コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

APIデータによると、7月3日までの週の米国の製油所の石油在庫は180万1,000バレル減少し、予想の100万バレル増加と前週の292万2,000バレル増加と比較されました。

エクソンモービルは、原油価格の上昇が第2四半期の利益に37億ドル貢献したと報告した一方、地政学的不安とイラン紛争により同期間に約12億ドルの損失が生じた。このエネルギー大手の精製事業と化学部門も好調で、第2四半期の業績にさらなる利益成長をもたらした。

火曜日（7月7日）、新興市場ETFは2.74%下落し、Nasdaq 100 ETFは1.85%下落したことで、これら2つのカテゴリーは主要な米国ETFの中で最も下落率が大きかった。バークレイズ米国転換社債ETF、金ETF、および20年以上米国債ETFは最大1.41%下落し、一方ラッセル2000指数ETFは0.91%下落した。S&P 500 ETFとダウETFは最大0.48%下落した。プラス面では、米国不動産ETFは1.19%上昇し、米国ブレント原油ファンドは4.98%急騰した。

アメリカ石油協会（API）は約10分後に、7月3日までの週の原油在庫データをリリースする予定です。週次の在庫報告書は、米国のエネルギー供給動向に関する洞察を得るために、トレーダーやアナリストによって注意深く監視されています。

クウェート財務省によると、同国は2025-26会計年度に71億ディナールの財政赤字を記録した。政府総収入は164.5億ディナールに達し、そのうち136億ディナールは石油収入によるものである。同期間の総支出は236億ディナールであった。

47カ国の海軍連合が運営する統合海事情報センター（JMIC）は、7日（現地時間）、ホルムズ海峡の海上脅威レベルを「Substantial」から「Severe」に引き上げた。この引き上げは、同戦略的水路で24時間以内に3隻の商船が攻撃されたことを受けたもの。米中央軍が主導するJMICは、西側海軍と商船業界間の情報共有を調整しており、「Severe」指定はホルムズ海峡で攻撃が発生する可能性が非常に高いことを示している。 ホルムズ海峡で24時間以内に3隻の商船が攻撃される 脅威レベルの引き上げは、ホルムズ海峡での24時間以内の3隻の商船攻撃に直接対応したもの。JMICは勧告の中で、「Severe」分類は同水路で攻撃が発生する非常に高い確率を反映していると述べた。同センターは、米中央軍のリーダーシップの下、西側海軍と商船部門との情報共有の調整拠点として機能している。 IRGC、AIS搭載船舶を標的に攻撃と監視を継続 JMICは、イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）が期間中、継続的な攻撃作戦、呼びかけ活動、無人航空機システム（UAS）作戦、目標監視を維持したと評価した。勧告では、これらの活動は

ブルームバーグとCBOTのデータによると、火曜日（7月7日）のニューヨーククローズ時点で、CBOTコーン先物は1.26％上昇した一方、ICEコーヒーC先物は9.30％下落した。ブルームバーグ穀物指数は0.77％上昇し30.7049ポイントとなった。CBOT小麦先物は0.61％上昇し、大豆は0.36％上昇して1ブッシェルあたり11.9650ドルとなり、大豆粕は0.77％、大豆油は0.93％上昇した。

米国財務省外国資産管理局によると、米国は7月7日にイラン石油販売を許可する一般許可証を撤回し、段階的取引は7月17日東部時間深夜まで許可された。これに応じて国際石油価格が上昇した。匿名の米国当局者は、予備的な兆候としてイランが最近ホルムズ海峡で3隻の商船に向けて発砲したことを示しており、その行動を「完全に受け入れられない」と呼び、結果を警告したと述べた。エスカレーションにもかかわらず、当局者は米国の交渉担当者は「イランとの最終合意に向けて誠実に進めている」と付け加えた。

現物銀は7月に日中で4.0%下落し、1オンスあたり59.51ドルとなった。一方、ブレント原油は6.0%上昇して1バレルあたり76.34ドルとなった。原油価格の急騰は、ホルムズ海峡での新たなタンカー攻撃を受けてのもの。これに対し、米財務省はイランの石油販売を許可していた制裁免除を取り消し、テヘランとの前回の暫定和平合意の主要条項を撤回した。

Jin10によると、7月8日、ブレント原油は日中5%急騰し、1バレル75.67ドルに達した。WTI原油は5%上昇し、1バレル72ドル超で取引されている。現物金は1.54%下落し、1オンスあたり4,100ドル台に接近している。

ロイターと米国財務省によると、米国は7月8日、イランの原油、石油化学製品、石油製品に対する一般許可を取り消した。この取消しにより、2026年6月21日に発行されたこれらの物資の生産、配送、販売に対する承認は段階的に終了する。

WTI原油先物は7月7日の日中に4.00%上昇し、1バレルあたり71.30ドルに達した。

サウジアラビア外務省は、サウジアラビアの石油タンカーへの攻撃を非難し、イランに対して国際的な海上航行と世界のエネルギー安全保障を脅かすすべての行動を直ちに停止するよう求めた。

WTI 8月原油先物は本日、1バレル当たり70.44ドルで、1.89ドル（2.76%）上昇して引けた。アブダビ・ムルバン原油先物は3.34%上昇し、1バレル当たり68.91ドルとなった。NYMEX 8月天然ガス先物は100万BTU当たり3.2650ドルで決済され、ガソリン先物は1ガロン当たり2.9539ドル、暖房油先物は1ガロン当たり3.3017ドルで引けた。

Jin10によると、上海金主力契約は7月8日午前2時30分の夜間取引で終値が1グラムあたり906元で0.08％上昇、上海銀主力契約は1キログラムあたり14,855元で0.70％下落、SC原油主力契約は1バレルあたり452元で2.82％上昇で引けた。

ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は、7月7日のフォックス・ビジネスとのインタビューで、エネルギー価格の継続的な下落に伴い、短期的なインフレ見通しについてより楽観的な見方を示した。ウィリアムズ総裁は、今後数ヶ月の原油価格下落が全体的なインフレの鎮静化に寄与すると予想していると述べた。インフレは依然として高い水準にあるものの、現在の金融政策はFRBの二つの責務である物価安定と最大限の雇用を達成するために適切な位置にあると指摘した。ウィリアムズ総裁は今後の金利決定に関する具体的な先行き指針を示すことを拒否し、政策は今後の経済データ次第であると強調した。5月の個人消費支出（PCE）価格指数は前年同月比4.1％上昇、コアPCEは3.4％上昇となり、いずれもFRBの目標である2％を上回っていると述べた。FRBは今年、フェデラル・ファンド金利を3.50％～3.75％に維持している。

7月7日夜間、上海先物取引所の非鉄金属先物はまちまちの結果で引けた。上海銅は0.14%上昇、アルミニウムは0.59%上昇、鉛は0.88%上昇、スズは0.51%上昇した。国際銅は0.18%上昇した。亜鉛とニッケルはそれぞれ0.02%、0.16%下落した。アルミニウム合金先物は0.85%上昇したが、アルミナは0.18%下落した。

Bitcoin’s projected relief rally toward $40,000-$50,000 may precede another corrective phase before September-October recovery. Gold’s consolidation structure suggests a short-term rebound could occur before another move toward accumulation zones. Crude oil maintains a $64 base-case

ビットコインの予想される反発ラリーは4万〜5万ドルを目指す可能性があり、9月〜10月の回復前に別の調整局面を経るかもしれない。 金の持ち合い構造は、蓄積ゾーンへ向かう前に短期的な反発が起こる可能性を示唆している。 原油は64ドルの基本シナリオを維持し、地政学的リスクが90〜100ドルのシナリオを支えている。 マクロ調整サイクルは主要資産市場全体で支配的なテーマであり、最近のテクニカル予測によれば、ビットコイン、金、原油はより広範な方向性トレンドが再出現する前に追加の調整局面を経験する可能性がある。 ビットコインの構造は更なる下落前に反発ラリーを示唆 ------------------------------------------------------------------- ソーシャルメディアで共有された最近の市場見通しは、同期した調整シナリオを示した。この分析はビットコイン、金、原油市場に焦点を当てていた。枠組みは、より広範な調整がまだ完了していないことを示唆していた。 出典：X ビットコインのチャートは分析の主要な構成要素を表していた。ビットコインは以前に11万ドル超の高値