コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

中国人民银行によれば、インターバンク市場データ・リポジトリ（上海）は6月16日に公式に稼働を開始した。同機関は7人の共同創業者によって設立され、債券、通貨、デリバティブ、金、手形など複数の金融サブ市場から高頻度の取引データを収集し、金融機関、マクロ経済の政策立案者、金融市場の規制当局に対してサービスを提供している。

日本銀行は6月に政策金利を1%に引き上げると発表し、日本がこの水準に到達するのは1995年以来初めてのことだ。137Labsの分析では、過去20年あまり、国際資本がほぼゼロコストの日円を借り入れ、米国のテクノロジー株、新興国の債券、コモディティ、世界の不動産などのリスク資産に配分してきた。こうした「円キャリートレード（Yen Carry Trade）」の構造は、世界の資産価格上昇の重要な土台の1つだ。 日本が長期にわたり低金利を維持する3つの構造的制約 137Labsの記事分析によると、日本の30年にわたる超低金利は意図的な選択ではなく、3つの構造的要因によって形成された均衡状態だ： 人口の高齢化：日本の総人口は2008年にピークを迎えた後、引き続き減少しており、生産年齢人口の割合が低下することで消費需要の成長が鈍化し、潜在的な経済成長も下がり、その結果、投資収益率は自然に低下する 長期の低インフレ：1998年から2020年にかけて、日本のコアCPIの平均上昇率は1%を下回っており、企業には値上げの動機や投資拡大の意欲が欠けている 政府債務の規模：IMFのデータによれば、日本の政府債務

CNBCによると、CMEグループは、ビットコインのパーペチュアル先物商品の承認をめぐって、米国商品先物取引委員会（CFTC）を提訴する計画だ。CMEのCEOテレンス・ダフィーは6月17日、CFTCがパーペチュアル先物をドッド＝フランク法の下で、先物契約ではなくスワップ取引として誤って分類したと述べた。ダフィーは、パーペチュアル先物商品はスワップとして規制されるべきであり、そのような取引はすべてCMEを通じて行われる必要があると主張した。CFTCは5月29日にKalshiのビットコイン・パーペチュアル先物商品を承認しており、パーペチュアル先物契約としては初めてのCFTC承認となった。

TASSによると、モスクワの市長は市内の製油所に対するドローン攻撃があったと報告した。死傷者や被害に関する追加の詳細は明らかにされなかった。

米バンク・オブ・アメリカによると、人工知能における世界の設備投資（キャピタル・エクスペンディチャー）は2030年までに$1.7 trillionに達すると見込まれており、中国が$330 billionを占めるという。同行は、この急増が銅、PCBの銅箔、ガラス繊維、光ファイバー、液体冷却ソリューションといったAI関連素材の構造的な不足を引き起こすと予測している。

5月、中国のガソリン輸出は3万トンまで落ち込み、前年同期比で95.2%減少し、1〜5月の累計輸出は121万トンで61.3%減少した。ジェット燃料の輸出は5月に106万トンに達し、前年同時期と比べて44.9%減少した一方、1〜5月のジェット燃料輸出の累計は695万トンで15.2%減少した。ディーゼルの輸出は5月に35万トンで31.1%減少し、1〜5月の累計輸出は229万トンで7.6%減少した。

上海钢联によると、本日（6月18日）のMMLCバッテリーグレード炭酸リチウム（モーニング取引）の見積価格は1トンあたり168,800元で、前営業日の終値から800元下落した。

米国とイランは水曜の夜遅く、両国間の対立を終わらせるための電子合意に署名した。発表を受けて、米国株の先物は前夜の取引で上昇した。14項目の了解覚書は、より広範な決着を最終化するための60日間の交渉期間を定めている。連邦準備制度理事会（FRB）が「今年の利上げの可能性が残っている」と示したことへの懸念は、この合意で相殺された。FRBは利下げせず、持続するインフレと力強い雇用市場のなかで、ケビン・ウォーシュが議長として最初の政策会合で金利を据え置いた。 ダウ先物は0.58%高、S&P 500先物は約0.81%上昇、ナスダック100先物はET 9:43 p.m時点で1.32%高で取引された。SPDR S&P 500 ETF（SPY）、インベスコQQQトラスト（QQQ）、SPDRダウ・ジョーンズ・インダストリアル・アベレージETFトラスト（DIA）はいずれも上昇した。iShares 20+年米国債券ETF（TLT）は約0.29%高で取引されていた。 水曜には、ダウ・ジョーンズ工業株平均が0.98%下落して51,492.55で引けた。S&P 500は0.57%安の7,420.10、ナスダック総合

公式発表によると、米国の株価先物は水曜の夜間、ワシントンとテヘランが両者の対立を終わらせるために14項目の覚書（Memorandum of Understanding）を電子的に署名したことで上昇し、米連邦準備制度理事会（FRB）の強硬的な利上げ見通しに対する懸念を相殺した。ダウ先物は0.58%上昇し、S&P 500先物は0.81%高、ナスダック100先物は1.32%高で取引された。FRBは、議長就任後のケビン・ウォーシュにとって初めての政策会合で政策金利を据え置いたが、2026年に1回利上げが行われる可能性を示し、中央値のFF金利予想は3.8%だった。 原油価格は、合意発表を受けて下落した。ブレント原油先物は1.46%下落して1バレル当たり$78.39となり、一方でWTI原油先物は1.59%下落して1バレル当たり$75.57となった。

Guru Clubによると、原料炭先物の主契約は6月18日に5％超下落し、1,275元/トンとなった。

Guru Clubによると、6月18日、原料炭先物の主契約は4％超下落して1トン当たり1,292元となり、一方コークスの主契約はほぼ3％下落して1トン当たり2,026.5元でした。

ビットコイン（BTC）は弱含みで下落し、6月18日時点で約64,790米ドル。Strategy優先株STRCは深刻なデペッグ（価格の乖離）を起こし、同社は「売却したコインで32年分の配当を支払える」と主張して市場の安定を図っています。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）は、米国商品先物取引委員会（CFTC）が暗号資産の永続先物を承認したことに反対し、CFTCを提訴する予定です。 マクロの出来事 & 暗号資産界の注目点 1、Strategy（マイクロストラテジー）発行の「Stretch」変動利率の永久優先株STRCが深刻なデペッグを起こし、直近の安値を更新。終値は88.9米ドル。据え付けられた情報によると、STRCはStrategyが市場から資金調達してビットコインを買うために使う優先株で、額面はおおむね100米ドルに連動し、より高い配当を支払う仕組み。配当利回りは価格状況に応じて調整され、額面にできるだけ近い値動きで取引されることを狙っています。STRCが大きくデペッグしたことは、市場がより高い利回りを求めていることを示し、投資家がその信用/配当の安定性への信頼を下げていることも意味

Jin10 Futuresによると、水曜日の夜に米国とイランが電子覚書に署名し、双方は金曜日に正式な合意に署名する予定だ。この覚書は水曜日に効力を発し、60日間の交渉期間が開始される。イラン外務省の報道官は、近く行われる協議の完了時に、米国がイランに対するあらゆる種類の制裁を解除することを約束したと述べた。ホルムズ海峡の通航について、短期的に見通しが改善したことが供給の改善につながり、原油先物は下落した。早い取引では燃料油が約3%下落した。

CMEグループは、米国における無期限先物の承認をめぐり、規制当局である商品先物取引委員会（CFTC）を訴える意向を表明した。 この発表は、退任するCMEのCEOであるテレンス・ダフィーによって行われた。 法的措置は、CFTCの最近の承認決定に対する直接的な反応として生じたものであり、デリバティブ業界内で議論を呼んでいる。 世界のデリバティブ市場における主要な運営者であるCMEグループは、無期限先物をめぐる規制枠組みに異議を唱えており、先物取引分野における市場参加者と連邦の監督機関との間で続く緊張を反映している。 CME Group、CFTCの無期限先物承認に異議 CMEグループの法的措置は、米国市場における無期限先物取引のCFTC承認を対象としている。 テレンス・ダフィーは、CMEグループの退任するCEOであり、訴訟の意向を発表した。 同社は規制のあり方に影響を与えることへの取り組みを強調した。 この決定は、無期限先物という革新的で急速に進化する分野に関するCMEの立場を反映している。 CMEグループは、世界のデリバティブ市場において、先物やオプションを含む多様な商品を提供している。

Foresight Newsによると、CMEグループのCEOであるテレンス・ダフィー氏は、最近のCNBC出演中に、無期限契約をめぐって米国のCFTCを提訴する計画を発表した。ドッド＝フランク法の下では、無期限契約はスワップとして分類されており、またCMEは主要なベンチマーク提供業者すべてとの独占的ライセンス契約を持っているため、これらの製品はすべてCMEを通じて取引され、スワップ契約として上場されなければならない。

中国のコモディティ先物市場は今朝、まちまちな動きで取引を開始しました。ポリシリコンとパラキシレンは1％超上昇した一方、コークス用原料炭とソーダ灰は2％超下落しました。

ChainCatcherによると、CMEは、退任するCEOのTerence Duffeyによる発表の内容として、木曜日（6月19日）に、同機関がKalshiのビットコイン無期限先物商品を承認したことをめぐって、米国の商品先物取引委員会（CFTC）を提訴する予定です。

新華社によると、パキスタンの首相は6月18日、イランが直ちにホルムズ海峡を再開し、米国が直ちに海上封鎖を解除すると述べた。

韓国銀行によると、中央銀行は6月18日、中東情勢の緊張、原油価格、主要国の金融政策の変化といったリスクを背景に、市場の潜在的なボラティリティを監視すると述べた。

CBOTの大豆先物は水曜日（6月18日）に0.2%上昇し、2週間ぶりの高値となった。指標となる取引は1ブッシェル当たり11.5825ドルに達し、6月3日以来の最高水準だった。この上昇は、USDAによる大豆輸出成約の確認（37万2,000メトリックトン）によって支えられた。内訳は、2025/26年引き渡し分が6万トン、2026/27年引き渡し分が31万2,000トンだった。市場報道では、買い手が米国産大豆を求めており、それが4か月ぶりの安値からの契約回復につながったという。