世界のTradFiとマクロ経済

Quanxin（2455）、Global PMX-KY（4991）、Wah Lee（4979）の株価は11月10日に上昇し、いずれも台湾証券取引所でストップ高、またはストップ高に迫る水準となった。Quanxinは一時NT$375.5を付け、8.2％高のNT$369.5で引けた。Global PMXはストップ高のNT$352まで急騰し、Wah Leeもストップ高のNT$383に達した。上昇の背景には、AIデータセンター向けの800Gおよび1.6T高速光通信製品の需要を受け、2027年の業績が好調になるとの複数の証券会社レポートがあった。国内投資会社のYuanta、SinoPac、Fubonは、各社のエピタキシャルウエハー、光受信器、高速レーザー製品における事業展開を踏まえ、それぞれ異なる目標価格と業績予想を発表した。 光電子製品の売上急増を受け、YuantaがQuanxinの目標価格をNT$431に引き上げ Yuanta Investment Consultingによると、Quanxinの2026年第3四半期売上高はNT$13億4,200万で、前四半期比39％増、前年同期比47％増となっ

台湾の大手証券会社のアナリストが昨日（11月9日）、光通信機器メーカー3社の2027年業績予想を引き上げ、セクター全体を押し上げた。ChipOne（2455）はストップ高となった後、8.2%高の369.5 TWDで取引を終え、Entech-KY（4991）とHiSilicon Optotech（4979）も売買停止となった。 AIデータセンターの拡大を背景に、800Gおよび1.6Tの高速光モジュールへの需要が急増している。Yuanta SecuritiesはChipOneの目標価格を431 TWDに引き上げ、2027年の光電子事業の売上高が74.4%増の313.2億TWDに達すると予測した。一方、Chinatrust Securitiesは、800G ZRモジュールの出荷を根拠に、HiSilicon Optotechの2027年の1株当たり利益が2倍の16.13 TWDになると予測している。Entech-KYについては見方が分かれており、Chinatrustは目標価格を600 TWDとする「買い」評価とする一方、Cathay Securitiesは目標価格を350 TWDとする「中立」

上海証券報によると、中信銀行は11月16日から金積立プランの予約注文機能を開始すると発表しました。顧客は価格と数量を事前に設定し、自動執行させることができます。興業銀行や南京銀行を含む複数の中国国内の銀行はすでに同様の機能を導入しており、個人向け金市場でのシェア獲得を目指して、取引時間の延長や手数料の割引を提供する銀行もあります。

Action Network、Polymarket、Kalshiが追跡する予測市場のデータによると、エヌビディアのCEO、ジェンスン・フアン氏が12月31日までに辞任または解任される確率は13.2%と見込まれており、年末まで現職にとどまる可能性は87%となる。Wccftechが11月9日月曜日に報じた。 期間を長くすると、確率は大きく変化する。Polymarketの契約では、フアン氏が年末までに退任する確率は16%で、2027年3月31日までには22%に上昇している。Kalshiの長期予測はさらに弱気で、2027年7月1日より前に退任する確率を42%、2029年1月1日までに退任する確率を50%と織り込んでいる。フアン氏は11月8日日曜日に婚外関係を明らかにし、エヌビディアの取締役会は独立調査を開始した。同社株は月曜日に4.27%下落し、178.67ドルで取引を終え、フィラデルフィア半導体指数の構成銘柄の中で唯一値下がりした銘柄となった。

台湾証券取引所のデータによると、11月10日、海外投資家は台湾株式市場で341億1,700万台湾ドルを売り越した一方、国内投資ファンドと国有銀行はその売り圧力を相殺する動きを見せた。政府系資金は、売り圧力にさらされた半導体株や金融株を積極的に下支えした。台湾積体電路製造は機関投資家から11億2,000万台湾ドル相当の買いを受けた（4,911株、28取引日連続）。海外投資家の売りが強まるなか、国有銀行はMediaTek株（5,717株）と台湾銀行株（7,818株）を買い入れた。同時に、政府系資金は大幅上昇後の台湾ガラス（14,139株を売却）とChina Airlines（7,489株を売却）で利益を確定し、相場が大きく変動するなか、戦術的な「安値で買い、高値で売る」姿勢を示した。

Jin10によると、イラン革命防衛隊は11月11日、米国がイランの脅威を理由に英国にある2カ所目の基地から軍用機を撤収させるなか、ホルムズ海峡南方にある米国の航行関連設備を破壊したと主張した。同時に、フーシ派はサウジアラビアのアブカイク施設とリヤドの金融センターに加え、サウジアラビアの石油パイプラインのポンプ施設やキング・ハーリド国際空港も攻撃した。 一方、米国のルビオ国務長官は、合意が成立するのであれば、米国はイランとの交渉に応じる用意があると述べた。カタールの首相は、さらなる米軍の攻撃を避けるため、米国とイランの外交協議を進める時間を少なくとも2週間確保したと述べた。一方、イラン当局者は交渉が続いていることを否定した。

11月10日、米イラン間の軍事衝突の可能性が低下したことへの安堵感が市場の重しとなり、原油価格は2日連続で下落した。WTI原油は1バレル当たり0.81ドル安の86.04ドル、ブレント原油は1.08ドル安の91.49ドルとなった。下落の要因は、現時点でイランへの軍事行動は必要ないように見えると述べたドナルド・トランプ米大統領のハト派的な発言と、予想を上回る米国の10月消費者物価データを受けたドル高だった。地政学的緊張の緩和と為替面での逆風が重なり、両指標の原油先物は8月31日以来の安値で取引を終えた。 WTIとブレント原油、8月31日以来の最安値で取引を終了 11月10日（米東部時間）、ニューヨーク・マーカンタイル取引所の12月限WTI原油は、前営業日比0.81ドル（0.93%）安の1バレル当たり86.04ドルで取引を終えた。期近限月としては、8月31日にWTIが1バレル当たり85.76ドルで取引を終えて以来の安値となった。 世界的な指標であるブレント原油の1月限は、前営業日比1.08ドル（1.17%）安の1バレル当たり91.49ドルで取引を終えた。ブレントも、8月31日に1バレル当たり

CMEの「Fed Watch」によると、11月10日時点で、連邦準備制度理事会が12月に25ベーシスポイントの利上げを実施する確率は88.5％、50ベーシスポイントの利上げを実施する確率は11.5％となっています。2027年1月については、CMEのデータによると、累計で50ベーシスポイントの利上げが実施される確率は59.2％で、昨日の21.3％から大幅に上昇しました。一方、金利が据え置かれる確率は11.8％から0％に低下しました。

オフショア人民元（CNH）は、11月10日火曜日のニューヨーク市場の取引終了時（北京時間水曜日05:59）、米ドルに対して6.6766で取引され、月曜日の終値から72ピップス下落した。取引時間中、通貨ペアは6.6649～6.6794の範囲で推移した。

台湾国家安定基金は、金曜日に台湾株が40,000ポイントを下回ったことを受け、11/9に市場への介入を発表した。発表後の2日間で市場は3,400ポイント超上昇し、42,000ポイントを回復した。投資専門家の股魚は同基金の銘柄選定戦略を分析し、電子株の大型銘柄を主な対象とすること、金融セクターの配分を縮小すること、伝統産業株から段階的に撤退することの3つを重要な優先事項として挙げた。同基金の過去の実績は8勝1敗となっている。 40,000ポイント割れを受け、国家安定基金が市場に介入 股魚はFacebookで、今回の市場介入では同基金の相場安定効果が試されると述べた。金曜日に台湾株が40,000ポイントを下回ったことを受け、同基金は介入を発表した。 市場は2日連続で上昇し、合計で3,400ポイント超上げ、指数は42,000ポイントを上回った。この結果は、過去の介入における同基金の実績、8勝1敗と一致している。 銘柄選定では中核6銘柄に注目 股魚が直近3回の介入を分析したところ、3回すべてに登場した銘柄は6つあった。TSMC (2330)、Hon Hai (2317)、Delta Elect

11月10日（火）、現物の金価格は2.60%下落し、ニューヨーク市場の引け時点で1オンス当たり4,032.05ドルとなった。日中の高値は4,146.59ドル、安値は4,013.70ドルだった。現物の銀価格は1オンス当たり51.5350ドルまで3.53%下落し、COMEX銅先物は1ポンド当たり6.2745ドルまで1.10%下落した。これは、米国のCPIデータの発表を受け、貴金属や商品市場全般で幅広い下落が見られたことを反映している。

公式開示によると、Tron Inc.（NASDAQ: TRON）の第3四半期の純利益は1,490万ドルとなり、前年同期の1,220万ドルから約22％増加しました。2026年1～9月の累計純利益は3,940万ドルとなり、前年同期比で約203％増加しました。9月30日時点で、デジタル資産への投資額は2億5,780万ドル、総資産は2億7,520万ドルに達しました。また同社は10月、TRONネットワークのスーパー代表27枠のうち1枠に選出されました。

Kplerによると、約4万トンのロシア産超低硫黄軽油を積んだタンカーは、11月9日以降、北大西洋で停泊を続けており、積荷も船内に残っている。船名はAGIOIFANENDESで、10月23日にロシアのプリモルスク港で貨物を積み込み、当初は11月7日にニューヨークへ到着する予定だった。しかし、その後、目的地は「指示待ち」に更新され、現在の航路は依然として不明だ。

Plume傘下のKimber Digital Securitiesは、米国のブローカー・ディーラーとして証券取引委員会（SEC）に登録し、金融取引業規制機構（FINRA）に加盟したと、同社は11月10日に発表した。この承認により、KDSは自己管理型ウォレットを利用する投資家を、預託信託会社（Depository Trust Company）を通じて保有される資産に紐づく証券上の権利と結びつけるブローカー・ディーラー業務を行えるようになる。この登録により、Plumeが米国の投資家にトークン化証券を販売するための規制下の経路が整い、プラットフォームは2027年上半期にローンチする見込みだ。この仕組みは、DTC独自のトークン化プログラムを基盤としている。同プログラムは2025年12月にSECスタッフからノーアクション・レリーフを受け、2026年にトークン化サービスを開始した。 KDS、SEC登録とFINRA加盟を実現 11月10日に発表されたSEC登録とFINRA加盟により、KDSは米国の証券市場でブローカー・ディーラー業務を行うことが認められた。この承認は、自己管理型ウォレットを利用する投

連邦準備制度理事会ニュースサービスのニック・ティミラオス氏によると、米国のCPIデータが発表された日、連邦準備制度理事会（FRB）の副議長ミシェル・ボウマンは、人工知能（AI）の資金調達エコシステムに潜むリスクへの懸念から、利上げの加速に警鐘を鳴らした。同僚のFRB当局者であるクリストファー・ウォラーとミシェル・ボウマンが利上げの加速を支持する一方、ボウマンは、金融引き締めを一段と進める利点は潜在的なコストと慎重に比較検討すべきだと警告し、とりわけ相互に結びついたAI関連の資金調達をめぐる動向に伴う新たなリスクを強調した。

FinanceFeedsによると、11月10日、Plumeの関連会社であるKimber Digital Securitiesは、証券取引委員会への登録と金融取引業規制機構への加入を承認され、トークン化証券を取り扱う規制対象の米国ブローカーディーラーとなった。 この承認により、KDSは個別の合成トークンを発行する代わりに、預託信託会社（DTC）を通じて保有される資産に対応する証券上の権利を、自己管理型ウォレットを利用する投資家に結び付けられる。Plumeは、プラットフォームを2027年上半期にローンチする予定だ。KDSは、株式、ETF、債券などの対象ポジションについて、投資家の配当受取権や議決権を維持しつつ、顧客ごとの権利をオンチェーン上で表現する。この仕組みは、2025年12月にSEC職員からノーアクションレターを受け取ったDTCのトークン化プログラムを基盤としている。

米国石油協会（API）によると、先週の米国の原油在庫は980万バレル減少し、前週の527万バレル減に続きました。一方、クッシングの原油在庫は510万バレル増加し（前週の51万バレル増から拡大）、留出油在庫は800万バレル減少しました（前週は119万バレル減）。ガソリン在庫は270万バレル増加しました。

11月6日までの週に、米国のAPIの暖房油在庫は70万3,000バレルに増加し、前週の27万バレル減少から反転した。