Perp DEX 交易量大戰：Aster 單日破 428 億美元，遙遙領先 Hyperliquid

去中心化永續合約交易平台（Perp DEX）市場競爭白熱化，Aster 以驚人的 428.8 億美元 24 小時交易量穩居榜首，較上週暴增近 2000%。Hyperliquid 以 171.6 億美元交易量位居第二，但在 TVL 方面仍保持領先。本文深入分析七大主流 Perp DEX 最新數據，揭示這場去中心化衍生品交易革命背後的關鍵趨勢與市場格局。

七大主流 Perp DEX 最新數據全面對比

根據 Perpetualpulse 與 Dune 最新數據，截至 9 月 28 日，主流永續合約去中心化交易所（Perp DEX）市場格局已經發生顯著變化。Aster 以驚人的交易量優勢領跑市場，而 Hyperliquid 雖在交易量上居第二，但在總鎖定價值（TVL）方面仍保持領先地位。

這些數據揭示了去中心化衍生品交易市場的爆發性增長，尤其是 Aster 近 2000% 的週增長率，顯示市場對高效、低成本的去中心化永續合約交易平台需求正在迅速攀升。

Aster 與 Hyperliquid：兩大巨頭的不同發展路徑

作為市場上兩大主導力量，Aster 和 Hyperliquid 展現出截然不同的發展策略和競爭優勢。

· Aster：爆發式增長的新秀

Aster 作為相對較新的平台，憑藉強大的流動性激勵措施和行業巨頭的背書，實現了令人矚目的增長。其 24 小時交易量達到 428.8 億美元，較上週增長了驚人的 1994%，這一數字超過了排名第二至第七的平台交易量總和。

Aster 的核心競爭優勢包括：

強大的流動性激勵：通過代幣獎勵吸引交易者和流動性提供者

行業巨頭背書：與知名加密生態系統的關聯提升了市場信心

用戶友好界面：降低了新用戶的進入門檻

高效的交易執行：提供接近中心化交易所的交易體驗

然而，Aster 也面臨著挑戰，特別是在交易對數量方面，目前僅支持 42 個交易對，遠少於 Hyperliquid 的 180 個。

· Hyperliquid：成熟穩健的市場領導者

Hyperliquid 作為市場的早期參與者，已經建立了穩固的用戶基礎和豐富的交易對。其 TVL 高達 57.16 億美元，是 Aster 的 2.5 倍左右，表明投資者對其平台的長期信任度較高。

Hyperliquid 的主要優勢在於：

豐富的交易對：180 個交易對提供了更全面的市場覆蓋

較高的 TVL：57.16 億美元的 TVL 顯示了較強的資金沉澱能力

成熟的風險管理系統：經過市場考驗的風險控制機制

穩定的技術架構：能夠支持大規模交易活動

儘管 Hyperliquid 在交易量方面落後於 Aster，但其 75.2% 的週增長率仍然顯著，表明平台持續吸引新用戶和資金。

中型 Perp DEX 的差異化競爭策略

在 Aster 和 Hyperliquid 之外，Lighter、edgeX 和 Backpack 等中型平台也在尋找自己的市場定位和競爭優勢。

· Lighter：以太坊生態系統的代表

Lighter 以 57.8 億美元的 24 小時交易量位居第三，週增長率達到 109%。作為以太坊生態系統中的主要永續合約平台，Lighter 吸引了大量偏好以太坊基礎設施的用戶。

其 6.8 億美元的 TVL 和 71 個交易對表明，Lighter 正在建立一個平衡的生態系統，既有一定的資金深度，又提供了相對豐富的交易選擇。

· edgeX：增長最快的挑戰者之一

edgeX 以 213% 的週增長率成為增長最快的平台之一，24 小時交易量達到 34.21 億美元。作為 Layer-2 解決方案的代表，edgeX 利用低 Gas 費和快速交易確認時間吸引了大量用戶。

其 84 個交易對數量超過了 Lighter，表明平台正在積極擴展其市場覆蓋範圍，為用戶提供更多交易選擇。

· Backpack：新興的競爭者

Backpack 雖然未披露 TVL 數據，但其 14.4 億美元的 24 小時交易量和 33 個交易對表明它正在市場中站穩腳跟。作為較新的參與者，Backpack 可能正專注於建立初始用戶群和流動性基礎。

小型 Perp DEX 的生存策略

Paradex 和 GRVT 等較小的平台面臨著在競爭激烈的市場中生存的挑戰，但它們也展示了令人印象深刻的增長潛力。

· Paradex：穩健增長的利基平台

Paradex 以 8.2 億美元的 24 小時交易量和 44.8% 的週增長率展示了穩健的發展勢頭。其 1 億美元的 TVL 和 62 個交易對表明，Paradex 正在建立一個專注於特定市場細分的平台。

· GRVT：高增長的新興力量

GRVT 雖然交易量較小，僅為 4.86 億美元，但其 221% 的週增長率表明平台正在迅速吸引新用戶。0.1129 億美元的 TVL 和 27 個交易對顯示 GRVT 仍處於發展早期階段，但增長潛力顯著。

Perp DEX 市場的未來趨勢與挑戰

隨著去中心化永續合約交易市場的快速發展，幾個關鍵趨勢和挑戰正在浮現：

1. 流動性競爭加劇

各平台之間的流動性競爭將進一步加劇，可能導致更激進的代幣激勵計劃和用戶獲取策略。這種競爭可能會推動短期交易量的爆發式增長，但也可能帶來長期可持續性的挑戰。

2. 技術創新與差異化

隨著市場成熟，技術創新將成為平台差異化的關鍵。更高效的訂單匹配引擎、更先進的風險管理系統和更豐富的交易工具將成為吸引和留住用戶的重要因素。

3. 監管適應與合規挑戰

隨著全球監管環境的變化，Perp DEX 平台將需要找到平衡去中心化理念與合規要求的方法。那些能夠有效應對監管挑戰的平台可能在長期競爭中獲得優勢。

4. 用戶體驗與教育

隨著更多零售用戶進入市場，用戶體驗的簡化和教育資源的提供將成為關鍵的競爭因素。那些能夠降低入門門檻並有效教育用戶的平台可能會吸引更廣泛的用戶群。

結論：去中心化衍生品交易的新時代

Perp DEX 市場的爆發性增長標誌著去中心化衍生品交易的新時代已經到來。Aster 和 Hyperliquid 的領先地位，以及其他平台的快速發展，展示了市場對高效、透明和無需許可的衍生品交易解決方案的強烈需求。

隨著技術的進步和用戶採用的增加，Perp DEX 平台有潛力重塑全球衍生品交易格局，為更廣泛的用戶群提供以前只有機構投資者才能獲得的金融工具和機會。