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先週、BTC ETFは約9億9600万ドルの純流出、ETH ETFは約2億5500万ドルの純流出を記録しました。オンチェーンTradFiおよびCEXデリバティブ市場では、引き続き金などの安全資産が支配的でした。オンチェーン流動性はPancakeSwapやRaydiumといった主要DEXに集中していました。Aaveメインネット上のレンディングおよびLST分野は減退し、イーサリアムとSolanaの両エコシステムでレバレッジ需要が同時に冷え込みました。一方、MegaETHやPlasmaなどの新興チェーンは構造的な資本移動を継続的に吸収しました。BTCの建玉（OI）は低下基調が続き、プットオプションの取引高シェアとマイナスの25Dスキューはともにさらに拡大、DVOLベースラインも緩やかに上昇しました。Gateの機関向け現物市場シェアは前週比10％増と逆行上昇し、クロスマージン証拠金貸付取引高も同率で拡大しました。

Gateリサーチデイリーレポート: 過去24時間でBTCは一時77,313ドル付近まで急騰した後、急速に反落しました。ETHは2,145ドル付近で上値が重く、その後も値動きの荒いレンジでじり安となりました。ZESTは大手CEXのAlphaリストに追加されたことを契機に649％超の急騰を記録しました。これはBTCFiというテーマと低い循環供給量が投機的な熱狂を呼んだ結果です。一方、EDENとPROMPTはRWAやAIエージェントといったテーマの勢いが継続し、薄い流動性の中で活発な取引量が価格変動を増幅させました。トランプ氏はケビン・ウォーシュ氏に一段の政策裁量権を与える意向を示しましたが、米国債利回りの急上昇が利下げ観測を引き続き抑制しています。また、Truth SocialがビットコインETFの申請を撤回したことで、暗号資産ETF市場はますますゼロサムゲームの様相を強めています。一方、MastercardはZerohashへの投資計画を撤回し、BVNKと連携してステーブルコイン事業の拡大に乗り出しました。

Gateリサーチデイリーレポート：BTCは過去24時間に約77,313ドルまで急騰した後、急反落しました。ETHは2,145ドル付近で上値が重く、その後不安定なレンジ内で下落しました。ZESTは大手CEXのAlphaリストに追加されたことを受け、649％以上も急騰。これは、BTCFiのナラティブと低流通量の特性に牽引されて、投機を加速させた形です。EDENとPROMPTは、RWAやAIエージェントのテーマにおける価格変動の勢いが続くなか、流動性が薄い状況で活発な取引が価格変動を増幅しました。トランプ氏はケビン・ウォーシュ氏に一段の政策裁量を与える方針を示しました。一方、米国債利回りの急上昇が利下げ観測を抑制し続けています。Truth SocialがビットコインETFの申請を撤回したことは、暗号資産ETF市場の競争がゼロサムの様相を強めていることを示唆します。また、MastercardはZerohashへの投資計画を断念し、ステーブルコイン事業拡大に向けてBVNKへシフトしました。

BTCの価格は、直近の高値から反落した後、保ち合いと底打ちの段階に入りました。81,900ドル付近で上値の重さに直面したBTCは、その後、心理的節目である80,000ドルを下回りました。ETHは過去1週間、ビットコインに対して劣後しました。KITE、INJ、Hといった資産が上昇をけん引し、それぞれ15.64％、10.56％、9.81％上昇しました。BSCは2週連続で多額の資金純流出を記録し、先週は約38億8,200万ドルの純流出となりました。一方、イーサリアムの純流出額は約5億6,900万ドルでした。Mantleはクロスチェーン資金流入の最大の受け皿となりました。また、クロスチェーンインフラセクターも再評価されつつあります。LayerZeroが依然としてクロスチェーントラフィックの過半を占めているものの、機関投資家や高価値資産は、セキュリティとコンプライアンスをより重視するChainlink CCIPへと徐々にシフトしています。

Gateリサーチ デイリーレポート：5月19日、暗号資産市場は引き続き弱含みの保ち合い局面にあり、BTCは76,000～78,000ドルの範囲で方向感のない値動きとなり、ETHの反発は2,200ドル近辺で上値の重い展開となりました。市場全体のセンチメントは恐怖ゾーンにとどまりました。アルトコイン市場は、広範な価格変動の勢いというよりも、引き続きセクターごとのテーマローテーションに主導される展開が続きました。好調だったトークンの中では、UP、CFG、INJがそれぞれ、ステーブルコインインフラ、RWAトークン化、DeFiレイヤー1エコシステムへの比較的活発な資金流入を反映しました。業界動向としては、SECが和解に伴う口外禁止規則を撤回し、規制の透明性向上への期待が高まりました。同時に、同機関はトークン化株式のイノベーション免除フレームワークの準備を進めていると報じられており、オンチェーン証券や24時間365日の金融取引を巡るテーマがさらに勢いを増しています。マクロ経済面では、米国債利回りの上昇、ドル高の継続、ETFからの資金流出が続いており、これらが総合的な重しとなっています。

5月18日、BTCは81Kドル台から反落し、78Kドル近辺で弱含みのもみ合いに入りました。ETHは2.2Kドルを下回る水準で上値が重く、脆弱な回復基調が続いています。市場センチメントは再び恐怖領域に後退し、資金は引き続き主要資産に集中している。FIDA、DEGEN、OPENはそれぞれSolanaインフラ、Base/Farcaster Meme、AIオンチェーンインフラセクターで上昇を主導した。業界動向としては、上院銀行委員会がCLARITY Actを前進させたほか、Gateは予測市場エコシステムをアップグレードしてスマートマネー追跡機能を強化した。さらに、ICEとCMEは共同でHyperliquidのオンチェーンエネルギー・デリバティブ市場に対する監視強化を求めた。

Gateリサーチ デイリーレポート：5月18日、暗号資産市場は高値圏での保ち合いから弱含みのレンジ相場へと転換しました。BTCは約78,000ドルでほぼ横ばいの推移となった一方、ETHは2,190ドル近辺まで緩やかに反発しました。恐怖＆強欲指数は再び「恐怖」圏に低下し、アルトコインはセレクティブなテーマ主導のローテーションを継続しており、市場全体の拡大を示す兆候は限定的です。注目トークンの中では、FIDA、DEGEN、OPENが最も活発なショートテーマの3つとして浮上しました。具体的には、Solanaインフラ資産の回復、Base/FarcasterにおけるMemeテーマの新たな勢い、そしてAIとオンチェーンインフラのナラティブという3つのテーマです。業界動向としては、上院銀行委員会がCLARITY法案を進め、連邦政府による明確な暗号資産規制の枠組みへの期待が高まりました。また、Gateは予測市場エコシステムをアップグレードし、新たなスマートマネー追跡機能を追加。ICEとCMEは共同で、Hyperliquidのオンチェーンエネルギー・デリバティブ市場に対する監視強化を求める動きを見せました。

Gate Options 日次市場アップデート

3月の暗号資産市場は、明確な構造的分化が見られました。価格動向としては、時価総額上位500トークンの平均下落率は7.71％だったのに対し、201〜400位のセグメントは3.6％〜7.1％上昇し、逆張りの動きを見せました。個別銘柄では、ARIAが394.12％上昇して市場を牽引し、上位100位内ではTAOが67.93％上昇し、AIセクターの強さを際立たせました。取引高では、SIRENは取引高が6.64倍に増加し、価格も488.68％急騰しました。一方、NIGHTは取引高が73.22倍に急増したものの、価格は25.61％下落し、売り圧力と資金流出を示唆しています。相関関係では、OKBは市場全体との相関が0.86と高く、ICPは0.71と、パフォーマンスが依然としてベータ主導であることを示しています。総じて、3月の市場は高ベータの中小型銘柄が支配的でした。

Gateリサーチデイリーレポート：5月15日、BTCは82,474で高値を付けた後に反落し、81,087付近で推移しました。ETHは2,382から2,275付近まで下落し、GTは7.30〜7.40の範囲で横ばいとなりました。DEGEN、SWEAT、AIOはそれぞれ46.98％、38.88％、29.72％上昇しました。Alphaサイドでは、Clarity Actが主要な審査段階へ進み、フローシグナルは主要資産の流動性が急速にローテーションしていることを示しました。さらに、Cerebrasの55億ドルIPO急騰を受けて、AIのリスクオンセンチメントが暗号資産市場にも波及しました。

Gateリサーチデイリーレポート：2024年5月15日、BTCは82,474で高値を付けた後に反落し、81,087付近で推移しました。ETHは2,382から下落し、2,275付近で取引され、GTは7.30〜7.40のレンジで推移しました。DEGENは46.98％、SWEATは38.88％、AIOは29.72％それぞれ上昇しました。Alpha領域では、Clarity Actが重要な審査段階へ進展し、フローシグナルが主要資産の流動性ローテーションの加速を示しました。さらに、Cerebrasの55億ドルIPO急騰により、AIリスクオンセンチメントが暗号資産市場にも波及しました。

4月の暗号資産市場は、ETFへの資金流入や将来的な利下げ期待を背景に、力強い上昇基調を維持しました。BTCは月間で約11.9％上昇し、ETHも約7.3％の上昇となりました。Gate Private Wealthのクオントファンドでは、Interstellar Hedge（USDT）が累積収益18.2％を達成しています。全USDT戦略の平均年率収益は5.6％となり、Stellar Core Smart-Invest（USDT）が1年間で最高収益率9.5％を記録しました。大半の戦略における過去最大ドローダウンは0.9％以内に抑えられており、Gravity Hedge（USDT）は最大ドローダウンが0.01％と極めて低く、高い安定性を示しています。さらに、Interstellar Hedge（USDT）は全22期間でプラス収益を継続し、勝率100％という非常に安定したパフォーマンスを実現しました。