コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

聯合インフォマックスによると、8月10日、9月限のWTI原油先物は3.95ドル（5.05％）上昇し、1バレル82.13ドルとなった。4日続伸となった。10月限のブレント原油先物も4.17ドル（4.99％）上昇し、1バレル87.72ドルとなった。上昇の背景には、ホルムズ海峡の再開をめぐる米国とイランの協議に進展の兆しが見られないことに対する投資家の懸念があった。

米国エネルギー省によると、戦略石油備蓄（SPR）は8月7日時点で2億9,870万バレルまで減少し、1983年以来初めて3億バレルの基準を下回った。週間の取り崩し量は610万バレルに達し、国内の緊急原油備蓄の継続的な減少を示している。米国は、世界的な供給混乱と高騰するエネルギー価格に対処するため、国際エネルギー機関（IEA）と協調した措置の一環として原油を放出している。米国は1億7,200万バレルの放出を約束しており、IEA全体の取り組みでは、参加するすべての国で原油および精製品合計4億バレルが対象となっている。

金価格は月曜日の米国取引序盤に小幅下落する一方、銀価格は堅調に推移した。貴金属市場は、今週発表される米国の経済指標を前に、金曜日の雇用統計に支えられた上昇相場を消化した。現物金は1オンス当たり4,329.20ドル前後で取引され、0.28%下落した。一方、現物銀は63.800ドルで取引され、0.55%上昇した。この動きは、先週発表された米労働市場データを受けたものだ。同データでは、7月の非農業部門雇用者数が23,000人減少し、失業率は4.1%に達したほか、前月までの雇用者数も合計103,000人下方修正された。弱い雇用統計を受け、市場が織り込む9月のFed利下げ確率は、1週間前の約3分の2から約44%へ低下した。トレーダーは、水曜日午前8時30分（ET）のCPI、木曜日午前8時30分（ET）のPPI、金曜日午前8時30分（ET）の小売売上高の発表を待っている。 市場が織り込む9月のFed利下げ確率は44%に低下 7月の非農業部門雇用者数統計を受け、市場が織り込む9月のFed利下げ確率は、1週間前の約3分の2から約44%へ低下した。金曜日には、データ発表後に米国債利回りが低下し、米ドルも

米国株は現地時間10日に下落して取引を終えた。ダウ工業株30種平均は60.95ポイント（0.11%）安の53,975.98、S&P 500は4.53ポイント（0.06%）安の7,753.11、ナスダックは85.25ポイント（0.32%）安の26,605.35となった。下落の背景には、ホルムズ海峡の再開をめぐる米国とイランの交渉が行き詰まったことや、IntelがAI投資に向けて150億ドルの株式発行を発表したことがある。今週発表される米国消費者物価指数（CPI）を前にした投資家の警戒感も、投資家心理の重しとなった。 150億ドルの株式発行発表を受け、Intel株が4.06%下落 Intelは97.52ドルで取引を終え、前営業日比4.06%下落した。同社はAI投資の資金を調達するため、150億ドル相当の新株を発行する計画を発表し、株式の希薄化に対する懸念から売り圧力が強まった。Microsoftは、次世代AIチップ「Maia 300」の生産を大幅に拡大する計画だと報じられたことを受け、1.21%上昇した。SK Hynix ADRは1.90%下落し、135.29ドルで取引を終えた。 ホルムズ

ビットコインは、2025年10月初旬に126,000ドルを超える高値を付けてから49%下落した後、8月には63,000ドルから65,400ドルの間で取引された。この長期的な下落では、Strategyによる1,690 BTCの売却、8週連続で合計80億ドルを超えた米国の現物ビットコインETFからの資金流出、マイナーによる保有資産の清算など、複数の売り圧力が吸収された。下落のきっかけとなったのは、2月下旬に始まった米国とイランの対立激化、ホルムズ海峡周辺での船舶への度重なる攻撃による原油価格の急騰、そしてBIP-110を巡るプロトコル内部の対立だった。こうした圧力が重なったにもかかわらず、現在のベアマーケットは、史上最高値から75%から80%もの価値が定期的に失われてきたビットコインの過去の下落局面と比べると、異例なほど浅いままとなっている。 米国とイランの対立、原油価格の急騰がビットコインの底堅さを試す 2月下旬以降、米国とイランの対立が激化する一方、ホルムズ海峡周辺の船舶を巻き込む攻撃がエネルギー市場をたびたび動揺させた。原油価格の急騰はインフレ懸念を再燃させ、中央銀行がより長期間にわ

8月10日（月）、米国株式および各資産クラスのETFはまちまちの結果となった。不動産ETFは1.34%下落した一方、ドル指数ファンドは0.25%、金ETFは1.02%、農産物コモディティは0.72%上昇した。ブレント原油ファンドは6.78%上昇し、上昇をけん引した。米国債、新興市場、幅広い株式指数は下落し、下落率は0.16%から1.34%の範囲となった。

8月10日（月）、米国のセクター別ETFはまちまちの値動きで取引を終えた。グローバル航空ETFは3.38％下落し、半導体ETFは2.28％下落した。一方、エネルギーセクターETFは4.68％上昇し、インターネット株ETFは1.29％上昇した。S&P 500の11セクターでは、エネルギーが4.63％上昇した一方、不動産は1.23％、テクノロジーは1.11％それぞれ下落した。

8月10日の取引終了時点で、S&P 500指数は0.1%下落し、不動産、公益事業、テクノロジーの各セクターはそれぞれ少なくとも1%下落した。エネルギーセクターは4.4%急騰し、上昇を主導した。Nasdaq-100指数は0.4%下落し、半導体指数は2.9%下落した。

月曜日（8月10日）、ICEおよびWCEのデータによると、ニューヨークの商品先物相場はまちまちの動きで取引を終えた。ニューヨーク・ココア先物は2.09％上昇し、1トン当たり6,018ドルとなった。ロンドン・ココア先物は0.57％上昇した。ICE粗糖先物は0.06％、白糖先物は0.50％それぞれ上昇した。アラビカコーヒー先物は0.10％、ICEコーヒーC先物は0.22％それぞれ下落した一方、ロブスタコーヒー先物は0.85％上昇した。シカゴWCE菜種先物は1.91％上昇した一方、ICE綿花先物は0.75％下落した。

8月10日月曜日、Bloomberg Commodity Indexのデータによると、CBOT大豆ミール先物は0.57％下落してショートトン当たり397.50ドルとなった一方、大豆油先物は1.71％上昇した。CBOT大豆先物はブッシェル当たり11.8025ドルまで0.35％上昇し、トウモロコシ先物はブッシェル当たり4.62ドルで横ばいとなった。

2026年8月10日、グローバル金融市場では、ホルムズ海峡の再開を巡る交渉が長引いていること、予想を下回る米国非農業部門雇用者数を受けた米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ見通しの変化、そして日本円の持続的な下落を背景に、不確実性が高まった。ホルムズ海峡の完全な再開に向けてイランが示している厳しい条件には、軍事行動の終了、米軍の撤退、制裁の解除、戦争被害への賠償が含まれており、原油価格を高止まりさせ、エネルギー主導のインフレリスクを高めている。米国の軟調な雇用統計を受け、投資家はFRBによる積極的な利上げの見通しを後退させたものの、根強いインフレと高止まりする原油価格を背景に、トレーダーは追加利上げの可能性を完全には排除していない。一方、日本円は、予想外の経常赤字とGDP比で200％を超える公的債務を背景に、日本当局による複数回の為替介入にもかかわらず、下落が続いている。これらの圧力が重なり、投資家が今後発表される米国のインフレ指標と中央銀行の政策シグナルを待つ中、グローバルな為替市場およびコモディティ市場は変動の激しい環境となっている。 ホルムズ海峡の再開遅延により原油価格は高止ま

WTI 9月原油先物は本日、1バレル当たり82.13ドルで取引を終えた。NYMEXの9月天然ガスは100万英国熱量単位当たり2.7940ドル、9月ガソリンは1ガロン当たり3.1354ドル、9月暖房油は1ガロン当たり4.1898ドルで取引を終えた。

WTI原油は本日の取引で5.0%急騰し、1バレル当たり82.1ドルとなった。一方、ブレント原油は5.0%上昇し、1バレル当たり87.74ドルとなった。

上海先物取引所の原油先物2609限月は、8月10日の夜間取引で4.06％高の1バレル当たり553.70元で引けた。同取引所の金先物は0.66％上昇し、銀先物は1.89％上昇した。

ロイターによると、8月10日、リビアのザウィヤ製油所で燃料タンクの爆発が発生したが、原因は依然として不明だという。通信社が引用した2人の情報筋が事故を確認したものの、被害や死傷者についてのさらなる詳細は明らかにされていない。

ED Dailyによると、ホルムズ海峡の再開をめぐる不透明感から原油価格が急騰する一方、米国の戦略石油備蓄（SPR）は1983年以来の最低水準まで減少した。この減少は、イラン周辺の地政学的緊張により、世界の原油在庫にかかる圧力が高まっていることを反映している。

2026年8月10日16:00～17:00（UTC）の間、BTCは小幅に0.12％下落し、価格は64,192～64,353.9 USDTの狭いレンジで推移した。値幅はわずか0.25％にとどまり、市場全体がもみ合う展開となった。24時間騰落率は-0.62％で、現在価格は64,793.3 USDT。 今回の値動きの主因は、複数のマクロ要因が相互に相殺する中で、市場が様子見姿勢を強めていることだ。一方では、米国とイランの間でホルムズ海峡をめぐる対立が継続的に激化しており、米国は艦船55隻を増派し、4隻を拿捕した。イランは極端な交渉条件を提示しているため、短期的に合意に至る可能性は低く、地政学的リスクが金価格を1オンス当たり4,345ドルまで押し上げ続けている。ただし、BTCの「デジタルゴールド」という物語は、明確な資金流入を呼び込むには至っていない。他方、米国の雇用データの低迷により、FRBが9月に利上げする確率は67％から44％へと大幅に低下した。金融緩和への期待は理論上、リスク資産の追い風となるものの、CPIは依然として3.45％、PCEも3.79％と高水準にあり、インフレの粘着性が市場

石油と金の市場は、トレーダーが火曜日から木曜日に予定されている主要な経済指標の発表を前にポジションを構築する中、高いボラティリティで週を迎えている。ウェスト・テキサス・インターミディエート原油は、ホルムズ海峡周辺の地政学的緊張に支えられ、3取引セッションで5%超上昇した後、1バレル当たり78ドル近辺で取引された。一方、金は、米国の雇用統計が弱かったことを背景に先週7%上昇した後、1オンス当たり4,300ドルを上回って推移した。オーストラリア準備銀行の金利決定は火曜日の04:30 AM GMTに予定されており、コンセンサス予想では金利は4.35%で据え置かれる見通しとなっている。水曜日の12:30 PM GMTに発表される米国のインフレデータは、3.5%から3.4%へ鈍化すると予想されている。また、木曜日に発表される英国のGDP統計は、前月比で0.1%から-0.1%へ縮小する見通しだ。市場参加者は、これらの指標発表を短期的な価格動向を左右する主な材料として注目している。さらに、イランとオマーンによるホルムズ海峡をめぐる交渉に伴う地政学的リスクや、サウジアラビアのジャザン製油所への攻撃再開

ロイター通信によると、英国石油（British Petroleum、BP）は、ベネズエラのコクイナ・ガス田における20％の権益を、トリニダード・トバゴのエネルギー会社の子会社であるNGCに譲渡している。