世界のTradFiとマクロ経済

北朝鮮のハッカーによる暗号資産業界への攻撃は継続的に高度化しており、軍費を賄うための重要な資金源になっています。専門家は、他国のハッカーとは異なり、北朝鮮は暗号資産の窃盗により強く依存しており、攻撃手法は「狙いを定めた乗っ取り」へと進化したと指摘しています。長期にわたって潜伏し、効果的な防止が難しいため、業界に深刻な脅威をもたらしています。

CryptoQuantアナリストのDarkfostは、3月のCPIが最大の前月比上昇を記録したものの、コアCPIが安定していることから、米国のインフレはまだ全面的に波及していないことを示していると指摘し、今後のPCEデータに注目する必要があると述べた。もし米イラン紛争が続けば、インフレはシステム的リスクへと発展し、経済成長に影響を及ぼし得るため、FRBは対応として利上げを継続する必要があるかもしれない。

2024年4月のビットコインの半減期により、年間インフレ率は0.85%まで低下し、初めて金の1.5〜2%を下回りました。ビットコインの希少性はコードによる規定に由来しており、供給は徐々に減少し、2028年に再び半減期を迎えると見込まれています。今回の半減期サイクルでは機関投資家の参入が見られ、ビットコインがデジタルゴールドとしての地位を強化しました。

米国の銀行がレポートを発表し、中東の地政学的な影響によって世界経済の見通しを調整した。米国の2026年の成長見通しは2.3%に引き下げられ、インフレは3.1%に引き上げられた。ユーロ圏の成長見通しは引き下げられ、インフレは3.3%に引き上げられた。レポートは、このショックの影響が不均衡であることを強調している。

アメリカ合衆国大統領トランプは4月12日、ある報道をリツイートし、彼がイランに対して海上封鎖の戦略を取る可能性があると述べた。この動きは、交渉が決裂した後に注目を集めた。先にベネズエラで成功したのと同様に、トランプはホルムズ海峡の支配を通じてイランの石油輸出に影響を与えようとしており、すでに2隻の米軍空母が配備されて待機している。この行動は、原油価格の変動や地政学的なリスクを再び引き起こす可能性がある。

マクロ投資家のジョルディ・ヴィスサーは、ビットコインとイーサリアムがそれぞれ76,000ドルと2,400ドルを突破すれば、持続的な上昇相場が始まると考えている。彼は、高インフレが投資家に収益を生む資産を探させることになり、また景気後退の確率が24%まで低下したと指摘している。この見方は、現在の暗号資産業界における悲観的な見通しと対照的だ。

米・イラン核交渉の決裂でビットコインが急騰後に反落し、ホルムズ情勢とマクロデータが焦点となっています。この記事では、地政学的な対立下での暗号資産市場の変動ロジックとオンチェーンの資金動向を解説します。

ゲートニュース、4月12日、イスラエルのメディアによると、米国とイランの交渉が合意に至らなかった後、イスラエル側は、米イランの停戦は双方が引き続き接触を維持できるように、延長される可能性があるとの評価を下した。

Gate News のニュース: 4月12日、米国大統領トランプは「もしイランが譲歩しなければ、大統領の手の中には『トランプの切り札』がある：海上封鎖」という見出しの記事を転送し、その見出しをそのままコピーして投稿しました。記事は、イランが米国の土曜日に提示された最終協定を受け入れることを拒否した場合、トランプは宣誓どおりにイランを「石器時代」にまで爆撃して戻すことを選ぶか、あるいは以前にベネズエラで成功裏に実施したのと同じ海上封鎖戦略を再び採用できると述べています。

米国副大統領ヴァンスがイスラマバードで行った米伊交渉は合意に至らなかった。主要な争点は、イランが米国側の核兵器に関する約束の要求を拒否したことだった。交渉の決裂により地政学的リスクが上昇し、金融市場に影響を及ぼし、とりわけ原油とビットコインの価格が揺れ動いた。交渉が結果を出さなかったとしても、双方はなお対話を続ける可能性があり、市場は今後の展開に注目するだろう。

モルガン・スタンレーのデジタル・アセット・ストラテジー責任者であるAmy Oldenburg氏は、同社がビットコインETFおよびトークン化資産を含む暗号資産への配分を拡大すると述べた。計画では、子会社のParametricを通じて暗号資産の税務上の損失回収を検討し、すでに現物ビットコインETFを立ち上げており、暗号資産の取引サービスの提供も計画している。この取り組みは、ウォール街の暗号市場に対する姿勢が大きく変わったことを示している。

Gate Newsのメッセージ。4月12日、オンチェーンデータのモニタリングによると、Sky（旧MakerDAO）の共同創業者Runeによる7倍レバレッジのナスダック100ショートはすべて決済済みです。現在も彼は20倍レバレッジのWTI原油先物ロング、7倍レバレッジのブレント原油ロング、ならびに20倍レバレッジのS&P 500ショートを保有しており、すべて損失状態にあります。彼の全体のポジション価値は現在約68万ドルまで下落しており、評価損益は約6万ドルのマイナスで、投資収益率は-21.78%です。

イーサリアムのトレジャリー企業The Ether MachineとDynamix Corporationの16億ドルのSPAC（特別買収目的会社）による合併契約は、市場環境が不調だったため中止された。この合併は、The Ether MachineをNASDAQに上場させることを目的としていた。中止後、Dynamixは5000万ドルの補償を受け取る。

ハビエル・ミレイ大統領は、アルゼンチンのドル化の取り組みが、ペソを使うことを好む市民からの抵抗に直面していることを明らかにした。通貨の競争を認めているにもかかわらず、採用は低水準にとどまっており、ミレイの経済改革を難しくしている。

Bitmine Immersion Technologiesはニューヨーク証券取引所に上場区分を変更し、自己株式の買い戻しを$1 billionから$4 billionへ増額しました。同社は現在、約4.8百万ETHを保有しており、株価の厳しいパフォーマンスの中で総供給量の5%という目標に迫っています。

モルガン・スタンレーのデジタル資産戦略責任者であるAmy Oldenburg氏は、同社がトークン化されたマネー・マーケット・ファンドを将来の方向性として位置づけており、あわせて税制上の損失を活用する損失回収サービスやビットコイン関連商品も検討していると述べた。同社はイーサリアムおよびSolanaのETF申請を提出しており、顧客資産は9.3万億ドルを管理している。

ビットコインに連動するスポットETFは $240 百万ドルの大幅な資金流入があり、強い機関投資家需要を示し、継続的な積み増しのトレンドを反映しています。ETFが保有するBTCが19283746565748392億1,000枚を超える中、需給の逼迫圧力は高まっており、本質的にビットコインが従来の金融に組み込まれることを後押ししています。

イランとアメリカのパキスタンにおける第3ラウンドの協議はすでに終了し、イラン側はこれが枠組み合意に到達するための「最後の機会」だと述べた。双方はホルムズ海峡、核問題などの主要な論点で意見の相違が大きく、実質的な進展には至っていない。協議はなお続いており、状況は複雑で、軍事行動と外交の駆け引きが同時に加速している。

中央銀行は初めて、評価調整済みの米ドル準備高よりも金の準備高を多く保有しており、金を支持する-9223372036854775808億ドルの差がある。この変化は、地政学的な懸念の高まりと、米ドル準備の信頼性の低さを反映している。中央銀行は不確実性の中で、ますます金を選好するようになっている。