世界のTradFiとマクロ経済

FinanceFeedsの取締りキャンペーンに関する報道によると、米当局は9月14日、イラン産原油の闇市場での販売に関連しているとされる約6,100万ドル相当の暗号資産について、民事没収を申し立てた。マンハッタンの連邦検察当局は、中国企業のBlessed TrustとHexa Whaleを、原油販売代金をデジタル資産に即時スワップし、暗号資産のインフラを通じた資金移動を支援した仲介業者と指摘した。この事件は、個々のウォレットにとどまらず、取引所、ステーブルコインのインフラ、オフショアの支援者を標的とする、より広範な取締り強化の一環である。スコット・ベッセント財務長官は5月29日、米国はOperation Economic Furyの下ですでに約10億ドル相当のイラン関連暗号資産を押収したと述べた。最近の報道では、この累積額と10月の新たな取締り活動が混同されており、最新の動向が誤って伝えられている。

金曜日（10月9日）、ドイツ2年国債利回りは1.8ベーシスポイント上昇して3.127%となり、週間では5.1ベーシスポイント上昇した。10年国債利回りはこの日1.4ベーシスポイント低下して3.481%となったが、週間では1.9ベーシスポイント上昇した。30年国債利回りは今週、3.4ベーシスポイント上昇して3.853%となった。

BlockのCash Appは、2025年3月27日にカリフォルニア州北部地区のSallie Kim治安判事が最終承認を下したことを受け、1,500万ドルの和解基金を承認済みの請求者に2026年10月に分配する。今回の和解は、Salinas v. Block, Inc.（事件番号22-cv-04823）における申し立てを解決するもので、2021年12月のデータ侵害により、Cash App Investingの顧客820万人分の個人情報が流出したと主張されていた。和解管理者は2026年9月28日、請求内容の審査が完了し、承認された667,985件の請求に対する支払いを同年10月に実施すると発表した。請求受付は2024年11月18日に終了しており、新たな申請は受け付けられない。BlockおよびCash App Investingは不正行為を否定しており、今回の和解は責任を認めるものではない。弁護士報酬500万ドル、管理費1,515,687ドル、サービス報奨金7,500ドルを差し引いた残余基金は8,476,813ドルで、比例調整前の請求1件当たりの平均額は12.69ドルとなる。Blockのク

金曜日、フランスとイタリアの指標となる10年物国債の利回りスプレッドは、過去最高の30ベーシスポイントに達した。現在、投資家はイタリア国債よりもフランス国債を保有するために、より高いプレミアムを要求している。これは、イタリアがよりリスクの高い借り手と見なされ、借入コストも高かった昨年とは逆の状況だ。

和解管理人が9月28日に更新した通知によると、Blockの1,500万ドルのCash App和解基金は、2026年10月に承認済みの請求に対する支払いを分配する予定です。弁護士費用500万ドル、管理費152万ドル、サービス報奨金7,500ドルを差し引いた残余基金848万ドルは、承認済みの667,985件の請求に分配され、請求者1人当たりの平均支払額は12.69ドルとなります。 この分配は、Sallie Kim判事が2025年3月27日に和解を最終承認したことを受けたものです。請求の受付は2024年11月18日に終了しており、新たな請求は受け付けられていません。承認された請求者は、証明書類がある場合、最高2,500ドルの自己負担損失、時給25ドルで最大3時間分の逸失時間、および報告書または警察への届出による証明がある取引損失について、支払いを受けられる可能性があります。承認済み請求の総額が残余基金を超えた場合、支払いは比例按分により減額されます。

チリ銅委員会によると、Codelcoは8月に銅を101,700トン生産し、前年同月比で8.9%増加した。

チリ国家銅委員会（COCHILCO）によると、エスコンディーダ銅鉱山では8月に生産量が27.6％減少し、7万6,100トンとなった。Codelcoのチュキカマタ鉱山も同期間に生産量が25.1％減少し、2万6,500トンとなったと報告した。

米国海洋エネルギー管理局（BOEM）によると、本日時点で、メキシコ湾で現在稼働している非動的測位式掘削プラットフォーム11基のうち8基が人員を避難させており、これは同地域の全フリートの72.73％に相当します。

本日の米国非農業部門雇用者数の発表を受け、ビットコインは87,000ドルまで急騰した後、86,773ドルまで反落した。ビットコインは取引時間中に3％超上昇した。

米国海洋エネルギー管理局（BOEM）によると、10月10日時点で、米国のメキシコ湾における石油生産の約71.51％、天然ガス生産の58.84％が停止しています。

CNBCによると、スペースXがStarlinkをモバイルサービスへ拡大するための周波数帯の取得を発表したことを受け、金曜日に通信株が急落した。Verizonは約7％下落し、2002年以来最悪の下落日となった。一方、AT&Tは約10％、T-Mobileは12％下落した。FCCのブレンダン・カー委員長は、周波数市場における競争の激化は消費者にとって有益だと述べ、今後2年間で1,000億ドル超相当の周波数帯が市場に投入される見通しだとした。

国際金価格は、ドナルド・トランプ米大統領が11月3日の中間選挙前にはイランを攻撃しないと発表したことを受け、10月9日（米東部時間）に1％超上昇した。この発言により、国際原油価格へのさらなる上昇圧力が和らいだ。10月9日午前10時頃、COMEXの12月限金先物（GCZ6）は、トロイオンス当たり4,312.30ドルで取引され、前回の清算価格4,157.00ドルから55.30ドル（1.33％）上昇し、10月2日以来の高値を付けた。トランプ氏はTruth Socialへの投稿で、米国はイランと建設的な協議を行っており、中間選挙前に攻撃は行わないと明確に述べた。アナリストは、主要な原油価格と長期債利回りが最近の高値から下落したことで、金相場が上昇しやすくなったと指摘した。一方、連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測と公的部門による買いは、すでに市場に織り込まれている。 金先物、1オンス4,312.30ドルで1週間ぶりの高値 10月9日午前10時頃（米東部時間）、シカゴ・マーカンタイル取引所グループのCOMEX部門で、12月限金先物はトロイオンス当たり4,312.30ドル（1 ozt =

COMEXによると、10月9日午前10時（ET）時点で、12月限の金先物は1トロイオンス当たり55.30ドル上昇し、4,312.30ドルとなった。前日比1.33％高で、10月2日以来の高値を記録した。この上昇は、ドナルド・トランプ米大統領がTruth Socialへの投稿で、11月3日の中間選挙までは米国がいかなる時点でもイランを攻撃することはないと表明したことを受け、地政学的緊張が緩和し、原油価格や長期米国債利回りへの上昇圧力が弱まったことに支えられた。

韓国の年金基金投資プールは7月に月次収益率-2.89%を記録し、今年最悪のパフォーマンスとなった。下落の要因は、AIバブルへの懸念と米国債利回りの上昇により、世界の金融市場全体でボラティリティが高まったことだった。株式と債券の双方が同時に損失を計上したため、年初来収益率は6月の8.09%から4.97%へ大幅に低下した。 資産クラス別に明暗が分かれた7月 企画財政部が10月10日に発表したところによると、7月の年金基金投資プールでは、ほとんどの資産クラスがマイナス圏に落ち込んだ。プラスの収益を上げたのは、マネー・マーケット・ファンド（MMF）と国内債券のみだった。 MMFの収益率は2.88%、国内債券は4.19%となった。これに対し、混合株式・債券ファンドは-7.64%、国内株式は-23.63%、海外株式は-9.44%、オルタナティブ投資は-1.42%となった。海外債券は-84.62%と最大の損失を記録し、この資産クラスにとって過去最悪の月次パフォーマンスとなった。 混合ファンド、国内株式、海外株式は、それぞれのベンチマークを2.02ポイント、1.21ポイント、0.82ポイント下回った。

米国の消費者センチメントが10月に低下したことが、10月9日にミシガン大学が発表したデータで明らかになった。消費者センチメント指数は46.3となり、市場予想の47.8を下回り、9月の48.1から低下した。ショートおよびロングのインフレ期待はいずれも上昇し、1年先の期待は4.7%、5年先の期待は3.5%に達した。これは、インフレ懸念の高まりとともに消費者信頼感が悪化していることを反映している。 ミシガン大学消費者センチメント指数、市場予想を下回る ミシガン大学は、10月の消費者センチメント指数が46.3だったと発表した。この数値は市場予想の47.8を下回り、9月の48.1から低下した。消費者による景気評価を測る現況指数は44.7に低下し、市場予想の51.0を大幅に下回った。 ショートおよびロングのインフレ期待が上昇 10月のデータでは、両期間のインフレ期待が上昇した。1年先のインフレ期待は4.7%に上昇し、5年先のインフレ期待は3.5%に上昇した。データは、ショートおよびロングのインフレ期待が高まる中で、消費者センチメントが悪化していることを示した。 よくある質問 10月の米国の消費者セ

韓国企画財政部によると、韓国の年金基金運用プールの7月の月次収益率はマイナス2.89％となり、今年最低のパフォーマンスを記録した。年初来の累積収益率は、6月の8.09％から4.97％へと大幅に低下した。マネー・マーケット・ファンドと国内債券を除くほとんどの資産クラスがマイナス圏に落ち込んだためだ。国内株式は23.63％下落し、海外株式は9.44％下落、海外債券は84.62％急落して、単月として過去最悪のパフォーマンスとなった。

DA Davidsonは金曜日、報じられたStarbucksによるChipotle Mexican Grill買収の見通しを評価し、取引成立の確率をおよそ20%と見積もる一方、Starbucks株に対するNeutral評価と110ドルの目標株価を維持した。この評価は、Starbucksがここ数カ月、Chipotle買収の可能性についてアドバイザーと協議していたとするFinancial Timesの報道を受けたものだった。アナリストの間では戦略的合理性について意見が分かれており、TD CowenとRBC Capitalは取引の可能性と適合性に疑問を呈した一方、Stephensは両レストランチェーン間で不動産および運営効率面の潜在的なメリットを指摘した。 DA Davidson、Starbucks株のNeutral評価を維持 The Flyによると、DA Davidsonのアナリスト、Matt Curtisは、報じられた取引が成立する確率をおよそ20%と見積もった。CurtisはStarbucksに対するNeutral評価と110ドルの目標株価を維持した。同アナリストは、Starbucks

The Flyによると、DA Davidsonのアナリスト、Matt Curtis氏は、StarbucksによるChipotle買収の可能性が報じられた取引について、金曜日に成立する確率はわずか20%と見積もる一方、Starbucksに対する「Neutral」評価と目標株価110ドルを維持しました。Curtis氏は潜在的な成長機会を認めましたが、両社の事業上の重複は限定的だと指摘しました。 他のアナリストは、戦略的な適合性について意見が分かれたままでした。TD Cowenは、440億ドル超の価値になる可能性があるこの取引は、CEOのBrian Niccol氏が注力する再建戦略と一致しないと見ている一方、RBC Capitalは、コスト削減によって買収が正当化されるのか疑問を呈しました。これに対し、Stephensは共有不動産や業務効率化に機会があると指摘しました。StarbucksはThe Wall Street Journalに対し、「Back to Starbucks戦略の実行に引き続き全力で注力している」と改めて表明しました。

イーライリリーが支援するバイオテクノロジー企業RTex Bio Inc.は、1億1,670万ドルを調達した米国IPO後の初取引日に、株価が3.6％下落した。

本日発表された米国農務省（USDA）の月次在庫報告によると、CBOTのトウモロコシ先物は急落し、3％超下落しました。この下落は、トランプ政権下でUSDAが作物生産量と供給見通しを上方修正したことを受けたものです。