世界のTradFiとマクロ経済

CJ ENMは第3四半期の営業利益が221億ウォンとなり、前年同期比25.5%増を記録、市場予想の81億ウォンの営業損失を覆した。韓国のエンターテインメント企業である同社は、売上高が前年同期比4.4%減の1兆1,904億ウォンとなったと発表し、5日に業績を公表した。黒字転換は、メディアプラットフォーム部門における広告の多角化と、映画・ドラマ部門におけるグローバルコンテンツ販売の拡大がけん引した。聯合ニュースのYonhap Infomaxが集計した証券会社7社の予想では、市場アナリストはCJ ENMが営業赤字に転落すると見込んでいた。 CJ ENM、第3四半期の営業利益221億ウォンを報告 CJ ENMは第3四半期に売上高1兆1,904億ウォン、営業利益221億ウォンを計上し、それぞれ前年同期比4.4%減、25.5%増となった。同社は同四半期に250億ウォンの純損失を計上した。営業利益は市場予想を上回った。市場では81億ウォンの営業損失が予想されていた。Yonhap Infomaxは、過去1カ月以内に提出された証券会社7社の予想を集計し、第3四半期の売上高を前年同期比3.8%減の1兆1,

聯合インフォマックスによると、11月5日、韓国のグリーンエネルギー素材メーカーJ&T Groupは、公募価格レンジに基づく時価総額が5,000億〜6,035億ウォンとなる見込みのKOSDAQ新規株式公開（IPO）を発表した。同社は430万株を公募し、最大1,372億ウォンを調達する計画で、上場は12月23日の予定。調達資金のうち680億7,900万ウォンは、水素燃料電池や長時間エネルギー貯蔵システムに使用されるカーボン電極、ガス拡散層、カーボン基材の生産能力拡大に充てられる。

日経平均株価は11月5日、日中に2%下落した。

EDP Renewablesは、米国事業の好調を受け、2026年最初の9カ月間の経常純利益が133%増加したと発表した。ポルトガルの再生可能エネルギー事業者である同社の経常純利益は4億3,900万ユーロに達し、前年同期の1億8,900万ユーロから増加した。再生可能エネルギー資産の売却益が3億3,300万ユーロ寄与した。決算発表を前に、同社株は3.22%上昇した。11月4日、EDPはまた、CEOのMiguel Stilwell d'Andradeが現任期の満了に伴い2027年に退任すると発表し、戦略の継続性を重視した後継者選びに着手した。 EDP Renewables、2026年最初の9カ月間に経常純利益4億3,900万ユーロを計上 EDP Renewablesは、2026年最初の9カ月間の経常純利益が4億3,900万ユーロとなり、前年同期の1億8,900万ユーロから増加したと発表した。報告純利益は4倍超の4億4,000万ユーロとなり、経常EBITDAは23%増の17億3,000万ユーロとなった。営業キャッシュフローは30%増の11億5,000万ユーロに上昇した一方、純有利子負債は202

Gateのデータによると、韓国のKOSPI指数は本日（11月5日）5.41%下落し、半導体メーカーのSKハイニックスは約10%下落した。

聯合インフォマックスによると、Ecoproは11月5日に第3四半期決算を発表し、業績が大幅に悪化したことを明らかにした。売上高は前年同期比15.5％減の8,107億韓国ウォンとなり、営業利益は92.5％減の112億ウォンに急減した。同社は前年同期の黒字から一転して、1,351億ウォンの純損失を計上した。Ecoproは営業利益の大幅な減少について、金属価格の下落と不利な為替変動が原因だと説明した。また、インドネシアのBNSIへの投資と子会社の債務返済を受け、同社の負債は30％増の5,903億ウォンとなる一方、現金資産は31％減の920億ウォンとなった。

Yonhap Infomaxによると、LG化学は11月5日、第3四半期の営業利益が5,612億ウォンとなり、アナリスト予想を22.2％上回ったと発表した。同社の電池子会社であるLGエナジーソリューションは、エネルギー貯蔵システムの出荷拡大と電気自動車用電池の供給増加を背景に、営業利益7,560億ウォンを計上した。石油化学部門が赤字となったものの、LG化学は年末までに事業再編計画を提出し、来年から新規顧客への正極材供給を拡大する計画だ。

オラクルは、東南アジアのデータセンターから中国のテンセントにAIチップを貸し出す70億ドルの契約を取り消したと、フィナンシャル・タイムズが11月4日に報じた。米国と中国の当局者はそれぞれ両社に連絡し、契約の取り消しを求めた。この契約が実現していれば、テンセントは5年間で最大10万個のAIチップを調達することになり、同社にとって過去最大の海外AIチップ契約となるはずだった。今回の取り消しは、中国企業による高度なコンピューティング資源へのアクセスに対する米当局の圧力が強まっていることを反映している。その対象は直接的なチップ輸出にとどまらず、中国のテクノロジー企業が米国の輸出規制を回避するために利用してきた、海外インフラのレンタルにも及んでいる。 オラクルとテンセント、東南アジアで5年間の契約を締結 取り消された契約では、オラクルが東南アジアにあるデータセンターから、5年間で最大10万個のAIチップをテンセントに提供することになっていた。この契約は、テンセントにとって過去最大の海外AIチップ契約となるはずだった。米国の輸出規制によって高度なチップを直接購入することが難しくなった後、中国のテク

アナリストのゲイリー・ブラック氏によると、テスラ株は11月5日の時間外取引で下落した。スペースXとの全株式交換方式による合併の可能性をめぐり、合併によって株価プレミアムが損なわれるとの懸念が広がったためだ。ブラック氏は、LumentumやMarvellの買収発表後に両社の株価がそれぞれ27％、31％下落した事例を挙げた。リスクがあるにもかかわらず、キャシー・ウッド氏のARK Investはテスラ株の購入を続けた。

Guru Clubによると、韓国の財務省は11月5日（木）、金融市場のボラティリティが高まる可能性に備えると表明した。李ハングル財務相が率いる同省は、中間選挙後の米国のAI関連政策や規制の変化に加え、米国の関税政策の調整や中東情勢の緊張の推移を注意深く監視する。政府は、安定した成長を維持しながら、外部経済の変動に対応する用意があると強調した。

最新データによると、Metaは2日間で約250億ドルを調達しました。内訳は、11月3日に米ドル建て社債で150億ドル、11月4日にユーロ建て社債で90億ユーロ（約100億ドル）です。ユーロ建て社債の発行には合計530億ユーロの注文が寄せられ、需要は発行額の約6倍に達しました。これは欧州企業の社債発行に対する応募需要として過去最高を記録しました。調達資金は、MetaのAIインフラ拡大に充てられます。 一方、Standard & Poor'sは10月30日、AI関連の設備投資が加速していることや、収益化の見通しが不透明であることを理由に、Metaの信用格付け見通しを「安定的」から「ネガティブ」に引き下げました。Metaの第3四半期のフリーキャッシュフローは21億ドルのマイナスとなり、前年同期の106億ドルから減少しました。一方、営業費用は前年同期比68％増の約520億ドルに急増しました。

ベトナム証券保管・清算会社（VSDC）のデータによると、2026年10月末時点で、証券市場の口座数は約1,440万口座となり、前月末から新たに約25万2,400口座増加しました。この増加は、市場に参加する投資家数が引き続き増えていることを反映しています。直近の期間においても、ベトナムの金融資産をめぐる状況には大きな変動が見られました。 市場全体の証券口座の構成では、個人口座が大半を占め、1,430万口座超、全体の約99.5％に達しています。国内個人投資家は前月末から約25万2,000口座増加した一方、国内機関投資家は185口座増加しました。外国人投資家では、個人が183口座、機関投資家が8口座増加しました。 2026年10月の株式市場の動向 この10月、VN-Indexは27ポイント下落して1,741.62ポイントとなり、一時は大きな下落圧力を受け、1,690ポイント近くまで値を下げました。上場市場の1日当たり平均売買代金は引き続き減少し、わずか16兆3,000億ドンにとどまりました。HOSE市場だけでも、売買代金は15兆6,000億ドン超となりました。 資産管理と投資家構成 証券口座

経済日報によると、Lien Cheng（1313）は11月5日に2026年第3四半期決算を発表し、第3四半期の純利益は5億9,500万元、EPSは0.45元だった。1～9月期の純利益は10億1,000万元、EPSは0.76元となり、前年同期の赤字から黒字に転じた。第3四半期の純利益は前四半期比で90.43％増加し、3四半期連続で前四半期比増益となった。

11月5日のMacquarie Futuresのリサーチによると、中国の電解アルミニウムの社会在庫は前週比で減少し、上海先物取引所、保税倉庫、ロンドン金属取引所の在庫も減少した。国内の生産能力稼働率は前週比で上昇した一方、下流の需要は引き続き、好機を捉えた買いに集中していた。

Jin10によると、11月5日午前11時30分時点でメタノール先物は7.82％急落し、1トン当たり3,136元で取引を終え、出来高は64,076枚だった。 商品データ提供会社の卓創資訊によると、国内ではメタノール生産設備の稼働再開が進む一方、定期修理も再開されている。11月初旬には港湾への入荷が集中する見通しで、在庫圧力が高まる。沿岸部および華東地域のMTO設備で大規模な稼働停止が発生するなか、需要の悪化が加速している。さらに、地政学的緊張の緩和と夜間の原油価格の下落が、下押し圧力を強めている。

トレーダーのdegentrading氏によると、新たな米国のデータセンター建設が規制に直面する可能性への懸念が広がる中、既存のチップの評価額が押し上げられる可能性がある。前回の取引セッションでは、クラウド大手株が約10%上昇する一方、半導体株は約10%下落した。 GPUのレンタル料金は上昇を続けている。H100チップのレンタル価格は前年比26%上昇し、GB200のレンタル価格は50%上昇した。オラクルは、AIインフラの利用率が98%に達したと発表し、計算資源の価値が低下するとの市場予想に反して、需要が堅調であることを示した。

MarketWatchによると、市場は現在、連邦準備制度理事会が12月に1回、2027年に1回利上げし、その後、金融引き締めサイクルを終えると予想している。しかし、Mott Capital Managementの創業者であるMichael Kramerは、金曜日に発表される10月の米非農業部門雇用者数が予想を大幅に上回った場合、投資家は利上げの回数と時期を見直す必要があるかもしれないと警告した。アナリストは、10月の非農業部門雇用者数の増加幅が9月の29,000人から65,000人に拡大し、失業率は4.2%で横ばいになると予測している。雇用者数の伸びが予想を大幅に上回る一方で失業率が顕著に低下すれば、連邦準備制度理事会がインフレ抑制に注力する根拠が強まり、将来の利上げに対する市場の予想が上昇する可能性がある。

ゴールドマン・サックスのストラテジスト、ジェニー・グリーンバーグ（Jenny Greenberg）氏らは、11月5日の報告書で米中間選挙の結果を「青い津波」と表現した。ゴールドマン・サックスは、民主党が財政上の期限を利用して政策面での譲歩を求めると予想している。AI分野では、民主党が州・地方レベルで勝利したことが、AIとデータセンターの規制に大きな影響を及ぼすとゴールドマン・サックスは見ている。一方で、データセンター問題の重要性は今後「薄れる」とも予想している。 ゴールドマン・サックスのストラテジスト：民主党は予想を大幅に上回る多数の議席を獲得、選挙結果は「青い津波」 ゴールドマン・サックスのストラテジスト、ジェニー・グリーンバーグ氏らの分析によると、米国の2026年中間選挙の結果は「青い津波」を意味し、民主党は下院と上院の双方で予想を大幅に上回る多数の議席を獲得し、トランプ政権の今後2年間の立法議題に対する大きな牽制となった。ゴールドマン・サックスは報告書で、民主党が財政上の期限を利用する見通しだと述べた

Bloomin' Brands（NAS:BLMN）は、Outback Steakhouseの親会社で、同チェーン最大の米国西部フランチャイズ加盟企業であるOutwest Restaurant Groupから61店舗を買収することで合意した。The Independentが11月5日（現地時間）に報じたところによると、Outwestは11月2日（現地時間）、米連邦破産法第11章に基づく破産保護を申請した。Outwestは、来客数の減少、パンデミックの後遺症、食材費と人件費の上昇による財務上の圧力を申請の理由に挙げた。今回の買収により、Bloomin' Brandsは米国内のフランチャイズ店舗の半数以上を直営化することになる。 Bloomin' Brands、Outwestの資産に対する2,630万ドルのストーキングホース入札に合意 Bloomin' Brandsは、Outwestの店舗と資産を2,630万ドル（約352億ウォン）で買収することに合意した。この取引はストーキングホース契約として構成され、破産競売における最低入札額を設定する。この取り決めにより、破産手続き中に他の買い手候補が

The Independentによると、11月5日、Outback Steakhouseの親会社であるBloomin' Brands（NASDAQ: BLMN）は、米国最大のフランチャイズ運営会社であるOutwest Restaurant Groupから、レストラン61店舗とその資産を2,630万ドルで買収することで合意した。Outwestは、来店客数の減少、パンデミックの影響の長期化、食材費と人件費の上昇を理由に、11月2日に連邦破産法第11章の適用を申請した。Bloomin' Brandsは、破産手続き中も店舗の営業を継続できるよう、最大5,500万ドルの資金を提供する。発表後、Bloomin' Brandsの株価は0.74ドル（7.23%）上昇し、10.97ドルで取引を終えた。