美國證券交易委員會(SEC)對涉及傳銷結構(如龐氏騙局或金字塔式騙局)的加密貨幣項目(俗稱“傳銷幣”)的處罰通常較爲嚴厲。以下是具體分析:
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### **1. SEC的執法依據**
SEC的監管核心是保護投資者,其依據**《證券法》**和**《證券交易法》**對涉嫌欺詐的加密貨幣項目進行打擊。若某項目被認定爲“證券”(通過Howey測試),且存在以下特徵,SEC可能介入:
- **承諾高回報**:通過拉人頭、層級獎勵等傳銷模式吸引投資者。
- **無真實價值**:項目無實際產品或服務,收益依賴新投資者資金。
- **虛假宣傳**:隱瞞風險或虛構技術背景。
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### **2. 典型處罰措施**
SEC對傳銷幣的處罰手段包括:
- **高額罰款**:涉案公司及個人需支付數百萬至數億美元罰款(例如BitConnect案罰款超20億美元)。
- **資產凍結與追回**:通過法院凍結資產,並試圖返還受害者資金。
- **禁止從業**:責任人可能被禁止參與證券行業或擔任公司高管。
- **刑事移交**:與司法部合作追究刑事責任(如OneCoin案主犯被判刑)。
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### **3. 典型案例**
- **BitConnect(2017-2018)**
SEC指控其通過龐氏騙局募集20億美元,創始人被起訴,平台關閉,罰款金額創紀錄。
- **OneCoin(2014
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