目前先鋒威靈頓貴賓(VWENX)是一個強勁的共同基金選擇嗎？

如果你正在挖掘配置平衡型基金，先鋒威靈頓優勢基金 (VWENX) 可能會引起你的注意。根據包括規模、成本和過去表現等各種預測因素，它擁有 Zacks 共同基金評級 1 (強力買入)，盡管我總覺得這些排名系統有些簡單。

目標

VWENX 在許多配置平衡的共同基金中佔據一席之地，尋求在股票、債券和現金之間進行投資。投資者通常使用這些基金來建立多元化的投資組合或作爲核心持倉。就我個人而言，我認爲它們對年輕投資者來說有些過於保守，但對於那些尋求穩定性的人來說，它們確實達到了目的。

基金/經理歷史

先鋒集團在賓夕法尼亞州馬爾文管理VWENX。這只基金於2001年5月首發，資產總額約爲1003.4億美元——相當於一筆巨額資金。洛倫·莫蘭自2017年1月以來一直管理該基金，不過我想知道在如此龐大的機構中，任何經理對基金的真正影響有多少。

性能

該基金在過去五年中實現了8.63%的年化回報率，位於同類產品的上三分之一。其三年回報率爲6.18%，同樣位於上三分之一。在這一類別中雖然不算特別出色，但確實值得尊敬。

值得注意的是，這些回報並未反映所有費用。任何隱藏費用都會進一步降低這些數字，銷售費用也不包括在內。金融行業喜歡展示扣費前的表現，同時掩蓋真實的成本影響。

該基金三年的標準差爲11.96%，而同類平均爲13.33%。五年的標準差爲12.66%，而同類平均爲14.15%。翻譯：它的波動性低於同行，這將受到許多緊張投資者的歡迎。

風險因素

VWENX的5年貝塔值爲0.68，可能不會像大盤那樣劇烈波動。然而，它的負阿爾法值爲-2.43表明，管理者在調整風險後難以超越基準回報。我一直對此感到擔憂——爲什麼要爲表現不佳的主動管理支付費用？

費用

至少費用是合理的。VWENX沒有負擔，費用比率爲0.17%，而類別平均爲0.87%。最低初始投資爲50,000美元，後續投資爲1美元。

顧問費用未包含在這些計算中——這是另一個行業手段，使業績看起來比實際更好。

底線

總體而言，VWENX 通過穩健的表現、低於平均水平的波動性和較低的費用獲得了高 Zacks 排名。對於尋求平衡的保守投資者來說，值得考慮。

但我建議不要盲目跟隨基金排名。金融行業擅長將平庸的產品營銷爲卓越的產品。始終考慮您的個人風險承受能力、投資時間線，以及被動指數方法是否比這種主動管理的選項更適合您。