コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

IEA（国際エネルギー機関）のレポートは、世界のエネルギー需要の成長が2025年に1.3%まで減速したことを明らかにした。要因は、景気の弱含み、気温の穏やかさ、そして効率的な技術の普及である。電力消費は3%増加し、電気自動車需要の38%増とデータセンターからの需要の17%増によって押し上げられた。

イランの第一副大統領モハンマド・アレフは、同国の原油輸出に対する制限は受け入れられないと強調した。特に、他国がホルムズ海峡で「自由で安全な通行」を求めている間はなおさらだ。アレフは海上の安全保障を世界の燃料価格の安定に結び付け、「自由な原油市場」が確保されなければ大きなコストがかかると警告した。

ドバイはアラブ首長国連邦の経済の中核として、戦火の脅威に直面している。2月末以降、大量の無人機やミサイル攻撃を受け、観光や原油貿易に影響が及び、国際便の減少や資本流出への懸念につながっている。こうした事態を受け、アラブ首長国連邦は潜在的な流動性危機に対処するため、米国との通貨スワップ（為替交換）メカニズムについて積極的に協議を進めている。

米海軍の駆逐艦がオマーン湾でイランの貨物船を撃破・拿捕し、リスク回避の市場心理が高まりました。ビットコインは2.5%下落し、ブレント原油は97ドルまで急騰しました。イランは報復を誓っており、外交交渉は高度に不透明な情勢に直面しています。水曜日の停戦期限が、市場の注目の焦点になっています。

中東の地政学的な情勢が緊迫しており、ホルムズ海峡が米・イランの軍事的な衝突の焦点となっています。商船への攻撃や拿捕（だほ）が頻発し、原油価格は上昇しています。米・イランの停戦協定はまもなく期限切れとなる一方で、立場の相違により平和交渉は行き詰まり状態に陥っており、合意に達する難度は高いです。これに続いて、ビットコインの価格は74Kを下回りました。

米国とイランの緊張が激化する中、原油価格が7%以上急騰し、米国株先物が下落、主要通貨に対して米ドルが上昇した。リスクに敏感な資産は大きな損失を被った。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、XTIUSD（WTI Crude USOIL）は短期間で急騰6%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

4月17日、イランがホルムズ海峡を再開する直前に、原油先物$760 百万ドルの売り払（売りの投げ）が示されたことで、米国・イスラエル・イランの緊張が高まる中、潜在的なインサイダー取引の可能性がうかがわれました。CFTCは、このような政策転換に関連した取引の急増について調査しています。

フーシ派の上級幹部フセイン・エッツィーは、和平の取り組みが妨害された場合、ホルムズ海峡が閉鎖され得ると警告し、平和を妨げる行動をやめるよう米国と同盟国に求めた。海峡が海上回廊として重要であることを強調した。

アルコアは、ニューヨークの休眠中のマッセナ・イーストのアルミニウム溶解工場をビットコインマイナーのNYDIGに売却する計画で、2026年半ばまでに取引を完了する見通し。施設のインフラはビットコインマイニングに理想的であり、引退した工業施設を転用する流れを反映している。

イラク石油省当局者によると、ホルムズ海峡が閉鎖されることで、今後3日間にわたりイラク産原油の輸出は約400万バレル分が停止する見通しです。

イランはホルムズ海峡を通じた原油の通過手数料の決済にビットコインを利用しているが、これらの取引における実際の資金移転はステーブルコインが主流だ。

トランプとイランの戦争は世界の原油供給を深刻に混乱させ、5億バレル超を削り、7週間で$50 billionの損失を引き起こした。アナリストは、サプライチェーンへの長期的影響を見込んでおり、大幅な回復の遅れが予想される。

ビットコインは$78,000まで上昇したものの、ホルムズ海峡で緊張があったとの報道を受けて$76,091まで下落しました。イランの行動により、取引業者の間で$762 百万ドルの清算が発生し、さらに、制裁を回避するためにイランがビットコインおよびその他の通貨で支払いを受け入れていることが、暗号資産市場への影響を示唆しました。

中国のクリーンエネルギー輸出は3月に急増し、太陽電池の輸出は80%増、EV（電気自動車）は53%増となり、石油の供給問題を背景に世界的な需要が追い風となった。だが、国内の過剰生産と国際的な関税が業界の成長に課題を突きつけている。

インドの外務省は、ホルムズ海峡でインドの国旗が掲げられた船舶に対するIRGC海軍の攻撃を抗議するため、イランの大使を召喚し、説明を求めた。原油を運ぶ1隻の船が損傷したが、乗組員全員は無事だ。

イラン外相は、ホルムズ海峡が商業航行に開かれていることを確認し、地域の緊張のさなかでも航行の自由を確保した。これは世界の石油輸出にとって重要である。

UBSのアナリストは、エネルギー価格の上昇にもかかわらず、米連邦準備制度（FRB）が2026年までに政策金利を50ベーシスポイント引き下げると予測しています。FRB議長パウエルは、利上げ（引き締め）をさらに強める必要は限定的であり、利下げの前にコア・インフレの裏付けに焦点を当てるべきだと示唆しています。国債利回りの見通しは、下向きの動きの可能性を示しています。

米国財務省は、先の更新しないとの見通しがあったにもかかわらず、ロシア産原油の購入に関する制裁の免除を5月16日まで再延長しました。これによりブレント原油価格が急落し、欧州当局からの批判を招くとともに、地政学的緊張が浮き彫りになりました。

トルコとイランは、トルコのエネルギー大臣バイルクタルが述べたとおり、2026年に期限を迎える天然ガス契約を更新する交渉をまだ開始していない。現在、イランは年間96億立方メートルを輸出しているが、トルコの実際の輸入は昨年76億立方メートルにとどまっている。