コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

10月17日のYahoo Financeによると、エネルギーアナリストは原油価格が大幅に急騰する可能性を予測しています。William Blairのアナリスト、Neil Dingman氏は、地政学的な出来事が現在、原油供給に実際の物理的な混乱を引き起こしていると述べました。米国産WTI原油は現在、1バレル当たり100ドル近辺で取引されている一方、ブレント原油は約110ドルで取引されています。米国産原油は年末以降70％以上上昇し、ブレント原油は約80％上昇しました。戦略石油備蓄は1982年以来の最低水準にまで減少しており、価格安定化に向けた政府の選択肢が限られています。

Golden Fusion（金联创）によると、中国の石油製品価格は1トン当たり270元上昇する見込みで、10月19日時点の上昇率は5.15%です。基準となる原油価格は1バレル当たり平均103.79ドルでした。今回の価格調整期間は10月29日24:00に終了します。

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は1バレル当たり110.02ドルまで下落し、前取引日の終値から1.7％安となりました。

ビットコイン（BTC）は10月19日、82,500ドルに向けてさらに回復した。同日は1987年のブラックマンデーから39周年にあたり、S&P 500は先週金曜日、1.09％安の7,659.44ポイントで引けた。プーチン大統領はトランプ大統領との電話会談で、ウクライナ紛争について協議する3者首脳会談の開催を提案した。会談を11月に深圳で開催されるAPEC首脳会議の期間中に行う案が浮上しているが、米国側はまだ正式に受け入れていない。 ビットコイン、安値80,750ドルから反発 TradingViewのチャートによると、ビットコインは2026年10月18日（日）、81,800ドルを突破した後、一時82,150ドルの高値に接近した。その後、売り圧力に押されて80,800ドルをやや下回る水準まで下落し、安値は約80,750ドルとなった。以降は買いが優勢となり、ビットコインは約80,750ドルから反発を続け、81,000ドル、81,500ドルを順に突破した。最終的に82,099.25ドルで引け、1日の上昇率は0.98％となった。10月19日も、ビットコインは82,150～82,500ドルのゾーンに

Guru Clubによると、炭酸リチウム先物は10月19日の取引時間中に4%下落し、1トン当たり95,080元で取引されている。

Guru Clubによると、燃料油先物契約は10月19日の取引時間中に6.57%急騰し、1トン当たり5,777元に達した。

イランの最高安全保障当局者は18日（現地時間）、米国とイスラエルからさらなる攻撃を受けた場合に備え、同国が新たな対抗計画を準備したと警告した。イラン最高国家安全保障会議（SNSC）の書記であるモフセン・レザーイー氏は、X（旧Twitter）への投稿で、イラン軍は新たな挑発行為に対して「12日間戦争や49日間戦争よりもはるかに破壊的な」計画を準備したと述べた。CNBCによると、12日間戦争と49日間戦争は、それぞれ2025年6月のイスラエルによる攻撃と、今年2月に米国とイスラエルによって引き起こされた紛争を指す。この警告は、中東の緊張が高まる中で発せられた。ここ数日、アラビア半島周辺では商船に対する複数の攻撃が報告されている。 イランSNSC書記、より破壊的な対抗計画を警告 モフセン・レザーイー氏は18日（現地時間）、同じ投稿で「米国およびシオニスト当局者による最近のナンセンスな発言や度重なる脅迫は、現地の現実をまったく変えない」と記した。また、「イランの新たな作戦計画は、彼ら（米国とイスラエル）が知っている既存のルールに従って進むことはない」と付け加えた。 米国のドナルド・トランプ大統

GAPKIのデータによると、インドネシアのパーム油在庫は2026年8月に221万トンとなり、7月の275万トンから減少し、2025年8月の254万トンも下回りました。 この減少は、月間生産の伸びが鈍化したにもかかわらず、バイオディーゼルの消費増加、国内需要の拡大、輸出の増加によるものです。8月のパーム油とパーム核油の合計生産量は534万3,000トンで、7月の537万トンから0.50％減少しました。

イラン最高国家安全保障会議書記のモフセン・レザーイーによると、10月18日、イラン軍は、2025年6月と2026年2月に実施した過去の作戦をはるかに上回る破壊をもたらす、米国とイスラエルからさらなる攻撃を受けた場合に備え、報復計画を策定した。レザーイーはXで、新たな作戦計画は、ワシントンとテルアビブが把握している従来のルールには従わないと述べた。この警告は、英国海事貿易オペレーションが、ここ数日のアラビア半島周辺で商船への複数の攻撃があったと報告する中で発せられた。10月18日、アラブ首長国連邦の東方で、タグボートが正体不明の飛翔体2発による攻撃を受けた。10月16日、サウジアラビア北東部の沖合で、石油タンカーが小型船から発射されたRPG弾の攻撃を受けた。原油価格は急騰し、10月16日にはWTIの11月限先物が101ドルを超え、ブレントの12月限先物が109ドルを上回った。

Citiによると、LMEアルミニウムは先週金曜日（10月17日）に0.8%反発し、最近の下落に歯止めがかかった。バンコクでのケビン・ウォーシュFRB議長の発言を受け、短期的な利上げに対する市場の懸念が和らいだ。米国への現物銅の流入により、米国外の供給は逼迫している。Citiは、今後3カ月間は価格が狭い範囲で推移する一方、2027年には銅の需給が均衡し、生産増加に伴ってアルミニウムが供給過剰になる可能性があると予測している。

Jin10 Futuresによると、10月20日（月曜日）の取引開始時、原油価格は小幅に下落した。

KOSPIは10月19日、179.64ポイント（3.17%）安の5,488.41で寄り付き、米国のAI投資への懸念が再燃する中、前週の14%超の下落に続いて下げ幅を拡大した。下落の背景には、AIインフラ企業CoreWeaveを巡る信用リスク懸念をきっかけとした金曜日の米国テクノロジー株の売りに加え、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油価格が1バレル当たり100ドルを上回ったことがある。AI投資の持続可能性への疑念と、原油価格上昇によるインフレ懸念という二重の圧力が、米国と韓国の両市場でテクノロジーセクター全体の幅広い売りを促した。 CoreWeaveの信用懸念と原油価格急騰で米国テクノロジー株が下落 金曜日のニューヨーク取引では、CoreWeaveの信用リスクが注目を集め、大規模な借入に依存するAIインフラ投資の持続可能性への懸念が再燃したことで、テクノロジー株に大規模な売りが出た。主要テクノロジー株は軒並み下落し、Alphabetは2.32%、メタは3.72%、Micronは5.63%下落した。フィラデルフィア半導体指数は3.83%下落した。テクノロジー株の比重が大

米国株式市場ニュースによると、日曜夜のNasdaq-100先物は0.4%上昇した。トレーダーが先週の人工知能（AI）関連株の急落を受け、慎重に市場へ戻ったためだ。Dow Jones Industrial Average先物は0.2%（110ポイント）高、S&P 500先物も0.2%上昇した。日曜早朝の原油価格が安定していたことも、株式市場をある程度支えた。 AI取引の健全性をめぐる懸念が焦点となったのは、CNBCが関係者の話として、Anthropicの第3四半期の売上高が168億ドルに達し、第2四半期の116億ドルから増加したと報じた後だった。これにより、AI関連投資拡大のペースをめぐって投資家の警戒感が強まった。より広範な本日の株式市場ニュースにも、AIセクターのファンダメンタルズに対する不確実性が表れている。背景には、S&P 500が先週ほぼ2%下落し、6月下旬以来最大の週間下落率となったことや、Nasdaqが4.5%急落して4週連続の上昇に終止符を打ったことがある。 大量の負債を利用してデータセンターを建設し、それをテクノロジー企業に貸し出しているAI関連のネオクラウド企業Cor

Jin10によると、CBOT大豆油先物は10月16日までの週に1.3％下落し、週間ベースで2週連続の下落となった。ただし、下落幅は大豆および大豆ミール先物を下回った。下落の要因は、米国で大豆が豊作となり、収穫ペースも加速したことだった。供給増による市場への圧力は、予想を下回る大豆油在庫水準、バイオ燃料需要の強さ、国際原油価格の上昇によって一部相殺された。

Jin10によると、CBOTの軟質赤色冬小麦先物は10月16日までの週で7週連続の下落となり、1.6％安で取引を終え、2カ月ぶりの安値を付けた。テクニカル要因による売り、トウモロコシ・大豆市場の軟調さ、米国で冬小麦の作付けに適した天候の改善が価格を圧迫した。黒海地域の輸送リスクが注目を集め、ブルガリア近海では貨物船2隻がドローン攻撃を受けたものの、穀物輸出への影響に対する懸念による相場の短期的な上昇は続かなかった。トレーダーは反発局面で利益を確定した。米国の平原地帯全域で作付けに適した条件が続き、中西部では乾燥した天候となったことで、生産への懸念が和らいだ。さらに、トウモロコシと大豆の価格下落が穀物市場全体を一段と圧迫した。

『証券日報』によると、冬季の在庫積み増し需要と供給の逼迫を背景に、一般炭価格が3年ぶりに1,000元を上回った。上場する一般炭企業の80％超で、石炭価格の上昇を受けて2026年上半期の業績が改善しており、価格上昇が続くなか、第3四半期も利益のさらなる拡大が見込まれている。

BlockBeatsによると、10月19日、Rippleの機関投資家向けブローカレッジ部門であるRipple Primeは、株式、指数、ETF、金属、エネルギー、外国為替など、100を超える市場を対象とする実世界資産（RWA）のパーペチュアルスワップを開始した。これらのスワップはHyperliquidのパーペチュアル先物を基準に価格が設定され、原資産の所有権や現物の受け渡しは伴わない。顧客は他のプラットフォームの資産を用いてポジションをクロス担保化でき、RLUSDを担保として利用できる。初期参加者にはマーケットメイカーのVirtuが含まれる。

2026年10月18日23:15から23:30 UTCの間に、BTCは短期的に0.48%上昇し、価格は81,701.4～82,158.3 USDTで推移した。値幅は0.56%となった。マクロ環境下のリスク回避需要と金融引き締め観測が拮抗し、狭いレンジでの推移となった。 今回の変動の主な要因は、中東のホルムズ海峡情勢の急激な悪化である。米国とイランは海峡の支配権を巡って対峙し、タンカー3隻が炎上した。フーシ派はサウジアラビア国内の標的に大規模な攻撃を行い、米国はさらなる軍事行動を検討している。地政学リスクの急上昇により安全資産への需要が高まり、「デジタルゴールド」というBTCの物語が一定の支えとなった。金先物も同時に1オンスあたり$4,181まで上昇し、ブレント原油は1バレルあたり$110に迫った。 一方、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策を巡る不確実性が、一方向に賭ける動きを抑制した。ゴールドマン・サックスはFRBが2027年まで金利を据え置くと予想する一方、UBSは2026年12月と2027年3月にそれぞれ25bpの利上げを見込んでいる。10月27～28日のFOMC会合を前にし

WTI原油は10月18日、日中に1.00%下落して1バレル当たり97.96ドルとなり、ブレント原油も同期間に0.9%下落した。

商品ファンドの取引データによると、金曜日、大手商品ファンドは米国産トウモロコシ、大豆、小麦、大豆粕の先物を純売り越す一方、大豆油先物を純買い越した。トウモロコシ先物の純売り越しは8,000枚に達した。