世界のTradFiとマクロ経済

Fastmarketsのデータによると、洋山銅プレミアムは水曜日（10月28日）に1トン当たり200ドルを超え、同社の記録では2017年以来の最高水準となりました。中国の輸入業者がロンドン金属取引所の価格に上乗せして支払う追加額を示すこのプレミアムは、ここ数カ月で急上昇しています。

FinanceFeedsの分析によると、アマゾン（AMZN）の2026年末までの株価予測は、水曜日のナスダック市場での終値254.60ドルを基準に、44取引日と過去90日間の対数リターンに基づき、強気シナリオの目標株価を336.10ドル、弱気シナリオの目標株価を227.58ドルとしています。基本シナリオの目標株価は265.99ドルで、水曜日の終値から4.5％の上昇を示しています。 第2四半期のAWS純売上高は37％増の422億ドルとなり、アマゾンは2026年の設備投資額を約2,200億ドルと発表しました。木曜日の午後3時6分（米東部時間）時点で、株価は3.57％安の245.50ドルで取引されていました。市場の反応は、今夜の決算説明会と、今週のアルファベットと同様にアマゾンの支出見通しが売りを誘うのか、それとも株価が持ちこたえるのかに左右されるでしょう。

米財務省は29日（現地時間）、7年債入札を完了し、440億ドル相当の7年債の発行利回りを4.894%に決定した。利回りは前月の5.085%から19.1ベーシスポイント低下し、1カ月ぶりに5.0%を下回った。強い需要を背景に、応札倍率は前回入札の2.42倍から2.46倍に上昇した。 米財務省、7年債利回りを4.894%に決定 米財務省は29日午後（現地時間）、入札結果を発表し、440億ドル相当の7年債の発行利回りを4.894%に決定した。これは前月の5.085%から19.1ベーシスポイント低下したもので、利回りが1カ月ぶりに5.0%を下回った。 応札倍率は前月の2.42倍から2.46倍に上昇したものの、過去6回の入札平均である2.49倍を下回った。発行利回りは入札前の取引利回りと一致し、結果が市場予想に沿ったことを示した。 米財務省の7年債入札結果。出典：米財務省ウェブサイト。 応札者の参加率、数カ月ぶりの高水準に 海外投資家の需要を示す間接応札者の参加率は57.8%に達し、前月から0.6ポイント上昇した。直接応札者の参加率は30.3%から32.8%に上昇した。 未売却証券のうちプライマ

木曜日（10月29日）のニューヨーク市場の終値時点で、ICE米ドル指数は0.16％下落して102.033となり、取引時間中は102.448から101.946の範囲で推移した。北京時間21:19に、ICE米ドル指数とブルームバーグ米ドル指数（0.03％上昇して1224.39）はともに日中高値を付けた後、急落した。

Alphabet株は10月29日、Googleの親会社の第3四半期決算が検索広告とキャッシュ創出の面で投資家の期待を下回り、約13%急落した。日中安値では、Alphabetの時価総額は約5,240億ドル減少し、米国上場企業の1日の下落額としては、DeepSeekショックを受けた2025年1月27日のエヌビディアの約5,930億ドルに次ぐ過去2番目の規模となった。Google Cloudの売上高が2倍以上に増加し、Geminiアプリのユーザー数が10億人を超えたにもかかわらず、売りが広がった。投資家は、検索売上高の伸びの鈍化、フリーキャッシュフローの急激な悪化、さらにインフラ支出を増やすという経営陣の計画に注目した。Alphabetのこれまでで最大の1日あたりの時価総額の減少は、7月の約2,750億ドルだった。 検索売上高、検索クエリの増加にもかかわらずアナリスト予想を下回る Alphabetは第3四半期の売上高を1,276億ドルと報告し、前年同期比25%増となった。一方、Google Cloudの売上高は103%増の307億ドルだった。同クラウド部門は、AIインフラ、企業向けAIソリュ

Blackstone、Blue Owl Capital、Ares Managementは、10月29日のReuters報道によると、長期リース契約を通じてAIデータセンターインフラに資金を提供している。各社はAI製品の収益性に直接賭けるのではなく、大手テクノロジー企業からの予測可能な賃貸収入を狙っている。この戦略では、データセンターを従来型のインフラ投資として扱っており、AresはAI関連の設備投資が2030年までに5兆ドルを超える可能性があると推定している。この金額には、物理的な施設と電力インフラ向けの約2兆ドルが含まれる。 Blue OwlとAres、15年間のデータセンターリースを確保 Blue Owlは130を超えるデータセンターを所有または開発中で、容量は約14ギガワットに上る。さらに21ギガワット分が計画に含まれている。同社の典型的なリース期間は15～20年で、年間の賃料引き上げが含まれる。 Aresは、投資適格のテクノロジー企業と12～15年の契約を結び、事前にリース契約が締結された施設を開発している。Blackstoneによると、データセンターの取引先の96%が投資適格

Alphabet株は10月29日木曜日に約13%急落し、日中安値では時価総額が5,240億ドル減少した。これは米国上場企業の1日当たりの時価総額減少額としては史上2番目の大きさで、2025年1月27日にエヌビディアが記録した5,930億ドルの下落に次ぐ規模だった。 この売りは、期待外れの第3四半期決算を受けたものだった。Google検索広告の売上高はわずか12%増の633億5,000万ドルにとどまり、アナリスト予想の約650億ドルを下回ったうえ、前四半期の17%増から大幅に鈍化した。設備投資が514億ドルに達し、営業キャッシュフロー423億ドルを上回ったことで、フリーキャッシュフローは大幅に悪化し、前年同期の245億ドルの黒字から91億ドルの赤字に転じた。Google Cloudの売上高が103%増の307億ドルに急増し、Geminiのユーザー数が10億人を超えたにもかかわらず、投資家の注目は検索の収益化の鈍化とインフラ支出の加速に集まった。

Bloombergによると、Bloomberg Commodity Indexは10月29日のニューヨーク市場の取引終了時点（北京時間午後11時19分）に29.8514ポイントまで下落し、短期的な反発に転じる前に7月2日の安値である29.4769ポイントに迫った。CBOTのとうもろこし先物は0.11％、小麦先物は0.71％、大豆先物は0.28％それぞれ下落した。

FinanceFeedsによると、Intercontinental Exchangeは10月29日、Trade[XYZ]との提携を発表し、株式、指数、商品、外国為替、暗号資産を対象とする米国規制下の無期限先物市場ICE[XYZ]を設立する。ICEは規制対象の取引市場を独占的に運営し、専用の取引所および清算インフラを整備する。提案中の市場の立ち上げは、レバレッジ取引に関する要件などについて規制当局の承認を得ることを条件としている。ICEはTrade[XYZ]にも戦略的投資を行うが、両社は投資額や条件を公表していない。

Cointelegraphが10月29日に公開した記事によると、米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は、10月26日までの30日間で2億9,200万ドルの純流出を記録しました。30日間の累計フローがマイナスに転じたのは約3カ月ぶりで、7月下旬以来初めてです。この指標は、特定の取引日だけのフローではなく、直近30日間における純流入と純流出の累計を示します。 30日間累計フローの測定方法 2億9,200万ドルの流出額は、30日間にわたって追跡した純流入と純流出の累計に基づいています。この方法は、単日のフロー報告とは異なり、指定した期間内の日々の純移動額をすべて集計して、米国の現物ビットコインETFへの資金流入・流出を示す直近30日間のスナップショットを作成します。 7月下旬の流出期間との過去比較 30日間の累計フローは、7月下旬以来初めてマイナスに転じました。今回マイナスに転じる前、米国の現物ビットコインETFは約3カ月にわたって30日間の純流入がプラスを維持していました。7月下旬は、直近30日間の測定値でこれらの投資商品からの純資金流出が最後に確認された時期に当たります。 よくあ

Reutersによると、Blue Owl、Ares、KKR、Blackstoneなどのオルタナティブ資産運用会社は、大手テクノロジー企業をテナントとする長期契約が結ばれたデータセンターに投資しており、木曜日（10月29日）の株価上昇をけん引した。Blue Owlは6.5％上昇し、Aresは2％、KKRとBlackstoneはそれぞれ2.5％、Apollo Global Managementは3.7％上昇した。Blue Owlは、リース済みおよび保有する容量が合計約14ギガワットに上る130カ所超のデータセンターを運営または開発しており、さらに21ギガワット相当の開発案件を控えている。この戦略では、物理的なインフラと、マイクロソフト、アマゾン、メタなど信用力の高いテナントとの15～20年契約による予測可能な長期賃貸収入に重点を置き、AIセクターの変動にさらされるリスクを抑えている。

ChainCatcherによると、GrayscaleのHYPGファンドは6月3日にNasdaqで取引を開始し、投資家にHYPEトークンへのエクスポージャーを提供するとともに、ステーキングに対応しています。10月28日時点で、同ファンドの運用資産残高は1億8,690万ドルで、年間スポンサー手数料は0.29%です。

2026年10月28日午後5時13分、米国株式市場では、Brinker Internationalが業績予想を上回る一方、原油価格が3.4%上昇し、相場はまちまちとなった。S&P 500は0.55%安で終了し、NASDAQは1.56%、Dow Jonesは0.53%下落した。本日の株式市場は、原油価格が3.4%上昇した一方で、主要指数全体に広がる軟調さを反映した。市場のまちまちな動きは、エネルギーセクターの強さと株式市場全体の軟調さの対比など、市場内の異なる動向を浮き彫りにした。 Brinker Internationalが業績予想を上回る Brinker Internationalはアナリスト予想を上回る業績を報告し、株式市場がまちまちな環境下でも、業務遂行力を示した。同社の2026年10月28日の業績は、一般消費財セクターにおける利益率の拡大と実行力を示した。 米国株式市場の動向と指数 株式市場全体では、米国の主要株価指数全体に軟調さが見られた。S&P 500は0.55%下落し、NASDAQは1.56%、Dow Jonesは0.53%下落した。Russell 2000は0.76%上

10月29日、WTIの12月原油先物は1バレル当たり102ドルで取引を終えた。NYMEXの11月天然ガス先物は100万BTU当たり2.9520ドルで決済され、11月ガソリン先物は1ガロン当たり3.1850ドル、11月暖房油先物は1ガロン当たり4.7360ドルで取引を終えた。

上海先物取引所の原油先物2612限月契約は、夜間取引で価格が1.96％下落し、1バレル当たり721.50元で取引を終えた。同じ取引時間帯においては、上海金先物価格が1.02％下落し、上海銀先物価格は4.10％下落した。

Jin10によると、10月30日の夜間取引で、上海金先物は1.02％下落して1グラム当たり861元で取引を終え、上海銀は4.10％下落して1キログラム当たり12,388元、SC原油は1.96％下落して1バレル当たり722元で取引を終えた。

欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルド総裁は1月29日（現地時間）、次回会合までに多くの情報が得られ、利上げを正当化し得る条件が実際に確認されるかどうかを判断する助けになると述べた。ラガルド氏は、ECBが3つの政策金利すべてを全会一致で据え置いた金融政策会合後の記者会見でこう発言した。条件が確認されれば、今後の方向性はかなり明確になると強調し、金利調整を決定する前にデータを注視していることを示した。 ECBが金利を据え置き、ラガルド総裁はインフレの安定性を評価 ECBは1月29日、3つの政策金利すべてを全会一致で据え置いた。ラガルド氏は会合後の記者会見で、利上げを検討する条件はすでに整っているものの、確認には追加の指標が必要だと述べた。エネルギーショックの規模と継続期間が拡大し、インフレを押し上げ、成長を鈍化させる可能性が高いと指摘した。 ラガルド氏は、基調的なインフレ率はおおむね安定しており、賃金も物価上昇に対して「顕著な反応」を示していないと繰り返し強調した。「私たちは非常に注意深く見守っており、現時点では、見通しにすでに織り込まれているものを超える追加的な二次的影響のリ

Bitcoin Treasuriesによると、Vanguard Total Stock Market Index Fundは、ビットコインを財務資産として保有するStrive社の株式保有数を199万株に増やしました。評価額は5,150万ドルです。この情報は、同ファンドのポートフォリオ更新の一環として最近開示されました。