DXYと外国為替

米国、日本、中国の国債利回りは逆方向に動いており、韓国と密接に結びついた3つの経済圏の間で明確なデカップリングが生じていることを示している。米国と日本では、財政圧力、インフレ懸念、金融政策の正常化を背景に長期国債利回りが上昇している一方、中国では景気減速と信用需要の弱まりを受けて利回りが低下している。この乖離は、世界の債券市場全体が利回り上昇圧力に直面する中、主要債券市場間で経済状況が対照的であることを浮き彫りにしている。 財政・インフレ圧力で米国と日本の国債利回りが上昇 米国と日本では、複数の要因により長期国債利回りに上昇圧力がかかっている。財政圧力への懸念、根強いインフレ懸念、金融政策の正常化が進んでいることが、両国の利回りを押し上げている。こうした動きは、先進国で金利が高い水準に長期間とどまるとの市場予想や、政府債務の増加を反映している。 景気減速の中で中国の国債利回りが低下 中国では、景気が減速圧力に直面し、信用需要が縮小する中で、長期国債利回りが低下している。利回りの低下は、中国市場全体で景気の勢いが弱まり、借入需要が低下していることを示している。この低下傾向は米国や日本の利

2026年8月24日13:30から13:45（UTC）にかけて、BTCは15分間で急速に0.92%下落した。価格は79,000ドル前後から押し戻され、78,206.3～79,031.8 USDTのレンジで推移し、変動幅は1.04%に達した。それ以前にBTCは、24時間安値の76,667ドルから79,157ドル付近まで反発し、日中の上昇率は約1.52%に達していた。しかし、この時間帯の調整によって短期的な反発の勢いが阻まれ、市場のボラティリティが高まるとともに、強気派と弱気派の攻防が激しさを増した。 今回の急変動の主な原動力は、米国の財政の持続可能性に対する市場の懸念である。30年物米国債利回りは2007年以来の高水準まで上昇し、財政赤字の拡大によって市場ではドルの信用に対する警戒感が強まった。その結果、投資資金はヘッジを求め、BTCなどの代替資産へと向かった。同時に、ドル指数は数か月ぶりの安値まで下落し、ドル安の環境がドル建てBTC価格を直接的に押し上げた。 さらに、地政学的リスクの高まりがボラティリティを増幅させた。米国とイランの対立が激化するなか、米国はイランに対して「史上最大の金

米ドルは24日朝に上昇し、米国とカナダの貿易摩擦が激化する中でカナダドルが急落したことを受け、東部時間午前7時28分時点でドル指数（DXY）は98.980まで上昇した。前日終値から0.148ポイント（0.150%）の上昇となる。上昇の背景には、21日夜に米国とカナダの貿易交渉が決裂したことがある。米国は乳製品や木材を含む200億ドル相当のカナダ製品に50%の関税を課し、カナダは9月8日から報復関税を開始すると発表した。Yonhap Infomaxによると、USD/CAD為替レートは0.0073（0.530%）上昇して1.3841カナダドルとなり、ドル指数は取引中に一時99の水準を上回った。 交渉決裂を受け、米国が200億ドル相当のカナダ製品に50%の関税を賦課 米国とカナダは21日夜、貿易交渉が決裂したと発表した。米国は乳製品や木材を含む約200億ドル相当のカナダ製品に50%の関税を課し始めた。カナダは9月8日から同等の報復関税を実施する計画だ。 Mitsubishi UFGの欧州・中東・アフリカ（EMEA）担当グローバル市場リサーチ責任者、Derek Halpenny氏は、「激化する

Yonhap Infomaxによると、USD/KRW為替レートは8月24日のニューヨーク市場で1,384.50ウォンとなり、前日の終値から2.00ウォン下落した。レートは2024年9月17日以来、11カ月ぶりの低水準を記録した。月末を控えた輸出業者や海外投資家の売り圧力が輸入決済需要を上回り、ウォン高が進んだ。

Jin10によると、8月24日時点でイラン・リヤルは過去2週間で約10％下落した。中央銀行総裁のアブドルナセル・ヘンマティ氏はテレビ演説で、通貨安は一時的な現象にすぎず、変動が予想されると述べた。ヘンマティ氏は経済的な圧力の原因を米国の政治的メッセージにあるとし、状況は改善するとの確信を示した。

米国は、両国間の通商交渉が決裂したことを受け、土曜日にカナダ製品の多くに50%の関税を課した。カナダのマーク・カーニー首相はこれに応じ、来月初めから米国製品に報復関税を課すと発表した。関税のエスカレーションは、両国が通商合意に近づいていると示唆していた週初めからの急激な方針転換となる。この動きは、S&P 500が3週連続の上昇を途切れさせ、下落週を終えたばかりのウォール街に不確実性をもたらしている。 通商協議決裂後、米国がカナダ製品に50%の関税を課す 米国は土曜日、両国が通商合意に達することができなかったことを受け、カナダ製品の多くに50%の関税を課した。カナダのマーク・カーニー首相は、同国が来月初めから米国製品に報復関税を課すと述べた。カーニー氏は土曜日、米国は「要求が多すぎ、提示したものが少なすぎた」と述べた。米通商代表のジェイミソン・グリア氏は、CNBCの「Squawk Box」で、カナダは「もっと多くを望んでいた」と語った。 新たな関税は、両国の首脳が通商合意の成立に近づいていると示していたほんの数日前からの大きな方針転換となる。米国とカナダの通商上の緊張は、3週連続の上昇を

米通商代表のKerrior Griel氏によると、8月24日、カナダが貿易協定交渉の最終局面で要求を追加したため、交渉は決裂した。Griel氏はCNBCに対し、双方は火曜日の夕方までに、前進への道筋を発表できる程度の合意に達していたものの、「最後の数時間になって、カナダはさらに要求してきた」と語った。その後、米国が一部のカナダ製品に新たな関税を課し、カナダも報復措置を取ると表明したことで、両国間の貿易摩擦は激化した。 両国は以前、妥協に近づいていることを示唆していたが、最終的に合意には至らなかった。

米通商代表のグリアー氏は、代表団が今週メキシコの代表者らと会談し、貿易問題について協議すると述べた。

Jin10の報道によると、米財務省の高官2人は、米財務省が8月24日夜（北京時間）、一般勘定から約1兆ドルを投入する動きを見せたことで、米国債利回りが急激に変動したと述べた。2年物米国債利回りは0.17％上昇した一方、5年物は0.18％、10年物は0.57％、30年物は0.66％低下した。この資金投入は、財務省が拡大した国債買い戻しプログラムを支援することを目的としており、長期債利回りに影響を及ぼす強力な手段となる。

米連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長は、今週金曜日（8月28日）、ジャクソンホール経済シンポジウムで初めて基調講演を行う。米国債利回りが上昇する中、市場では、同氏が利上げに向けた道筋を示すとの見方が強まっている。講演は、米国のインフレ率が5年以上にわたってFRBの2％目標を上回っている状況下で行われる。また、財務長官のスコット・ベッセント氏は、国債買い戻しプログラムを拡大して債券市場への介入を強めており、ウォーシュ氏に金融政策の方向性への対応を迫る圧力が高まっている。 複数のFRB当局者は、利上げを長期間ためらえば、中央銀行の信認が損なわれる可能性があると懸念を示している。アナリストらは、政府債務の増加、地政学的な貿易の分断化、高齢化する人口、限られた資本をめぐって他分野と競合する人工知能への巨額の投資需要を背景に、債券市場とFRBの双方が、世界的に金利が上昇する構造的な変化を認め始めていると指摘している。

米国の住宅ローン金利は8月24日（月）時点で6.7%近辺にとどまり、米国債利回りの高止まりが続く中、住宅購入者にとっての負担軽減は限定的だった。Freddie Macは30年固定住宅ローン金利の平均を6.65%と報告した一方、より変動の速い日次の貸し手データでは、先週末の金利は6.77%となった。借入コストの高止まりは債券市場の継続的な圧力を反映しており、10年物米国債利回りは8月21日（金）時点で4.739%だった。金利は1週間前の6.67%から小幅に低下し、2週連続の週間下落となったが、前年の同じ週に記録された平均6.58%を上回った。15年固定住宅ローン金利も5.96%から5.95%へ小幅に低下した。住宅ローン市場では、連邦準備制度の引き締めサイクル初期に見られたような大幅な前年比金利上昇はもはや起きていないものの、米国債利回りが借入コストを高い水準に保っているため、住宅取得可能性の改善は依然として限定的だ。 Freddie Mac、30年金利の2週連続の週間低下を報告 Freddie Macによると、30年固定金利は1週間前の6.67%から低下し、2週連続の週間低下となった。1

Freddie Macのデータによると、2026年8月24日時点の米国の30年固定住宅ローン金利は6.65%でした。貸し手の日次データでは、前週末の金利は6.77%でした。30年固定金利は1週間前の6.67%から低下し、週間ベースで2週連続の下落となりました。また、15年固定金利も5.96%から5.95%へ小幅に低下しました。 現在の30年固定金利6.65%は、前年の同じ週に記録された平均6.58%をわずか0.07パーセントポイント上回っています。Mortgage Bankers Associationのデータによると、8月14日に終了した週の住宅ローン申請総数は0.4%減少し、住宅購入向けの申請は2%減少しました。

金現物は8月24日の取引で1.24％上昇し、1オンス当たり4,660ドルに達した。一方、USD/JPYは10ポイント下落し、159.06で取引された。

CNBCによると、米財務省の高官は、同省が財政戦略の一環として、一般会計の資金を債券買い戻しに活用する可能性があると述べた。

ECB理事会メンバーのピエロ・チポローネ氏は、月曜日に公開された8月10日付のインタビューで、デジタルユーロは、欧州中央銀行が支払いを行うユーザーや受け取るユーザーを特定できないように設計されていると述べた。マネーロンダリング対策のためにユーザーの本人情報にアクセスできるのは、取引に関与する銀行のみとなる。オフラインで行われるデジタルユーロ取引では、支払いの詳細を知ることができるのは支払人と受取人だけだ。

ノルウェークローネ／スウェーデンクローネの為替レートが、2023年10月以来初めて1.0200を突破しました。

ブラジルのエコノミストは、SELIC金利が2026年末までに13.75%に達すると予測しており、これは従来の予想から変わっていません。インフレ率は5.02%と予想されており、こちらも以前の予測と一致しています。

イラン・リアルは8月24日（現地時間）、過去最安値を更新し、追加の米国制裁への懸念が高まる中、非公式為替市場で1米ドル当たり202万リアルまで下落した。この通貨安は、米国政府がイランに対して「経済的なDデー」と表現する措置の準備を進めるなど、同国への経済的圧力が強まっていることを反映している。イラン経済は、二桁台のインフレ、マイナス成長、6カ月にわたる戦争による財政負担により悪化しており、2月28日に米国とイスラエルがイランを攻撃する以前から、リアルは下落傾向にあった。 非公式市場でイラン・リアルが1ドル当たり202万リアルに到達 AP通信によると、イラン・リアルは8月24日（現地時間）、非公式為替市場の取引開始後、1ドル当たり202万リアルまで下落した。イラン中央銀行の公式為替レートは1ドル当たり約150万リアルだが、イラン国民は実際の取引では主に非公式市場のレートを利用している。リアルは2月28日に米国とイスラエルがイランを攻撃する以前から下落傾向にあり、二桁台のインフレとマイナス成長によって経済状況は悪化していた。約6カ月にわたる戦争により、国内の経済的負担はさらに増大した。 米

APによると、米国による追加の経済制裁への懸念が強まる中、イランのリアルは8月24日、非公式為替市場で1ドル＝202万リアルという過去最安値まで下落した。公式レートは1ドル＝約150万リアルだが、イラン人の大半は非公式市場のレートを利用している。イラン外務省のイスマイル・バガエイ報道官は、イランは米国の経済制裁に対抗するため、あらゆる二国間の能力を動員すると述べ、テヘランへの米国の圧力に協力する国々に警告した。

三菱UFJのストラテジスト、デレク・ハルペニー氏によると、8月24日（金）に予定されているベッセント財務長官の発言と、米連邦準備制度理事会（FRB）議長ウォラーによるジャクソンホール会議での講演を前に、米ドルは下落リスクにさらされている。 ウォラー氏は今後の金融政策について、限定的なシグナルしか示さない可能性がある。また、信頼できる財政再建策が引き続き打ち出されなければ、債券市場では特に長期ゾーンが圧力を受ける可能性があると、ハルペニー氏は述べた。