コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

AP通信が地元当局者2人の話として伝えたところによると、先週攻撃を受けたサウジアラビアの重要な東西パイプラインは、修理のため数週間にわたり大部分が操業停止となる見通しだ。日量最大700万バレルを輸送する全長1,200キロメートルの同パイプラインは、ホルムズ海峡を避け、石油輸出を紅海方面へ振り向けるサウジアラビアの戦略において重要な役割を果たしている。当局者によると、主要ポンプステーションの修理には3〜5週間かかる可能性があるが、修理作業中もパイプラインは部分的に稼働する可能性がある。

Sanlian Futuresの9月14日付リサーチレポートによると、トランプ政権は精製銅に対する輸入関税の決定を延期し、上海銅先物は下落した。トレーダーはこれまで、関税を見越して米国で銅を買いだめしていたが、延期を受け、太平洋をまたぐ裁定取引の妙味は薄れた。セクション232調査の決定期限は9月28日であり、さらなる延期となれば、銅価格の調整が一段と大きくなる可能性がある。関税をめぐる不確実性からショート圧力がかかっているにもかかわらず、鉱石の生産コストが低水準で安定し、価格を下支えしているため、銅のファンダメンタルズは引き続き堅調である。

Guru Clubによると、9月14日、ブレント原油先物は4％上昇し、1バレル当たり108.81ドルとなった。米国エネルギー長官のライト氏は、米国が今後数か月にわたり戦略石油備蓄の補充を開始すると述べた。

WTI原油先物は9月14日の取引時間中に1バレル当たり104ドルを超え、4.01%上昇した。一方、現物価格は3.60%上昇して初めて1バレル当たり100ドルに達した。ブレント原油も大幅に上昇し、4.00%高の1バレル当たり105.81ドルで取引された。

ライト米エネルギー長官は9月14日、米国が今後数カ月以内に戦略石油備蓄（SPR）の補充を開始すると発表した。

SC原油は、中東で高まる地政学的緊張を背景に、本日11％超急騰し、過去最高値を更新した。サウジアラビアの石油パイプラインが攻撃を受けたほか、ペルシャ湾およびホルムズ海峡を通る主要航路でも混乱が生じ、原油供給への懸念が高まっている。市場参加者は、短期的には原油価格が上昇圧力を受け、変動の大きい状態が続くと予想している。

インタファクスによると、カザフスタンの石油生産量は2026年1月から8月にかけて8.4％減少し、この期間の生産量は6,170万トンとなった。

欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのイザベル・シュナーベル氏によると、政策当局者が先週の利上げに続く追加利上げを検討する中、原油、ディーゼル、天然ガスを含むエネルギー価格の動向は「非常に懸念される」状況にある。シュナーベル氏は、精製能力が大幅に低下しており、短期間で回復させることができないため、特にディーゼル価格が深刻な問題だと指摘した。天然ガス価格も懸念材料であり、欧州のガス貯蔵水準が低いことに加え、液化天然ガスの供給をめぐるアジアとの競争が圧力を強めている。

取引筋によると、Qatar Energyは9月14日、ホルムズ海峡地域の港から原油50万バレルをFOB（本船渡し）価格で販売する入札を開始した。原油にはAl-Shaheen、Qatar Marine、Qatar Landの各油種が含まれ、積み込みは10月と11月に予定されている。Jin10 Dataによると、入札は火曜日に締め切られる。

Bitcoinは77,700ドルで取引され、株式市場が下落する中でも堅調に推移している。月曜日のプレマーケット取引では、AnthropicのCEOであるDario Amodeiが業界に開発ペースを落とすよう求めたことを受け、AI株が下落した。週末にはSam AltmanとElon Muskもこの主張への賛意を示した。韓国のコスピが3%、SKハイニックスが6%下落し、ナスダック100連動のQQQが1.5%下落する一方、Brent原油は3%超急騰し、1バレル107ドルとなった。上院でのCLARITY Actに関する最初の手続き上の投票は明日に予定されており、AI主導のテクノロジーセクターでの売りから暗号資産がデカップリングする中、規制をめぐるスケジュールは厳しいものとなっている。 Anthropic CEOの発言を受けAI株が下落 月曜日のプレマーケット取引では、AnthropicのCEOであるDario Amodeiが業界に開発ペースを落とすよう求めたことを受け、AI株が下落した。週末にはSam AltmanとElon Muskもこの立場への賛意を示した。韓国のコスピは3%、SKハイニッ

9月14日、トランプ大統領はアイルランドで開催されたアイリッシュ・オープン・ゴルフトーナメントの表彰式で、アイリッシュウイスキーに対する10％の関税を撤廃すると発表した。この関税は7月に15％から10％へ引き下げられていた。トランプ氏は、アイルランドのミホル・マーティン首相やゴルファーのシェーン・ローリー氏らから懸念を聞いたことを受け、この措置を講じると述べた。 米国蒸留酒協会の会長クリス・スウォンガー氏は、この発表を「蒸留酒の貿易障壁を引き下げるための、もう一つの前向きな一歩」と呼び、今回の措置は今後のホリデーシーズン中に小売業者、レストラン、消費者に利益をもたらすと指摘した。

FedWatchツールによると、米国の総合CPIは金曜日（9月13日）、前月比0.4%、前年比3.4%上昇し、コンセンサス予想と一致した。この結果を受け、市場データによれば、9月のFOMCでの利上げ確率は、週初めの70%台前半から87%へ上昇した。 ホルムズ海峡付近の地政学的緊張を受け、ブレント原油は7月以来初めて1バレル当たり100ドルを上回り、インフレ期待全般の上昇に寄与した。10年物米国債利回りが4.99%に達する中、金とビットコインの下落は、CPIを受けた利回り上昇にもかかわらず限定的だった。FOMCの決定は9月15～16日に予定されている。

The New York Timesによると、9月14日、サウジアラビアは複数の方面で、イランの支援を受けた勢力による攻撃の激化に直面している。ムハンマド・ビン・サルマン皇太子がフーシ派勢力に対するトランプ大統領の軍事介入を要請したものの、拒否されたことを受けたものだ。過去2週間には、サウジアラビアの石油タンカーや重要インフラが相次いで攻撃され、ホルムズ海峡ではタンカー1隻が攻撃を受け、乗組員2人が死亡した。また、イランの支援を受けたイラクの民兵組織によるドローン攻撃で、サウジアラビアの主要な石油パイプラインが操業停止を余儀なくされ、紅海に向かう重要な輸出ルートが寸断された。

Tag Marketsは9月10日、Craig Lundを最高経営責任者（Chief Executive Officer）に任命しました。Lundは経営陣を率いて同社を次の発展段階へ導き、創業者および既存のステークホルダーと連携していきます。今回の任命により、規制対象のデジタル資産およびブローカー事業で経験を積んだベテランが、成長のみを追求する段階から、成長を支える基盤に注力する段階へ移行する同社に加わることになります。Tag Marketsは、モーリシャスで設立され、モーリシャス金融サービス委員会からInvestment Dealerとして規制を受けるT.M. Financials Ltdの取引名であり、主要な取引プラットフォームを通じて外国為替、商品、指数、その他の市場へのアクセスを提供しています。 Craig Lundが15年以上にわたる金融サービスの経験をもたらす Lundは、金融サービス、規制対象のデジタル資産、オペレーション、ガバナンスにわたる15年以上の経験を有し、Merrill Lynch、M2、MidChains、BitOasis、Property Finderで上級

Jinjia Energy Informationによると、9月14日時点で、中東の地政学的緊張の高まりを背景に、原油価格は3カ月ぶりの高値を付けた。中国では、2026年の第19回燃料価格調整により、国内のガソリンおよび軽油価格が1トン当たり510元上昇すると予想されており、価格調整の基準時点は9月24日24時に設定されている。調整率は8.75％で、基準原油価格は1バレル当たり102.33ドルとなっている。軽油価格はすでに政府の価格上限に達しており、さらなる上昇余地は限られている。

BofAの株式・クオンツストラテジスト、サビタ・スブラマニアン氏は、月曜日にTheFlyが引用した投資家向けノートの中で、年末のS&P 500目標を7,100から7,400へ引き上げる一方、株式市場は「調整が起きるのが遅すぎる状況にある」と警告した。スブラマニアン氏は、株式市場が「季節的に弱い時期」に入っていると述べ、BofAによると、S&P 500は今年これまでに5％の調整を1回しか経験しておらず、年間平均の約3回を下回っていると指摘した。この警告は、市場が水曜日の連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合に備える中で発せられた。CME FedWatchのデータでは、0.25ポイントの利上げ確率が約87％となっている。一方、株式市場は月曜日、AI取引への懸念と原油価格の急騰を受けて圧力にさらされ、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は約2.75％上昇し、1バレル当たり103ドル近辺となった。 BofA、S&P 500目標を7,400に引き上げる一方、遅れている調整を警告 TheFlyによると、スブラマニアン氏は年末のS&P 500目標を7,100から7,400に引き上げ

米エネルギー長官のピート・ライト氏によると、ホルムズ海峡を通過する石油輸送量の7日間移動平均は増加傾向にあり、今後も増加し続ける見通しです。

サウジアラビアのテレビ局アル・アラビーヤによると、サウジアラビアのエネルギー相であるアブドルアジズ・ビン・サルマン王子は9月14日、ウィーンで開催された国際原子力機関（IAEA）の会議で、経済成長を支え、エネルギー供給の安全保障を確保するには、エネルギーの多様化が不可欠だと述べた。また、サウジアラビアは効果的な国際パートナーシップを通じて、多様なエネルギー資源および鉱物資源の開発に投資していると付け加えた。

my.steelhome.cnによると、9月14日、100万トンを超えるモンゴル産コークス用炭（1/3）のオークションはすべて売れ残った。甘其毛都港の通関量は引き続き通常水準を下回っており、過去のピークから大幅に減少している。 国内では、コークス用炭価格が高止まりし、センチメントが揺れ動く一方、地域の供給は生産能力のリリースが限られているため、引き続き逼迫している。輸入モンゴル炭の市場流動性は、先物の軟調なパフォーマンスと投資家の慎重なセンチメントを背景に低下している。

情報筋によると、カスピ海パイプライン・コンソーシアム（CPC）は8月、積み込み作業の安定化により、混合原油の輸出量が前月比22%増加したと報告した。