コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

CFTCによると、裁判所は最近、オプション詐欺を理由にフロリダ州の男性に600万ドル超の支払いを命じ、同氏に取引禁止措置を科しました。この執行措置は、デリバティブ市場の健全性を維持し、詐欺的行為を抑止するというCFTCの取り組みを反映しています。

海運関係者によると、サウジアラビア最大の紅海沿岸港であるヤンブーで積み込み作業が停止されたことを受け、WTI原油は本日、5％急騰し、1バレル＝106.48ドルに達した。この混乱は、東西石油パイプラインが攻撃を受けた後に発生し、同地域からの原油輸出が制約された。

上海銅は今夜の終値で0.25%上昇し、国際銅は0.38%上昇した。上海アルミニウムは0.46%上昇し、亜鉛は0.19%上昇、ステンレス鋼は1.55%下落した。ニッケルは2.47%下落し、非鉄金属の中で最大の下落率となった一方、リードは0.22%下落した。

リビア国営石油公社（NOC）は15日（現地時間）、警備員によるパイプラインバルブの違法な閉鎖を受け、不可抗力条項の適用を宣言する可能性があると警告した。Al HamadaとZawiyaの間でバルブが閉鎖されたことで圧力が急上昇し、Al Hamada油田やTahara油田を含む3つの油田で生産が全面的に停止した。NOCは、今回の生産停止が世界的な原油価格の上昇と重なっており、国に深刻な経済的損害をもたらすと述べた。 パイプラインバルブの閉鎖によりリビアの3油田が操業停止 リビアのメディア、Eean Libyaによると、リビアのNOCは15日朝、油田施設の警備員がAl HamadaとZawiyaの間にある主要パイプラインのバルブを違法に閉鎖したと発表した。バルブの閉鎖により、Tahara油田の生産ライン内の圧力が急上昇し、Al Hamada油田とTahara油田を含む3つの油田施設が全面的な操業停止に追い込まれた。NOCは、バルブの閉鎖が続く場合、または他の油田で同様の強制的な閉鎖事案が発生した場合、不可抗力条項の適用を宣言せざるを得なくなる可能性があると警告した。 警備員が財務改革を要求

2026年9月15日15:00～16:00（UTC）の1時間で、BTCは小幅に反発し、上昇率は0.11%、価格レンジは75,820.5～76,100.6 USDT、値幅は0.37%となった。短期的には小幅な反発を見せたものの、市場心理は依然として慎重で、値動きの幅は前日から明らかに縮小しており、様子見ムードが強まっている。 今回の相場変動の主な要因は、米国とイランの軍事衝突の急激なエスカレーションと、FRBの利上げ観測の強まりというマクロ面の悪材料が重なったことにある。米国とイスラエルがイランへの大規模な攻撃を開始した後、衝突は中東全域へと拡大し、ホルムズ海峡での供給途絶リスクを受けて、ブレント原油は1バレル当たり108ドルを突破した。エネルギー価格の急騰は、世界的なインフレ期待を直接的に押し上げている。 同時に、FRB議長のKevin Warsh氏が利上げはほぼ確実だと明言したことで、今週25ベーシスポイントの利上げが実施されるとの市場予想が急速に高まった。原油価格の上昇、インフレ期待の高まり、利上げの確実性の増大という波及経路が、BTCを含むリスク資産に体系的な圧力をかけている。

WTI原油は本日の日中取引で4.0%上昇し、1バレル当たり105.5ドルで取引されています。

9月14日、Brent原油の期近スプレッド（即時渡しと1か月先渡しの価格差）は1バレル当たり5.58ドルまで拡大し、7月23日以来の最大水準となった。これは供給懸念の高まりを示している。11月のBrent先物は1バレル当たり109.80ドルまで急騰した後、約105.30ドルで引けた一方、12月限は1バレル当たり100.54ドルで取引された。 この拡大は、グローバルな原油の流れに対する地政学的圧力を反映している。サウジアラビアの主要な東西パイプラインは、ドローン攻撃を受けてなお紅海への供給を停止している。一方、イランの支援を受ける勢力は現在、戦略的要衝であるモカ港と隣接する島を掌握し、重要なチョークポイントであるバブ・エル・マンデブ海峡付近に位置している。ホルムズ海峡とバブ・エル・マンデブ海峡の双方がイランまたはその代理勢力の影響下にあることで、原油市場では供給途絶リスクが高まっている。アナリストは、Brentの次の主要なレジスタンスを1バレル当たり112～125ドルと予測している。

2026年9月16日には、主要な経済指標の発表や政策イベントが予定されており、市場参加者は重要な発表を注視しています。米国では、8月の小売売上高データが20:30 UTCに発表されるほか、APIとEIAによる原油在庫統計も公表されます。Federal ReserveのFOMCによる金利決定と経済見通しは9月17日02:00 UTCに発表され、その後02:30 UTCにはパウエルFRB議長の記者会見が行われます。英国では8月のCPIと小売物価指数のデータが14:00 UTCに発表され、ユーロ圏では7月の鉱工業生産が17:00 UTCに発表されます。その他の米国の経済指標には、NAHB住宅市場指数や企業在庫データが含まれます。

米国エネルギー長官のピート・ライト氏によると、パイプラインの再開は数日以内に完了する見込みです。ライト氏は、具体的なパイプラインや現在の運用ステータスについて、追加の詳細を明らかにしませんでした。

ロイターによると、関係筋は、需要が強いため、インドの港湾におけるロシア産ウラル原油のブレント原油に対するプレミアムが最近、1バレル当たり8ドルに上昇したと述べた。

9月15日の欧州市場の終値で、ICE UK Natural Gas先物は3.19%下落し、198.650ペンス/サームとなった。TTFベンチマークのDutch Natural Gas先物は2.09%下落して80.281ユーロ/MWhとなり、EU排出量取引制度（ETS）先物も2.89%下落して84.92ユーロ/トンとなった。

フォンテラのGlobal Dairy Trade（GDT）オークション価格指数は、9月15日に1.1％下落した。粉乳契約は船側渡し（FAS）ベースで1トン当たり平均3,868ドルとなる一方、粉乳卸売価格指数は0.8％下落し、1トン当たり3,563ドルとなった。

Pyth Networkは本日、WTI、Brent、Henry Hubを含む6種類のコンスタント・マチュリティ先物指数を正式にローンチしました。新しい指数にはロールスケジュールやロール日がなく、エネルギー市場でヘッジや投機を行う参加者の取引プロセスを効率化します。

エチレングリコール先物は9月15日の夜間取引で約4.5％急騰し、商品市場全体の上昇をけん引した。ポリエステルチップと短繊維ポリエステルは3％超上昇し、燃料油は1.5％超、鉄筋は約0.6％上昇した。 鉄鉱石、ゴム、20号ゴムは横ばいで引けた。パーム油、ジャポニカ米、液化石油ガス、白糖、大豆1号、苛性ソーダ、綿花、ソーダ灰、合成ゴム、綿糸、コークスは最大1.18％下落し、原料炭は1.39％下落、ガラスとPVCは最大2.03％下落した。

ロイターによると、9月15日、サウジアラビアの紅海沿岸にあるヤンブー港では、フーシ派武装勢力による攻撃を受け、世界最大の原油輸出国であるサウジアラビアが東西パイプラインを数日間閉鎖したことを受け、石油の積み込みが停止した。海運関係者は火曜日、積み込みの停止を確認した。Saudi Aramcoは2月下旬以降、ヤンブー・ターミナルの利用率を高めてきたが、今回の停止についてコメントを控えた。

2026年9月15日14:30～14:45（UTC）、BTCは15分間で0.57%急落し、価格は75,693.8～76,342.2 USDTの範囲で推移した。この間の値幅は0.85%だった。それ以前の24時間では、BTCは79,593ドルの高値から75,896ドルまで下落し、下落率は3.24%に達した。一時は75,601ドルの安値も付け、市場のボラティリティは大幅に高まった。 今回の急変動の主な要因は、米国とイランの紛争激化を背景とする原油価格の急騰であり、それがFRBの利上げ観測をさらに強めたことにある。ホルムズ海峡情勢の緊迫化に加え、イエメンのフーシ派によるサウジアラビアへの攻撃を受け、供給途絶への懸念から原油価格が大幅に上昇し、インフレ期待を直接押し上げた。同時に、市場ではFRBが今週水曜日、3年ぶりとなる利上げを実施するとの見方が広がっている。議長のケビン・ウォーシュ氏も、インフレ抑制という目標はまだ達成されていないと明言していることから、利上げはほぼ確実視されている。これら2つの要因が重なって相場の重しとなり、ドル高がドル建てBTCへの需要を直接抑制した。 さらに、「Clar

2026年9月15日14:00～15:00（UTC）の間、BTCは15分足で0.27%下落して取引を終え、価格レンジは76,328.3～76,687.5 USDT、値幅は0.47%となった。BTCは24時間高値の79,993ドルから約75,896ドルまで下落し、24時間下落率は3.24%に達した。取引時間中には一時75,601ドルの安値を付けた。ボラティリティの高まりを受けて市場の注目が集まるなか、リスク資産に対するセンチメントは明らかに悪化している。 今回の急変動の主な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）が3年ぶりに利上げするとの観測が強まったことに加え、米国とイランの対立が激化したことだ。FRBは今週水曜日、依然として高水準にあるインフレに対応するため、政策金利を引き上げると予想されている。議長のKevin Warsh氏は、インフレ抑制という目標はまだ達成されていないと明言しており、利上げはほぼ確実視されている。同時に、ホルムズ海峡をめぐる米軍とイランの緊張も続いている。イラン革命防衛隊は、2日間で米軍の無人機2機を撃墜したと主張し、イエメンのフーシ派武装勢力も同時にサウジアラビ

9月15日夜間の先物レポートによると、ロンドン金属取引所は9月11日時点で、主要ポジションが軒並み前週比で減少したと報告した。銅のネットロングは40,600枚（5,235枚減）、アルミニウムのネットロングは147,600枚（2,480枚減）、亜鉛のネットロングは59,100枚（3,519枚減）となった。エネルギー市場では、ロイター通信が3人の取引関係者の話として、東西パイプラインの停止を受け、サウジアラビアが一部の欧州の精製業者に対し、9月出荷予定の原油貨物をキャンセルしたと通知し始めたと報じた。リビア国営石油会社は、治安部隊が火曜日にハマダ・ザウィヤ・パイプラインのバルブを閉鎖した後、3つの油田で生産が停止したと報告した。ブラジル農業省は、2025/26年のトウモロコシ生産量の予測を従来予想から285万トン（+2.0%）引き上げ、1億4,401万トンとした。一方、大豆生産量は893万トン（+5.2%）増の1億8,041万トンと予測した。8月29日に終了した週の米国ADP雇用者数変動は16,250人となり、従来の12,000人を上回った。

Jin10の報道によると、リビア国営石油会社（NOC）は9月15日（火）、治安部隊がHamada-Zawiya主要原油輸出パイプラインのバルブを閉鎖したため、Hamada油田とTaharah油田、および1か所のポンプステーションが操業停止を余儀なくされたと発表した。 同社は、バルブの閉鎖が続くか、同様の混乱が他の油田にも影響を及ぼした場合、不可抗力を宣言する可能性があると警告した。NOCはさらに、世界的に原油価格が上昇している中で生産を停止すれば、国家経済に壊滅的な打撃を与えると述べた。

ブレント原油は本日、日中取引で2%上昇し、1バレル105.21ドルで取引されています。