51.3 مليار دولار من المراكز القصيرة تضغط ، عائلة ترامب تطلق جرس "ضغط قصير" لبيتكوين: هل يمكن أن يتحقق توقع المليون دولار؟

في الوقت الذي فقدت فيه السوق ما يقرب من 300 مليار دولار خلال أسبوع، مما محا جميع المكاسب التي حققتها في سبتمبر، تراكم في سوق عقود بيتكوين (BTC) الآجلة أكثر من 51.3 مليار دولار من المراكز القصيرة، مما خلق ظروفًا مثالية لحدوث ضغط قصير (Short Squeeze). في هذه اللحظة الحاسمة، دعا إريك ترامب، ابن ترامب، في مقابلة مع صحيفة نيويورك بوست إلى "شراء الانخفاضات"، متوقعًا جريئًا أن بيتكوين قد تتجاوز 1 مليون دولار بنهاية العام، وأكد على الزخم الموسمي التقليدي لبيتكوين في الربع الرابع (Q4). نظرًا لهذا المزيج من العوامل الفنية والاقتصادية الإيجابية، قد لا تكون تصريحات إريك ترامب مصادفة، بل هي خطوة استباقية تجاه ظروف السوق الهيكلية التي لم يتم استيعابها بالكامل بعد.

المنطق الكلي وراء التفاؤل لإريك ترامب

تستند وجهة نظر إريك ترامب الصعودية إلى عاملين رئيسيين من الناحية الاقتصادية الكلية والتاريخية: التيسير الكمي العالمي (QE) وأداء بيتكوين الموسمي في الربع الرابع.

· التيسير الكمي العالمي وإمدادات النقود M2: ذكر إريك ترامب: "لقد تجاوزت سرعة نمو العملات المشفرة سرعة الإنترنت، المستقبل مذهل. قد يكون الربع الرابع من هذا العام مذهلاً للغاية. مع بدء التيسير الكمي العالمي، قد يتجاوز البيتكوين حتى 1 مليون دولار. مع ارتفاع إمدادات النقود M2 على مستوى العالم، أصبحت الظروف ناضجة."

· تفسير الخلفية: M2 هو مقياس لمجموع النقود والنقد شبه النقد المتداول في الاقتصاد. التيسير الكمي هو سياسة يقوم من خلالها البنك المركزي بشراء السندات الحكومية وغيرها من الأوراق المالية لزيادة عرض النقود. هذه العمليات تؤدي إلى زيادة عرض M2، وغالبًا ما تعتبر محفزًا لارتفاع التضخم أو الأصول ذات المخاطر (مثل بيتكوين).

· إضافة الخلفية السياسية: من الجدير بالذكر أن تصريحات إريك ترامب جاءت مباشرة بعد هجوم والده دونالد ترامب على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول (تغريدة الميم "لقد تم طردك")، مما أضاف تقلباً إضافياً واهتماماً سياسياً للخلفية الكلية. هذا جعل دعوة إريك ترامب ل"شراء الانخفاضات" تبدو وكأنها جزء من سرد ماكر مخطط له بعناية.

ضغط السيولة على بيتكوين: إعداد مثالي للضغط على المراكز القصيرة

يتناسب حكم "شراء الانخفاضات" لإريك ترامب بشكل كبير مع الإعداد الهيكلي لسوق مشتقات بيتكوين.

· الزخم الموسمي التاريخي: تشير البيانات التاريخية إلى أنه حتى في سوق الدب في عام 2022، حقق شهر أكتوبر عائد استثماري قدره 5.56% (ROI)، مما يبرز تأثير الزخم الموسمي على السوق.

· المراكز القصيرة تتجمع: مع محو بيتكوين كافة ارتفاعات شهر سبتمبر، تتجمع الرافعة المالية المركزية القصيرة بسرعة، مما يضع الأساس لعملية ضغط قصيرة.

• آلية ضغط المراكز القصيرة: ضغط المراكز القصيرة هو ظاهرة سعرية تحدث عندما يرتفع سعر الأصول فجأة، مما يجبر عددًا كبيرًا من المتداولين الذين يراهنون على انخفاض السعر على الشراء لتغطية مراكزهم، للحد من الخسائر. هذا الشراء القسري يخلق رد فعل متسلسل، مما يؤدي إلى دفع السعر للأعلى بشكل أكبر، مما يؤدي إلى موجة من التسويات المتسلسلة.
• في الشهر الماضي، كانت قيمة تصفية المراكز القصيرة أعلى بحوالي 77% من قيمة تصفية المراكز الطويلة.
• المراكز القصيرة تهيمن على الرافعة المالية، حيث بلغ إجمالي المراكز القصيرة حوالي 51.3 مليار دولار.

الخاتمة

إريك ترامب يدعو إلى "شراء الانخفاضات" في وقت يشهد فيه السوق تصحيحًا عامًا وتصل فيه المراكز القصيرة إلى ذروتها، مما يجعل دعوته ذات قيمة استراتيجية ملحوظة بالاقتران مع المزايا الموسمية للربع الرابع والتوقعات الكلية للتخفيف الكمي العالمي. على الرغم من أن هدف مليون دولار بنهاية العام قد يكون طموحًا للغاية، إلا أن تراكم المراكز القصيرة بقيمة 5.13 مليار دولار في سوق المشتقات يخلق بالفعل أرضًا خصبة لعملية ضغط قصيرة قوية. وهذا يجعل تصريحات إريك ترامب ليست مجرد كلمات عابرة من شخصية سياسية، بل إشارة صعودية دقيقة التوقيت ومتزامنة بشكل كبير مع هيكل السوق.

ما الذي تعتقد أنه سيكون له تأثير أكثر مباشرة وقوة على اتجاه سعر بيتكوين في الربع الرابع، بين دعوات الصعود من الشخصيات السياسية وإمكانية ضغط المراكز القصيرة من الناحية الفنية؟