DXYと外国為替

水曜日（7月8日）、連邦準備制度の一晩逆買戻し契約（RRP）施設の利用額は、8つの相手先で33億4700万ドルとなり、前取引日の44億8400万ドルから減少した。

報告によると、イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は7月8日に、ナイジェル・ファラージとの会合が中央銀行の暗号資産およびデジタル通貨政策に影響を与えたことを否定した。ベイリーは、その会合中の暗号資産に関する議論にもかかわらず、イングランド銀行の政策は引き続き独立していると述べた。

米国財務省は、10年物国債を利回り4.580％で390億ドル分を入札し、6月10日の前回の入札時の4.538％と比較しました。入札倍率は2.59で、前回の販売の2.57からわずかに上昇しました。

米国財務省は、7月8日に10年国債入札の結果を発表する予定であり、受け入れられた利回りと入札倍率レシオを数分以内に公表する予定です。

CME FedWatchのデータによると、7月9日時点で連邦準備制度が7月の金利を据え置く確率は65.3％であり、25ベーシスポイントの利上げの確率は34.7％であった。

7月8日（水）、英国の10年物国債利回りは欧州の取引終了時点で12.6ベーシスポイント上昇し、4.974％となった。2年物国債利回りは15.3ベーシスポイント上昇し、4.331％となった。

水曜日（7月8日）、ヨーロッパ市場のクローズ時にドイツの2年国債利回りは12.5ベーシスポイント上昇し、2.710％となり、その日の高値を記録しました。10年ドイツ国債の利回りは10.0ベーシスポイント上昇して3.093％に達し、30年利回りは6.9ベーシスポイント上昇して3.644％となりました。 ユーロ圏全体では、フランスの10年国債利回りは13.5ベーシスポイント上昇して3.927％、イタリアの10年国債利回りは13.3ベーシスポイント上昇して3.909％、スペインの10年国債利回りは11.2ベーシスポイント上昇して3.587％となりました。

南アフリカの家庭は、7月の「国民貯蓄月間（National Savings Month）」に直面しており、南アフリカ貯蓄研究所（SASI）が厳しい経済環境の中で金融規律を促進しています。準備銀行のレポ金利は7%で、プライムレートは10.5%です。一方、インフレ率は目標レンジの上限側に位置しています。現在、ミドル層の南アフリカ人の80%以上が、生活費をたった1週間分賄うのに十分な貯蓄を持っておらず、その結果、物価上昇、金利の変動、そして予期せぬ請求による家計の脆弱さが高まり、債務の連鎖を引き起こす可能性があります。 BetterBond、住宅ローン向けに「Deposit＋Buffer（頭金に加えて余裕枠）」戦略を推奨 BetterBondのセールス担当全国責任者であるブレッド・ベンダル（Bradd Bendall）は、住宅購入予定者に対し、頭金の金額以上を貯めるよう勧めています。「多くの購入希望者が頭金のために熱心に貯めたあと、自分が支払える最大限、またはローンの事前承認を受けた際に適用される最大額まで、限界ギリギリに資金を伸ばしてしまうのを目にします」とベンダルは述べています。金利上昇

南アフリカ貯蓄協会（SASI）によると、同国は金利上昇と継続的なインフレ圧力の中で、7月に「ナショナル・セイビングス・マンス（国民貯蓄月間）」を開始した。レポ金利は現在7％で、プライム・レンディングは10.5％となっており、全国の家計に大きな影響を与えている。 データによれば、中所得層の南アフリカ人の80％以上が、費用をまかなうためのわずか1週間分の支出にも足りるだけの貯蓄を持っていない。SASIのこの取り組みは、より健全な金融習慣を促し、特に借入コストの上昇が家計を圧迫する状況の中で、家計が緊急時の備え（バッファ）を築けるよう支援することを目的としている。

米国のMBAによると、7月3日終了週の30年固定住宅ローン金利は6.58％に上昇し、前週の6.57％からわずかに上昇しました。

中国中央銀行によると、7月8日に中国人民銀行の金融政策委員会は第2四半期の会合を開催し、信用市場の慣行の標準化と資金調達コストの引き下げを促し、社会総合資金調達金利を低水準に維持するよう求めました。委員会はまた、マクロプルデンシャルの観点から長期債券利回りの変動を監視し、外為市場のレジリエンスを強化して人民元の安定を図ることも強調しました。

金10によると、中国人民銀行の金融政策委員会は2026年第2四半期の会合を7月8日に開催し、緩和的な金融政策の姿勢を維持し、逆循環および交差循環の調整を強化することを誓った。委員会は、金融政策ツールの量的および構造的機能をより効果的に活用し、金融政策と財政政策の連携を強化して、安定した経済成長と適正な物価回復を支援することを目指している。

日本の国債利回りは30年ぶりの高水準に達し、ビットコインに潜在的なマクロ圧力をもたらしています。国内の10年物利回りは過去1年間で137ベーシスポイント上昇し、4週間でさらに9.1ベーシスポイント上昇しました。一方、日本は2040年度までに公共および民間の投資額を370兆円超に mobilizeしています。供給と需要の不均衡は、日本銀行が国債保有を縮小したことによる債券発行増加に起因し、世界の流動性に影響を及ぼす可能性があります。これは、グローバルな流動性の低下がリスク資産に影響を与えるため、ビットコインにとって重要です。一方、スポットビットコインETFは6月末までに50億ドル超の純流出を記録し、企業のトレジャリーは引き続き積み増しを行っています。 日本の債券利回りは30年ぶりの高水準に 日本の10年物および20年物国債の利回りは30年ぶりの高水準に達しています。10年物利回りは過去1年で137ベーシスポイント上昇し、わずか4週間でさらに9.1ベーシスポイント上昇しました。 日本は2040年度までに370兆円超の公共・民間投資を動員しています。これにより債券発行が増加する可能性があり、

XのデータとAMBcryptoの分析によると、日本の10年国債利回りは過去1年間で137ベーシスポイント上昇し、過去4週間でさらに9.1ベーシスポイント上昇し、30年ぶりの高水準に達した。利回りの上昇はグローバルな流動性を引き締め、ビットコインを含むリスク資産に圧力をかける可能性がある。 ビットコインの現物ETFは6月末までに50億ドルを超える純流出を経験したが、1.26百万BTC以上を保有する上場企業は一定の支援を提供できるかもしれない。企業の財務戦略による保有がETFの売却を相殺できるかどうかは、債券利回りが引き続き上昇し、リスク志向が弱まる場合に重要となる。執筆時点で、BTCは約63,870ドルで取引されていた。

イスラエル財務省は水曜日に、6月の予算赤字が86億シェケルとなったと発表した。

三菱UFJのDerek Halpennyは、今夜（7月8日）公開予定の連邦公開市場委員会（FOMC）6月会議の議事録の詳細を過剰に解釈しないよう助言しました。これは、6月上旬以降の市場状況が大きく変化しているためです。彼は、6月12日以前に提出されたと考えられるドットプロットは、もし今日行われた場合、9人のメンバーが利上げを支持していることを示さないだろうと指摘しました。現在のオーバーナイトインデックススワップは、7月29日の利上げ確率を約30％と見積もっていますが、労働市場のデータの弱さを考えるとこれは高すぎるように見えます。2027年3月までの期間について、市場は約40ベーシスポイントの利上げを織り込んでいますが、Halpennyはその頃には利下げの可能性の方が高いと考えています。

ユナップインフォマックスによると、7月8日、韓国ウォンは米ドルに対して急落し、午後の取引で1ドルあたり1,498.50ウォンに達しました。これは5月29日以来初めて1,500を下回ったもので、前日の終値から29.70ウォンの下落です。この急落は、ホルムズ海峡の地政学的緊張とそれに伴うグローバル市場のリスクオフムード、さらにSKハイニックスの米国株上場を控えた先渡し為替売りや韓国金融当局による調整操作の疑いによって引き起こされました。KOSPI指数は5.35％下落し、7,246.79ポイントとなり、外国人投資家はメイン市場で3,360億ウォンの株式を買い越しました。

ユナップインフォマックスによると、韓国の金利スワップ（IRS）の利回り曲線が7月8日の午後にスティープ化し、短期金利は下落し、長期金利は上昇した。1年物IRS金利は2.75ベーシスポイント下落し、3.4450％となった。一方、5年物は1.25bp上昇し、3.9625％、10年物は3.25bp上昇し、4.0600％に達した。ソウルの債券ディーラーは、短期金利の下落は急激な通貨下落の中で金利引き上げの懸念緩和によるものだと述べた。

ユナップ・インフォマックスによると、7月8日に韓国の1年物FXスワップポイントは、始値から0.20ウォン下落し、マイナス14.60ウォンで取引を終えた。一方、短期契約は混在した動きを示した。6か月満期は変わらずマイナス7.40ウォンを維持し、3か月契約は0.05ウォン上昇してマイナス3.55ウォンとなり、1か月契約はマイナス1.00ウォンで終了した。長期スワップポイントの下落は、主に米国債利回りの上昇によるものだった。ニューヨーク連邦準備銀行の6月の消費者期待調査によると、1年後の予想インフレ率の中央値は3.7％に達し、2023年9月以来の最高水準となった。短期契約は、海外およびカストディー中心の買い意欲から堅調に推移した。

英国の10年国債利回りは本日（7月8日）にほぼ11ベーシスポイント上昇し、4.956％となり、6月10日以来の最高水準を記録しました。この動きは、5月15日以来の最大の単日上昇をもたらす見通しです。