蘋果AI大爆發，連鎖反應燒到供應鏈！這波蘋概股還能追嗎？

蘋果智能計畫引爆概念股狂歡

2024年6月蘋果宣佈「Apple Intelligence」後，整個供應鏈跟著起飛。光是這一步棋，蘋果股價就漲了近20%，最高衝到230美元，遠甩大盤的4%漲幅。更狠的是，一堆蘋概股跟著吃肉——博通（AVGO）漲15%、廣達一度漲超20%。這說明啥？只要蘋果有新動作，整條產業鏈的錢景就不一樣。

蘋概股到底是啥？為啥這麼重要？

簡單說，蘋概股就是吃蘋果飯的上市公司。這些企業給蘋果供應零組件、代工生產、提供服務，蘋果的銷售數字直接決定它們的營收。蘋果每年公佈全球前200大供應鏈名單，進入名單就能拉股價，被踢出去股價當場腰斬。例如2022年致伸被剔除時，股價直接跌5%；同年台積電被砍單，股價下跌5-6%。這就是蘋概股的詅人之處——看蘋果臉色吃飯。

供應鏈洗牌，誰進誰出？

2024年4月的最新名單上，台灣有49家廠商入圍。有人歡喜有人愁：南電重新回歸、金箭首次入選是好消息；但去年才進來的聯詠只撐一年就被淘汰，南亞科、嘉澤等也被踢出局。這種變化看似無常，其實反映了蘋果對供應商的嚴苛要求——效率不夠、成本不優就只能靠邊站。

蘋果股價動向 = 蘋概股晴雨表

數據講話：台積電四分之一訂單來自蘋果、博通約兩成，這兩家的股價走勢與蘋果的相似度超高。蘋果漲，它們幾乎一定跟著漲；蘋果跌，它們也得陪葬。供貨佔比越高，波動越劇烈。

美股蘋概股誰最值得盯？

博通（AVGO）：專供無線充電晶片和射頻前端，2024年營收成長43%達124.87億美元，毛利率穩健，華爾街普遍看好它在AI硬體浪潮中的位置。2023年漲105%，今年已漲48%。

台積電（TSM）：蘋果A系列晶片代工商，2024年Q2營收同比增40.1%，淨利潤增36.3%。HPC業務已超越手機成為營收核心，第三季度被寄予厚望。今年漲幅達68%。

德州儀器（TXN）：提供觸控屏控制、電池管理晶片，雖然上半年受去庫存壓力（Q2同比下降15.6%），但存貨已回歸正常，下半年有望反彈，今年漲幅18%。

高通（QCOM）：智能手機晶片龍頭，Q3營收93.9億美元超預期，同比增長11%，淨利潤成長26%。業績指引強勁，暗示手機市場在復蘇，年漲幅20%。

亞德諾（ADI）與思佳訊（SWKS）：分別提供模擬信號處理和射頻前端方案，都有不錯的多領域應用（5G、汽車、物聯網），成長相對穩定。

台股蘋概股怎麼選？

台股中除了台積電外，日月光（3711）剛獲iPhone 16新訂單，Q2毛利率創六季新高；台達電（2308）是電源供應商，Q2毛利率飆到34%新高，今年漲超30%；鴻海（2317）今年漲75%，作為組裝大廠依然吃香；廣達（2382）今年漲30%。這些都是相對穩健的選擇。

怎麼投資？三條路

1. ETF偷懶法：買半導體ETF（SOXX、SMH）一口氣吃遍所有蘋概股，分散風險。

2. 個股精選法：台股直接開戶買，美股可用國內券商複委託或美股券商（注意融資利率高）。

3. CFD槓桿法：通過差價合約買個股無手續費、支持高槓桿（最高200倍），資金利用率高，但風險也大。以博通為例，10倍槓桿下只需88美元就能買一手。

坦言風險

蘋概股看似光鮮，本質上吃蘋果飯。蘋果一旦砍單、砍價、或扶植第二供應商，這些公司營收直接受損，股價當然慘淡。加上芯片產業本身就有週期性，去庫存時期尤其難熬。所以投資前要清楚：這不是自主成長的生意，而是被蘋果套牢的生意。

底線：蘋果AI計畫確實打開了想像空間，但不是所有蘋概股都能吃到紅利。台積電、博通這種核心供應商相對安全；小廠商的風險要大得多。做功課選好公司，比跟風追熱度更重要。