DXYと外国為替

連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ見通しは52%まで上昇している一方、米国の30年国債利回りは5%を上回る水準まで押し上げられ、金融環境が引き締まり、株式から暗号資産までリスク資産への圧力が強まっています。 概要 先物は現在、少なくとも1回のFRB利上げが行われる確率を52%と織り込んでいます。 米国の30年国債利回りは、2007年以来初めて5%を超えました。 「より高止まり」になりやすい利回りは、低コストの流動性に依存するアルトコインやDeFiプロトコルに脅威となります。 市場ベースの指標は、年末までに米連邦準備制度（FRB）が再び利上げすると市場参加者が約52%の確率を付けていることを示しており、次の動きは据え置きではなく利下げになるはずだという、これまでのコンセンサスを覆しています。これは、FRB資金（フェデラル・ファンド）契約から織り込まれる確率を追跡する先物ベースのツールによれば、引き締め局面のピーク以降で初めて、利上げの見通しが利下げの期待を明確に上回ったことを意味します。 そうした見通しの変化は、イールドカーブ上で急速に進んでいます。米国の30年国債利回りは5%の節目を

イングランド銀行の政策担当者アラン・テイラー氏は、中央銀行は、インフレとエネルギー価格が同機関の最も悲観的な見通しに沿うまでは、政策金利を引き上げるべきではないと述べた。イラン紛争が第2次的な波及効果を引き起こしていることを示す懸念すべき兆候がないなら、「より長く据え置く」ことでインフレ圧力に対処するのに十分だ、とテイラー氏は指摘した。英国経済は、インフレをもたらす供給ショックの中で依然として弱く、すでに引き締め的な金融環境が整っていることを踏まえると、中央銀行は過剰に反応しないようにすべきだ。

2026年5月以来、世界のマクロ取引業者と暗号資産市場の参加者は、顕著な変化に注目している。『利上げサイクルは本当に終了したのか』という議論が再び過熱しているのだ。2025年の大半で主導的だった利下げ予想とは異なり、現在の市場では主要中銀による再利上げを織り込む比重が上昇している。同時に、ビットコインと原油価格は複数の時間軸で高度に連動するような値動きの特徴を示している。この現象は、より深い問いを呼び起こす――デジタルネイティブの資産と、伝統的なコモディティの王が連動しているとき、それらは共同で「世界のリスク・センチメント」を測る新世代の中核指標になりつつあるのだろうか？ 市場はなぜ再び利上げの可能性を議論し始めたのか？ インフレ構造の変化が、利上げ議論の回帰を直接的に後押ししている。2026年の第1四半期、米国のコア個人消費支出（PCE）の前年比成長率は、3か月連続で市場が見込む中央値を上回った。サービス部門のインフレとエネルギー価格の波及効果は、予想されるほど急速には消えなかった。労働市場は引き締めと均衡の状態を維持し、賃金の前年差に当たる環比成長率は依然として0.4％以上で推移し

Jin10のデータによると、米国財務省の数値を引用している。トルコは3月に米国債の保有のほぼすべてを売却し、財務状況は2月の160億ドルから3月末までに18億ドルまで急落した。保有にはトルコ中銀が保有する証券や、企業を含むその他の主体が保有するものが含まれている。この急激な減少は、中東の緊張が高まってからトルコの市場全体での売りが広がったことに続くもので、原油価格の高騰も重なった。これを受けてトルコ中銀は金融環境を引き締め、リラを安定させるために外貨および金の準備（外貨準備・金準備）を手放した。

ロシアの中央銀行の金および外貨準備高は5月15日時点で7,688.9億ドルまで低下し、前週の7,710億ドルから減少しました。

市場筋によると、トルコは3月に米国債保有のほぼすべてを清算したという。大幅な削減は、同国のドル建て資産保有における大きな転換を示している。

イングランド銀行の金融政策委員会メンバーであるテイラー氏は5月21日、英国の金融環境が引き締まったと述べた。この発言は、最近の金融環境の変化に対する中央銀行の見方を反映している。

Jin10によると、FRB（連邦準備制度）の利上げ確率は現在52%に達しています。米国の30年国債利回りは5%を上回って突破しており、公式の連邦準備制度の声明を待たずに利上げが行われるとの市場の見通しを反映しています。

バンク・オブ・アメリカによれば、イングランド銀行は7月と9月にそれぞれ25ベーシスポイントずつ利上げすると見込まれている。この予測は、銀行がこれまで示していた6月と7月における利上げ見通しからの転換を示している。

Cointelegraphによると、米連邦準備制度理事会（FRB）は、決済システムへのアクセスをより限定的にするために、フィンテック企業や暗号資産関連の銀行に向けた限定的なペイメント口座の枠組みを提案した。FRBはまた、2026年12月31日までに最終化される見込みの規則が確定するまで、第3層（Tier 3）口座の申請に関する決定を各地域の連邦準備銀行が停止するよう勧告した。これらの口座は、利息を伴わず、FRBのディスカウント・ウィンドウや日中信用へのアクセスもない、清算および決済の機能にのみ制限される。暗号資産取引所は、引き続き、連邦準備制度法（Federal Reserve Act）の要件を満たす関連事業体を通じたアクセスが必要になる。

欧州委員会は5月21日、中東情勢の影響と、それに伴うエネルギー価格の急騰が景気減速の主因であるとして、欧州連合の2026年の経済成長予測を1.1%へ引き下げた。ユーロ圏の2026年の成長予測も同様に、1.2%から0.9%へ下方修正された。

バンク・オブ・アメリカは、CLSのクロス通貨スワップ決済サービスで稼働を開始し、外国為替取引にまたがる決済リスクを抑えるため、ペイメント・バーサス・ペイメント（PVP）決済インフラの利用を拡大した。この動きは、世界のFX取引量が引き続き拡大する中で、大手金融機関がカウンターパーティーのエクスポージャーを管理し、流動性効率を改善する取り組みを強めていることを反映している。国際決済銀行（BIS）の2025年トリエンナル調査によれば、2025年4月の平均日次FX取引高は約9.6兆ドルに達し、2022年調査と比べて28%増を示した。CLSは、CLSSettlementに投入されたクロス通貨スワップの平均日次決済額が2025年に87%増加したと報告しており、OTC通貨市場全体でより安全な決済メカニズムが広く採用されつつあることを示している。 なぜクロス通貨スワップは重大な決済リスクを生むのか クロス通貨スワップでは、通常、異なる通貨間で元本額と利払いを当事者間で交換し、多くの場合、長い満期と大きな想定元本エクスポージャーにわたって行われる。多くの標準的なFX取引とは異なり、これらのスワップは機関

バンク・オブ・アメリカはCLSのクロスカレンシー・スワップ決済サービスを通じて稼働を開始し、FX市場における決済リスクを抑えるために支払い対支払いのインフラの利用を拡大した。この統合により、銀行は通貨の交換を同時に決済でき、片方の取引相手が義務を履行している間にもう一方が履行できないといった「隙間」をなくせる。バンク・オブ・アメリカは、流動性効率とカウンターパーティーリスクの低減を主要な推進要因として強調し、グローバルFICCマクロの共同ヘッドであるカルロス・フェルナンデス＝アレルは、この動きが「クロスカレンシー・スワップにおける当初および最終の元本の取引でのカウンターパーティーリスクを低減しつつ、業務面および流動性面の効率をもたらすことを支える」と述べた。 この拡大は、世界のFX取引が加速するにつれて、決済リスクに対する機関投資家の関心が高まっていることを反映している。国際決済銀行（BIS）の2025年トリエンナル調査によると、2025年4月の平均日次のFX取引高は約$9.6兆に達し、2022年から28%増加した。CLSは、決済サービスにおけるクロスカレンシー・スワップの平均日次決済

英国のCBI（英国産業連盟）の鉱工業受注残高は、10分で発表されます。CBI（Confederation of British Industry）の鉱工業受注残高は、英国における新規製造受注の重要な指標です。

欧州委員会によると、ユーロ圏全体の財政赤字は2026年に3.3%で据え置かれ、前回の見通しから変わらない見込みです。

欧州委員会は本日、ユーロ圏の経済成長予測を引き下げました。2026年の見通しは1.2%から0.9%に下方修正され、2027年の予測は1.4%から1.2%に引き下げられました。

欧州委員会はユーロ圏のインフレ見通しを引き上げ、2026年は3.0%（1.9%から上昇）、2027年は2.3%（2.0%から上昇）になると見込んでいる。

Parameta Solutionsは、OANDAとNetdaniaとの新たな戦略的パートナーシップにより、外国為替（FX）スポットの価格設定インフラを拡充し、機関投資家が分断された通貨市場においてより透明でレジリエントな価格を求める中で、複数ソースのFXデータによるコンポジットを強化しました。これらの統合により、機関投資家向けの価格フィードと過去のFXデータセットが、Parametaの店頭（OTC）市場データ・インフラに追加されます。これは、データ品質、価格の透明性、監査に備えたワークフローが、世界のFX市場における中核的な優先事項としてますます重要になってきていることを反映しています。Parameta SolutionsはTP ICAP GroupのData & Analytics部門として活動し、複数のOTC資産クラスにわたって市場インテリジェンス・サービスを提供しています。 なぜFX市場データが戦略的に重要になったのか 外国為替は世界最大級の金融市場の一つですが、インターディーラー・ブローカー、銀行、電子コミュニケーション・ネットワーク、流動性プロバイダー、取引会場などにまたが

ユーロ圏の建設生産は、ユーロスタットのデータによると3月に前月比0.8%へと持ち直しました。前月のマイナス0.20%からの回復です。この拡大は、同地域の建設部門が安定してきたことを示しています。

ユーロ圏の労働コストは、公式統計によると、2026年の第1四半期に前年比3.4%増となり（速報ベース）、前四半期の3.3%から上昇した。