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墨西哥股市2025:爲什麼聰明錢都在看這5家公司?

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美股今年基本沒漲,但有個地方卻悄悄漲了21.7%——墨西哥股市。

這事兒說來有意思。川普上臺、關稅25%壓頂,按理說墨西哥經濟應該被搞慘了。但反而是近岸外包(nearshoring)救了場子——美企紛紛把產能從中國移到墨西哥,這波投資潮直接推高了當地股市。

掌控市場的5家巨頭

墨西哥股市雖然總市值只有145家上市公司,但集中度嚇人:前5大公司就佔了市值的44%

Top 5分別是:

  • 沃爾瑪墨西哥(WALMEX):零售龍頭,Q2營收246億比索,分紅3.83%
  • 美洲移動(AMX):全球第7大電信商,23國布局,3.23億用戶,Carlos Slim旗下
  • 墨西哥集團(GMEXICO):全球第3大銅礦商,Q3利潤暴漲50%+
  • FEMSA:全球最大可口可樂瓶裝商,Q3營收214億比索,分紅7.4%
  • Banorte:墨西哥第2大銀行,2200萬客戶,分紅7.3%

這5家企業在主指數S&P/BMV IPC中的權重高達55.8%,相當於整個指數就是這幾個巨頭的行情表。

數據告訴你啥

墨西哥主指數過去12個月漲幅對比:

  • S&P/BMV IPC:+21.7%
  • 美股標普500:基本持平
  • 納斯達克:部分下跌

指數現在在63000-64000點區間震蕩,反映出市場對這些核心企業的穩定預期。

有意思的是,美股5大科技巨頭的總市值,足足是整個墨西哥股市的15倍。這說明墨西哥市場雖然漲得猛,但盤子確實小。

宏觀面在講啥

  • 通脹下降:從高位降到3.5%,墨央行開始降息
  • 匯率穩:比索沒有大幅貶值,企業成本壓力沒那麼大
  • 消費強:內需韌性足,支撐了這波行情
  • 外資進:nearshoring浪潮下,美企和外資持續進入

投資視角

長期在美股"all in"的投資者現在有點尷尬——美股沒怎麼漲,墨西哥反而漲了兩倍。這背後邏輯很清楚:

  1. 川普政策不是讓墨西哥崩潰,反而把產業鏈吸過去了
  2. 這5家公司直接受益,尤其是零售、電信、採礦這些行業
  3. 分紅率都在3-7%,對收息黨有吸引力

當然,做投資組合的話可以考慮混合配置:部分美股藍籌+墨西哥龍頭+本地債券,這樣既能分散地緣風險,也能捕捉不同市場的機會。

墨西哥股市的故事還在繼續寫,關鍵是那些大公司能不能把這波紅利兌現成真金白銀。從最近的財報看,大部分還是扛住了。


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