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流動性池:去中心化金融的祕密引擎解析

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如果你曾經聽說過加密貨幣年收益達到50%到200%的情況,那麼很有可能這來自流動性池。但這到底是怎麼運作的呢?爲什麼有些流動性提供者賺了錢,而另一些則虧損呢?

這到底是什麼?

想象一下高速公路。沒有燃料(tokens)在油箱裏(pools),沒人可以通行。流動性池,正是這樣:在智能合約中鎖定的代幣儲備,允許在DEX (Uniswap、PancakeSwap等上進行即時交易)。

而不是等待買家與賣家碰面,您可以直接與流動性池進行交易。那些填充這些池子的是流動性提供者(LP)—像您這樣的用戶,他們存入等量的代幣對(,例如ETH/USDT),並獲得部分交易費用作爲回報。

機制:如何賺錢

魔法公式 : x × y = k

DEX使用這個簡單的數學公式:您購買的代幣越多,價格就會自動漲。這保持了平衡,並防止了閃電崩盤。

具體例子 :

  • 礦池:100 ETH + 300,000 USDT
  • 您用 1 ETH 交易 USDT
  • 調整後的價格約爲 ~2 950 USDT (而不是 3 000)
  • 那50個 USDT “丟失”?是分配給流動性提供者的費用

真正的獎勵與真正的損失

您獲得的

  • 交易費用(0,01按平台每筆交易1%
  • 可能的治理代幣作爲獎勵
  • 被動鉤子持續數周/數月

陷阱:無常損失 )IL( : 這是所有流動性提供者必須了解的風險。如果您交易對中某個代幣的價格大幅漲或下跌,您將會遭受損失,相比於僅僅持有您的代幣在錢包中。

場景:

  • 您存入:1 ETH + 3,000 USDT )ETH 至 3,000 美元 (
  • 價格漲:ETH = 6 000$
  • 您將獲得:0.707 ETH + 4,242 USDT
  • 流動價值:8,484$ 對 9,000$ 在 HODLing = 約 6% 的損失

但是如果累計費用超過這個損失,您就是淨贏家。

跳入之前的3個黃金法則

  1. 選擇穩定的交易對:ETH/USDT = 少於SHIB/PEPE的IL
  2. 檢查智能合約的審核:一個漏洞 = 資金損失
  3. 計算實際APY : 宣布的收益包括通脹的獎勵代幣 – 通常是暫時的

從哪裏開始?

2024年熱門平台:Uniswap )以太坊(,PancakeSwap )BSC(,Curve )穩定幣(,Lido )流動質押( – 每個平台都有其獨特的池和收益。

簡單規則:從小開始,了解您的IL,然後逐步擴展。

ETH-2.42%
SHIB0.7%
PEPE-2.06%
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