣對相關性？

**外匯相關性（Forex Correlation）是研究不同貨幣對是否同步或相反運動的科學，通過一個稱為相關係數（Correlation Coefficient）**的統計值來衡量，範圍在-1到1之間。

這個數值告訴你：

• +1：兩個貨幣對完全同步（100%同向）
• -1：兩個貨幣對完全反向（100%反向）
• 0：兩者之間沒有任何相關性

例如，EUR/USD 和 GBP/USD 通常是同向運動的(正相關)，因為它們都涉及歐元和美元。

為什麼在交易前需要了解這個？

如果你同時投資於 EUR/USD (為正相關) 和 GBP/USD (為正相關)，當市場轉向時，你可能會在兩個位置都虧損，因為它們的相關性很高。

但如果你理解這些相關性，你可以：

• 建立多元化的投資組合，選擇相關性較低的貨幣對
• 進行反向交易，買入相關性較負的貨幣對
• 避免重複風險，不要同時投資於高度正相關的貨幣對

實際市場中的相關性範例

來看看市場數據：

• AUDJPY 與 EURJPY：相關性 +80.3% → 同向運動(都涉及JPY)
• AUDUSD 與 USDCAD：相關性 -89.6% → 反向運動(用AUDUSD買入同時賣出USDCAD)
• AUDNZD 與 USDJPY：相關性 -0.5% → 幾乎沒有相關性

Pair Trading：利用外匯相關性尋找交易優勢

Pairs Trading是買入一個貨幣對，同時賣出另一個與之高度相關的貨幣對的策略。

例如：

• 如果EUR/USD 和 GBP/USD 相關性高，但EUR/USD較快升值
• 你可以買入EUR/USD，同時賣出GBP/USD，從價差中獲利

這個策略可以降低整體市場變動帶來的風險。

經濟事件如何影響外匯相關性？

貨幣對的相關性並非一成不變，會受到各種事件的影響：

1. 經濟數據：GDP、通膨率(GDP、通膨) → 影響貨幣價值
2. 央行公告：聯準會（Fed）、歐洲央行（ECB）(→ 改變利率政策
3. 貿易數據：進出口)→ 影響貨幣強弱
4. 政治事件：選舉、新政策(→ 產生不確定性

因此，今天的外匯相關性可能明天就會改變。

Risk-on 與 Risk-off：用外匯相關性分析市場情緒

市場有兩種主要情緒：

Risk-on：投資者願意冒險，資金流向新興市場

• 常用貨幣：AUD、NZD、CAD
• 黃金 )XAU/USD( 會貶值

Risk-off：投資者避險，資金轉向安全資產

• 安全貨幣：USD、JPY、CHF
• 黃金 )XAU/USD( 會升值 )與USD/JPY呈負相關(

當市場處於Risk-off狀態時，應偏重美元貨幣，避免投資Risk-on貨幣對。

使用外匯相關性時的注意事項

1. 相關性不是因果關係 → 高相關性不代表一個貨幣對會導致另一個貨幣對的漲跌
2. 相關性會隨時間變化 → 三個月前的高相關性可能已經改變
3. 不要只依賴相關性 → 應結合技術分析、基本面分析和其他風險管理策略
4. 外匯市場永不停歇 → 在不同時間段，相關性可能會崩解)相關性崩解(

總結：為什麼交易者必須理解外匯相關性？

專業交易者利用外匯相關性來：

• 設計可量化的Pairs Trading策略
• 建立風險平衡的投資組合
• 避免在高度相關的貨幣對上重複投資
• 更好地判斷Risk-on與Risk-off的市場狀況

越了解貨幣之間的關聯性，就越能有效管理風險並提升獲利潛力。

常見問題

Q：我應該在交易前檢查外匯相關性嗎？
A：一定要，尤其是當你持有多個貨幣對倉位時。如果它們的相關性都很高，你就像在做單一方向的賭注。

Q：什麼樣的相關性算高？
A：一般來說，> +0.80 或 < -0.80 被視為高度相關，低於 ±0.50 則相關性較弱。

Q：USD/JPY 與 XAU/USD 的相關性是多少？
A：約 -44.9%，屬於中等相關，並非完全反向，但在中期內有反向趨勢。