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Gate Research：1月14日、暗号資産市場はマクロ環境の改善とリスク選好の回復により全面的に上昇しました。Bitcoinは急騰した後、高値圏でのもみ合いとなり、Ethereumが主導して他の主要資産も連動して上昇しました。この日の主な動きでは、BOTはAI取引ツール関連のナラティブと投機的資金流入を背景に急騰し、MFERはミームセクターの反発と資金循環によって上昇、ARRRはプライバシー関連の新たなナラティブとプライバシーコイン全体の上昇を受けて注目されました。主要なトピックとして、GateはTradFiデリバティブの提供を拡充し、金、FX、株価指数など伝統的資産のCFDアクセスを追加することでマルチアセットスイートをさらに強化しました。Wintermuteは2026年にアルトコイン反発を促す可能性がある3つの要因を提示し、Polygon LabsはCoinmeおよびSequenceを2億5,000万ドル超で買収し、準拠型ステーブルコイン決済「open stack」の展開加速を発表しました。

Gate Research Daily Report: 1月14日、暗号資産市場はマクロ環境の改善を受けて幅広く上昇しました。Bitcoinは急伸後、高値圏での調整に入り、Ethereumはそれを上回る動きで$3,300付近を維持しています。Crypto Fear & Greed Indexは昨日の26から48へと大きく反発し、リスク志向の回復と高ベータ資産への資金移動を示しています。金も引き続き上昇中です。主な値動きとしては、BOTがAI取引ツールを巡る話題や投機的な資金流入で急騰、MFERはミームセクターの反発に連動して上昇、ARRRはプライバシー関連のナラティブ復活で注目を集めました。今号のAlpha takeawaysでは、GateによるCFDを含むより幅広い伝統資産へのアクセスを可能にしたTradFiデリバティブ拡充、Wintermuteが示す2026年アルトコイン反発のための3つの主要カタリスト、Polygon LabsによるCoinmeとSequenceの$250M超の買収によるコンプライアンス対応型ステーブルコイン決済「open stack」展開加速について解説します。

2025年の暗号資産市場はマイナスリターンで幕を閉じ、BTCとETHはいずれも年初の主要水準である$90,000および$3,000を維持できませんでした。Gateのプライベートウェルス向けクオンツファンドでは、Stellar Core Smart-Invest（USDT）が年率11.0%、シャープレシオ4.3という優れたリスク調整後リターンを記録しました。さらに、Quantum Leap（USDT）、Interstellar Hedge（USDT）、Gravity Hedge（USDT）はいずれも年間勝率100%を達成しています。USDT戦略は12月に1.6%、年間で7.5%のリターンを実現し、全体のドローダウンもほぼゼロに抑えられました。短期的には、1月のFRBによる利下げの可能性は低く、今後の利下げペースを巡る見解の相違がさらに広がる見通しです。中長期的には、規制協調の深化や暗号資産関連法整備の進展が、暗号資産が主流金融システムへ本格的に参入するための機関投資家向けの重要な転換点となる可能性があります。

2025年12月、公的ブロックチェーンのオンチェーン活動は減速し、構造的な分岐が一層顕著になりました。SolanaとEthereumは依然としてエコシステムの中心にあり、Layer2ネットワーク内の内部差別化も強まり、市場は物語性重視から効率性や実用性重視へとシフトしています。Bitcoinでは、コスト基準分布や未実現損失供給量、保有者構造の分析により、市場が大きな強気トレンドの中で循環的な調整とリバランスの段階にあることが示されています。短期的な圧力は残るものの、長期保有者は安定しており、主要なコスト支持水準が維持されれば、価格は調整期間を経て徐々に回復する可能性があります。プロジェクトレベルでは、BSC予測市場セクターの取引量は拡大傾向にあるものの、流動性はOpinionに集中しており、新しいプラットフォームはまだ検証初期段階です。トークンレベルでは、$BEATが期間中最大約300%の上昇を達成しました。

Gate Research Daily Report: 1月9日、BTCはこれまでの上昇をさらに伸ばし、急騰して94,800 USDT付近で短期的な高値をつけました。ETHも先行する上昇基調を維持し、3,308 USDT付近まで上昇したものの、強気の勢いが大きく弱まり、高値から反落し、次第に滑らかな下落局面へと移行しました。一方、ISLMは460%超の上昇を記録し、市場で際立ったパフォーマンスを示しました。マクロ・業界面では、JPMorganがブロックチェーン戦略を加速し、「規制された相互運用可能なデジタルマネー」システムの構築を計画しています。Hilbert GroupはEnigma Nordicを2,500万ドルで買収し、機関投資家向けの暗号資産取引領域をさらに強化しました。また、Tether幹部と関係する企業がNorthern Dataのビットコインマイニング事業を取得し、市場の注目を集めています。

Gate Research：BTCとETHは現在もレンジ相場と回復基調を維持しており、トレンド転換はまだ確認されていません。その中で、資本は低ボラティリティ資産や長期ナラティブ銘柄へと継続的に移動しています。Aave HorizonのRWA市場では純預入額が6億ドルを突破し、機関投資家による持続的な参加が示されています。トークン化株式の運用資産残高は10億ドルを上回り、オンチェーン証券市場の拡大が加速していることが明確になっています。

Gate Research Weekly Report: BTCとETHは依然として調整・回復局面にあり、明確なトレンド転換は見られません。資金は低ボラティリティ資産や長期ナラティブ銘柄へと引き続きシフトしています。Aave HorizonのRWAマーケットは純預入額が6億ドルを突破し、機関投資家の持続的な参入が示されています。トークン化株式の運用資産残高は10億ドルを超え、オンチェーン証券の拡大が加速していることが際立っています。NikeはRTFKTを売却し、Web3事業の一区切りとなるフェーズ終了を迎えました。Polymarketは不動産予測市場を開始し、リアルエコノミーへの対応範囲をさらに広げています。一方、CONX、APT、STRKは今後7日間で、それぞれ約2,523万ドル、2,126万ドル、1,110万ドル分のトークンがアンロックされます。

Gate Research：1月7日、暗号資産市場は引き続き調整局面で推移し、リスク志向は慎重なままでした。BTCは直近高値から下落し、レンジ内での調整が続いています。短期的なモメンタムは弱まったものの、中期的な構造は維持されています。ETHは比較的堅調な動きを見せました。テーマ別では、AIエージェント、プライバシーコンピューティング、Web3ゲーム/IP共創のナラティブにより、DSYNC、FHE、XPLAが大幅上昇となりました。構造面では、Aave HorizonのRWA借入が過去最高を更新し、Polygon PoSの手数料バーンも記録的水準に達しました。Solanaの複数指標も2025年に過去最高を記録するなど、ファンダメンタルズ面での好材料が際立っています。ただし、全体のトレンドの持続性は、センチメントの安定化や新たな材料の出現が引き続き重要となります。

Gate Research Daily Report: 1月7日、暗号資産市場は引き続き圧力を受けてレンジ相場となり、リスク選好は慎重なままでした。BTCは直近高値から調整に入り、レンジ内で推移しています。短期的な勢いはやや弱まりましたが、中期的な構造は維持されています。ETHは相対的に底堅いパフォーマンスを示しました。テーマ別では、DSYNC、FHE、XPLAがAIエージェント、プライバシーコンピューティング、Web3ゲームやIP共創といったナラティブを背景に大幅上昇となりました。構造面では、Aave HorizonのRWA借入が過去最高を記録し、Polygon PoSの手数料バーンも新記録を達成、Solana関連の複数指標も2025年に過去最高水準となるなど、重要なファンダメンタルズ要因が目立ちます。ただし、市場全体のトレンドが持続するかどうかは、今後もセンチメントの安定と新たな材料の出現にかかっています。

Gate Research：BTCは4時間足で再び安定し、上昇構造が明確に形成されています。全体の値動きは、穏やかで秩序ある回復基調を示しています。ETHの追随上昇も徐々に進行しており、BTCよりも顕著に急なトレンド傾斜が現れています。資本流入の回復を背景に、ETHの上昇ペースはさらに加速しています。パブリックブロックチェーン全体の資本フローは明確な分岐を見せており、より保守的でアロケーション重視の資本がEthereumを中心とするコア決済レイヤーへ再流入しています。Baseもユーザーのオンボーディングと資産分配レイヤーとして、安定した純流入が続いています。Polymarket Buildersの取引高は過去最高を記録し、ヘッド効果が一層強化されました。取引活動の増加は、主にbetmoarを含む少数の成熟ツールに集中しています。

本レポートは、暗号ウォレットがビットコイン時代のプライベートキー管理ツールから、オンチェーンファイナンスの中心的なゲートウェイへと進化してきた過程を体系的に解説しています。DeFi Summerやインスクリプション、ミーム、オンチェーンデリバティブといった新たな潮流が、ウォレットの機能的な枠組みを絶えず拡大し、従来の受動的な資産管理ツールから、CEXに近いオールインワン型のオンチェーンプラットフォームへと変貌させてきた経緯を検証しています。さらに、資産発行・取引・流通など各シナリオにおけるウォレットのマネタイズ手法の革新についても分析しています。

Gate Research: 12月31日、暗号資産市場はリスク選好がやや高まり、緩やかな回復基調となりました。BTCとETHはいずれもレンジの上限近くで推移し、BTCは88,000～89,000ドルの間で持ち合いとなり、今後の方向性をうかがう展開です。ETHは2,950～3,000ドルのゾーンを堅調に維持し、持ち合い局面の転換点が近づく中、より強い構造を示しています。セクター別では、ELIZAOSはAI Agents、CCはRWA機関提携、RECALLはAIトレーディングコンペティションを背景に、それぞれ大きく上昇しました。市場構造としては、トークン化株式の時価総額が過去最高を更新し、ETHステーキング需要の回復がこの局面での主要なポジティブシグナルとなっています。ただし、このトレンドの持続性は市場センチメントと予想されるカタリストの実現に左右されます。