コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

10月13日、ゴールドマン・サックスは、欧州の戦略的ディーゼル備蓄から5,000万バレルがリリースされる可能性により、米国メキシコ湾岸と欧州の卸売ディーゼル価格が1バレル当たり11ドル下落する可能性があると述べた。また、ロシアが発表したディーゼルのリリースは、世界のディーゼル価格に大きな影響を与えないと予想しているとした。

国際通貨基金（IMF）が昨日（10月12日）発表した世界経済見通し（WEO）報告書によると、金融政策は物価の安定に明確に重点を置き、二次的なインフレ効果を防ぐべきであり、インフレを速やかに目標水準へ戻すため、政策スタンスは十分に引き締め的である必要があります。IMFはまた、コモディティ価格の持続的な上昇や人工知能関連の投資の継続がインフレ圧力を強める可能性があり、より制限的な金融政策が必要になると警告しました。 IMFはさらに、物価安定の目標を達成するうえで中央銀行の独立性が極めて重要であると強調する一方、多くの国で財政赤字が依然として高水準にあると指摘しました。同機関は、将来の経済ショックに対する強靭性を構築するため、強力な財政再建策が必要だと強調しました。特に、債務水準が高い中で借入コストが上昇しており、財政の持続可能性が脅かされているためです。

上海鋼聯によると、バッテリーグレードの炭酸リチウム（MMLC）の中間値は本日早朝の取引で1トン当たり107,250元まで下落し、前日16時30分の終値から4,500元安となった。

ゴールドマン・サックスとYahoo Financeによると、10月13日、同行はイランの地政学的緊張を理由に、12月のブレント原油先物の平均目標価格を1バレル当たり85ドルから90ドルに引き上げた。また、米国産ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油の目標価格を1バレル当たり81ドルに設定した。現在の市場価格は、ブレント原油が1バレル当たり107ドル、WTIが1バレル当たり94ドルとなっている。

国際通貨基金（IMF）の世界経済見通し（WEO）報告書によると、中東紛争が激化するシナリオでは、2027年第1四半期に原油価格が1バレル当たり130ドルに達する見通しです。この予測により、世界経済の成長率は2026年に0.2％ポイント、2027年に0.5％ポイント低下するとされています。

国際通貨基金（IMF）の最新の「世界経済見通し」報告書によると、同機関は原油価格が2026年に1バレル当たり平均96ドル、2027年に87ドルになると予測しています。これは7月の予測からの上方修正で、同予測では同じ期間について、それぞれ1バレル当たり89ドルと78ドルと見積もられていました。

IMFの「世界経済見通し」報告書によると、ホルムズ海峡は2027年3月に通常運航を再開し、海運の状況は2027年10月までに紛争前の水準に戻ると予測されています。

2026年10月13日01:00～02:00（UTC）の間、BTCは狭いレンジでもみ合い、1時間足は0.51%上昇して引けた。価格は81,435.8～81,855.3 USDTで推移し、変動幅は0.52%となった。24時間ベースでは、BTCは高値の84,452ドルから約81,422ドルまで下落し、日足は0.50%安で引けた。全体としては緩やかな調整局面にあり、市場の注目度は高いものの、値動きの幅は限定的だった。 今回の相場変動の主な要因は、複数のマクロ要因が重なったことにある。まず、原油価格の変動がインフレ期待の変化を引き起こし、ブレント原油は1バレル当たり約103ドルまで下落した。市場では、FRBが利上げを停止するとの期待が高まったものの、その後はドル高と原油価格の反発によって相殺され、リスク資産に対するセンチメントは揺れ動いた。次に、地政学的な不確実性が高まった。米国とイランの緊張関係、ホルムズ海峡の情勢、さらにフーシ派による攻撃の増加が市場のリスク回避姿勢を強め、資金が金などの伝統的な安全資産に向かったことで、暗号資産市場への買いの一部が分散した。 さらに、現在の市場流動性は極め

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は本日1バレル当たり108ドルまで反落し、現在は1バレル当たり107.95ドルで取引されており、24時間で2.0%上昇しています。

2026年10月13日01:00から01:15（UTC）にかけて、BTCは15分間で0.51%反発し、価格は81,435.8～81,855.3 USDTの範囲で推移した。値幅は0.52%だった。短期的にはテクニカル面での持ち直しが見られたものの、全体としては依然として最近の安値圏にあり、市場心理は慎重で、ボラティリティリスクも残っている。 今回の急変動の主因は、中東の地政学的緊張の高まりがリスク資産に波及したことだ。イランが支援するフーシ派武装勢力がサウジアラビアの空港を攻撃し、多数の死傷者が発生したほか、ホルムズ海峡の緊張状態も続いている。これにより原油価格が押し上げられ、インフレ期待が高まっている。さらに、クリーブランド連銀のハマック総裁が追加利上げを示唆したことで、高金利環境への懸念がBTCなどの無利回り資産を圧迫した。24時間以内に、BTCは約84,352ドルの高値から81,300ドル付近まで下落し、下落率は約2.89%となった。 次に、板のミクロ構造からは、売り圧力が集中していることが分かる。上位5段の買い注文と売り注文の厚みの比率はわずか0.46で、売り注文が明らかに優勢だ

Jin Lianeng（金联创）によると、10月13日時点で、中国の基準原油価格は価格調整サイクルの8営業日目に平均で1バレル当たり97.42ドルとなり、変動率は-4.25％だった。この計算に基づくと、国内のガソリンおよび軽油の小売価格は1トン当たり200元引き下げられる見込みだ。 次回の価格調整時点は、10月15日午後11時（北京時間）に設定されている。前回は9月28日に、ガソリンが1トン当たり395元、軽油が1トン当たり385元引き上げられた。

UBSアセット・マネジメントによると、10月12日時点で、予期せぬ供給混乱により原油価格は引き続き下落リスクにさらされており、緊急備蓄の枯渇に伴って戦略備蓄の緩衝機能は低下している。同資産運用会社は、G7諸国が国際エネルギー機関（IEA）を通じて最近実施した緊急石油備蓄の放出は一時的な緩和をもたらすものの、市場の根本的な需給不均衡を解消するものではないと指摘した。一方、11月渡しのWTI原油先物はニューヨーク・マーカンタイル取引所で1バレル当たり93.74ドルで取引を終え、前営業日比1.89ドル（2.06%）上昇した。

Guru Clubによると、10月13日、ブレント原油先物は1％下落して1バレル当たり105.581ドルとなり、WTI原油先物は0.94％下落して1バレル当たり92.856ドルとなった。

Guru Clubによると、中国の商品先物は10月13日、まちまちの展開で始まった。メタノールが下落を主導し、5％超下落したほか、炭酸リチウムも4％超下落した。アスファルトとPVCはそれぞれ1％超下落し、パーム油と鉄筋も小幅に下落した。一方、LU燃料油は5％超急騰し、燃料油は3％超、原油は2％超上昇した。液化石油ガスとプラスチックはそれぞれ1％超上昇し、トウモロコシと白糖も小幅に上昇した。

Jin10によると、10月11日、ポリシリコン大手各社は杭州で非公開会合を開き、シリコン材料の平均生産コスト（税金を含む）を1トン当たり43,000元未満としないことで合意した。この基準価格には、原材料費、電力費、減価償却費、労務費を合算したコストが反映されている。

Jin10によると、10月13日（火）、市場がサウジアラビアの攻撃に対する脆弱性と、ロシアからのディーゼル供給が増加する可能性を見極める中、原油価格は小幅に下落した。トランプ大統領は、ロシアがグローバル市場へのディーゼル供給に合意したと発表し、同政権はロシア産燃料に対する制裁を一時的に解除した。KCM Tradeのチーフアナリスト、ティム・ウォーターラー氏は、ロシアからのディーゼル供給の増加により一定の安心感がもたらされたものの、市場では湾岸地域の海運やインフラに対するさらなる攻撃への懸念が残っていると指摘した。

Jin10 Futuresによると、10月13日に原油価格が上昇し、国内の重油価格をコスト面で強く下支えした。製油所は価格が下支えされるとの見方を強め、出荷量を増やした。しかし、川下の買い手は高値圏で引き続き慎重姿勢を示し、重油価格の上昇を抑制した。

日本株式市場は13日午前、前夜に米国の人工知能（AI）関連株や半導体関連株が下落したことを受けて軟調となり、午前9時11分時点で日経225指数は1,556.33ポイント（2.25%）安の67,474.59となった。中国のメモリーチップメーカー、長鑫メモリーテクノロジーズ（CXMT）の成長を背景にメモリー半導体株に対する投資家のセンチメントが悪化し、前夜の米国テクノロジー株全体の軟調につながったことが下落の引き金となった。さらに、中東情勢の緊迫化も日本株の重しとなった。フーシ派反政府勢力が12日（現地時間）、リヤド国際空港への攻撃に成功したと発表し、取引時間中のウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は1バレル当たり94ドルまで上昇した。 米国テクノロジー株の軟調が日本の半導体株の下落を招く ニューヨーク株式市場では前夜、テクノロジー株全体が軟調となった。中国のメモリー半導体メーカー、長鑫メモリーテクノロジーズ（CXMT）の成長を背景に、メモリー半導体株に対する投資家のセンチメントが悪化したためだ。フィラデルフィア半導体指数は2%超下落した。 日本の株式市場では、AI関

聯合ニュースのYonhap Infomaxによると、日本の日経225指数は10月13日、前夜の米国市場で半導体・AI関連株が軟調だったことを受け、1,556.33ポイント（2.25%）下落し、67,474.59となった。中国の半導体メーカーCXMTの成長を受けて投資家センチメントが悪化し、フィラデルフィア半導体指数は2%超下落した。東京エレクトロンとイビデンもそれぞれ5%超下落した。中東情勢の緊迫化もさらなる圧力となり、10月12日にはイエメンのフーシ派勢力がリヤド国際空港を攻撃したと主張し、WTI原油先物は1バレル当たり94ドルまで上昇した。

2026年10月13日00:00～00:15（UTC）の15分間で、BTCは0.34%下落し、価格は81,300.9～81,954.7 USDTの範囲で推移した。値幅は0.80%だった。24時間ベースでは、BTCは高値の84,352ドルから約82,042ドルまで下落し、累計下落率は1.93%となった。全体的な値動きは限定的だったものの、市場のリスク回避姿勢は明らかに強まった。 今回の値動きの主な要因は、米イラン情勢が再びエスカレートしたことだった。イラン高官は、ホルムズ海峡の再開をめぐる米国の和平提案について「不十分だ」と公に批判し、地域のデータセンターを攻撃すると威嚇した。地政学的緊張の高まりが、リスク資産への投資意欲を直接的に抑制した。同時に、フーシ派によるリヤド空港への攻撃を受けて原油価格が約2.3%反発し、インフレ懸念が再燃した。その結果、原油価格の下落を背景とした従来の「FRBが利上げを一時停止する」との見方は相殺された。 さらに、米軍の死傷者数が上方修正され、死者数は18人から21人に、負傷者数は98人増えて865人となったことで、市場では紛争の長期化が織り込まれた。金価格