فرنسا تعتزم فرض ضريبة على العائد غير المحقق للعملات الرقمية

المؤلف: TaxDAO

1. المقدمة

في 16 نوفمبر 2024، قدم مجلس الشيوخ الفرنسي تعديلا (تعديل I-128) في مفاوضات الميزانية لعام 2025، يهدف هذا التعديل إلى تغيير اسم "ضريبة الثروة العقارية" إلى "ضريبة الثروة غير الإنتاجية"، وتوسيع نطاق الضريبة لتشمل أصولًا رقمية وغيرها من الأصول، وفرض ضريبة على هذا النوع من "المكتسبات الرأسمالية غير الإنتاجية". يستهدف هذا النوع من الدخل الزيادة التي تظهر فقط على الورق، مثل العملات الرقمية أو زيادة قيمة الأصول الأخرى بسبب pump في السوق، ولكن هذه الزيادة لم تتم تحويلها فعليًا إلى يورو أو أي عملة قانونية أخرى من خلال صفقات فعلية. بإيجاز، عندما ترتفع قيمة الأصول في السوق ولم يقم صاحبها بتحويلها إلى نقود عن طريق البيع، يُعتبر هذا الجزء من الزيادة غير المحققة كمكتسبات رأسمالية غير إنتاجية ويُشمل ضمن نطاق الضريبة. يهدف هذا المقال إلى استكشاف التأثير المحتمل لذلك على سوق الأصول الرقمية، من خلال تحليل نظام الضرائب الفرنسي الحالي ودمج محتوى الاقتراحات الأخيرة.

2. الخلفية لإصدار التعديل

2.1 نظرة عامة على النظام الضريبي الفرنسي الحالي

2.1.1 ضريبة الربح الرأسمالي على العقارات وضريبة ثروة العقارات في فرنسا

في فرنسا، يتعين دفع ضريبة الدخل (Impôt sur la Plus-Value، CGT) على الربح الرأسمالي الذي يتم تحقيقه من بيع العقارات وفقًا للمادة 150U من قانون الضرائب الفرنسي الحالي. تتراوح أسعار الضريبة بين 19% و 34.5% وتعتمد بشكل كبير على فترة الحيازة وعوامل أخرى. كلما زادت فترة الحيازة، زادت الإعفاءات الضريبية التي يمكن الاستمتاع بها. يمكن إعفاء الربح الرأسمالي من الضرائب إذا كانت العقارات هي مكان الإقامة الرئيسي. بالإضافة إلى ذلك، يتعين دفع ضريبة الضمان الاجتماعي، وتشبه أسعارها وإعفاءاتها تلك المتعلقة بـ CGT، لكن فترة الإعفاء أطول. يتناقص معدل الضريبة الإجمالي مع زيادة فترة الحيازة، مما يعكس مبدأ العدالة الضريبية.

ضريبة الثروة العقارية (Impôt sur la Fortune Immobilière، IFI) هي ضريبة سنوية تُفرض على صافي قيمة الأصول العقارية، وتنطبق على الأفراد الذين يتجاوزون عتبة ثروة محددة. اعتبارًا من المادة 954 من قانون الضرائب، حددت فرنسا بالتفصيل معايير فرض ضريبة الثروة العقارية ونطاقها. تحل هذه الضريبة محل ضريبة الثروة الشاملة السابقة (ISF)، وتُفرض على أصول العقارات العالمية لمقيمي فرنسا، ولكن يتعين على غير المقيمين دفع الضريبة فقط على العقارات داخل فرنسا. تتبع ضريبة IFI نسبة تقدمية تتراوح بين 0.5% و1.5%، بهدف كبح التكهنات العقارية وتعزيز استقرار السوق.

2.1.2 الأصول الرقمية 征税

لقد كانت لدى فرنسا سابقة في فرض ضرائب على الأصول الرقمية. في وقت مبكر من عام 2019، أطلقت البلاد قواعد لفرض الضرائب على الأصول الرقمية بناءً على المادة 150 VH الثانية من قانون الضرائب العامة. إذا كان المكلف مقيمًا في فرنسا وحقق أرباحًا تزيد عن 305 يورو في العام عن طريق بيع البيتكوين أو أي أصول رقمية أخرى، فسيكون عليه دفع الضرائب. في عام 2023، قامت فرنسا بتطبيق نظام ضرائب تدريجي. اعتبارًا من السنة الضريبية 2023 (تقرير عام 2024)، سيستفيد المكلفون الذين يتمتعون بأقل فئة ضريبية (أي الذين يحققون إجمالي دخل سنوي أقل من 27,478 يورو) من بعض الاحتياجات الضريبية، حيث ستنخفض أعلى نسبة ضريبة لهم إلى 28.2٪ بدلاً من النسبة العامة التي تبلغ 30٪.

حاليًا في فرنسا، يتم فرض ضريبة موحدة بمقدار 30٪ على الأرباح الرأسمالية من بيع الأصول الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، لا يعتبر تحويل العملات الرقمية للعملات الرقمية في فرنسا حدثًا خاضعًا للضريبة. يمكن أن تشجع هذه السياسة الضريبية المستثمرين على تحقيق تنوع في محفظة الاستثمار، وفي الوقت نفسه تجنب الأعباء الضريبية الفورية الناجمة عن المعاملات المتكررة.

2.2 الأصول المُشِفَرة غير المحققة للعائد أو قد تخضع للضريبة

حاليًا ، يتعين على المستثمرين الفرنسيين الوفاء بالتزامات الضريبية فقط عند بيع الأصول الرقمية وتحقيق أرباح. ووفقًا للتعديل ، سيتم فرض ضرائب حتى على أي زيادة في قيمة الأصول التشفيرية حتى في حالة عدم وجود عمليات بيع واستفادة.

هذه اللوائح المقترحة تأتي في وقت يجري فيه البلدان العالمية مناقشة وتطبيق أصل رقمي في مجالات الضرائب والرقابة. في الوقت الحالي، تقوم الحكومات العالمية بنشاط بدراسة سبل تضمين العملات الرقمية في نظام ضريبتها، وتتبع استراتيجيات ضريبية مختلفة استنادًا إلى وضع كل بلد على حدة. بعض البلدان تميل إلى فرض ضرائب على العملات الرقمية على أنها أصول مشابهة للاستثمارات التقليدية، بينما وضعت بعض البلدان قواعد ضريبية خاصة لهذه الأصول الناشئة. على سبيل المثال، وافق البرلمان التشيكي بالإجماع على إعفاء رأس المال من الضرائب لمن يمتلك بيتكوين لأكثر من 3 سنوات؛ في حين اقترحت لجنة الضرائب في الدنمارك فرض ضريبة 42٪ على العائدات غير المحققة من العملات الرقمية اعتبارًا من عام 2026، وستنطبق السياسة الجديدة على جميع العملات الرقمية التي تم شراؤها منذ ظهورها، وستسمح بخصم الخسائر الاستثمارية في العملات الرقمية من العوائد. وفي الولايات المتحدة، يتعين دفع الضرائب فقط عند بيع العملات الرقمية وتحقيق الأرباح؛ في حين رفعت إيطاليا ضريبة رأس المال على العملات الرقمية من 26٪ إلى 42٪، بهدف زيادة الإيرادات الحكومية؛ بينما أعلنت كينيا فرض ضرائب بقيمة أكثر من 77 مليون دولار على 384 تاجر عملات رقمية في النصف الأول من عام 2023، وتخطط لتعزيز نظام الضرائب واستخدام التكنولوجيا لزيادة كفاءة الضرائب... في هذا السياق، فإن الدعوة الأخيرة من مجلس الشيوخ الفرنسي لفرض ضريبة على العائدات غير المحققة من العملات الرقمية ليست نتيجة للاندفاع العابر، بل هي خطوة واجبة لمواكبة وتحسين اتجاهات الضرائب والرقابة على العملات الرقمية على المستوى العالمي.

3. محتوى العنصر التعديلي الأساسي

3.1 تغيير وتوسيع موضوع جمع الضرائب

تم تغيير مسودة القانون الضريبي الخاص بالثروة العقارية السابقة إلى "ضريبة الثروة غير الإنتاجية"، وتوسيع مجال الضريبة من العقارات الفقط إلى العقارات غير المكتملة البناء والأصول السائلة والأصول المالية والأصول الملموسة وحقوق الملكية الفكرية والأصول الرقمية وغيرها من المجالات. تهدف هذه الخطوة إلى توسيع قاعدة ضريبة الثروة (IFI) وجعل نظام الضرائب أكثر توافقا مع احتياجات التنمية الاقتصادية في فرنسا. بالإضافة إلى العقارات التي كانت تعتبر القاعدة الوحيدة للضريبة حتى الآن، ستشمل ضريبة الثروة في فرنسا الآن أيضًا الأصول الرقمية (مثل العملات الرقمية) والأصول السائلة في الحسابات المصرفية، شريطة عدم استخدامها في الأنشطة الاقتصادية. بالإضافة إلى ذلك، سيوفر مشروع القانون المعدل الحوافز الضريبية للاستثمارات الإنتاجية الاقتصادية مثل بناء شقق للإيجار أو دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs).

3.2 أصل رقمي的纳入

من الخاص بالمتابعة، أنه تم تضمين الأصول الرقمية صراحة ضمن نطاق الضريبة، واستخدم بيتكوين على سبيل المثال في القانون التصحيحي. وفي المحتوى الذي تمت إضافته بعد المادة 3 في القانون التصحيحي، تم ذكر بشكل خاص تضمين الأصول الرقمية ضمن فئة ضريبة الثروة غير الإنتاجية. على وجه الخصوص، في تعديل "I.-A.- الجزء الأول من المجلد الأول من الجزء الرابع من الفصل الثاني"، تم تحديد المادة 965 على النحو التالي: "أساس ضريبة الثروة غير الإنتاجية يتكون من صافي قيمة الأصول التي تمتلكها مباشرة أو غير مباشرة الأشخاص المذكورين في المادة 964 وأطفالهم القصر (عند إدارتهم القانونية لأموال هؤلاء الأطفال) في الأول من يناير من العام الحالي: ... وفقًا لهذا التعديل، سيتم تضمين الأصول التالية بشكل خاص ضمن أساس ضريبة الثروة غير الإنتاجية بعد الإصلاح: الأراضي غير المطورة ذات الاستخدام غير الاقتصادي ... السيولة والاستثمارات المالية المماثلة ... الأصول المادية ... الأصول الرقمية (مثل بيتكوين) ..." هذا يعني أن الأصول الرقمية قد تم تضمينها صراحة كجزء من الثروة غير الإنتاجية وتحتاج إلى دفع الضرائب المقابلة. في هذا الوقت ، ستتم معاملة العملات الرقمية مثل الأصول العقارية ، حيث سيتم فرض ضريبة عند تحقيق العائد عند التحويل ، ويجب فرض ضريبة على القيمة السوقية الصافية في الأول من يناير من كل عام. بالطبع ، القيمة السوقية الصافية هنا هي قيمة بعد خصم التكاليف ذات الصلة لهذه الأصول.

فيما يتعلق بوقت البدء الفعلي ، فإن التعديل يطلب استبدال ضريبة ثروة العقارات بضريبة الثروة غير الإنتاجية اعتبارًا من عام 2025. هذا يعني أنه بمجرد أن يصبح هذا التعديل ساريًا في النهاية ، ستدرج أصول الرقمية رسميًا في نطاق فرض ضريبة الثروة غير الإنتاجية اعتبارًا من عام 2025. يجب التأكيد على أنه على الرغم من إدراج أصول الرقمية في نطاق فرض ضريبة الثروة غير الإنتاجية ، إلا أن التعديل لم يحدد بالضبط مستوى الحد الأدنى لفرض الضرائب على أصول الرقمية. ومع ذلك ، من خلال النظر في محتوى التعديل بشكل عام ، فإن رفع حاجز فرض الضرائب هو اتجاه إصلاحي هام ، وذلك لتجنب فرض الضرائب على الأسر التي لا يمكن تصنيفها على أنها ثرية ولكنها تخضع للتضخم فقط. بالإضافة إلى ذلك ، لم يذكر التعديل أي استثناءات ضريبية لأصول الرقمية. ومع ذلك ، نظرًا لأن هدف التعديل هو تشجيع الاستثمارات الإنتاجية وربما منح تخفيضات ضريبية لبعض أنواع الاستثمارات الإنتاجية المحددة ، فإنه من المستحق متابعة ومناقشة ما إذا كانت الحكومة الفرنسية ستمنح إعفاءات ضريبية أو تخفيضات ضريبية لعائدات بعض أنواع الاستثمارات في الأصول الرقمية في المستقبل.

4. حول الجدل بشأن عدم فرض ضريبة الربح الرأسمالي

في الواقع، هناك جدل دائم بين الدول حول ما إذا كان يجب فرض ضريبة على رأس المال الغير محقق، والمشكلة الأساسية هي: هل فرض ضريبة على العوائد النظرية غير المحققة بدلاً من العوائد المحققة عادل أو فعال؟

4.1 مزايا عدم فرض ضريبة الربح الرأسمالي

وقد قيل إن إحدى مزايا فرض الضرائب على المكاسب غير المحققة هي أنها تزيد من الإيرادات الضريبية. ففي الولايات المتحدة على سبيل المثال، تشير تقديرات بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن أغنى 1٪ من الأميركيين يمتلكون أكثر من 50٪ من كل مكاسب رأس المال غير المحققة. كما قدر فريق من الباحثين في جامعة بنسلفانيا أن فرض ضريبة على هذه الأرباح يمكن أن يجمع ما يصل إلى 500 مليار دولار من عائدات الضرائب على مدى فترة 10 سنوات. بالإضافة إلى ذلك ، هناك ثلاث فوائد رئيسية لفرض ضرائب على المكاسب غير المحققة. الأول هو حل مشكلة التهرب الضريبي من قبل الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية من خلال الاحتفاظ بالأصول. يعفى العديد من الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية من المسؤولية الضريبية لأن معظم ثرواتهم محبوسة في أصول مثل الأسهم والسندات والعقارات والاستثمارات الأخرى. ويستفيد بعضهم من استراتيجية شائعة لتجنب الضرائب، وهي "شراء، اقتراض، موت"، حيث يستثمرون في أصول ذات قيمة مضافة، ويحتفظون بها مدى الحياة، ويقترضون المال لتمويل أسلوب حياتهم دون بيع تلك الأصول، ثم ينقلونها إلى ورثتهم. حتى المستثمر العادي يمكنه تأجيل دفع الضرائب إلى أجل غير مسمى من خلال عدم بيع الأصل. تسمح لهم هذه الاستراتيجية بتجميع كميات كبيرة من الثروة دون دفع الضرائب. والثاني هو التخفيف من مشكلة عدم المساواة في الثروة وتعزيز العدالة الاجتماعية من خلال إعادة توزيع الضرائب. والثالث هو تحسين الكفاءة الاقتصادية وتشجيع المستثمرين على استثمار أموالهم في مجالات أكثر إنتاجية.

4.2 عيوب عدم فرض ضريبة الدخل على رأس المال

تتجلى عيوب عدم فرض ضريبة الربح الرأسمالي غير المحققة في أربع جوانب رئيسية. الجانب الأول هو تحدي دقة تقييم الأصول ، وخاصة الأصول غير السائلة والأصول ذات السيولة المنخفضة ، حيث لا يمكن الحصول بسهولة على أسعارها في السوق أو تتعرض للتقلب المستمر ، مما يؤدي إلى تعقيد وقت وكلفة التقييم. الجانب الثاني هو احتمالية حدوث مشكلة السيولة ، بالنسبة للأفراد الذين يرتبط ثروتهم بشكل رئيسي بالأصول غير النقدية ، فإن فرض الضرائب قد يتسبب في مشاكل تدفق النقد لديهم ، مما يجعلهم مضطرين لبيع الأصول أو الاقتراض لأداء التزاماتهم الضريبية. الجانب الثالث هو القلق من الضرائب المزدوجة ، حيث يتم فرض ضريبة على نفس الأصول خلال فترة الاحتفاظ بها بسبب زيادة قيمتها ، ويتم فرض ضريبة على الربح الرأسمالي المحقق عند البيع ، مما قد يكبح الاستثمار على المدى الطويل. الجانب الرابع هو التأثير الاقتصادي السلبي المحتمل ، بما في ذلك تقييد سوق الأصول غير السائلة ، وزيادة رفض المستثمرين للمخاطر ، وتقليل الاستثمار في الأصول ذات الارتفاع الكبير للمحتمل والتقلب ، وربما يؤدي إلى تدفق رأس المال إلى الدول التي تتمتع بامتيازات ضريبية أفضل ، مما يضعف قدرة البلد على المنافسة. باختصار ، تواجه تنفيذ ضريبة الربح الرأسمالي غير المحققة تحديات مثل صعوبة التقييم ومشكلة السيولة ومخاطر الضرائب المزدوجة والتأثير الاقتصادي السلبي المحتمل وغيرها.

5. 对العملات الرقمية محتفظ及市场的影响

5.1 التأثير على محتفظ الأصول الرقمية

يعبر العديد من المستثمرين الفرنسيين عن قلقهم من عدالة هذا التعديل. على عكس العقارات أو الأسهم، تفتقر الأصول الرقمية إلى مؤشرات تقييم موحدة وتشهد تقلبات عالية بشكل متكرر. قد تدفع هذه السياسة المستثمرين إلى التحول نحو شراء العملات المستقرة أو استخدام تبادلات في الخارج لتجنب الأعباء الضريبية الثقيلة.

5.1.1 زيادة الضريبة

سيواجه محتفظو الأصول الرقمية ضغوطا ضريبية مزدوجة. من جهة، سيحتاجون إلى دفع الضرائب على الأرباح المحققة عند بيع الأصول الرقمية. من جهة أخرى، سيحتاجون أيضًا إلى دفع ضريبة الثروة سنويًا بناءً على القيمة السوقية الصافية للأصول الرقمية. وهذا سيزيد بشكل كبير من التكلفة الفعلية لحيازة وتداول الأصول الرقمية للمستثمرين.

تدخل الاستثمار 5.1.2

قد تدفع الزيادة في العبء الضريبي العملات الرقمية محتفظ إلى تعديل استراتيجيتها الاستثمارية. قد تختار بعض محتفظ على المدى الطويل بيع العملات الرقمية مقدما لتجنب الضغوط الضريبية في المستقبل. من ناحية أخرى ، قد يكون المستثمرون على المدى القصير أكثر حذرا بشأن استراتيجياتهم الاستثمارية لتحقيق التوازن بين الفوائد والتكاليف الضريبية. في حين يجادل مؤيدو ضريبة الأرباح الرأسمالية غير المحققة بأن الأرباح الورقية توفر بالفعل لدافعي الضرائب ميزة اقتصادية وبالتالي يمكن فرض ضرائب عليها "بشكل عادل" ، إلا أن هذا ليس هو الحال في كثير من الأحيان بالنسبة للأصول ذات القيمة العالية مثل التقلب، حيث يمكن أن تتحول الزيادات في الأسعار إلى سلبية في غضون أيام أو حتى ساعات. في مثل هذه الحالات ، قد تجبر ضريبة أرباح رأس المال غير المحققة المستثمرين على تصفية الأصول في وقت غير موات ، مما يؤدي إلى تكبد خسائر مقنعة.

5.2 تأثير على السوق

زيادة الضريبة قد تسبب انخفاض سيولة العملات الرقمية، وتفرض ضريبة على العائدات غير المحققة قد تسبب مشاكل السيولة للمستثمرين الذين قد لا يكونون قادرين على دفع الضرائب وبالتالي قد يضطرون للبيع، مما يؤدي إلى توتر مالي للمستثمرين وقد يؤدي إلى تقلب سعر العملات الرقمية. وفي الوقت نفسه، قد يؤدي العبء الضريبي الثقيل إلى تقليل تردد التداول أو اختيار الخروج من السوق، مما يؤدي إلى انخفاض السيولة الشامل للسوق.

5.3 الأثر العالمي

من منظور عالمي، فإن فرنسا كدولة عضو هام في الاتحاد الأوروبي، يمكن أن يؤثر تغيير السياسة الخاصة بها على سوق الأصول الرقمية في جميع أنحاء أوروبا وحتى في العالم بأسره. يمكن أن يتسبب تعديل فرنسا لسياستها الضريبية بإعادة النظر في إطارات الضرائب الخاصة بدول أخرى. على سبيل المثال، تعمل الاتحاد الأوروبي حاليًا على وضع لوائح ومعايير موحدة لسوق الأصول التشفيرية (MiCA)، ويعد إطار MiCA إجماعًا لدول الاتحاد الأوروبي بشأن السياسة الضريبية. يمكن أن يحفز هذا التعديل في فرنسا الدول الأخرى في الاتحاد الأوروبي حتى تفكر في اعتماد سياسات ضريبية مماثلة لتلك المتبعة في فرنسا. يمكن أن تؤثر هذه الخطوة على الولايات المتحدة واليابان وغيرها من الاقتصاديات الرئيسية الأخرى، مما يمكن أن يغير بيئة الضرائب للمستثمرين في الأصول الرقمية في جميع أنحاء العالم.

6. استنتاج

مع نضوج سوق العملات الرقمية ، أصبحت كيفية تنظيمها بشكل فعال وفرض ضرائب عليها بشكل معقول تحديا مشتركا للحكومات. على الرغم من أن هذا التعديل لا يزال في مرحلته الأولية ولم يتم سنه رسميا بعد ليصبح قانونا ، إلا أن المنطق الضريبي والتوجيه السياسي وراءه كافيان لإثارة قلق عميق بين العملات الرقمية محتفظ وممارسي الصناعة. على الصعيد العالمي ، تعتبر مكاسب رأس المال موضوعا مهما لضريبة الدخل ، بغض النظر عما إذا كانت الدولة لديها ضريبة منفصلة على أرباح رأس المال. من منظور القوانين والممارسات الضريبية لمختلف البلدان ، حددت بعض البلدان والمناطق (مثل سنغافورة وهونغ كونغ ، الصين) معدل ضريبة أرباح رأس المال عند 0٪ من أجل جذب رأس المال المالي. في البلدان ذات المعدلات الضريبية غير الصفرية ، لا تفرض الضرائب عادة إلا عندما يتم "تحقيق" مكاسب رأس المال ، أي عندما يتم تحويل المكاسب الدفترية إلى مكاسب حقيقية. تتبع معظم البلدان هذه الممارسة لمعالجة مكاسب رأس المال على العملات الرقمية ، وحتى الباحثين الأكاديميين والسياسيين في العملات الرقمية نادرا ما يقترحون فرض ضريبة على الدخل الدفتري للعملات الرقمية. لذلك ، فإن هذا التعديل الضريبي في فرنسا "بارز" وفريد من نوعه.

وعلى الرغم من أن هذا التعديل مميز، إلا أنه لا يزال من الممكن تفسيره من بعدين: التدابير الداعمة وأهداف السياسة العامة. من ناحية ، لا توجد ضريبة على أرباح رأس المال غير المحققة على العملات الرقمية بمعزل عن غيرها ، ولكنها تكمل آلية معاوضة الأرباح والخسائر للعملات الرقمية ، على سبيل المثال ، يتطلب التعديل فرض ضريبة على أرباح رأس المال غير المحققة على "صافي الأرباح". من ناحية أخرى ، يتزامن هذا التعديل على قانون الضرائب مع اتجاه السياسة لتعزيز تنظيم العملات الت الرقمية في فرنسا في السنوات الأخيرة. وهذا يعني أن سمات العملات الرقمية اللامركزية للعملات الركزية تجلب تحديات غير مسبوقة للإدارة الضريبية، في حين أن فرض الضرائب على المكاسب غير المحققة يمكن أن يبسط تحصيل الضرائب وإدارة العملات الرقمية إلى حد ما، ويصبح وسيلة مهمة للحكومة لتعزيز التدخل والإشراف على العملات الرقمية.

على الرغم من أن هذا التعديل قد يضع ضغطًا ضريبيًا معينًا على محتفظي الأصول الرقمية ، إلا أنه له أهمية كبيرة في تحسين نظام الضرائب وتعزيز تطور السوق بشكل صحي ، ويبرز ظاهرة حكومات البلدان إعادة النظر في طرق الجباية للأصول الرقمية. في المستقبل ، مع تعزيز إشراف الضرائب على الأصول الرقمية على مستوى العالم ، نتطلع إلى رؤية سوق أصول رقمية أكثر تنظيمًا وشفافية.