日本加密貨幣資本利得稅改革：到2026年20%統一稅率對投資者的影響

日本正準備近年來最重要的加密貨幣稅制改革之一。在提議的2026年稅制重組計劃中，該國計劃將其加密貨幣資本利得稅率統一為20%，這是一個與目前逐步累進最高達55%的系統形成劇烈對比的重大轉變。這一調整代表了一個重大的監管轉變，旨在使加密投資在與股票和ETF等傳統資產類別的競爭中更具吸引力。

日本新稅制的具體細節

經過改革的加密貨幣資本利得稅不會在所有數字資產中普遍適用。相反，東京將把20%的稅率限制在“特定加密資產”——這一類別涵蓋約105種在交易所積極交易且根據《金融商品交易法》(FIEA)持有適當註冊資格的加密貨幣。比特幣和以太坊作為市值最大的兩種加密貨幣，幾乎可以肯定會包含在這個批准名單中，為主要市場參與者帶來即時的緩解。

這一轉變代表了試圖將加密貨幣稅收與股票和ETF的處理方式協調一致，消除了之前由於高稅率而抑制長期持有的負面激勵。

除稅率降低外的主要改革

除了20%的稅率外，日本的稅收藍圖還引入了一個重要的結構性變革：對符合條件的加密交易實施三年的虧損結轉機制。這一規定允許投資者在36個月的範圍內，將當年的收益與前幾年的虧損相抵，顯著提高活躍交易策略的稅務效率。這使得加密貨幣的稅收處理更正式地與日本稅法中股票市場虧損的處理方式保持一致。

仍需澄清的領域

該提案尚未解答幾個關鍵問題。非同質化代幣(NFTs)的稅務處理在目前的框架下仍不明朗。同樣，通過質押獎勵或加密貨幣借貸平台產生的收入也未被明確界定，讓這些新興領域的參與者在2026年實施日期臨近時，對未來的稅務義務感到不確定。

這些未解決的問題表明，隨著改革進入立法程序，可能會有進一步的監管指導。