コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

日本石油協会（PAJ）によると、6月6日に終了する週時点で、日本の商業用原油在庫は前週の1,001万6,700キロリットルから953万6,700キロリットルへ減少し、減少幅は48万4,004キロリットルだった。製油所の稼働能力利用率（BPSD）は79.10%から80.20%へ上昇し、製油所の設計能力利用率（BPCD）も63.10%から65.90%へ引き上げられた。

CME Group（シカゴ・マーカンタイル取引所グループ）は6月10日に、NASDAQ CME暗号通貨指数先物を導入し、満期時にはNASDAQ CME暗号決済価格指数の指数値をもとに現金決済します。なお、この指数はビットコイン、ビットコイン・キャッシュ、イーサリアム、ソラナ、XRP、カルダノ、チェーンリンク、ステラを追跡しています。 指数構成：2026年6月9日時点で確認された8種類の暗号資産 CME GroupおよびPRNewswireの発表に基づき、NASDAQ CME暗号決済価格指数の構成は以下のとおりです： · ビットコイン（BTC） · ビットコイン・キャッシュ（BCH） · イーサリアム（ETH） · ソラナ（SOL） · XRP · カルダノ（ADA） · チェーンリンク（LINK） · ステラ（XLM） 発表では、各構成資産の具体的なウェイト、ウェイト算出方法、または構成の調整頻度は説明されていません。 契約構造：現金決済メカニズムと確認済みの仕様 CME Groupの公式発表で確認された契約設計： 決済方法： 契約満期時に現金決済し、決済基準は、満期日におけるNASD

上海钢联のデータによると、MMLCのバッテリーグレード炭酸リチウムのミッド価格は本日の早場で165,100元/トンに達し、昨日の16:30時点の水準から750元/トン上昇した。

米国のラン ドー国務次官（米国務省次官補）によれば、米国はエネルギー備蓄を放出し、LPG（液化石油ガス）およびLNG（液化天然ガス）のASEAN加盟国向け販売を増やすために取り組んでいる。

S&P 500 指數は6月9日に0.26%下落し、7,386.65ポイントで取引を終えた。NASDAQ総合も同様に下落し、ダウ工業株30種平均は0.97%下落して25,678.82ポイントとなった。月曜日に小幅反発した半導体株は、火曜日には上げが続かなかった。iShares 半導体 ETF（SMH）は月曜日に6%反発した後、この日のうちにさらに1%下落した。 半導体株の確認データ：SMH、マイクロン、ブロードコムの市場パフォーマンス iShares 半導体 ETF（SMH）： 月曜日に6%反発した後、火曜日に1%下落。先週金曜日には10%急落しており、6年ぶりの最大の単日下落幅だった。 マイクロン・テクノロジー（Micron）： 月曜日に10%反発した後、火曜日に1%下落。先週の2営業日で累計約20%下落し、そのうち金曜日の単日下落幅は13%だった。 ブロードコム（Broadcom）： 月曜日に反発した後、火曜日に1%下落。 S&P 500の情報技術セクター全体は、ほぼ2%下落。 原油価格下落3.4%：ホルムズ海峡の進展と各セクターへの影響 西テキサス・インターミディエイト（WTI）の

中国国家统计局（National Bureau of Statistics）によると、中国の消費者物価指数（CPI）は5月に前月比で0.1%低下し、4月の0.3%上昇から反転した。主な要因はエネルギー価格とサービス価格の下落である。ガソリン価格は4月に12.6%急騰した後、5月には0.3%下落し、国際原油価格の下落の影響を受けた。このガソリン価格の反転により、前月に5.7%上昇したエネルギーコストは0.1%下がった。

ビットコイン（BTC）はさらに弱含みで下落し、6月10日はおよそ61,850ドルで推移している。米下院は暗号資産の税制法案について公聴会を開催し、与野党議員は法案の細部に疑問を呈している。Kalshiは、インサイダー取引を防ぐために、一部の予測市場参加者に雇用主情報の開示を求めることになる。 マクロイベント & 暗号資産界の注目トピック 1、CoinDeskの報道によると、米下院の歳入委員会は複数の暗号資産の税制法案について公聴会を開き、与野党議員が法案の細部に疑問を投げかけており、まだ合意には至っていない。法案は、暗号資産利用者の税務申告にかかる負担を解消することを目的としている。具体的には、小口取引の非課税、マイニングおよびステーキング収益の二重課税の解消（受け取った時と売却した時にそれぞれ1回課税）などだ。委員会の議長Jason Smithは、「アメリカ人がステーブルコインで支払うなら、クレジットカードや現金と同等の利便性があるべきで、面倒な税務書類を処理する必要はない」と述べた。しかし、公聴会は複数の懸念を引き起こしている。ニューヨーク大学税法センターの副所長Mike Kaer

米中央軍（US Central Command）は、火曜の米東部時間（ET）午後5時にイランに対して自衛攻撃を行った。これは、ホルムズ海峡上で米陸軍のアパッチヘリコプターが撃墜されたことを受けての措置だった。ドナルド・トランプ大統領はこの行動を「イランによる攻撃に対する均衡のとれた対応」だと説明し、ヘリの乗員は無事に救出された。一方、イランは、この作戦をトランプが事前に発表していた停戦への重大な違反だとして非難し、報復の可能性を警告した。攻撃は、2月下旬に始まったイランの軍事・核能力を狙う作戦「Operation Epic Fury（エピック・フューリー）」の最中に発生した。このエスカレーションは、投資家がリスク資産から距離を置く中で、ビットコイン、金、原油市場のほぼ即時の値動きの荒さを引き起こした。 米中央軍、アパッチ撃墜後の火曜攻撃を確認 米中央軍は、自軍の部隊が火曜の米東部時間（ET）午後5時ごろに自衛攻撃を開始したと確認した。撃墜されたアパッチヘリの乗員は無事に救出され、ドナルド・トランプ大統領はこの行動をイランによる攻撃への均衡のとれた対応だと述べた。 イランはこの作戦を停戦

Jin10先物によると、6月10日にリスク回避的なセンチメントの中で原油が下落し、燃料油市場の強さに圧力がかかった。下流のトレーダーは、直近の需要に焦点を当てた慎重な買いを維持し、一方で製油所は高水準での中程度の売り圧力を示した。市場参加者は、取引開始前に慎重な姿勢を取った。

税関総署は2026年6月9日に2026年5月の貿易データを公表し、輸出入の総額が6481.3億ドルに達し、前年同期比で22.6%増加したことが示された。輸出は3767.8億ドルで19.4%増加し、輸入は2713.5億ドルで27.4%増加、結果として貿易黒字は1054.3億ドルとなった。力強い輸出実績は、前年の低い比較基準効果、世界的なAI産業の勢い、米国向け輸出の改善、ならびに市場アナリストによると価格の上昇によるものとされた。 中国、2026年5月の貿易成長22.6%と報告 税関総署は6月9日に包括的な対外貿易統計を公表した。米ドル建てで見ると、2026年5月の中国の輸出額は3767.8億ドルで前年同期比19.4%増、輸入額は2713.5億ドルで27.4%の増加だった。貿易黒字は1054.3億ドルに達した。市場機関は、輸出成長が高い背景として主に4つの要因を挙げた。昨年同時期からの低い比較基準、継続する世界の人工知能産業の拡大、米国向け輸出の改善、そして輸出品目全体にわたる価格の伸びである。 米国、軍事関連の事業体リストに中国企業を追加 中国の外交部報道官の林剣氏は、6月9日の定例記

報道によると、マレーシアの原油換算パーム油先物は、水曜（6月10日）に上昇して始まる見通しだ。ブレント原油の反発と、火曜の下落後にシカゴ大豆油が上昇したことが支えとなっている。原油はイランとイスラエルがトランプの仲介で相互攻撃を停止することで合意した後、一時的に7週間ぶりの安値を付けたものの、その後は、イランがホルムズ海峡をパトロールしていた米国のアパッチヘリを撃墜したことで、トランプが報復を示唆し、価格は回復した。 原油価格の上昇は、バイオディーゼル需要を押し上げる可能性がある。マレーシアは6月1日にB15バイオディーゼルを導入し、インドネシアは7月1日からB50バイオディーゼルのプログラムを実施する予定で、国内のパーム油消費量の増加が見込まれている。もっとも、輸出需要の弱さとリングギット高が、上値の伸びを抑えるかもしれない。

市場レポートによると、6月10日に米軍がイランへの報復攻撃を実施したことを受けて、リスク回避のムードが強まり、ナスダック100先物は1%超下落しました。投資家は、連邦準備制度の今後の政策方針を見極めるため、米国の5月消費者物価指数（CPI）レポートの発表を待っています。中東での地政学的な緊張の高まりを受けて、原油価格は回復しました。

日本の国内企業物価指数は5月に前年比6.3%上昇し、予想の5.6%を上回るとともに、前月の4.9%から加速した。

Jin10によると、今週WTI原油は$90を下回り、2営業日で10%超下落し、火曜日には約$85まで価格が接近した。変動の要因は相反するシグナルによるもので、米大統領トランプはイランとの和平合意が2〜3日以内に署名されると述べた一方で、米エネルギー長官ライトはホルムズ海峡を通過する船舶交通が「大幅に増加」したと報告した。火曜日の終盤、トランプがイランの部隊による米軍用機の撃墜に対して米国が対応すると発表すると、原油価格は急騰し、損失が縮小した。需給の基礎が弱いため短期の上値余地は限られているが、イラン交渉の失敗が反発を引き起こす可能性がある。

6月9日の市場データによると、米国の株価指数は引けにかけてまちまちの値動きを示しました。ダウ・ジョーンズ・インデックスは小幅な上昇となった一方で、ナスダックは約1%下落し、半導体関連株が急落、ARMは6%以上下落しました。WTIの7月原油先物は3.4%下落して1バレル当たり$88.20で取引を終え、現物金もおよそ1.6%下落し、銀は4%以上下落しました。 Citiは、トレーダーが今後に控える複数の主要なリスクイベントを背景に、積極的にショートポジションを構築しており、市場の警戒感が高まっていることを示したと指摘しました。

Jin10によると、6月9日、米国株は前夜にまちまちな結果で取引を終えました。ダウ工業株30種平均は0.17%上昇して50,872.11ポイントとなり、一方でS&P 500は0.26%下落して7,386.65ポイント、ナスダック総合指数は0.97%下落して25,678.82ポイントでした。マグニフィセント・セブン指数は1.24%下落し、アップルは3%超下げ、テスラは3%下落しました。 エネルギー先物は急落し、WTI原油先物は2.85%下落して1バレル当たり$88.7、ブレント原油は2.57%下落して1バレル当たり$91.83となりました。COMEX金先物は1.80%下落して1オンス当たり$4,284.80、COMEX銀先物は4.56%下落して1オンス当たり$65.46でした。

火曜日、S&P 500は0.3%下落して7,386.65となり、ナスダック100は1.1%下落して29,084.50となった。投資家がメガキャップのテクノロジー株に関するリスクを見直したためである。下落は損失の2営業日連続となり、AIおよび半導体セクターにおける天井知らずのバリュエーションへの懸念と、強い雇用統計を受けたFRB（連邦準備制度理事会）による利上げの可能性への期待が背景にあった。ダウ平均（ダウ・ジョーンズ工業株30種平均）は0.2%上昇して50,872.11となった。一方で原油価格は、米国とイランの交渉に関する前向きな発言を受けて3.4%下落し、1バレル当たり$88.20となった。

WTI原油は6月9日の取引時間中に1%以上上昇し、1バレル当たり$90.60で取引されました。

海運追跡会社のKplerとVortexaによると、サウジアラビアのジェット燃料の欧州向け輸出は今週、過去最高水準に達した。紅海の港湾であるヤンブー経由の輸入量が1日118,000バレルに達し、これは2025年8月以来の高水準となる。Vortexaは日量140,000バレルの輸入を見積もった。今回の増加は、輸出量を維持するためにサウジアラビアが紅海ルートへの依存を高めていることを裏付けている。