世界のTradFiとマクロ経済

現物金は本日、1オンス当たり4,390ドルに達し、取引時間中に1.11％上昇しました。

9月17日、Farside Investorsによると、米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は1億5,950万ドルの純流入を記録し、ビットコインは7万7,000ドルを上回る水準まで回復しました。この反転により、9月15日から16日にかけて合計7億4,630万ドルに達した2日連続の大幅な資金流出に終止符が打たれました。BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）が1億8,370万ドルの資金流入を集め、回復を主導しました。

海運データによると、9月18日（木）にホルムズ海峡を通過した商船はわずか4隻で、過去10日間の平均約16隻から75％減少した。この急減は、地域で高まる地政学的緊張を反映している。別途、業界筋によると、最近の攻撃でサウジアラビアの重要な東西パイプラインのポンプステーション3カ所が損傷し、修復の見通しは依然として不明だという。

金先物価格は9月18日の日中取引で1.00%上昇し、1オンス当たり4,424.50ドルに達した。

上海銀の主力契約は9月18日の日中に4.00%急騰し、現在は1キログラム当たり16,267元で取引されています。

英国の小売売上高は8月に前年同月比2.4%増加し、予想の1.9%を上回り、前期の1.6%からも上昇しました。

季節調整済みの英国小売売上高は、8月に前月比0.5%増加し、コンセンサス予想の0.20%減を上回るとともに、前月の0.50%減少から反転した。

MSX.COMのデータによると、BNC株は6.4ドルを突破し、9月18日時点で30％上昇して6.45ドルで取引されています。

ドイツの生産者物価指数（PPI）は8月に前年同月比4.6%上昇し、予想の4.1%を上回った。前月の3.0%からも上昇した。

木曜日、マーティン・ハインリッヒ上院議員は、ジョン・ハステッド上院議員が上院で全会一致の同意により料金支払者保護法を可決しようとした試みを阻止した。これは、下院が前日に同法案を417対3で承認した翌日のことだった。ハインリッヒ氏は、同法案の州に委ねる方式では、AIデータセンターの拡大に伴う費用から電気料金支払者を保護するには不十分だと主張した。この対立は、AI企業が米国全土の電力網に電力集約型施設を建設する中、インフラ費用の負担をどのように配分するかをめぐる懸念が高まっていることを浮き彫りにしている。 料金支払者保護法の規定と州による実施 料金支払者保護法は、データセンターを含む大口電力利用者が、その利用者に電力を供給するために必要となる新たな発電設備、送電設備、その他の電力網インフラの追加費用を負担するよう、各州が基準を検討することを義務付ける。同法案は拘束力のある連邦要件を課すのではなく、実施をおおむね各州に委ねている。 ハインリッヒ氏、FERCの権限を盛り込んだ連邦政府の代替案を提案 ハインリッヒ氏は代替案として、GRID節約法を推進した。同法案は、連邦エネルギー規制委員会（FE

木曜日、マーティン・ハインリヒ上院議員は、下院が前日に417対3の圧倒的多数で可決したばかりの「Ratepayer Protection Act」を、上院で全会一致の同意により成立させようとする動きを阻止した。この法案は、AIデータセンターを含む大規模な電力需要家に電力を供給するために必要となる新たな発電設備や送電網インフラの追加費用を、大口電力利用者が負担することを義務付ける基準を州が検討するよう求めるものだ。 ハインリヒ氏は対案として「GRID Savings Act」を提出した。この法案は、大規模な電力負荷の系統接続について連邦エネルギー規制委員会により大きな権限を与えるとともに、大口電力利用者が送電網のアップグレード費用を負担することを確実にする連邦要件を設けるものだ。ローレンス・バークレー国立研究所による2026年の推計では、米国のデータセンターは2030年までに国内の電力消費量の約11.8％を占める可能性があり、シナリオの範囲は9.5％から15.3％に及ぶ。

ドイツの8月の生産者物価指数（前月比）と、英国の8月の季節調整済み小売売上高（前月比）は、約10分後に発表される予定です。

韓国資本市場研究院によると、研究者らは本日（9月18日）、金融投資と不動産の税制上の格差を縮小するための政策提言を発表した。ある主任研究員は、国内株式の20年間の税引後年率収益率が6.0%であるのに対し、ソウルの不動産は11.6%、米国のS&P 500は7.1%であり、機関投資家にとって海外投資の魅力が高まっていると指摘した。 同研究院は、不動産保有税の段階的な見直し、国内株式の配当所得に対する分離課税の拡大、統合ISA口座を通じた投資手段間の税制優遇の一本化など、複数の措置を提案した。研究者らは、1990年代には韓国と同程度の水準だった日本の家計の金融資産配分が、資本市場改革を経て2024年までに64%へ上昇した事例を挙げた。

ECB副総裁のパブレ・ドゥイック氏は、この秋の高インフレが経済成長を押し下げると警告した。この発言は、持続的な物価上昇圧力がユーロ圏経済に及ぼす影響に対する中央銀行の懸念を反映している。

CoreWeaveの株価は、1カ月以上ぶりの安値を付けた後、金曜日を迎える中で夜間取引に1%超反発した。AIクラウドプロバイダーが資金調達に向けた取り組みを進める中、Cathie Wood氏率いるARK Investment Managementが木曜日に239,083株を購入したためだ。CoreWeaveは、2033年満期の30億ドルの転換社債（シニアノート）を発行する計画を発表し、発行額を35億ドルに拡大できるオプションを付けたほか、最大3,500万株のClass A株を売却できるアット・ザ・マーケット・プログラムを開始した。ARK Innovation ETFとARK Next Generation Internet ETFを通じたARKの合計購入額は、CoreWeaveの直近終値に基づくと約1,910万ドルだった。AIクラウドインフラ企業である同社は、契約済み電力容量を拡大する一方、1メガワット当たり年間換算収益4,000万ドルに相当する価格で短期のコンピューティング契約を締結している。 ARK Investment Management、木曜日にCoreWeave株239,0

韓国のKOSPI指数は18日、外国人投資家と機関投資家の買いが膨らみ、6900台に乗せた。午後2時02分時点で指数は6893.51となり、178.10ポイント（2.65%）上昇した。取引中には6903.64まで上昇した。前夜の米国半導体株の反発を受けたもので、サムスン電子とSKハイニックスが国内市場の上昇をけん引した。国際原油価格の下落と米国債利回りの低下により投資家心理も改善し、WTI原油は1バレル当たり100ドル台まで下落、米10年国債利回りは4.93%まで低下した。 外国人投資家と機関投資家がKOSPIの上昇をけん引 外国人投資家は18日、韓国株を3049億ウォン買い越し、機関投資家は1兆2020億ウォンを買い越した。その他法人も1兆4000億ウォンを超える純買いを記録した。個人投資家は同期間に2兆8800億ウォンを売り越した。外国人投資家は取引序盤の売り越しから、時間がたつにつれて買い越しに転じた。一方、機関投資家の買い越し額は1兆2000億ウォンを超えて拡大し、指数の上昇を支えた。外国人投資家がこの日の取引を買い越しで終えれば、8日以来、8取引日ぶりの買い越しとなる。 半導体

アマゾンは米国の発電機メーカーGeneracと、データセンター向けの非常用発電機を供給する契約を締結し、5月18日の取引で韓国の電力機器株が急騰した。Generacは、来年から2028年までアマゾンに24億ドル相当の非常用発電機を供給すると発表し、長期購入契約は最大80億ドルに達する可能性がある。韓国の電線株が上昇を主導し、午後2時13分時点でガオン電線は前営業日比21.31％高の31万ウォン、大韓電線は9.89％高の3万1,100ウォンとなった。LSエレクトリックやHD現代エレクトリックなど主要電力機器メーカーも上昇した。この契約発表は、ビッグテックによるデータセンター投資が電力インフラの発注として具体化していることを示している。アナリストは、すでに米国でプロジェクトを進めている韓国の電線メーカーが米国市場の影響を直接受ける位置にあることに加え、データセンターの電力消費急増と老朽化した米国電力網の更新需要によって送電ケーブルの発注が増加していることが、今回の上昇の要因だと指摘している。 Generac、データセンター向け発電機でアマゾンと24億ドルの契約を確保 米国の発電機メーカーG

KBアセット・マネジメントは18日、RISE Korea Value-Up Weekly Fixed Covered Call ETFの純資産総額が3,000億ウォンを超えたと発表した。この節目は、3カ月連続で月次分配率3%を維持したことに続くものだ。昨年9月に上場した同ETFは、年分配率24.69%を維持しながら、過去1年間で99.00%の収益率を達成した。同ファンドは、自社株買いや増配を通じた株主還元を重視する韓国のバリューアップ投資の流れに沿って運用されている。 ETF、3カ月連続で分配率3%を達成 月次分配型ETFは、過去1年間に1口当たり合計4,200ウォンを分配し、年分配率24.69%を達成した。直近の月次分配率は、7月が3.22%、8月が3.21%、9月が3.08%だった。同ファンドは、資産の30%を対象にKOSPI200のコールオプションを週2回売却し、確保したプレミアムを分配原資として活用する一方、残りの70%については原資産の価格上昇による利益を享受できるようにすることで、分配戦略を維持している。 ファンド構造、韓国バリューアップ指数と週次カバードコール戦略を組み合

本日の取引時間中、パラジウム先物契約は2.00％上昇し、1グラム当たり310.20元で取引されている。

CoreWeave（CRWV）の株価は、1カ月ぶりの安値を付けた後、木曜日の夜間取引で1％超反発した。Cathie Wood氏率いるARK Investment Managementが、ARKKおよびARKWファンドを通じて約24万株を購入したためだ。購入総額は、CoreWeaveの終値に基づくと約1,910万ドルに相当する。 この株式取得は、CoreWeaveが30億ドルのシニア転換社債型ノートの発行を発表したのと同時に行われた。同社には、発行額を35億ドルに増額できるオプションも付いている。また、CoreWeaveはクラスA株を最大3,500万株売却できる市場価格連動型の販売プログラムも開始した。同社は引き続き、1メガワット当たりの年間換算収益が4,000万ドルに相当する価格設定で、期間3カ月から6カ月のコンピューティング契約を締結している。CRWVに対する個人投資家のセンチメントは弱気から極めて強気へと急上昇し、Stocktwitsの世論調査回答者の41％が競合のNebiusよりも同銘柄を支持した。