コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

8月3日、ニューヨークのカカオ先物は9.38%上昇して1トン当たり5,903ドルとなり、終日を通じて価格変動の勢いを維持しました。ロンドンのカカオ先物も同様に9.05%上昇し、ソフト商品セクター全体の幅広い強さを反映しています。

月曜日（8月3日）のニューヨーク市場引けで、CBOTのトウモロコシ先物は1.94%上昇して4.73ドル/ブッシェルとなり、一方で小麦先物は1.92%上昇して6.5150ドル/ブッシェルとなった。Bloomberg Grains Indexは1.30%上昇して31.4812ポイント。CBOTの大豆先物は0.40%上昇して11.9225ドル/ブッシェルとなり、大豆ミールは0.09%上昇、大豆油は1.84%上昇した。リーンホッグ先物は1.41%下落、ライブストック（生牛）先物は0.10%下落、フィーダーキャトルは0.14%下落した。

ドイツ連邦の公的記録に基づくETHチューリッヒのデータによると、ライン川のカウブでの水位は月曜日（8月3日）に24センチまで低下し、観測が始まった1880年以来の最低水準となった。南ドイツおよびスイス向けのバージ（はしけ）輸送にとって重要な航路では、石炭、燃料、そして工業用コモディティの輸送に支障が出始めている。 浅瀬の影響でバージは積載量を減らさざるを得ず、運賃は2009年以来の最高水準まで押し上げられた。供給制約のなかで、ロッテルダムからカールスルーエまでのディーゼル輸送コストは急騰している。

イランのメディアによると、イランの最高指導者顧問であるモフセン・レザイは8月3日、「同国はホルムズ海峡を通る航路について、イランの航路以外は一切認めない」と述べた。

WTIの9月原油先物は1バレル当たり80.34ドルへ4.33ドル下落し、8月3日時点で5.11%下落となった。NYMEXの9月天然ガス先物は、100万BTU当たり2.7810ドルで取引を終えた。一方、9月のガソリン先物は1ガロン当たり2.9667ドルで引け、9月の暖房用石油先物は1ガロン当たり3.8772ドルだった。

Jin10先物によると、8月4日午前2時30分時点で、上海金先物は0.11%下落、上海銀先物は0.34%上昇し、SC原油先物は夜間取引の終値で1.67%下落した。

Jin10によると、上海金先物は0.11%下落して1グラム当たり882元で取引を終えた。一方、上海銀先物は8月4日午前2時30分に0.34%上昇し、1キログラム当たり14,153元となった。SC原油先物は1.67%下落してバレル当たり540元。

トランプ大統領によると、ホルムズ海峡を再開するための交渉が進行中であり、最初の段階では航路の再開に焦点が当てられている。トランプ氏は本日、この海峡が明日にも再開する可能性があると述べた。

月曜日（8月3日）、米国株は、ブレント原油が5.4%下落して1バレル=83.17ドルとなったことを受けて反発しました。これは、トランプ大統領がイランへの追加攻撃を見送る決定をしたことによります。S&P 500は1%上昇して7,578.73となり、史上最高値に接近しました。一方、ダウ平均（ダウ・ジョーンズ工業株30種平均）は711ポイント（1.4%）上昇しました。ナスダック総合指数は、投資家がリスク資産に戻ったことで1.2%上昇しました。 原油価格の下落によりインフレ懸念が和らぎ、10年物国債利回りは4.75%から4.68%へ低下しました。これにより航空会社やクルーズ事業者に追い風が吹きました。ユナイテッド航空は6.7%上昇し、アメリカン航空も6.4%上昇しました。供給管理協会（Institute for Supply Management）の製造業指数は7月に55.6に達し、4年超ぶりの高水準となりました。これが、より広い景気見通しを下支えしました。

ブラジルの石油・天然ガス・バイオ燃料に関する国家機関（ANP）のデータによると、ブラジルの原油生産量は6月に過去最高の1日450万バレルに達し、前年同期比で19%増、5月からは約4%増となった。原油と天然ガスを合わせた生産量は、1日580万バレルの石油換算量（BOE）だった。ブラジル政府が管理するペトロブラスは、ブラジルの油田の約87%を操業しており、既存の油田からの生産を最大化し、バジウス油田やその他の深海油田の沖合プラットフォームを設計能力を超えて稼働させたことで、生産増を主導した。

米国商品先物取引委員会（CFTC）は、当局の公式発表によると、マネーロンダリング防止の取引モニタリング・システムにおける監督上の不備を理由に、UBSに対して800万ドルの支払いを命じました。

ウクライナの首相は本日（8月3日）、農家向けの緊急支援措置が承認されたと発表した。政府は、穀物や油糧種子の輸出に混乱が生じるのを防ぐため、特定の農産物に関する最低輸出価格を一時的に調整した。首相はまた、ウクライナの農産物の国内での加工を後押しするための計画を緊急に策定するよう指示した。

エネルギーデータの追跡によると、ベネズエラの原油輸出は7月に25%減少し、日量856,000バレルとなり、5カ月ぶりの低水準を記録した。減少の主な要因は、インドからの需要低下だった。イランの供給をめぐる緊張が緩和され、中東の原油生産が回復したことで、インドはベネズエラからの輸入を半減させた。米国とインドは引き続き、ベネズエラの最大の買い手である。

トランプ政権は、前オバマ大統領が制定した北極圏沖合の石油・ガス掘削に関する規制を緩和することを提案しており、アラスカ国内のエネルギー生産を増やすことを目的としている。月曜日に公表されたこの提案規則は、北極圏の外側の大陸棚で試掘を行う移動式掘削ユニットで使用される、ブローアウト・プリベンターやその他の安全装置に関する監視要件を更新するものだ。

Hanseatic Cocoa & Commodity Officeによると、先週金曜日（7月25日）にココア先物が日中にほぼ8%急騰し、多くの市場参加者を驚かせました。この急伸は、改善した西アフリカの生育状況と、世界のココア加工データがまちまちだったことを背景に、それまでの数回の取引では価格が下落していた後に起きました。これらによりボラティリティは落ち着いていました。

カカオ先物は数週間の下落の後、方針を転換し、主要な栽培地域であるガーナにおける生産見通しへの懸念を背景に8月3日に10％超上昇した。ニューヨークで最も取引が活発な契約は1トン当たり約6,000ドルまで上昇し、3週間超ぶりの最大の1日上げ幅を記録した。今回の上昇は重要で、今週はそれ以前に価格が1トン当たり5,000ドルを下回って推移していたためだ。

LMEのベースメタル先物は2026年8月3日にまちまちの結果で終了した。銅は79ドル上昇して1トン当たり13,870ドルとなり、一方スズは178ドル急騰して55,446ドル。アルミニウムは38ドル上がって32,000ドルだったが、ニッケルは189ドル下落して17,060ドル。亜鉛は2ドル下落して3,641ドル、鉛は10ドル下がって1,867ドルだった。コバルトは56,290ドルで横ばいに終えた。

市場データによると、ロシアの西側の港は7月と比べて8月に原油輸出を4%増やす見込みです。