コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

今月7月、EU加盟国はモスクワに対する制裁の第21弾について合意し、ロシアの原油価格上限を1バレル当たり44.10ドルに設定したうえで、2027年7月まで維持することとした。この制裁パッケージでは、取引禁止リストにロシアの銀行32行を追加し、暗号資産関連企業や原油取引プラットフォームを対象とする措置を盛り込む。欧州委員会委員長ウルズラ・フォン・デア・ライエンは、制裁がロシアの経済戦争の「機械」を弱め続けると述べた。

LMEのデータによると本日（7月23日）、銅の先物は214ドル下落して13,594ドル/トンで引けとなり、ベースメタル全般で幅広い下落につながりました。 アルミニウムは4ドル下落して3,188ドル/トン、亜鉛は6ドル下落して3,586ドル/トン、鉛は3ドル下落して1,894ドル/トンでした。ニッケルは1ドル下落して53,326ドル/トン、スズは596ドル下落して53,326ドル/トン。コバルトは56,290ドル/トンで横ばいでした。

市場情報によると、OPEC+は8月2日の会合で、9月の原油生産割当を1日あたり約188,000バレル引き上げる可能性があると、情報筋3人が述べた。

Yonhapinfomaxによると、7月23日（米東部時間）に米国10年物国債利回りは4.70ベーシスポイント上昇して4.704%となり、2年物利回りは5.60ベーシスポイント高い4.358%に上がった。30年物利回りは3.40ベーシスポイント上昇して5.180%だった。中東における地政学的緊張、特に紅海のバブ・エル・マンデブ海峡での航路への脅威が、原油価格を急騰させた。9月渡しのWTI原油先物は5.80%上昇して1バレル当たり$91.84となり、一方ブレント原油は7.15%上昇して1バレル当たり$100.80に達した。ブレントが$100を上回ったのは5月下旬以来初めて。 エネルギー価格の上昇によるインフレ懸念が、追加のFRB（米連邦準備制度理事会）による利上げへの期待を押し上げた。CMEのFedWatchデータによると、年末までに50ベーシスポイントの利上げが実施される確率は38.5%に上昇しており、従来の予想から上振れした。さらに、7月18日までの週の新規失業保険申請件数は187,000件まで減少し、1969年9月以来の低水準となった。これが、より引き締め的な金融政策を支持する材料

BlockBeatsとCMEのデータによると、7月24日には3つのマクロ経済要因が市場を混乱させました。原油は100ドルに到達し、10年米国債利回りは4.7%まで急騰し、ドル指数も101を超えて上昇しました。これらの動きを受けて、CMEのFedWatchデータによれば、来週の連邦準備制度（FRB）による利上げの確率は37.9%に高まっており、据え置きの確率は62.1%です。 連邦準備制度は7月30日（木）に、北京時間2:00 AMに金利決定を発表します。

Jin10によると、米国は、金曜日に期限が切れる失効予定の10%の基準関税について、木曜の夕方に対応計画を発表する予定だ。ホワイトハウスの報道官カロリン・レビットは、米国通商代表のジェイミーソン・グリラーが、木曜の後半に政府の関税計画をリリースすると述べた。貿易法（Trade Act）第122条に基づいて実施された10%の関税は、最大150日間を有効期間とする一時的な措置だった。

Barrick Mining Corp.によると、同社は、道路へのアクセスを遮断した深刻な嵐の後、金曜日からヘリコプターで、チリ北部にあるBarrialesおよびPotrerillosの各キャンプで足止めされている従業員の避難を開始する。会社は声明で、両施設の人員はいずれも健康状態が良好で、電力、食料、水、暖房、そして医療サービスにアクセスできていると述べた。

WTI原油は本日、日中で7％上昇し、1バレルあたり93ドルを上回りました。ブレント原油は5％以上上昇しており、1バレルあたり95.31ドルで取引されています。

ロイターによると、欧州連合（EU）は7月23日、ウクライナにおけるロシアの戦争に関連する218人の個人・団体を対象に、第21弾の制裁パッケージを承認した。この措置は、100超の銀行、94のロシアの金融機関、取引制限の対象となる追加の32の銀行に打撃を与えるほか、ロシアの資金フローを維持しているとして非難される暗号資産（クリプト）事業者にも影響する。また、このパッケージでは50を超える軍需産業関連の企業を指定しており、資産凍結と渡航禁止を含んでいる。 このパッケージでは、ロシアの原油価格上限を1バレル当たり44.10ドルで12か月間凍結し、市場変動による収益増を防ぐ。EU企業には、1月1日以降に第三国へのロシア産LNGの移送を可能にする1年間の免除が付与されたが、EUによるロシア産LNGの輸入は引き続き禁止されている。

スワップ市場の価格は、イングランド銀行が年末までに51ベーシス・ポイント引き上げる確率が100%であることを示しており、7月14日以来の最初の上方修正となった。これは水曜日の予想である44ベーシス・ポイントから増加したもの。原油価格が1バレル当たり100ドルを上回ったままのため、タイトな金融環境が長引くとの市場の期待が強まっていることを反映している。市場参加者は現在、2027年4月までに累計75ベーシス・ポイントの利上げが行われると見込んでいる。英国10年物ギルト利回りは8ベーシス・ポイント上昇して5.11%となった。

7月23日の夜間取引で原油先物とスチレン先物が3.2%超上昇した一方、低硫黄燃料油、純ベンゼン、アスファルトは2%超値上がりしました。熱延コイルは0.3%超下落し、鉄鉱石は約0.5%下落、炭酸ソーダは約0.8%下落しました。

ロイターの試算によると、ロシア連邦の石油・ガス税収は7月に前年比60%増となり、1.3兆ルーブルに達した。背景には世界の原油価格の上昇がある。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、米国の天然ガス在庫は先週320億立方フィート（32 billion cubic feet）増加したものの、ブルームバーグのコンセンサス予想である340億立方フィート（34 billion cubic feet）には届かなかった。在庫は週次で1.06%増の3.06兆立方フィートとなり、前週の1.37%増と比べて伸びが鈍化した。

EIAによると、7月17日までの1週間の米国の天然ガス在庫は320億立方フィートで、350億立方フィートという予想を下回り、前週の410億立方フィートから減少した。

EIAの週次天然ガスレポートによると、米国の天然ガス在庫は7月17日までの週で3.056兆立方フィートに達し、前週から320億立方フィート増加した。前年同月比では、在庫は160億立方フィート、または0.5%減少した。現時点の水準は5年平均を1830億立方フィート上回っており、6.4%の増加に相当する。

米ドルは23日に上昇し、東部時間8:03時点でドル・インデックスは101.297まで上がった。Yonhap Infomaxによると、前営業日の101.122から0.175ポイント、または0.173%上昇した。通貨の上昇は、ホルムズ海峡と紅海での出荷（海上輸送）障害と、原油価格の急騰が重なったことによるものだった。英国の海上貿易運航（UK Maritime Trade Operations）は、サウジアラビアの南西にある紅海でタンカー攻撃があったと報告した。一方、親イランのイスラエル反政府武装勢力（フーシ派）は、サウジのタンカー2隻を標的にした軍事作戦を行ったと主張し、今週から海上封鎖を脅した。 フーシ派、紅海でサウジのタンカーを攻撃 UK Maritime Trade Operationsは23日、サウジアラビアの南西にある紅海でタンカーが攻撃されたと発表した。親イランのフーシ派は、サウジのタンカー2隻を標的とする軍事作戦を実施したと述べた。フーシ派はこれまで、今週からサウジアラビアに対する海上封鎖を行うと脅していた。 オマーンの外務省は、紅海地域の情勢を強い関心をもって注視しており、

Yonhap Infomaxによると、7月23日、米ドル指数（DXY）は101.297まで上昇し、前営業日の101.122から0.175ポイント（0.173%）の上げとなった。これは、紅海とホルムズ海峡での海上輸送の混乱が国際原油価格を押し上げたことによる。親イランのフーシ派勢力は、サウジの原油タンカーに対する軍事作戦の責任を主張しており、地域の緊張がさらに高まっている。 9月渡しのウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は4.5%急騰して1バレル当たり約90ドルとなり、5日連続の上昇を記録した。市場全体でも主要通貨ペアでのドル高が反映され、EUR/USDは0.181%下落して1.13906、USD/JPYは0.209%上昇して163.489となった。

米国エネルギー情報局（EIA）は、7月23日北京時間午後10時30分に、週次の天然ガス在庫レポートをリリースする予定です。

米国エネルギー情報局（EIA）は、7月17日で終了する週の週次天然ガス在庫レポートをまもなく公表する予定です。