你的退休儲蓄能在經濟衰退中幸存嗎？年金解析

經濟衰退的恐懼又回來了。美國就業市場在八月初收縮，造成震盪：標普500下跌8%，那斯達克暴跌13%。現在大家都在問同一個問題——錢放在哪裡才安全？

進入年金產品。它們一直被譽為「無聊但穩定」的避險選擇，用來度過經濟風暴。但實話實說：市場走 sideways 時，並非所有年金都一樣。

年金的三種型態

固定年金 = 設定好就不用管

有保證利率嗎？你就鎖定了。市場崩盤？沒關係——你的回報保持不變。可以把它想像成經濟保險。缺點是：在牛市時你不會大放異彩，但也不會被拖垮。有兩種子類型：

• 一次性繳款：一次付清，收入幾乎立即開始 (理想用於滾存舊的401(k)帳戶)
• 延遲型：慢慢增長，稅務延遲，更適合年輕儲蓄者長期累積資產

變額年金 = 你在押股票

與市場指數掛鉤，跟著市場漲跌。潛在上漲空間較大？當然。但遇到經濟衰退，你的資產也會縮水。而且，這類產品常常附帶不少費用，長期會侵蝕回報。不是退休只想要穩定收入，而是賭博的話，這就不合適。

固定指數年金 = 中間路線

它們追蹤市場指數，但有「損失底線」(通常是0%)。換句話說，即使市場崩盤，你的本金也不會變成負數。折衷之處是：在牛市時漲幅有限。安全，但在成長有限的時候，回報也就較為溫和。

利率的變數

大多數人忽略的事實：年金的支付金額會跟著利率變動。利率上升，支付越多；利率下降，支付越少。所以，何時買年金很重要。以2%的利率買，回報較弱；以5%的利率買，則較有利。這也是為什麼一些退休人士在低利率時期買入，結果拿到的合約較差。

真正的風險：沒有人談的事

不是市場，而是選錯產品。有些高費用、條款偏向保險公司的年金，並不適合你。在簽約前，一定要找正規的理財顧問協助。不要自己亂來。

總結

沒有任何投資是百分之百抗衰退的，但固定年金最接近這個標準。它們用較低的回報換取可預測的收入，這正是退休人士在經濟不景氣時最需要的。

打算購買？先檢視你的財務目標、風險承受度和時間規劃。還有一個經典智慧：分散投資。將年金、股票、債券和其他資產混合配置。這樣才能在經濟低迷時，真正安然入睡。