世界のTradFiとマクロ経済

ドナルド・トランプ米大統領によると、新たな収穫期に向けた燃料費軽減策として、今週、農家に総額80億ドルの支援が行われる。この支援は、現在の収穫期にかかるディーゼル燃料費を補填することを目的としている。

SoSoValueによると、昨日（10月19日、米東部時間）、Zcash現物ETFでは1,045万ドルの純流出が発生した一方、NEAR現物ETFでは542万ドルの純流入を記録しました。流出分はすべてZcash ETF（ZCSH）によるもので、Zcash ETFの資産合計は6億200万ドルでした。流入を牽引したのはBitwise NEAR ETF（NRR）で、NEAR現物ETFの資産合計は8,695万ドルとなりました。

SoSoValueによると、SOL現物ETFは10月19日（米国東部時間）に712万ドルの純流出を記録しました。Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）から488万ドルが流出し、Fidelity Solana Fund ETF（FSOL）も184万ドルの純流出を記録しました。最新の報告時点で、SOL現物ETFの運用資産総額は16億2,500万ドルでした。

中国人民銀行（PBOC）は本日（10月20日）、公開市場でリバースレポを実施せず、既存の650億人民元相当の7日物リバースレポが満期を迎えた。

iFeng Financeアプリによると、Chanzhou Microever Co., Ltd.（03275）は10月20日に香港での公募を開始し、10月28日に香港証券取引所のメインボードに上場する予定です。同社はH株3,728万株をグローバル・オファリングで募集し、価格帯は1株当たり16.63香港ドルから21.46香港ドルです。1ロット（100株）の注文手数料は約2,168香港ドルです。価格帯の中間値である19.05香港ドルを基準に、同社は純調達額として約6億4,200万香港ドルを見込んでおり、その約60.3％を中核技術の研究開発に、10.6％を海外販売ネットワークの拡大に充て、残りを戦略的投資、生産能力の拡大、一般事業の運営に充当する予定です。

中国人民元は本日上昇し、対米ドルの基準値は前営業日から8ベーシスポイント引き下げられ、6.7200となった。前営業日の基準値は6.7208だった。オンショア市場では、人民元は午後4時30分に6.6817で取引を終えた。

ビットコイン（BTC）は10月20日時点で約81,590ドルとなり、前夜の上昇分を吐き出した。MARA Holdings（MARA）関連ウォレットは複数の取引を通じて、合計1,000枚のビットコインを取引所へ移転し、その価値は約8,280万ドルに上った。ロイター／イプソスの世論調査では、トランプ氏の総合支持率が31%に低下し、大統領としての2期を通じて最低の水準を記録した。2週間前から1ポイント低下した。 テクニカルアナリスト：ビットコインの83,400～85,000ドルの抵抗線に注目 ビットコイン（BTC）は2026年10月20日時点で約81,590ドルとなり、24時間で約1%下落して前夜の上昇分を吐き出した。Strategyの取締役会長、マイケル・セイラー氏は、ビットコインの先行きについて楽観的な姿勢を維持している。テクニカルアナリストは、83,400ドルおよび85,000ドルを短期的に重要な抵抗線と位置付けている。これらのテクニカル水準はアナリストによる目安であり、実際の値動きは市場データに基づく。 ロイター／イプソス世論調査：トランプ氏の支持率31%、過去最低 2026年10月

NYMEX銀は10月20日の日中取引で1.00%下落し、現在1オンスあたり56.70ドルで取引されています。

中国の商品先物は10月20日早朝の取引で、ほぼ全面安となった。エチレングリコールは3％超下落して下げを主導し、原料炭と合成ゴムも2％超下落した。一方、原油、炭酸リチウム、PVC、ベンゼン、上海ニッケルはそれぞれ1％超上昇した。

10月19日、光学部品メーカーのYuanjing Optics（3406-TW）は、Expanded Beam Optical（EBO）ソリューションの開発、製造および量産拡大に向け、3Mとの戦略的提携を発表した。契約に基づき、3Mは1株あたり869.6台湾ドルで普通株式5,534株を引き受け、総額4,813万台湾ドル（約150万米ドル）を投資する。これにより、通常のクロージング条件が満たされることを前提に、約4.68％の持分を取得する予定だ。 この提携では、EBO技術、材料科学、光学設計およびグローバルな顧客ネットワークにおける3Mの強みと、Yuanjing Opticsの精密光学レンズ製造能力、生産規模および高精度な組み立て技術を組み合わせる。次世代データセンターインフラ向けのEBOフェルール、コパッケージド・オプティクス（CPO）ソリューション、光インターコネクトモジュールの商用化を加速することを目指す。3Mの投資は今四半期中に完了する見込み。

聯合インフォマックスによると、韓国株は10月20日、2営業日連続で上昇し、KOSPIは1.76%、KOSDAQは1.78%上昇するなど、最近の急落からの回復が続いた。外国人投資家は買い越しに転じ、複数の取引所で合計6,000億ウォン相当の株式を購入し、リスク回避姿勢の後退を示した。ドル・ウォン相場は1,330ウォン近辺で推移したものの、輸出企業の先物売りが続くなか下落圧力を受け、2年ぶりの低水準となる1,320ウォンに近づいた。 原油価格は2.22%上昇して1バレル＝103.66ドルとなり、8日間にわたる上昇局面で高値をつけた。これは、フーシ派がサウジアラムコの操業施設を含むサウジアラビアの施設に複数回攻撃したと発表した後のことだった。フランスの政情不安を背景とするユーロ安を受け、ドル指数は102近辺まで上昇し、ウォン高をある程度抑えた。10月22日の韓国銀行の金融政策決定会合を前に、市場は慎重姿勢を保ち、米国の9月の住宅着工件数と中古住宅販売保留指数の発表を待っていた。

オンチェーン分析者のYu Jinによると、あるクジラは昨日（10月20日）、ETHを12,468枚、1枚あたり2,368ドルで売却し、6月初旬に1枚あたり1,647ドルでレバレッジをかけて購入したETHの売却により、約899万ドルの利益を確定した。このクジラは当初、その安値で3,000万ドル相当のETHを購入していた。 売却後、このクジラは2,000万ドル相当のUSDCをHyperliquidに送金し、原油のロングポジションに移行した。現在、原油（CL）とブレント原油（BRENTOIL）のロングポジションを合わせて約2,240万ドル相当保有しており、引き続きポジションを積み増している。

中国税関のデータによると、9月の中国のレアアース磁石の輸出量は6,165.1トンに達し、前月比23％増加しました。米国向けの輸出量は合計604.2トンで、前月比18％増加しました。

BlockBeatsによると、10月20日、米商品先物取引委員会（CFTC）は、CMEには同委員会の無期限先物に関する政策に異議を申し立てる原告適格がなく、差し迫った経済的損害も立証できていないと主張する書面を裁判所に提出した。CFTCは、政策変更後、CMEの暗号資産先物の取引高は実際には増加したと指摘した。 争点は商品の分類にある。CFTCは5月、Kalshi初となるビットコイン無期限先物契約を承認し、こうした商品を先物として個別に規制すると述べた。CMEは、満期日のない無期限契約は先物ではなくスワップに分類すべきであり、その場合は異なる規制の枠組みが必要だと主張している。CFTCは以前、連邦判事に本件の却下を求めていた。

RBCキャピタル・マーケッツのアナリスト、トム・ナラヤン氏は、SpaceXとテスラの合併実現は難しいとの見方を示した。SpaceXがテスラを買収するには、巨額のプレミアムを支払う必要があるためだ。同氏は、この取引は株式交換による買収となり、SpaceXはテスラ株を約480ドルと評価するプレミアムを支払う必要があると説明した。ウォール街では、SpaceXの人工知能、衛星、データセンター事業と、テスラのロボタクシーおよび人型ロボット事業とのシナジーを背景に、両社が合併する可能性が推測されている。 RBCのアナリスト、買収構造とプレミアム要件を説明 20日付のYahoo Financeによると、RBCキャピタル・マーケッツのアナリスト、トム・ナラヤン氏は、「基本的には、SpaceXがテスラを買収することになる」と述べ、さらに「これは株式交換による取引になる」と付け加えた。ナラヤン氏は、「テスラを買収するには、非常に高いプレミアムを支払う必要がある」と説明し、「つまり、テスラの株価は約480ドルになる必要がある。これが当社の目標価格だ」と指摘した。 両社におけるマスク氏の議決権 CEOのイーロ

米国農務省（USDA）によると、10月20日、民間輸出業者は中国向けに11万4,000トン、仕向け先不明向けに26万1,000トンの大豆を販売したと報告しました。このデータは、市場の不確実性が続く中でも、世界の大豆取引が引き続き行われていることを示しています。

Bloombergのアナリスト、James Seyffartによると、BlackRockは「iShares Bitcoin Managed Protection ETF（PBIT）」という新たなビットコインETFを申請しました。この商品は、投資家に下落時の保護を提供する一方で、上値に上限を設けるよう設計されたバッファー型ETFです。IBITを原資産とする1940年投資会社法（40 Act）に基づくファンドとして組成され、オプション戦略を用いてあらかじめ定められたリターンを実現します。これはBlackRockによる3件目のビットコイン関連ETFの申請です。

Jin10によると、韓国のKOSPI指数は10月20日の取引時間中に2%下落し、半導体株ではSKハイニックスが4%、サムスン電子が2%近く下落した。

GrayscaleのXへの投稿によると、ビットコインの実現ボラティリティは過去1年間で43%まで低下し、5年前の81%から下がって、現在ではS&P 500構成銘柄のボラティリティの範囲に匹敵する水準となっています。同社は、この低下の要因として、過去10年間における流動性の高まり、機関投資家の参加拡大、規制の明確化を挙げました。