世界のTradFiとマクロ経済

今週、ジョンソン・エンド・ジョンソンは火曜日に第3四半期決算を発表する予定で、アナリストは売上高を253億8,000万ドルと予想しています。FDAは10月17日までに、2つの眼科治療薬について承認判断を下す見通しです。対象となるのは、甲状腺眼症向けのRocheのEnspryng（審査目標日は10月15日）と、老眼向けのフェントラミン点眼薬（審査目標日は10月17日）です。 さらに、Arrowhead PharmaceuticalsやVerastemなどのバイオテクノロジー企業は、水曜日にアルツハイマー病およびがん治療薬の臨床試験に関する中間報告を発表します。一方、First Tracksは月曜日にセリアック病の研究データを公表する予定です。

SpaceX、TSMC、Applied Digital、アマゾン、テスラの株式は、企業取引や決算発表が株価を動かしたことで、先週、個人トレーダーの注目を集めた。SpaceXはStarlink Mobile向けにGrain Managementから無線周波数帯を取得する計画を示し、TSMCは9月の売上高が5,118億6,000万NTドル（前年同月比54.6%増）だったと報告した。Applied Digitalは2027年第1四半期の売上高が3億4,190万ドルに達したと発表し、アマゾンは米国、インド、英国の事業全体で1,000人未満の人員を削減した。また、テスラは9月に中国製車両を95,366台販売した。 SpaceX、Starlink Mobileの通信エリア向けに無線周波数帯を取得 SpaceXは先週、Starlink Mobileの携帯電話通信エリアを改善できる無線周波数帯をGrain Managementから取得する計画を発表した。特に屋内や携帯電話の電波が弱い地域での改善が期待される。CEOのElon Musk氏はこの買収について、「周波数帯パズルの最後の重要なピース」と述べた

ゴールドマン・サックスによると、同行は中東で供給リスクが高まっていることを理由に、10月12日、12月のブレント原油価格予想を1バレル当たり5ドル引き上げ、90ドルとした。同行は、2027年のブレント原油平均価格予想を1バレル当たり80ドルで据え置いた。ゴールドマン・サックスのアナリストは、中東での供給調整が最終的に原油価格を押し下げる可能性がある一方、地域の緊張がさらにエスカレートすれば、価格上昇リスクが大きくなると指摘した。

韓国国債先物は10月12日朝、強含みで始まり、10年物先物は50ティックを超える上昇幅をさらに拡大した。韓国市場の休場中に米長期金利が低下したことを受けた動きだった。外国人投資家は3年物国債先物を4,130枚、10年物先物を2,220枚、合計6,350枚純買い越しした。これは米国債利回りの低下を反映したもので、韓国市場の休場中、米10年債利回りは4ベーシスポイント超低下して5.2420%となり、30年債利回りは約8ベーシスポイント低下して5.5980%となった。 韓国国債先物、10月12日朝に大幅上昇を記録 10月12日午前9時02分現在、3年物国債先物は前営業日比11ティック高の102.61となった。10年物国債先物は57ティック急伸し、104.98となった。韓国市場は休場明けの寄り付きから上昇した。 外国人投資家、合計6,350枚を純買い越し 外国人投資家は10月12日の早朝取引で、3年物国債先物を4,130枚、10年物先物を2,220枚、合計6,350枚純買い越しした。この買いが、両限月の上昇の勢いに寄与した。 韓国市場の休場中に米国債利回りが低下 韓国市場の休場中、米10年債利

Guru Clubによると、10月12日、インドネシアの国営石油会社の子会社が、3つの石油・ガス鉱区の権益を取得するため、イタリアのENIと売買契約を締結した。

フランス国債の売りが米国債市場にも波及する可能性への懸念が高まっており、アナリストは財政圧力が世界的な債券相場のボラティリティ拡大を引き起こす可能性があると警告している。米国10年国債利回りは8日の取引時間中に5.35%に達し、2002年以来の高水準となった。一方、フランス10年国債利回りは4.91%まで上昇し、先週は他の欧州国債利回りも上昇した。フランスでは、財政悪化への懸念に加え、2027年に過去最大規模の国債発行が計画されていることから、売り圧力が一段と強まった。BCA Researchの欧州マクロストラテジスト、Jeremy Peloso氏は、フランスの財政問題が必然的に借り換えコストへの注目を集めると指摘し、ロールオーバー費用や利払い費がはるかに大きい米国では、状況がさらに深刻化する可能性があると警告した。世界の債券市場では、投資家が先進国全体のソブリン信用リスクを見直すなか、ボラティリティが高まっている。 欧州主要市場全体でソブリン債利回りが上昇 Business Insiderが11日（現地時間）に報じたところによると、財政悪化への懸念と、2027年に過去最大規模の国債発

SIFMAによると、米国の現物国債市場は、米国の連邦祝日であるコロンブス・デーのため、月曜日（10月12日）は休場します。一方、米国株式市場とCMEの米国債先物市場は通常どおり取引されます。現物国債とは実際の米国政府債券を指し、米国債先物とは米国債を原資産とする標準化された契約を指します。

IREN Ltd.（IREN）の株価は、同社が数か月前の決算説明会で言及した謎のAIクラウド顧客がAnthropicである可能性を示唆する報道を受け、日曜深夜の時間外取引で8％急騰した。The Informationは、関係者によるとAnthropicがIRENと複数年の非公表クラウド契約を結んでいるとする分析記事を公開した。AnthropicとIRENはいずれも報じられた提携についてコメントしておらず、両社の関係は確認されていない。 The Information、未確認のAnthropicとIRENの提携を報道 The Informationは、Anthropicのデータセンターリースの経済性について分析記事を公開し、同AI研究機関がクラウドパートナーに対し、新たなデータセンターの建設を加速するよう求めている状況を詳しく説明した。AI Weeklyによると、The Informationは記事の中で「関係者によると、AnthropicはIRENとも非公表の複数年クラウド契約を結んでいる」と述べた。 同記事は、Anthropicがコンピューティング能力を急速に拡大しようとする動きが、

The Informationの報道によると、IREN Ltd.の株価は日曜深夜（10月11日）の時間外取引で8％急騰した。これは、同社が8月の決算説明会でほのめかしていた謎のAIクラウド顧客がAnthropicであることを示す報道を受けたものだ。The Informationの分析では、AnthropicがIRENと複数年にわたる未発表のクラウド契約を結んでいることが詳述されている。これは、Hut 8、TeraWulf、Nscaleなど、現在および過去のビットコインマイナーとの提携を通じてコンピューティング能力を拡大する、このAI研究所のより広範な取り組みの一環だ。両社はいずれも、この提携を確認していない。 この契約の可能性により、AIインフラ市場におけるIRENの地位は強化される。IRENはStocktwitsで最も注目を集める銘柄となり、トレーダーが月曜日のさらなる上昇を見込んでポジションを構築する中、個人投資家のセンチメントは強気に傾いた。

ゴールドマン・サックスは8日、パランティア・テクノロジーズ（NAS:PLTR）の投資判断を中立から買い推奨に引き上げたと、TheStreetが12日付の報道で伝えた。同投資銀行は目標株価を230ドルに設定し、レポートのタイトルを「買い推奨に引き上げ：モートの蓄積が総アドレサブル市場の飛躍的拡大の可能性を生む」とした。今回の引き上げは、年初来で株価が16%上昇し、Nasdaq 100の上昇率24%を下回っているにもかかわらず、フリーキャッシュフロー対企業価値のベースで、パランティアが成長同業他社に比べて過小評価されているというゴールドマン・サックスの評価を反映している。ゴールドマン・サックスは、技術力の低い業界からの依存度の高まりを背景に、力強い業績トレンドが2027年まで続くと予想している。 ゴールドマン・サックス、過小評価と業績見通しを指摘 ゴールドマン・サックスは、パランティアの年初来の株価上昇率16%が、Nasdaq 100指数の上昇率24%に後れを取っていると指摘した。同社は、フリーキャッシュフロー対企業価値で測定した場合、パランティアは成長株の同業他社と比較して過小評価されて

テスラの10月10日のイベントで、イーロン・マスク氏は、テスラ、スペースX、インテルによる半導体製造の合弁事業であるTerrafabが、特化した製造ノウハウを活用して、より優れたチップを生産する予定だと述べました。マスク氏によると、同社は現在、マイクロチップに関する専門知識が限られているものの、最適なチップ製造方法を見極めることを目指しています。テキサス州グライムズに建設が計画されているこの施設には、1,500億ドルを超える初期投資が行われる予定で、州政府から3,000万ドルの資金支援を受け、3,000人の雇用を創出すると見込まれています。

ゴールドマン・サックスは10月8日、パランティア（NASDAQ: PLTR）の投資判断を「中立」から「買い推奨」に引き上げ、目標株価を230ドルに設定した。ゴールドマン・サックスは、同社の競争優位性が蓄積していることや、2027年まで力強い利益成長が続くと予想されることを理由に挙げた。また、パランティア株の年初来の上昇率はわずか16%にとどまり、Nasdaq 100指数の24%の上昇率を下回っていることに加え、フリーキャッシュフロー対企業価値の比率で見ると、同程度の成長株と比べて割安な水準で取引されていることも指摘した。

DB証券は、堅調な半導体輸出を背景に、USD-KRW為替レートが2027年まで下落を続けると予測している。アナリストのMoon Hong-cheol氏は、「2027 Bond & FX Strategy Annual Outlook: Pride and Prejudice」レポートで、主要目標を1,320ウォン、ロングの下限を1,250ウォンに設定した。同社は、7年間続いた上昇トレンドを下方にブレイクしたことを、持続的な下落圧力の証拠として挙げた。Moon氏は、韓国の半導体輸出が前年同期比60％急増しており、2027年も価格変動の勢いが維持されると予想していることが、この見通しの根拠だと説明した。この分析は、上半期の半導体株上昇局面で輸出の伸びとの従来の逆相関から一時的に乖離した後、7月にUSD-KRWレートが急落したことを受けたものだ。 DB証券、USD-KRWで7年間のトレンド転換を確認 Moon氏は、為替レートが長期的な7年間の上昇トレンドを下方にブレイクし、持続的な下落圧力を示していると述べた。同氏は、上半期の半導体株急騰局面では、輸出と株式相場が好調だったにもかかわらず、為

BlockBeatsによると、10月12日、韓国の金融委員会は、不動産や美術品などの分割投資にとどまっていたトークン化証券市場を、債券やファンドへと拡大する方針を示した。電子証券法および資本市場法の改正案は11月11日まで立法審査を受け、正式な施行は2027年2月4日に予定されている。まず、プライベートエクイティファンド、私募債、信託型の非上場株式トークンが機関投資家向けに提供され、個人投資家による公募債券やファンドへのアクセスは、市場の安定化後に開始される予定だ。これとは別に、規制当局は個人投資家の年間純購入額をプラットフォーム1社当たり1億ウォンまでに制限し、資本金40億ウォンの要件を満たす非金融機関が投資家口座を直接管理できるようにする計画だ。

韓国の『毎日経済』が10月12日に報じたところによると、JB金融グループ（株式コード：175330）傘下の全北銀行は、韓国の銀行業界で初となるデジタル資産連動型のウォン建て融資を開始した。初期段階では法人顧客のみを対象とし、ビットコインのみを担保として認め、融資用途は企業の運転資金に限定する。銀行はビットコインを直接保有・管理せず、適格な暗号資産サービスプロバイダーが保管する。 融資商品の設計：初期段階では法人のみ、ビットコインを唯一の担保に 全北銀行および韓国の『毎日経済』の説明によると、今回開始された融資商品の設計は以下のとおりである。初期段階では法人顧客のみを対象とし、個人顧客は当面対象外とする。担保として認められるのはビットコインのみである（ビットコインを選定した理由は、時価総額と取引量が最大で、価格発見機能が高いため）。融資用途は企業の運営に必要な資金に限定する。銀行はビットコインを直接保有・管理せず、ビットコインは適格な暗号資産サービスプロバイダーが保管する。債務不履行が発生した場合、銀行は暗号資産の所有権を取得せず、10月1日から施行された改正『民事執行規則』に基づき、裁

金は10月11日午前8時30分（シンガポール時間）現在、0.3％上昇して1オンス＝4,206.86ドルとなり、ドナルド・トランプ大統領がロシアとウクライナによるエネルギー施設への攻撃停止を発表した後も、4,200ドルを上回って推移している。小幅な上昇に先立ち、金は前週に1.3％上昇していた。トランプ氏の発表は、中東で軍事的緊張が高まる中で行われた。イエメンのフーシ派武装勢力は10月10日と11日、サウジアラビアのキング・ハーリド国際空港を攻撃した。ロシアとウクライナの停戦合意には、エネルギー施設への攻撃を即時停止することが含まれており、トランプ氏はロシアが国際市場に軽油を供給すると述べた。 トランプ氏、ロシアとウクライナによるエネルギー施設への攻撃停止を発表 ドナルド・トランプ大統領は、ロシアとウクライナがエネルギー施設への攻撃を直ちに停止することで合意したと発表した。トランプ氏はこれに先立ち、ウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領に対し、ロシアの石油精製所への攻撃を停止するよう求めていた。発表によると、ロシアは国際市場に軽油を供給する。世界の原油価格の指標であるブレント原油は

聯合インフォマックスによると、大信証券の社債引受累計額は2026年第3四半期に1兆8,000億ウォンに達し、前年同期の6,000億ウォンから約3倍に増加した。同社は現在、社債引受市場全体で36社中18位に位置している。特にカード債の分野では、10月7日時点で1兆2,800億ウォンを引き受け、上位5社に入った。この急増は、市場重視のリサーチ戦略、金利変動下での変動金利債の積極的な供給、そして経営陣の支援を受けた機関投資家ネットワークの拡大を反映している。

ソウルの外国為替ディーラーは、ドル高圧力が強い中、10月12日のUSD/KRW為替レートが1,340ウォン前後を中心に荒い値動きになると予想している。週末には、イエメンのフーシ派勢力がサウジアラビア・リヤドのキング・ハーリド国際空港を攻撃し、市場のリスクオフ・センチメントが強まった。ディーラーらは、世界的なドル高と外国人投資家による韓国株の売り越しがウォンの下押し圧力となる一方、半導体輸出の好調さと企業によるドル売りが上値を抑えると見ている。年初来安値圏で推移する為替レートは、今週発表される米消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）を手掛かりに方向性を探る展開となっている。 リヤド空港へのフーシ派攻撃でリスクオフ・センチメントが強まる 週末にイエメンのフーシ派勢力がリヤドのキング・ハーリド国際空港を攻撃したことで、世界市場ではリスクオフ・センチメントが強まった。ディーラーらは、中東における米軍の関与の可能性がUSD/KRW為替レートの上昇圧力となると指摘した。世界的なドル高と外国人投資家による韓国株の売り越しも、ウォンを圧迫する追加要因として挙げられた。 10月12日のNDF

ビットコイン（BTC）は週末の安値から反発し、10月12日時点で83,760ドル前後で推移している。Strategyの会長Michael Saylorは再びビットコインの購入シグナルを投稿し、今週中に保有状況の変化を開示する可能性がある。タイ証券取引委員会（SEC）は暗号資産ETF規則を正式に発表し、第一段階ではビットコインとイーサリアムのみを対象とする。規則は10月16日に施行される。 マクロイベント＆暗号資産業界の注目点 1、CoinTelegraphの報道によると、Strategyの会長Michael SaylorはXに投稿し、日曜日に同社の最近のビットコイン購入シグナルを注視していた投資家に対し、「オレンジ色をさらに受け入れる余地は常にある」とのメッセージを送った。しかし、米国証券取引委員会への提出書類による正式な通知は、火曜日まで発表されない可能性がある。連邦政府機関は月曜日、コロンブス・デーの祝日のため閉鎖されるからだ。 Strategyは9月末、毎週のビットコイン購入予算の6倍を超える金額を投じ、優先株の一つを買い戻した。10月5日に提出された8-Kフォームによると、St

智通財経によると、10月12日の香港ハンセン指数は前日比0.92％高の24,434.93ポイントで寄り付き、ハンセンテック指数は1.03％高の4,241.07ポイントとなった。ハンセンの12業種別指数では11指数が上昇し、一般消費財が1.73％高、ヘルスケアが1.50％高となり、上昇を主導した。Alibaba-W（09988）は3.08％高、China Pharma（01093）は2.92％高、Zijin Mining（02899）は2.91％高となり、ハンセン構成銘柄の上昇率ランキング上位に入った。Xiaomi Group-W（01810）は0.62％安となり、下落率が最大となった。