コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

2026年10月23日02:00から03:00（UTC）にかけて、BTCはこの1時間で0.07%小幅に上昇し、価格は81241.7から81462.4 USDTの範囲で推移しました。値幅はわずか0.27%で、全体として狭いレンジでもみ合いました。現在の価格は$81,906.5で、24時間では1.20%下落しています。短期的には価格がいくらか持ち直したものの、日中の値動きは限られており、市場では様子見ムードが強まっています。 今回の値動きの主な要因は、エネルギー価格の急騰を受け、インフレ懸念と高金利予想が強まったことです。原油価格が上昇を続ける一方、金価格も4100ドルを下回り、米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを先送りする可能性への懸念が強まりました。エネルギーコストの上昇によって流動性が引き締まるとの見方が強まり、リスク資産の評価が下押しされ、BTCなどの暗号資産にはマクロ要因による売り圧力が加わりました。この見立ては、西アジアでの地政学的紛争の激化（イラン情勢の緊迫化によって石油供給にリスクが生じる可能性）によっても裏付けられています。 さらに、板の流動性不足が価格変動を増幅しま

イランは本日、海峡での攻撃により7隻の船舶が損傷したと主張した。一方、米国のドナルド・トランプ大統領は、原油価格を人為的に引き上げるための捏造だとして、これらの主張を否定した。Gain Capitalの市場センチメント指標によると、原油のショートポジションは75%に達し、現物の貴金属に対する強気のポジションは90%を上回った。

上海鋼聯によると、MMLC電池級炭酸リチウムの中間価格は本日（10月23日）の寄り付き後に1,750元/トン下落し、96,650元/トンとなった。

Jin10 Futuresによると、ニッケル価格の上昇と通貨安による輸入コストの増加を受け、台湾のステンレス鋼メーカーは11月の価格決定をめぐり、難しい判断を迫られている。台湾ドルは対米ドルで下落が続き、輸入コストの上昇分は、インドネシアの鉄鋼メーカーである青山鋼鉄が提示した輸出価格の引き下げ幅（1トン当たり30米ドル）を上回った。一方、川下需要の低迷に加え、買い手が値上げに抵抗しているため、11月に大幅な値上げを行う余地は限られている。

Jin10先物によると、江蘇省のポリエステル短繊維価格は10月23日、1トン当たり65元上昇し、8,975元／トンとなった。原油コストの上昇が生産費を押し上げたことが、値上がりの要因となった。市場価格は現在、1トン当たり8,900～9,100元の範囲で推移しており、買い手は慎重な姿勢を取っている。

Jin10によると、日本のコアCPI上昇率は9月、9カ月ぶりに日銀の2%目標を上回り、物価上昇圧力の広がりを示した。中東情勢の緊迫化に伴う燃料費の上昇、円安による輸入価格の上昇、AI主導の旺盛な需要が、政府の燃料補助金にもかかわらず、インフレを押し上げている。Sompo Institute Plusのシニアエコノミスト、小池正人氏は、中東紛争によるエネルギーコストの上昇とその二次的影響により、コアインフレ率は加速する見通しだと指摘した。一方、アナリストは、日銀が来週の会合で政策を据え置く一方、インフレ上振れリスクへの懸念を示すと予想している。日銀が10月に再び利上げする可能性は低いが、12月には利上げする可能性がある。

Jin10によると、張家港のエチレングリコール市場価格は10月23日に下落し、今週の買値は5,490元/トン、売値は5,500元/トンだった。現物ベーシスは11+380-400元/トン、来週のベーシスは11+350-360、11月限契約のベーシスは11+190-200。

10月23日、液化石油ガス（LPG）先物契約は日中取引で値幅制限に達し、2703、2704、2705、2708の各契約がストップ高となった。主力契約の2612は約7%上昇した。

Guru Clubによると、ブレント原油は10月23日、5月5日以来初めて1バレル当たり110ドルに達した。日中の上昇率は0.84%だった。

ビットコイン（BTC）は今週の上昇分を吐き出し、10月23日時点で81,450ドル前後で推移している。Circleの株主1名が、トランプ氏とその一族が関与するWorld Liberty Financialを提訴し、外国政府機関およびBinanceとの20億ドル規模の取引をめぐって訴えを起こした。商品市場協議会（CMC）は、CFTCに対し、Kalshiが投入を予定する原油無期限先物契約を承認しないよう求めた。 マクロイベント＆暗号資産業界の注目ニュース 1、Cointelegraphの報道によると、ステーブルコインUSDCの発行元であるCircle Internet Financialの株主1名が、米国大統領ドナルド・トランプ氏、その一族が関与する暗号資産企業World Liberty Financial、関連事業体、および米国の中東担当特使スティーブ・ウィトコフ氏を提訴した。外国政府機関およびBinanceとの間で20億ドル相当の取引が成立したとしている。 Circleの広報担当者はCointelegraphに対し、同社は「今回の訴訟を提起、主導、承認、または関与していない」と述べ、係

日本政府関係者によると、日本政府は早ければ12月からガソリン補助金を縮小することを検討している。この動きは、同国のエネルギー支援政策の転換となる可能性がある。

金十先物が金聯創の試算を引用して報じたところによると、10月23日時点で、中国国内の石油製品価格は変動率が5.41％となり、1トン当たり305元上昇する見通し。基準となる原油バスケットの平均価格は1バレル当たり104.80米ドルで、次回の価格調整は10月29日24:00に予定されている。

金十先物によると、10月23日午前9時20分時点で、大豆油2611コールオプション（権利行使価格9000）は671.43％上昇して27.0元/トンとなり、大豆2611コールオプション（権利行使価格4050）は383.33％上昇して14.5元/トンとなった。変動率は前日の終値を基準に算出された。

ビットコインは10月23日時点で81,365ドルとなり、今週の上昇分を吐き出した。米国株式市場では、10月22日のナスダック総合指数が694ポイント（2.60%）安の26,008.86ポイントで取引を終え、ハイテク株が相場の主な重しとなった。下落の主因には、AI設備投資への懸念、NVIDIAのジェンスン・フアンCEOによるAI向け資金調達をめぐる資本供給の逼迫に関する発言、中東情勢の緊迫化を受けた原油価格の5カ月ぶり高値への上昇などが含まれる。 米国株主要3指数の10月22日終値：ナスダックは2.60%下落 10月22日（木）の取引終了時点で、ダウ工業株30種平均は11.89ポイント（0.02%）高の52,867.98ポイント、S&P 500指数は93.74ポイント（1.21%）安の7,663.43ポイント、ナスダック総合指数は694ポイント（2.60%）安の26,008.86ポイントとなった。ナスダックの下落率は6月5日以来最大だった。フィラデルフィア半導体株指数は6.7%急落し、6月23日以来最大の日次下落となった。6月22日の過去最高終値から累計で26%超下落し、テクニカル面で弱

イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相は、ガバナンス上の課題に直面するなか、27日（現地時間）に行われる前倒し総選挙を控えている。世論調査では、同氏の連立政権は野党勢力を下回っている。最近の調査によると、ネタニヤフ政権の連立与党は平均48.7議席で、政権樹立に必要な議会の過半数である61議席に届かない。選挙の結果は、中東の地政学的リスクや世界の商品市場に影響を与える重要な要因となっており、金融市場はイラン政策や原油価格に上乗せされるプレミアムが変化する可能性を注視している。 最近の7つの世論調査で野党ヤシャル党が首位 イスラエルの世論調査集計プラットフォームIsrael.comと現地メディアが23日に報じたところによると、過去14日間に発表された7つの世論調査では、現政権の連立与党（リクード、極右政党、宗教政党）の議席数は平均48.7議席（46～51議席）となった。ガディ・アイゼンコット前参謀総長が率いる野党ヤシャル党は平均22.4議席で、ネタニヤフ氏のリクード党（19.4議席）を上回り、調査を実施した7つの報道機関すべてで首位となった。 予測市場プラットフォームのPolymarket

Israeli.comの世論調査集計とPolymarket予測市場によると、10月27日時点で、イスラエルの野党ヤシャル党は予想議席数が22.4議席となり、世論調査の集計で首位に立っています。ベンヤミン・ネタニヤフ首相率いるリクード党の19.4議席を大きく上回っています。両党とも、政権樹立に必要な議会の過半数である61議席には届いていません。 Polymarketは、ガディ・アイゼンコット元参謀総長が率いるヤシャル党が最大政党となる確率を72％、アイゼンコット氏が首相に就任する確率を50％と予測しています。金融市場は、この選挙結果が中東の地政学的リスクの転換点となる可能性に注目しています。アナリストらは、政権交代によって世界の原油価格に織り込まれたリスクプレミアムが縮小し、世界的なインフレ圧力が和らぐ可能性があるとみています。

Guru Clubによると、10月23日、SC原油は3.16%上昇して1バレル当たり724.2元となった。低硫黄燃料油（LU）は4.89%上昇して1トン当たり6,221元、燃料油は4.51%上昇して1トン当たり5,029元となり、エネルギー先物全般の堅調さを反映した。

WTI原油は今日の取引時間中に1.00%上昇し、1バレル当たり99.66ドルに達しました。

Yonhap Infomaxが10月23日に発表した、過去1カ月以内に大手証券会社5社が公表した予想を集計したデータによると、LX Internationalの第3四半期営業利益は前年同期比104.1%増の1,322億ウォンに急増すると予想されています。利益の大幅な伸びをけん引しているのは、国際石炭価格の上昇によるマイニング事業の収益性改善と、運賃上昇による物流部門の業績改善です。売上高は15.64%増の5兆2,127億ウォンと予想されています。中東に端を発するエネルギー供給の不確実性を背景に、原油とLNGの価格が上昇し、発電用の代替燃料として石炭の需要が拡大しています。 石炭価格の急騰がマイニング事業の収益性改善をけん引 石炭価格の上昇は、業績改善の主な要因となっています。LX Internationalはインドネシアなどで炭鉱を直接運営しており、業績は石炭価格の変動に大きく左右されます。インドネシアの一般炭価格指標ICI4は、昨年の平均が1トン当たり46.2米ドルでしたが、第1四半期には52米ドル、第2四半期には63.9米ドルに上昇しました。iM証券によると、第3四半期の価格は1ト

Jin10 Futuresによると、華南のLPG市場は昨日、安定を維持したものの、下流の参加者が慎重な姿勢を崩さなかったため、購入活動は低調だった。国際原油価格の堅調さが、上流側のセンチメントと信頼感を引き続き下支えした。 本日も市場は安定推移が見込まれるが、一部地域では価格を探る動きが見られる可能性がある。