سجلت تدفقات خروج إثيريوم ETF رقماً قياسياً بلغ قريب من 800 مليون دولار خلال أسبوع واحد، بينما تجاوزت تدفقات خروج بيتكوين ETF 900 مليون دولار.

الأسبوع الماضي، واجهت سوق الأصول الرقمية ضغط بيع قوي، مما أدى إلى تسجيل أكبر تدفق صافي أسبوعي على الإطلاق لصندوق الإيثريوم المتداول في البورصة (ETF) الفوري. وفقًا لبيانات SoSoValue، بلغ التدفق الصافي لصندوق الإيثريوم المتداول في البورصة 795.6 مليون دولار في الأسبوع حتى 26 سبتمبر، متجاوزًا الرقم القياسي السابق الذي تم تسجيله في وقت سابق من هذا الشهر. تحمل صندوق FETH الخاص بشركة فيديليتي وصندوق ETHA الخاص بشركة بلاك روك معظم ضغط الاسترداد. في الوقت نفسه، لم يكن صندوق البيتكوين المتداول في البورصة محصنًا أيضًا، حيث سجل تدفقًا صافيًا قدره 902.5 مليون دولار في أسبوع واحد. على الرغم من الضغط على السوق، لم يتراجع اهتمام المؤسسات بالعملات البديلة، حيث قدمت العديد من شركات إدارة الأصول الرائدة تحديثات للملفات مع ميزات التكديس لصندوق Solana المتداول في البورصة الفوري، مما يشير إلى أن رأس المال المؤسسي يبحث عن نقطة التركيز الاستثمارية التالية.

ضربت صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum أكبر موجة من عمليات الاسترداد في التاريخ

في ظل تراجع سوق التشفير بشكل عام، شهدت ETF ايثر فوري أكبر تدفق للأموال منذ إطلاقها.

· تحديث بيانات الاسترداد سجل

1. سجل التدفقات الأسبوعية: حتى 26 سبتمبر، شهدت أسابيع إيثر ETF الفوري صافي تدفق بقيمة 795.6 مليون دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن الرقم القياسي السابق البالغ 787.7 مليون دولار في وقت سابق من هذا الشهر.
2. حجم التداول مرتفع: خلال هذه الإغراق، تجاوز حجم تداول إثيريوم ETF 100 مليار دولار، مما يظهر نشاط السوق العالي.
3. ت triggered عملية الاسترداد: سعر ETH انخفض يوم الخميس والجمعة دون 4,000 دولار، مما أدى إلى عمليات استرداد متتالية لمدة يومين، بمعدل 250 مليون دولار يومياً، محققاً أسوأ أداء خلال 48 ساعة منذ منتصف أغسطس. حالياً، ارتفع سعر إيثريوم قليلاً ليصل إلى حوالي 4,020 دولار.

· الصناديق الرئيسية الخارجة

في تدفق الأموال الذي بلغ 8 مليارات دولار، كانت الصناديق الرائدة لشركتي فيديليتي (Fidelity) وبلاك روك (BlackRock) في المقدمة:

• FETH يتصدر الانخفاض: تدفق صافي FETH من فيديليتي تجاوز 3.62 مليون دولار، ليصبح أكثر صناديق إثيريوم تدفقاً هذا الأسبوع.
• ETHA تتعرض لضغوط: فقد فقد صندوق ETHA التابع لبلاك روك، الذي يعد أكبر صندوق لإدارة الأصول، أكثر من 200 مليون دولار، لكن إجمالي أصوله لا يزال يتجاوز 15.2 مليار دولار.

عزا المحللون هذا الانخفاض الحاد إلى الضغط الفني، وعدم اليقين الاقتصادي الكلي، وتأثير تصفية المراكز الرافعة.

بيتكوين ETF تعاني من الضغوط أيضاً، لكن IBIT من بلاك روك تبقى في الصدارة

بالمثل مع ETF إثيريوم، سجل ETF بيتكوين أيضًا تدفقات كبيرة من الأموال، لكن صناديق مختلفة أظهرت تباينًا ملحوظًا.

· تدفق بيتكوين ETF الكلي

• التدفق الخارجي الأسبوعي: سجلت بيتكوين ETF تدفقًا إجماليًا قدره 9.025 مليون دولار في نفس الأسبوع.
• ذروة يوم واحد: فقط يوم الجمعة، تم سحب 418.3 مليون دولار من أموال بيتكوين ETF، محققًا أعلى سجل تدفق للخارج في يوم واحد خلال الشهر.

· حصة السوق للصناديق والتفريق

• فوائد IBIT: مقارنة بالمنافسين، فإن صندوق IBIT من بلاك روك تحمل العاصفة بشكل أفضل، حيث خسر فقط 37.3 مليون دولار يوم الجمعة.
• تدفق FBTC المركز: بالمقارنة، تم استرداد أكثر من 300 مليون دولار من FBTC الخاصة بفيدلي في نفس اليوم.
• الهيمنة السوقية: على الرغم من تقلبات السوق، لا يزال منتج بيتكوين من IBIT يعزز هيمنته في السوق، حيث تشير البيانات إلى أن حصته في سوق ETF بيتكوين الفوري تصل إلى 80٪.

تشير البيانات إلى أن المنتجات المتداولة في البورصة للعملات الرقمية تمتلك حالياً أكثر من 1.47 مليون عملة بيتكوين، وهو ما يمثل حوالي 7% من إجمالي المعروض، حيث تتصدر IBIT القائمة بـ 746,810 عملة بيتكوين، تليها FBTC بحوالي 199,500 عملة بيتكوين.

Solana ETF التقديم: المؤسسات تبحث عن نقطة الاستثمار التالية

على الرغم من أن إثيريوم وبيتكوين ETF قد واجهتا عمليات استرداد كبيرة، إلا أن حماس المؤسسات تجاه ETF الألتكوين في تزايد، حيث أصبحت Solana محور التركيز.

· تحديث تسجيل ETF سولانا

• دخول شركات إدارة الأصول الرائدة: لقد قدمت العديد من شركات إدارة الأصول الرائدة مثل فيديليتي (Fidelity) وفرانكلين تمبلتون (Franklin Templeton) و Bitwise تحديثات ملفات التسجيل S-1 لصندوق ETF الفوري Solana مع وظيفة التكديس.
• الفترة الحاسمة في أكتوبر: توقع محلل ETF نيت جيراسي أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قد توافق على هذه المنتجات في منتصف أكتوبر، مشيرًا إلى أن أكتوبر هو شهر حاسم لمنتجات الأصول الرقمية.

· التكديس والاتجاهات المؤسسية

• صعود سولانا: يقول المحللون إن سولانا أصبحت بسرعة العملة البديلة المفضلة للمؤسسات، كما أبلغت سولانا ETP في أوروبا عن تدفقات قوية من الأموال.
• تمهيد الطريق لإيثريوم: يعتقد المحللون أن هذه الخطوة التي تتضمن لغة التكديس في سجلات Solana قد تمهد الطريق لمنتج ETF فوري لإيثريوم مع وظيفة التكديس التي ينتظرها السوق منذ فترة طويلة.

الخاتمة

إن التدفقات القياسية الخارجة من ETF الإيثريوم وبيتكوين الفوري هي تعبير مباشر عن ضعف مشاعر سوق التشفير تحت الضغوط التقنية وعدم اليقين الكلي. إن هذه التدفقات الكبيرة من الأموال لا تُظهر فقط قوة الإغراق الناتج عن الذعر، بل تجعل أيضًا اتجاهات وأفضليات الأموال المؤسسية أكثر وضوحًا: على الرغم من أن بلاك روك IBIT تحتفظ بمكانتها الرائدة في ETF بيتكوين، إلا أن اهتمام المؤسسات بالalts مثل Solana التي تحتوي على وظائف التكديس، أصبح محرك النمو الجديد. ستكون الأشهر العشرة القادمة حاسمة، حيث ستحدد موافقة SEC على ETF Solana وما إذا كان السوق يستطيع استيعاب ضغوط البيع، ما إذا كان يمكن أن تتغير مشاعر سوق الأصول الرقمية.

هل تعتقد أن تصميم إدخال وظيفة التكديس في Solana ETF سيصبح معيارًا قياسيًا لجميع ETFs العملات البديلة في المستقبل لجذب المستثمرين المؤسسيين الذين يهتمون بالعائدات أكثر؟