評估比特幣冪律穩定性的優越方法,如我最近的帖子中所述,涉及將每日收益的對數(log(P2/P1))歸一化爲確定性因素log((t+1)/t),其中t代表時間。



這種標準化有效地考慮了冪律的遞減收益,揭示出自可靠數據收集開始以來,所產生的標準化收益一直保持穩定。

附圖比較了過去四年的分布與前四年的分布,表明它們幾乎是相同的。

我們可以監控這一分配的關鍵參數隨時間的變化:

Mean (μ): 表示局部斜率,圍繞大約5.9的全局斜率振蕩。

Sigma (σ):衡量波動性,已經穩定了超過八年(,並且在最早的幾年實際上更低)。雖然由於收益遞減,絕對波動性看起來較小,但在相對層面上仍然保持一致——這一點雖然違反直覺,但有實證支持的觀察。

Nu (ν):表示尾部沉重,反映出大幅價格波動的可能性(例如,10%的變化)。該參數在多個年度中也顯示出顯著的一致性。

通過每六個月甚至每月生成報告,我們可以跟蹤這些參數以發現任何顯著的偏差。然而,到目前爲止,冪律展現出前所未有的一致性。
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